加密货币借贷市场：规模365亿美元，DeFi增长显著

根据最新研究报告，2024年第四季度加密货币借贷市场总规模达365亿美元，其中去中心化金融(DeFi)借贷占主导地位。报告深入分析了链上和链下借贷市场的发展历程、主要参与者以及未来趋势。

市场概况

加密借贷主要通过两个渠道提供服务：

1. 中心化金融(CeFi)：

   • 场外交易(OTC)
   • 主经纪业务
   • 链上私人信用

2. 去中心化金融(DeFi)：

   • 借贷应用
   • 担保债务头寸(CDP)稳定币
   • 去中心化交易所

市场规模分析

• 总规模：365亿美元
• CeFi借贷：112亿美元
• DeFi借贷：191亿美元
• CDP稳定币：62亿美元

DeFi借贷自2022年第四季度低谷以来增长959%，达191亿美元。CeFi借贷市场规模为112亿美元，较历史高点下降68%，但比熊市低谷增长73%。

市场份额变化

DeFi借贷应用的市场份额从2020-2021年牛市的34%上升至2024年第四季度的63%。包括CDP稳定币在内，链上借贷占整个市场的69%。

风险投资动向

2022年第一季度至2024年第四季度间，加密借贷平台通过89宗交易筹集了16.3亿美元资金。借贷和信用应用平均每季度仅占风险投资总额的2.8%。

未来趋势

1. CeFi借贷机构化：传统金融机构入场，比特币ETF推动杠杆交易增长。
2. 链上私人信贷崛起：代币化债务工具增强透明度，用例扩展。
3. DeFi机构化与创新：机构加速采用DeFi，中心化公司基于DeFi协议构建新产品。

加密借贷市场正经历重要转型，DeFi展现出强劲增长势头，而链上借贷和创新金融工具将推动行业走向更加透明和规模化的未来。