Глибоке обговорення важливості токеноміки

Токеноміка моделі токенів є критично важливою для успіху Web3 проектів. Розробники повинні ретельно продумати цю модель, щоб забезпечити довготривалу сталий розвиток проекту. Водночас, звичайні користувачі при прийнятті рішення про участь у проекті повинні уважно оцінити його токеноміку, що є ключовим кроком для підвищення ймовірності успіху інвестицій.

Ми можемо аналізувати модель токеноміки через чотири основні виміри: постачання токенів (сторона пропозиції), корисність токенів (сторона попиту), розподіл токенів (стан володіння) та управління токенами (довгострокова екосистема).

! Науково-популярний пост Xiaobai: Що таке токеноміка?

1. Постачання токенів

Оцінка стану постачання токенів головним чином стосується чотирьох основних показників:

1. Максимальна пропозиція: максимальна кількість токенів, визначена кодом
2. Обіг: кількість токенів, що наразі перебувають в обігу
3. Поточна ринкова вартість: поточна ціна помножена на обіг
4. Повна розводнена капіталізація: поточна ціна помножена на максимальну пропозицію

Крім того, механізм знищення токенів також є важливим фактором, що впливає на пропозицію. Постійне зменшення постачання токенів призведе до дефляції, тоді як постійне розширення пропозиції викликатиме інфляцію.

2. Токен ефективність

Токенна утиліта відображає фактичну цінність токена та сценарії його використання, які можна розділити на три аспекти:

1. Практичність: як використовується для сплати Gas-кошту або реальних транзакцій
2. Накопичення вартості: включає в себе стейкінг та управлінські права
3. Соціальне поширення: наприклад, деякі токени стають популярними завдяки мережевому ефекту

3. Розподіл токенів

Токен розподіл в основному має два способи: справедливий запуск і попереднє видобуток. Справедливий запуск означає, що ніхто не отримує доступ до токенів до їхнього створення та розподілу серед публіки, тоді як попереднє видобуток означає, що частина розподіляється певним групам.

Ми також повинні звертати увагу на об'єкти володіння токенами, оскільки різні типи власників можуть застосовувати різні торгові стратегії, що, у свою чергу, вплине на вартість токена. Одночасно середній рівень розподілу токенів також є важливим, надто концентроване володіння може означати високий ризик.

Крім того, важливо розуміти графік блокування та розблокування токенів, оскільки це може вплинути на майбутній обсяг обігу та ціновий тиск.

4. Токен управління

Заохочення учасників для забезпечення довгострокового сталого розвитку є основним питанням токеноміки. Багато Web3 проектів впроваджують механізми стейкінгу для підвищення вартості токенів, що не лише може надати тримачам пасивний дохід, але й шляхом блокування токенів зменшити пропозицію на ринку, тим самим підтримуючи ціну.

Підсумок

Відмінна токеноміка повинна мати такі три елементи:

1. Раціональний механізм стейкінгу: зв'язування інтересів користувачів з вартістю проєкту
2. Багаті сценарії використання: розширення сценаріїв використання на основі зростання бізнесу
3. Поступове зростання доходів від бізнесу: забезпечення того, щоб проєкт мав здатність створювати реальну цінність.

Хоча токеноміка є дуже важливою, в кінцевому підсумку все залежить від цінності самого бізнесу. Наразі ця сфера все ще швидко розвивається, але основними аналітичними вимірами залишаються постачання, попит, розподіл та управління. Інвестори та учасники проектів повинні постійно стежити за інноваціями та змінами в цій сфері.