Tokenização RWA: da concepção à implementação

No início de 2025, a região de Hong Kong anunciou duas notícias importantes: o primeiro fundo de tokenização de varejo da Ásia-Pacífico foi estabelecido em Hong Kong, e a segunda versão da "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Virtuais de Hong Kong" está prestes a ser lançada. Essas boas notícias são vistas como um sinal da conformidade dos projetos RWA. Combinado com a notícia de que o primeiro projeto agrícola RWA do continente conseguiu financiamento em Xangai, a tokenização RWA parece ter avançado da fase conceitual para a fase prática.

Recentemente, o interesse em projetos de RWA atingiu níveis sem precedentes, envolvendo uma ampla gama de ativos subjacentes, incluindo obrigações, metais preciosos, ativos problemáticos, produtos agrícolas, aluguéis de propriedades, entre outros. No entanto, à medida que a argumentação dos projetos se aprofunda, muitas das partes envolvidas voltam a algumas questões centrais: o projeto é adequado para ser um RWA? Quais são os requisitos do RWA para os ativos subjacentes? Qual é a natureza do Token emitido? As pessoas do mundo das moedas estarão interessadas em Tokens ancorados em ativos físicos?

De acordo com a experiência prática, o caminho RWA mais valioso e adequado deve ser: ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.

Um, as características principais de RWA

RWA é a abreviação de tokenização de ativos do mundo real, armazenando o valor, a operação, os rendimentos e outros dados dos ativos reais na blockchain, formando tokens digitais e realizando financiamento. O financiamento RWA possui as seguintes características:

1. Com ativos subjacentes como núcleo, e não crédito da entidade.
2. O processo de financiamento digitalizado na cadeia, a taxa foi significativamente aumentada
3. A fragmentação e internacionalização dos ativos, com uma liquidez significativamente aumentada.

Dois, desafios enfrentados pelas empresas na implementação de RWA

1. Desafios de conformidade

Devido à proibição de transações de moeda virtual no continente, as empresas devem planejar um caminho de conformidade completo. Normalmente, é necessário primeiro realizar a financeirização de ativos, e depois implementar a tokenização através de contratos inteligentes.

2. Atração de investidores

O valor do Token RWA é relativamente estável, sendo difícil de alcançar uma grande valorização. Para atrair investidores, é necessário atender a duas condições: os investidores devem estar interessados nos ativos subjacentes e devem cumprir os requisitos de ( para investidores qualificados no exterior ). Isso reduz significativamente o alcance dos potenciais investidores.

Três, Caminho de Implementação do Projeto RWA

1. Projeto de triagem inicial viável: as empresas devem compreender plenamente sua situação de ativos e determinar os ativos subjacentes.
2. Tecnologia e conformidade em primeiro lugar: projetar o modelo econômico do Token, a arquitetura técnica e o plano de conformidade
3. Execução do projeto: conclusão da due diligence, white paper, desenvolvimento de smart contracts, etc.
4. Planejado: Ajudar empresas a concluir a circulação no mercado secundário
5. Operação contínua: fornecer serviços de consultoria abrangente, como operação de comunidade e promoção de marca.

RWA é um projeto abrangente que integra indústrias, finanças e o digital; as empresas precisam ter talentos multifacetados correspondentes. Ao mesmo tempo, é crucial escolher uma equipe profissional com experiência prática completa para fornecer serviços de cadeia completa.