من الجذور إلى القيمة السوقية 600 مليار، أسطورة روبن هود على مدار عشر سنوات
وصف أحد الأصدقاء تينيف بأنه "روبن هود عالم المال". أصبح هذا اللقب فيما بعد اسم شركة غيرت صناعة المال، لكن هذه لم تكن بداية القصة.
تعرّف تينيف وبات، مؤسسا خلفية في الرياضيات والفيزياء من جامعة ستانفورد، على بعضهما البعض خلال برنامج بحث صيفي في الجامعة. لم يتوقعوا أبدًا أن يرتبطوا بشكل عميق بمستثمري التجزئة، في الواقع، اختارهم الزمن.
أثناء دراسته في جامعة ستانفورد، بدأ تينيف يشكك في آفاق البحث الرياضي. لقد سئم من "الانغماس في مشكلة قد لا تؤدي إلى أي نتائج" في الحياة الأكاديمية، وقد زرعت هذه التأملات بذور ريادته.
في خريف عام 2011، في ذروة حركة "احتلال وول ستريت"، أسس تينيف وبات شركة Chronos Research في نيويورك لتطوير برامج التداول عالية التردد للمؤسسات المالية. وسرعان ما أدركوا أن العمولات المرتفعة والقواعد المعقدة للوسطاء التقليديين تعيق دخول المستثمرين العاديين إلى السوق، وبدأوا في التفكير في كيفية استخدام التكنولوجيا لخدمة المستثمرين الأفراد.
في ذلك الوقت، ظهرت شركات الإنترنت المتنقلة، وكانت المنتجات المصممة خصيصًا للهواتف المحمولة تقود الاتجاه. قرر تينيف وبات تحويل Chronos إلى منصة لتداول الأسهم المجانية تستهدف جيل الألفية، وتقدموا بطلب للحصول على ترخيص سمسار.
لقد جمعت روبينهود بين ثلاثة عناصر هي الأكثر تعطيلًا في العصر: جيل الألفية، الإنترنت، والتداول المجاني. هذا القرار فتح عقدًا غير عادي.
توجهت روبينهود نحو سوق جيل الألفية الذي تجاهله وسطاء التقليديون. لقد جذب نموذج التداول بدون عمولة بسرعة عددًا كبيرًا من المستثمرين الجدد، حيث زادت واجهة المستخدم البسيطة والواضحة من نشاط تداول المستخدمين. في النهاية، أجبرت هذه الثورة في نموذج الرسوم الصناعة بأكملها على التحول.
النموذج التجاري لشركة Robinhood يعتمد على دفع رسوم تدفق الطلبات (PFOF). تحقق أرباحها من خلال بيع تدفق أوامر تداول المستخدمين إلى صانعي السوق، لكن المستخدمين قد لا يحصلون على أفضل الأسعار. في عام 2020، جاء 75% من إيرادات Robinhood من الأعمال المتعلقة بالتداول.
روبن هود تصيب نفسية المستثمرين الشباب بدقة: عتبة منخفضة، gamification، ميزات اجتماعية، لكنها جلبت أيضًا مخاطر محتملة. في مارس 2020، انتحر طالب جامعي يبلغ من العمر 20 عامًا بعد أن اعتقد خطأً أنه خسر 730000 دولار على المنصة، مما أثار تساؤلات حول التحكم في مخاطر المنصة.
من 2015 إلى 2021، زادت أعداد المستخدمين المسجلين على منصة روبن هود بنسبة 75%. في عام 2020، ارتفعت أعداد المستخدمين وحجم التداول على المنصة بشكل كبير، حيث تجاوزت الأصول المحتفظ بها 135 مليار دولار. لكن النزاعات جاءت أيضًا.
في نهاية عام 2020، تم اتهام روبن هود بجذب المستخدمين غير ذوي الخبرة من خلال أساليب الألعاب. أشار تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى أن المستخدمين تكبدوا خسائر بقيمة 34.1 مليون دولار بسبب عيوب الأسعار. دفعت روبن هود 65 مليون دولار للتوصل إلى تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.
أصبح حدث GameStop في بداية عام 2021 نقطة تحول لشركة Robinhood. عندما قام المستثمرون الأفراد بشراء أسهم GameStop بشكل جماعي لمواجهة عمليات البيع القصير من المؤسسات، اضطرت Robinhood إلى تقييد التداول بسبب ضغط التسوية، مما أثار غضب الجمهور. وتم استدعاء تينيف لحضور جلسة استماع في الكونغرس، وفرضت FINRA غرامة قدرها 70 مليون دولار على Robinhood.
بعد الأزمة، تم إدراج Robinhood في 29 يوليو 2021، بتقييم حوالي 32 مليار دولار. ومع ذلك، انخفض سعر السهم في يوم الإدراج الأول بنسبة 8%، مما أدى إلى ضغوط طويلة الأمد.
