El mercado de RWA tiene un gran potencial, Aptos ha surgido como un competidor destacado en la pista.
La tokenización de activos físicos ( RWA ), aunque ha recibido mucha atención en el mercado, aún no ha logrado aprovechar plenamente su potencial para conectar los billones de activos del mercado tradicional. Los datos muestran que el valor total de los activos RWA en la industria cripto es de solo 24 mil millones de dólares, lo cual es el resultado de un crecimiento significativo del 56% en la primera mitad de este año. Esto demuestra que la historia de desarrollo de RWA aún no ha terminado, sino que realmente apenas comienza. Con la tokenización de más activos tradicionales en el futuro, RWA tiene la esperanza de entrar en una nueva etapa de desarrollo.
En este momento crucial, Aptos se destaca. En los últimos 30 días, el valor total de RWA bloqueado en la cadena Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, ascendiendo al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la incorporación de más protocolos DeFi, los activos RWA en el ecosistema Aptos podrían enfrentar más oportunidades de inversión, lo que les permitiría ocupar una posición favorable en la próxima fase de competencia en RWA.
El crédito privado domina el actual mercado de RWA
En los activos RWA, el crédito privado representa el 58% de la cuota, convirtiéndose en la categoría de activos más destacada, seguida de los bonos del gobierno de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena, pero carecen en gran medida de liquidez de negociación. Por otro lado, los bonos del gobierno de EE. UU. enfrentan la presión competitiva de las stablecoins con rendimiento, que están respaldadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.
El crédito privado se refiere a los préstamos proporcionados por instituciones no bancarias o inversores a empresas o individuos en el mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a una gran cantidad de inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Por ejemplo, los procesos de auditoría del crédito privado tradicional son complicados, los costos de transacción son elevados y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.
Los protocolos de criptografía actúan como intermediarios, con el modelo de negocio central de emitir y gestionar activos en la cadena, reduciendo costos al eliminar múltiples intermediarios y aumentando la transparencia al proporcionar un rendimiento en tiempo real de los fondos de préstamo y los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
( 1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiación para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, definen activos colaterales, elaboran planes de reembolso y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, un préstamo de 1 millón de dólares se otorga a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses y una tasa de interés anual del 12%, garantizado por cuentas por cobrar por un valor de 1.1 millones de dólares. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
) 2. Construcción de la estructura del token en la cadena
A través del protocolo RWA, se mapean préstamos únicos o múltiples como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes soportan la gestión del estado de los pagos, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia punto a punto.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Establecer entidades de propósito especial ###SPV### o proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en jurisdicciones apropiadas como custodios legales, correspondiente uno a uno con los tokens en cadena. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, los inversores no calificados están sujetos a restricciones de acceso y transferencia según la normativa correspondiente. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que los tokens son activos de deuda, sin derechos de voto ni atributos de capital.
( 4. Emisión y financiación de tokens
Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma de protocolo, aceptar inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas para invertir, obtener tokens RWA como comprobante y recibir el capital y los intereses de reembolso según lo programado.
) 5. Distribución de ingresos y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos según lo planeado, y los fondos son recaudados por el emisor y transferidos a una SPV, mapeados en la cadena a través de un oráculo o contrato inteligente, y distribuidos a los poseedores de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia, y al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de activos. Si la estructura del token lo permite, se puede negociar en un intercambio descentralizado o en un mercado dedicado a RWA, pero generalmente tiene un período de bloqueo y solo admite transferencias de persona a persona.
Ventajas competitivas de Aptos en la pista RWA
Ventajas técnicas: potencial de aplicaciones financieras de blockchain de alto rendimiento
Aptos, como una nueva generación de blockchain de Layer 1, su arquitectura técnica proporciona ventajas únicas para la pista RWA, especialmente en el escenario de tokenización de créditos privados.
