Bitcoin bán phá giá lớn 20% Huyền thoại vàng kỹ thuật số giữa sự bất ổn của thị trường tài chính toàn cầu

Ngày 9 tháng 3 năm 2020 chắc chắn là một ngày đáng nhớ trong lịch sử tài chính.

Kể từ khi thị trường chứng khoán Mỹ gặp "Thứ Hai Đen" vào năm 1987, cơ chế ngắt mạch đã ra đời. Trong vài thập kỷ tiếp theo, thị trường chứng khoán Mỹ chỉ kích hoạt ngắt mạch lần đầu tiên vào ngày 27 tháng 10 năm 1997, khi chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm mạnh 7,18%, lập kỷ lục giảm điểm lớn nhất trong một ngày kể từ năm 1915.

Tuy nhiên, vào ngày 9 tháng 3 năm 2020, dưới sự ảnh hưởng của nhiều yếu tố như sự lan rộng của đại dịch COVID-19, cuộc bầu cử sơ bộ ở Mỹ và sự sụt giảm giá dầu thô, thị trường chứng khoán Mỹ lại sụp đổ, lần đầu tiên sau 23 năm kích hoạt cơ chế ngắt mạch, thị trường chứng khoán toàn cầu cũng bị rung chuyển.

Trong cùng lúc, thị trường tiền điện tử cũng không thể thoát khỏi số phận. Bitcoin, được gọi là "vàng kỹ thuật số", đã liên tiếp phá vỡ hai mức hỗ trợ quan trọng 8000 USD và 7800 USD, giảm từ 9170 USD xuống 7680 USD, với mức giảm gần 20% trong hai ngày. Số tiền thanh lý trong giao dịch hợp đồng của nhiều sàn giao dịch lớn lên tới gần 700 triệu USD.

Các nhà phân tích cho rằng, sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ là kết quả của sự kết hợp của nhiều yếu tố như đại dịch Covid-19, cuộc chiến giá dầu ở Trung Đông và cuộc bầu cử ở Mỹ. Đáng lưu ý là, trước khi xảy ra sự sụt giảm này, tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu đã thiếu hụt, hiệu suất của thị trường không đáp ứng kỳ vọng. Thực tế, nguồn vốn trên thị trường không dồi dào như tưởng tượng, cộng với việc tồn tại một lượng lớn đòn bẩy, rất dễ gây ra các vấn đề về thanh khoản.

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu đồng loạt giảm mạnh, nhu cầu trú ẩn gia tăng. Cảm xúc hoảng loạn đã thúc đẩy các nhà đầu tư đồng loạt bán tháo cổ phiếu, rút lui khỏi thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa, và vốn dần chuyển hướng sang các tài sản trú ẩn như vàng, tiền mặt và trái phiếu chính phủ.

Trong lĩnh vực blockchain, Bitcoin được coi là có chức năng lưu trữ giá trị quan trọng do tính khan hiếm của nó, và được xem là một loại tài sản trú ẩn khác. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng kinh tế tại Venezuela, Bitcoin đã trở thành một trong những lựa chọn trú ẩn của công dân địa phương. Tuy nhiên, trong đợt sụt giảm của tài sản tài chính toàn cầu lần này, Bitcoin không thể hiện xu hướng tăng như vàng, mà ngược lại đã xảy ra sự giảm đồng bộ.

Vậy, liệu Bitcoin, được mệnh danh là "vàng kỹ thuật số", có thể đóng vai trò là tài sản trú ẩn khi cần thiết hay không?

Đối với quan điểm "Bitcoin là tài sản trú ẩn", một số nhà phân tích cao cấp có quan điểm khác. Họ cho rằng hiện nay, kỳ vọng của mọi người về thị trường Bitcoin quá lạc quan. Thực tế, quy mô thị trường Bitcoin tương đối nhỏ, khó có thể chịu đựng sự đổ vào đột ngột của một lượng lớn vốn từ thị trường tài chính truyền thống. Hơn nữa, giá Bitcoin dao động mạnh, trong nửa đầu năm 2019 từng tăng gấp ba lần, nhưng nửa cuối năm lại giảm gần 50%. Sự không ổn định này khiến các đội ngũ đầu tư chuyên nghiệp khó có thể coi nó là một công cụ trú ẩn đáng tin cậy.

Từ góc độ phòng ngừa rủi ro, hiện tại Bitcoin thực sự khó có thể so sánh với vàng. Do độ sâu thị trường tương đối không đủ so với số vốn khổng lồ trong ngành tài chính truyền thống, cộng với nhận thức và sự đồng thuận của xã hội chính đối với Bitcoin vẫn chưa trưởng thành, hiện tại Bitcoin giống như một loại tài sản rủi ro có độ biến động cao, có liên quan chặt chẽ đến tính thanh khoản, hơn là một tài sản phòng ngừa rủi ro.

Tuy nhiên, việc Bitcoin hiện nay là một tài sản rủi ro không có nghĩa là nó sẽ không bao giờ trở thành tài sản trú ẩn. So với thị trường tài chính truyền thống, Bitcoin vẫn là một tài sản ngách. Mặc dù bây giờ gọi nó là tài sản trú ẩn là còn quá sớm, nhưng trong con đường dẫn tới "vàng kỹ thuật số", Bitcoin chắc chắn đã đi được xa nhất và có tiềm năng nhất.

Đầu tư cần thận trọng, thị trường tiền điện tử biến động lớn, việc nhìn nhận sự thay đổi của thị trường một cách lý trí là rất quan trọng.