ومع ذلك، قامت Robinhood بهدوء بفتح سرد جديد - أعمال العملات الرقمية. في عام 2018، بدأت Robinhood في تجربة تداول العملات الرقمية. بحلول الربع الثاني من عام 2021، شكلت إيرادات تداول العملات الرقمية 41% من إجمالي إيرادات التداول.
في مايو 2022، قام مؤسس FTX SBF بشراء حوالي 7.6% من أسهم Robinhood بشكل منخفض. ولكن بعد انهيار FTX، تم مصادرة هذه الحصة من قبل وزارة العدل الأمريكية، وأعادت Robinhood في النهاية شراءها بمبلغ 605.7 مليون دولار.
في عام 2025، شهدت روبن هود لحظات تألق. حققت جميع المؤشرات المالية مستويات قياسية جديدة، وزادت إيرادات الأعمال المشفرة بنسبة 700% مقارنة بالعام السابق. في 21 فبراير، أنهت لجنة الأوراق المالية والبورصات تحقيقاتها في أعمال روبن هود المشفرة دون اتخاذ أي إجراء قانوني.
في 2 يونيو، قامت Robinhood بشراء Bitstamp بمبلغ 65 مليون دولار، لتدخل رسمياً سوق تداول العملات الرقمية العالمي. في 30 يونيو، أعلنت Robinhood دخولها مجال الأوراق المالية القائمة على blockchain، حيث سمحت للمستخدمين الأوروبيين بتداول الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة على شبكة Arbitrum، وكشفت عن خطة blockchain من الجيل الثاني التي طورتها بنفسها.
حالياً، سعر سهم روبنهود مستقر حول 100 دولار، حيث بلغ ارتفاعه في العام حوالي 150%، وتجاوزت قيمته السوقية 88 مليار دولار. من أن تكون هدفاً للانتقادات في عام 2021 إلى أن تصبح رائدة في موجة دمج المالية والتشفير في عام 2025، أكملت روبنهود إعادة هيكلتها لتصبح لاعباً رائداً في التاريخ.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
مشاركة
تعليق
0/400
CompoundPersonality
· منذ 4 س
炒到6000亿 不就 خِداع الناس لتحقيق الربح 的事
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-1a2ed0b9
· منذ 7 س
شركة النخبة من ستانفورد لا يمكن أن تكون سيئة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SadMoneyMeow
· 08-02 22:22
مستثمر التجزئة هو حمقى لا يمكنهم اللعب على الإطلاق
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiChef
· 08-02 22:06
هل انتصار المستثمرين الأفراد؟ لقد أصبحنا في النهاية حمقى.
أسطورة روبينهود على مدى عشر سنوات: التحول الرائع من الجذور إلى عملاق التشفير
من الجذور إلى القيمة السوقية 600 مليار، أسطورة روبن هود على مدار عشر سنوات
وصف أحد الأصدقاء تينيف بأنه "روبن هود عالم المال". أصبح هذا اللقب فيما بعد اسم شركة غيرت صناعة المال، لكن هذه لم تكن بداية القصة.
تعرّف تينيف وبات، مؤسسا خلفية في الرياضيات والفيزياء من جامعة ستانفورد، على بعضهما البعض خلال برنامج بحث صيفي في الجامعة. لم يتوقعوا أبدًا أن يرتبطوا بشكل عميق بمستثمري التجزئة، في الواقع، اختارهم الزمن.
أثناء دراسته في جامعة ستانفورد، بدأ تينيف يشكك في آفاق البحث الرياضي. لقد سئم من "الانغماس في مشكلة قد لا تؤدي إلى أي نتائج" في الحياة الأكاديمية، وقد زرعت هذه التأملات بذور ريادته.
في خريف عام 2011، في ذروة حركة "احتلال وول ستريت"، أسس تينيف وبات شركة Chronos Research في نيويورك لتطوير برامج التداول عالية التردد للمؤسسات المالية. وسرعان ما أدركوا أن العمولات المرتفعة والقواعد المعقدة للوسطاء التقليديين تعيق دخول المستثمرين العاديين إلى السوق، وبدأوا في التفكير في كيفية استخدام التكنولوجيا لخدمة المستثمرين الأفراد.
في ذلك الوقت، ظهرت شركات الإنترنت المتنقلة، وكانت المنتجات المصممة خصيصًا للهواتف المحمولة تقود الاتجاه. قرر تينيف وبات تحويل Chronos إلى منصة لتداول الأسهم المجانية تستهدف جيل الألفية، وتقدموا بطلب للحصول على ترخيص سمسار.
لقد جمعت روبينهود بين ثلاثة عناصر هي الأكثر تعطيلًا في العصر: جيل الألفية، الإنترنت، والتداول المجاني. هذا القرار فتح عقدًا غير عادي.
