Нещодавно суттєве зміцнення тайванського долара викликало загальну увагу, оскільки тайваньська страхова індустрія через низьку дохідність внутрішніх інвестицій утримує закордонні активи на суму 767 мільярдів доларів, що створює значний ризик для долара. В умовах зміцнення тайванського долара, страхові компанії опинилися у скрутному становищі, витрати на хеджування досягли 450 тисяч тайванських доларів за кожні мільйон доларів. Комісія з фінансових послуг вимагає оцінки ризику обмінного курсу і планує провести засідання для обговорення заходів реагування.
(Піднявся міжнародний медіа! Новий тайваньський долар різко виріс майже на 7%, а центральний банк нічого не робить, що ховається за аналізом Bloomberg?
Тайваньська страхова індустрія володіє великою кількістю американських активів
Оскільки тайванці люблять купувати велику кількість страховок, а ці страхування життя, пенсії та вихід на пенсію оцінюються в нових тайванських доларах, але в Тайвані немає достатньо можливостей для інвестування, або ж дохідність інвестицій нижча, ніж за кордоном, це призвело до того, що тайваньська страхова галузь має понад 23 трильйони нових тайванських доларів )7,670 мільярдів доларів США ( закордонних активів.
Ці учасники ринку продають нові тайванські долари заради покупки доларів США, використовуючи долари для купівлі акцій та облігацій та інших іноземних активів, що призводить до значної експозиції в доларах.
Витрати на хеджування долара США високі, багато учасників ринку просто не хеджують.
Вартість хеджування долара США зазвичай дуже висока, що викликано різницею в процентних ставках між Тайванем і США. Багато учасників ринку просто не хеджують ) або хеджують лише частково (, і ще можуть отримати вигоду від зміцнення долара.
Але нещодавнє падіння долара означає, що вони стикаються з потенційними збитками. Згідно з оцінками Bank of America, наведеними Bloomberg, станом на кінець минулого року страхові компанії Тайваню хеджували лише близько 65% своїх активів, що близько до історичного мінімуму.
Як здійснити хеджування долара?
Традиційні засоби хеджування мають два способи: перший - це хеджування через форвардний валютний контракт, а другий - використання безкоштовного форвардного контракту )NDF(.
Для хеджування валютних ризиків на терміновому ринку потрібно надати відповідні документи про імпорт та експорт, зазвичай це роблять експортери або імпортери як реальну потребу в хеджуванні. Вони можуть хеджуватися за поточним обмінним курсом, коли підтверджують дату платежу за поставлені товари, вартість хеджування в основному залежить від різниці процентних ставок між доларом США та новим тайванем.
А безкоштовні форвардні контракти )NDF( не потребують документів на експорт та імпорт, але мають обмеження по ліміту, а ціна підлягає впливу ринкових очікувань, що призводить до великої волатильності, а витрати часто значно вищі, ніж у випадку з форвардною валютою.
Згідно з сьогоднішніми міжбанківськими котируваннями, вартість форвардного валютного контракту на один місяць становить 0.088, але вартість NDF досягає 0.454, що означає, що для хеджування одного мільйона доларів США потрібно буде сплатити 88,000 та 454,000 тайваньських доларів.
Комісія з цінних паперів та фондового ринку вимагала оцінити валютні ризики
А зараз новий тайванський долар суттєво зміцнився, експортерам і страхуванням життя зовсім не під силу впоратися з цим, а тепер вхідні витрати занадто високі, що призводить до безвихідної ситуації, де уникнути цього неможливо, але і не уникати теж.
Страхові компанії були запрошені оцінити вплив валютних коливань і заходи, які вони можуть вжити для управління валютними ризиками. Джерела повідомляють, що протягом найближчих кількох днів Комісія з фінансових послуг може запросити більше страхових компаній до участі в зустрічі.
Засновник Three Arrows Capital Zhu Su також висловив свою думку на X, зазначивши, що ця ситуація трохи нагадує арбітражні угоди по закриттю з японською єною, тільки більше з боку внутрішніх учасників, а не з боку іноземних.
Динаміка в USDTWD в основному пов'язана з тим, що Тайвань має один з найбільших тривалих торгових профіцитів в історії людства, тому у нього є одні з п'яти найбільших валютних резервів у світі на рівні приблизно $600 млрд )еспр велике, враховуючи, що населення становить лише 23 мільйони (.
Страхування життя / рентою / пенсії номіновані…
— Zhu Su )@zhusu( 5 травня 2025
Ця стаття Тайваньський долар стрімко зростає, що може призвести до бурі! Управління з фінансових послуг уважно стежить за ризиками долара у страховій галузі. Вперше з'явилося в Ланцюгових новинах ABMedia.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Тайваньський долар стрімко зростає, що може викликати бурю! Управління з фінансових послуг пильно стежить за доларовими ризиками в страховій галузі.