Alta capacidad de procesamiento y baja latencia
Aptos utiliza el motor de ejecución paralelo Block-STM para lograr un procesamiento eficiente de transacciones. Los datos de pruebas oficiales muestran que el rendimiento teórico de Aptos puede alcanzar las 150,000 transacciones por segundo, mientras que en un entorno de producción real se mantiene estable entre 4000 y 5000 TPS. En el escenario de préstamos privados, el alto rendimiento apoya la emisión a gran escala de préstamos, la distribución de pagos en tiempo real y la auditoría en cadena, asegurando la eficiencia de las transacciones.
Además, el tiempo de confirmación final de las transacciones de Aptos es de solo 650 milisegundos. Esta velocidad de confirmación en subsegundos es crucial para los activos RWA que requieren liquidación instantánea. Por ejemplo, un protocolo implementó liquidaciones T+0 en Aptos, lo que reduce significativamente el costo de ocupación de capital en comparación con los T+2 o T+3 de las finanzas tradicionales.
Bajo costo de transacción
Las tarifas de transacción de Aptos son, en promedio, inferiores a 0,01 dólares. Esta característica de bajo costo es especialmente crucial para los escenarios de RWA, ya que los activos tokenizados implican operaciones en cadena frecuentes. Las tarifas bajas garantizan que los costos operativos sean controlables.
Arquitectura modular y escalabilidad
El diseño modular de Aptos separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, permitiendo que cada capa se optimice de manera independiente. Esto es crucial para la gestión de activos RWA, ya que el crédito privado implica metadatos complejos.
Diseño ecológico: respaldo institucional y amigable con la regulación
La disposición ecológica de Aptos en la pista RWA ha mejorado significativamente su competitividad mediante la colaboración con gigantes financieros tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi.
Colaboración y respaldo institucional
Para junio de 2025, el valor total de RWA bloqueado de Aptos alcanzará los 540 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas de bloques públicas. Este logro se debe a la participación de varias instituciones financieras tradicionales:
En julio del año pasado, Aptos introdujo la stablecoin USDY de una institución financiera. En octubre del año pasado, una compañía de gestión de activos lanzó un fondo de dinero del gobierno de EE. UU. en la red Aptos, representado por el token BENJI. Además, Aptos también ha colaborado con otras instituciones para promover la tokenización de valores.
Estas colaboraciones no solo han proporcionado financiamiento y apoyo técnico a Aptos, sino que también han fortalecido su credibilidad en el ámbito de la conformidad.
Amigabilidad regulatoria
La tokenización de créditos privados implica requisitos de cumplimiento complejos. Aptos ha integrado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos a través de la colaboración con plataformas de cumplimiento. Por ejemplo, un protocolo almacena información de identidad personal de manera cifrada fuera de la cadena y combina esto con la verificación de hash en la cadena para asegurar la validez legal de los tokens de préstamo.
En 2025, el entorno regulatorio global se irá aclarando gradualmente. Las regulaciones relevantes en Europa y Estados Unidos crearán condiciones favorables para los activos criptográficos y los proyectos de RWA. Las bajas tarifas y las rápidas confirmaciones de Aptos lo convierten en una opción ideal para cadenas de bloques amigables con la regulación. Por ejemplo, Aptos fue seleccionada por un estado como la candidata con la mejor calificación técnica para un proyecto de stablecoin y planea utilizar Aptos para emitir stablecoins y tokens de préstamo conforme, con una cobertura prevista de activos de 100 millones de dólares para 2026.
Posicionamiento en mercados emergentes
La estrategia RWA de Aptos se centra en los mercados emergentes, especialmente en áreas con baja inclusión financiera. Una plataforma, como principal emisor de activos, ofrece soluciones de financiación diversificadas para mercados emergentes y regiones específicas a través de productos de crédito privado tokenizados, lo que ha impulsado significativamente el desarrollo del ecosistema RWA de Aptos.
