Logika Investasi dan Risiko di Balik Kenaikan Harga Saham MSTR
Sejak awal tahun, harga saham suatu perusahaan meloncat dari 69 dolar AS menjadi puncaknya di 543 dolar AS minggu lalu, naik jauh lebih tinggi dibandingkan Bitcoin. Perlu dicatat bahwa saat Bitcoin mengalami penurunan karena beberapa peristiwa, harga saham perusahaan tersebut terus melambung. Ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: ini bukan hanya mengandalkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki model operasi yang unik.
Model Operasi Inti: Menerbitkan Obligasi Konversi untuk Membeli Bitcoin
Perusahaan ini awalnya bergerak di bidang sistem laporan intelijen bisnis, tetapi itu telah menjadi industri yang menurun. Saat ini, strategi inti mereka adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli sejumlah besar Bitcoin, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pendanaan yang diterbitkan oleh perusahaan. Investor dapat memilih untuk menarik pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati.
Jika harga saham naik, investor cenderung memilih untuk mengkonversi saham, yang mengakibatkan dilusi saham.
Jika harga saham tidak naik, investor mungkin memilih untuk menarik kembali pokok dan bunga, perusahaan harus menanggung biaya modal tertentu.
strategi operasi perusahaan
Menggunakan dana yang dihimpun dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin.
Dengan cara ini, jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan terus meningkat, sementara nilai Bitcoin per saham juga meningkat.
Misalnya, menurut data awal 2024, jumlah Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, perusahaan telah meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi yang dapat dikonversi (kenaikan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham kini berhubungan dengan Bitcoin yang naik dari 0,091 menjadi 0,107, sehingga hak kepemilikan Bitcoin secara bertahap meningkat.
perkembangan terbaru
Pada 16 November, perusahaan mengumumkan akuisisi 51.780 Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar AS, dengan total kepemilikan mencapai 331.200 Bitcoin. Berdasarkan tren ini, nilai Bitcoin yang setara dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 Bitcoin. Dari sudut pandang mata uang kripto, "hak" Bitcoin pemegang saham terus meningkat.
Keberlanjutan Model Operasi
Model ini mirip dengan memanfaatkan "pertambangan" dengan leverage Wall Street:
Terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan meningkatkan kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham.
Bagi investor, membeli saham perusahaan setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, dan juga dapat menikmati keuntungan leverage yang dihasilkan dari kenaikan harga Bitcoin.
Namun, ada beberapa risiko potensial terhadap keberlanjutan pola ini:
Kesulitan dalam penggalangan dana meningkat: Jika harga saham tidak naik, penerbitan obligasi konversi di masa mendatang mungkin menjadi sulit.
Pengenceran berlebihan: Jika kecepatan penerbitan saham baru melebihi kecepatan akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham mungkin menyusut.
Homogenisasi model: Jika lebih banyak perusahaan meniru model ini, peningkatan persaingan dapat menyebabkan kehilangan keunikan.
Logika Investasi dan Risiko Masa Depan
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh kapital besar Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis negara Amerika mungkin akan mencakup 3 juta koin di antaranya. Bagi kapital besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi perusahaan mungkin lebih besar daripada keuntungan:
Jika harga Bitcoin mengalami koreksi, harga saham perusahaan mungkin akan menanggung penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah dapat mempertahankan pola pertumbuhan tinggi di masa depan, tergantung pada kemampuan penggalangan dana dan lingkungan persaingan pasar.
Refleksi dan Peningkatan Kognisi
Merefleksikan tahun 2020, ketika perusahaan tersebut pertama kali membeli Bitcoin dalam jumlah besar, harga Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Saat itu, banyak orang menganggap harga 10.000 dolar terlalu tinggi, tetapi perusahaan tersebut justru membeli dalam jumlah besar. Akibatnya, Bitcoin terus meroket hingga 20.000 dolar, melampaui banyak harapan orang.
Kesempatan investasi yang terlewat kali ini membuat saya sadar bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raja kapitalis Amerika layak untuk dipelajari dengan serius. Meskipun model perusahaan terlihat sederhana, tetapi di baliknya mewakili keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi bukanlah hal yang menakutkan, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi ini dan meningkatkan tingkat pemahaman kita.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Bagikan
Komentar
0/400
ForumLurker
· 15jam yang lalu
Terlalu hebat Semua satu kali.
Lihat AsliBalas0
ZeroRushCaptain
· 21jam yang lalu
Suckers paket mewah baru saja diluncurkan
Lihat AsliBalas0
AllTalkLongTrader
· 21jam yang lalu
Dengan alasan apa jebakan naik lebih cepat daripada koin
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 21jam yang lalu
Yang benar-benar bermain dengan obligasi adalah para suckers, kan?
Harga saham MSTR meroket Analisis mendalam tentang model investasi Bitcoin dan risikonya
Logika Investasi dan Risiko di Balik Kenaikan Harga Saham MSTR
Sejak awal tahun, harga saham suatu perusahaan meloncat dari 69 dolar AS menjadi puncaknya di 543 dolar AS minggu lalu, naik jauh lebih tinggi dibandingkan Bitcoin. Perlu dicatat bahwa saat Bitcoin mengalami penurunan karena beberapa peristiwa, harga saham perusahaan tersebut terus melambung. Ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: ini bukan hanya mengandalkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki model operasi yang unik.
Model Operasi Inti: Menerbitkan Obligasi Konversi untuk Membeli Bitcoin
Perusahaan ini awalnya bergerak di bidang sistem laporan intelijen bisnis, tetapi itu telah menjadi industri yang menurun. Saat ini, strategi inti mereka adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli sejumlah besar Bitcoin, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pendanaan yang diterbitkan oleh perusahaan. Investor dapat memilih untuk menarik pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati.
strategi operasi perusahaan
Misalnya, menurut data awal 2024, jumlah Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, perusahaan telah meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi yang dapat dikonversi (kenaikan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham kini berhubungan dengan Bitcoin yang naik dari 0,091 menjadi 0,107, sehingga hak kepemilikan Bitcoin secara bertahap meningkat.
perkembangan terbaru
Pada 16 November, perusahaan mengumumkan akuisisi 51.780 Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar AS, dengan total kepemilikan mencapai 331.200 Bitcoin. Berdasarkan tren ini, nilai Bitcoin yang setara dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 Bitcoin. Dari sudut pandang mata uang kripto, "hak" Bitcoin pemegang saham terus meningkat.
Keberlanjutan Model Operasi
Model ini mirip dengan memanfaatkan "pertambangan" dengan leverage Wall Street:
Namun, ada beberapa risiko potensial terhadap keberlanjutan pola ini:
Logika Investasi dan Risiko Masa Depan
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh kapital besar Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis negara Amerika mungkin akan mencakup 3 juta koin di antaranya. Bagi kapital besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi perusahaan mungkin lebih besar daripada keuntungan:
Refleksi dan Peningkatan Kognisi
Merefleksikan tahun 2020, ketika perusahaan tersebut pertama kali membeli Bitcoin dalam jumlah besar, harga Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Saat itu, banyak orang menganggap harga 10.000 dolar terlalu tinggi, tetapi perusahaan tersebut justru membeli dalam jumlah besar. Akibatnya, Bitcoin terus meroket hingga 20.000 dolar, melampaui banyak harapan orang.
Kesempatan investasi yang terlewat kali ini membuat saya sadar bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raja kapitalis Amerika layak untuk dipelajari dengan serius. Meskipun model perusahaan terlihat sederhana, tetapi di baliknya mewakili keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi bukanlah hal yang menakutkan, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi ini dan meningkatkan tingkat pemahaman kita.