Нещодавно суттєве зміцнення тайванського долара викликало загальну увагу, оскільки тайваньська страхова індустрія через низьку дохідність внутрішніх інвестицій утримує закордонні активи на суму 767 мільярдів доларів, що створює значний ризик для долара. В умовах зміцнення тайванського долара, страхові компанії опинилися у скрутному становищі, витрати на хеджування досягли 450 тисяч тайванських доларів за кожні мільйон доларів. Комісія з фінансових послуг вимагає оцінки ризику обмінного курсу і планує провести засідання для обговорення заходів реагування.
(Піднявся міжнародний медіа! Новий тайваньський долар різко виріс майже на 7%, а центральний банк нічого не робить, що ховається за аналізом Bloomberg?
Тайваньська страхова індустрія володіє великою кількістю американських активів
Оскільки тайванці люблять купувати велику кількість страховок, а ці страхування життя, пенсії та вихід на пенсію оцінюються в нових тайванських доларах, але в Тайвані немає достатньо можливостей для інвестування, або ж дохідність інвестицій нижча, ніж за кордоном, це призвело до того, що тайваньська страхова галузь має понад 23 трильйони нових тайванських доларів )7,670 мільярдів доларів США ( закордонних активів.
Ці учасники ринку продають нові тайванські долари заради покупки доларів США, використовуючи долари для купівлі акцій та облігацій та інших іноземних активів, що призводить до значної експозиції в доларах.
Витрати на хеджування долара США високі, багато учасників ринку просто не хеджують.
Вартість хеджування долара США зазвичай дуже висока, що викликано різницею в процентних ставках між Тайванем і США. Багато учасників ринку просто не хеджують ) або хеджують лише частково (, і ще можуть отримати вигоду від зміцнення долара.
Але нещодавнє падіння долара означає, що вони стикаються з потенційними збитками. Згідно з оцінками Bank of America, наведеними Bloomberg, станом на кінець минулого року страхові компанії Тайваню хеджували лише близько 65% своїх активів, що близько до історичного мінімуму.
Як здійснити хеджування долара?
Традиційні засоби хеджування мають два способи: перший - це хеджування через форвардний валютний контракт, а другий - використання безкоштовного форвардного контракту )NDF(.
Для хеджування валютних ризиків на терміновому ринку потрібно надати відповідні документи про імпорт та експорт, зазвичай це роблять експортери або імпортери як реальну потребу в хеджуванні. Вони можуть хеджуватися за поточним обмінним курсом, коли підтверджують дату платежу за поставлені товари, вартість хеджування в основному залежить від різниці процентних ставок між доларом США та новим тайванем.
А безкоштовні форвардні контракти )NDF( не потребують документів на експорт та імпорт, але мають обмеження по ліміту, а ціна підлягає впливу ринкових очікувань, що призводить до великої волатильності, а витрати часто значно вищі, ніж у випадку з форвардною валютою.
Згідно з сьогоднішніми міжбанківськими котируваннями, вартість форвардного валютного контракту на один місяць становить 0.088, але вартість NDF досягає 0.454, що означає, що для хеджування одного мільйона доларів США потрібно буде сплатити 88,000 та 454,000 тайваньських доларів.
Комісія з цінних паперів та фондового ринку вимагала оцінити валютні ризики
А зараз новий тайванський долар суттєво зміцнився, експортерам і страхуванням життя зовсім не під силу впоратися з цим, а тепер вхідні витрати занадто високі, що призводить до безвихідної ситуації, де уникнути цього неможливо, але і не уникати теж.
Страхові компанії були запрошені оцінити вплив валютних коливань і заходи, які вони можуть вжити для управління валютними ризиками. Джерела повідомляють, що протягом найближчих кількох днів Комісія з фінансових послуг може запросити більше страхових компаній до участі в зустрічі.
Засновник Three Arrows Capital Zhu Su також висловив свою думку на X, зазначивши, що ця ситуація трохи нагадує арбітражні угоди по закриттю з японською єною, тільки більше з боку внутрішніх учасників, а не з боку іноземних.
Динаміка в USDTWD в основному пов'язана з тим, що Тайвань має один з найбільших тривалих торгових профіцитів в історії людства, тому у нього є одні з п'яти найбільших валютних резервів у світі на рівні приблизно $600 млрд )еспр велике, враховуючи, що населення становить лише 23 мільйони (.
Страхування життя / рентою / пенсії номіновані…
— Zhu Su )@zhusu( 5 травня 2025
Ця стаття Тайваньський долар стрімко зростає, що може призвести до бурі! Управління з фінансових послуг уважно стежить за ризиками долара у страховій галузі. Вперше з'явилося в Ланцюгових новинах ABMedia.