توجهت روبينهود نحو سوق جيل الألفية الذي تجاهله وسطاء التقليديون. لقد جذب نموذج التداول بدون عمولة بسرعة عددًا كبيرًا من المستثمرين الجدد، حيث زادت واجهة المستخدم البسيطة والواضحة من نشاط تداول المستخدمين. في النهاية، أجبرت هذه الثورة في نموذج الرسوم الصناعة بأكملها على التحول.
النموذج التجاري لشركة Robinhood يعتمد على دفع رسوم تدفق الطلبات (PFOF). تحقق أرباحها من خلال بيع تدفق أوامر تداول المستخدمين إلى صانعي السوق، لكن المستخدمين قد لا يحصلون على أفضل الأسعار. في عام 2020، جاء 75% من إيرادات Robinhood من الأعمال المتعلقة بالتداول.
روبن هود تصيب نفسية المستثمرين الشباب بدقة: عتبة منخفضة، gamification، ميزات اجتماعية، لكنها جلبت أيضًا مخاطر محتملة. في مارس 2020، انتحر طالب جامعي يبلغ من العمر 20 عامًا بعد أن اعتقد خطأً أنه خسر 730000 دولار على المنصة، مما أثار تساؤلات حول التحكم في مخاطر المنصة.
من 2015 إلى 2021، زادت أعداد المستخدمين المسجلين على منصة روبن هود بنسبة 75%. في عام 2020، ارتفعت أعداد المستخدمين وحجم التداول على المنصة بشكل كبير، حيث تجاوزت الأصول المحتفظ بها 135 مليار دولار. لكن النزاعات جاءت أيضًا.
في نهاية عام 2020، تم اتهام روبن هود بجذب المستخدمين غير ذوي الخبرة من خلال أساليب الألعاب. أشار تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى أن المستخدمين تكبدوا خسائر بقيمة 34.1 مليون دولار بسبب عيوب الأسعار. دفعت روبن هود 65 مليون دولار للتوصل إلى تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.
أصبح حدث GameStop في بداية عام 2021 نقطة تحول لشركة Robinhood. عندما قام المستثمرون الأفراد بشراء أسهم GameStop بشكل جماعي لمواجهة عمليات البيع القصير من المؤسسات، اضطرت Robinhood إلى تقييد التداول بسبب ضغط التسوية، مما أثار غضب الجمهور. وتم استدعاء تينيف لحضور جلسة استماع في الكونغرس، وفرضت FINRA غرامة قدرها 70 مليون دولار على Robinhood.
بعد الأزمة، تم إدراج Robinhood في 29 يوليو 2021، بتقييم حوالي 32 مليار دولار. ومع ذلك، انخفض سعر السهم في يوم الإدراج الأول بنسبة 8%، مما أدى إلى ضغوط طويلة الأمد.
ومع ذلك، قامت Robinhood بهدوء بفتح سرد جديد - أعمال العملات الرقمية. في عام 2018، بدأت Robinhood في تجربة تداول العملات الرقمية. بحلول الربع الثاني من عام 2021، شكلت إيرادات تداول العملات الرقمية 41% من إجمالي إيرادات التداول.
في مايو 2022، قام مؤسس FTX SBF بشراء حوالي 7.6% من أسهم Robinhood بشكل منخفض. ولكن بعد انهيار FTX، تم مصادرة هذه الحصة من قبل وزارة العدل الأمريكية، وأعادت Robinhood في النهاية شراءها بمبلغ 605.7 مليون دولار.
في عام 2025، شهدت روبن هود لحظات تألق. حققت جميع المؤشرات المالية مستويات قياسية جديدة، وزادت إيرادات الأعمال المشفرة بنسبة 700% مقارنة بالعام السابق. في 21 فبراير، أنهت لجنة الأوراق المالية والبورصات تحقيقاتها في أعمال روبن هود المشفرة دون اتخاذ أي إجراء قانوني.
في 2 يونيو، قامت Robinhood بشراء Bitstamp بمبلغ 65 مليون دولار، لتدخل رسمياً سوق تداول العملات الرقمية العالمي. في 30 يونيو، أعلنت Robinhood دخولها مجال الأوراق المالية القائمة على blockchain، حيث سمحت للمستخدمين الأوروبيين بتداول الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة على شبكة Arbitrum، وكشفت عن خطة blockchain من الجيل الثاني التي طورتها بنفسها.
حالياً، سعر سهم روبنهود مستقر حول 100 دولار، حيث بلغ ارتفاعه في العام حوالي 150%، وتجاوزت قيمته السوقية 88 مليار دولار. من أن تكون هدفاً للانتقادات في عام 2021 إلى أن تصبح رائدة في موجة دمج المالية والتشفير في عام 2025، أكملت روبنهود إعادة هيكلتها لتصبح لاعباً رائداً في التاريخ.