Sus productos están dirigidos a consumidores individuales y pequeños y microempresarios en mercados emergentes, ofreciendo préstamos de consumo a corto plazo y líneas de crédito de bajo monto, con un volumen de 160 millones de dólares. Además, hay un fondo especial para préstamos incobrables o morosos, con un volumen de 188 millones de dólares. Una plataforma también ofrece hipotecas residenciales en Canadá, préstamos operativos para pequeñas y microempresas en los Emiratos Árabes Unidos y productos para el mercado de crédito minorista en Kenia.
Estos productos logran una emisión eficiente y una gestión transparente a través de la infraestructura en cadena, contribuyendo al 77% del TVL de RWA de Aptos (aproximadamente 420 millones de dólares).
Resumen
El rápido ascenso de Aptos en la pista de RWA se debe a su ventaja tecnológica y diseño ecológico. En junio de 2025, su TVL de RWA alcanzó los 538 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. Un protocolo, al lanzar un fondo de deuda en la cadena, contribuyó con más de 420 millones de dólares en activos (representando el 77% de RWA de Aptos), aumentando significativamente la competitividad del ecosistema.
El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, logra la composibilidad en la cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos cíclicos, estrategias de apalancamiento y fondos de liquidez de protocolos DeFi, generando un rendimiento anualizado del 6% al 15%. En comparación con los bonos del gobierno, el crédito privado es más apreciado en el mercado debido a su alto rendimiento y flujo de efectivo claro. Las bajas tarifas de transacción y el rápido tiempo de confirmación de Aptos apoyan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la futura integración con más protocolos DeFi podría activar aún más su potencial.
Actualmente, la diferencia de tasas de interés en los mercados financieros tradicionales se está reduciendo, lo que lleva a las instituciones a buscar soluciones en la cadena. Aptos ha llenado el vacío de financiamiento para pequeñas y medianas empresas al servir a los mercados emergentes. En el futuro, con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, se espera que Aptos agregue 500 millones de dólares en RWA TVL para 2026. Aptos, a través de la sinergia entre la tecnología y el ecosistema, está mostrando un potencial de crecimiento continuo en el sector del crédito privado.
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Aptos se destaca, el mercado RWA se está preparando, la Venta privada de crédito lidera el subir
El mercado de RWA tiene un gran potencial, Aptos ha surgido como un competidor destacado en la pista.
La tokenización de activos físicos ( RWA ), aunque ha recibido mucha atención en el mercado, aún no ha logrado aprovechar plenamente su potencial para conectar los billones de activos del mercado tradicional. Los datos muestran que el valor total de los activos RWA en la industria cripto es de solo 24 mil millones de dólares, lo cual es el resultado de un crecimiento significativo del 56% en la primera mitad de este año. Esto demuestra que la historia de desarrollo de RWA aún no ha terminado, sino que realmente apenas comienza. Con la tokenización de más activos tradicionales en el futuro, RWA tiene la esperanza de entrar en una nueva etapa de desarrollo.
En este momento crucial, Aptos se destaca. En los últimos 30 días, el valor total de RWA bloqueado en la cadena Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, ascendiendo al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la incorporación de más protocolos DeFi, los activos RWA en el ecosistema Aptos podrían enfrentar más oportunidades de inversión, lo que les permitiría ocupar una posición favorable en la próxima fase de competencia en RWA.
El crédito privado domina el actual mercado de RWA
En los activos RWA, el crédito privado representa el 58% de la cuota, convirtiéndose en la categoría de activos más destacada, seguida de los bonos del gobierno de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena, pero carecen en gran medida de liquidez de negociación. Por otro lado, los bonos del gobierno de EE. UU. enfrentan la presión competitiva de las stablecoins con rendimiento, que están respaldadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.
El crédito privado se refiere a los préstamos proporcionados por instituciones no bancarias o inversores a empresas o individuos en el mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a una gran cantidad de inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Por ejemplo, los procesos de auditoría del crédito privado tradicional son complicados, los costos de transacción son elevados y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.
Los protocolos de criptografía actúan como intermediarios, con el modelo de negocio central de emitir y gestionar activos en la cadena, reduciendo costos al eliminar múltiples intermediarios y aumentando la transparencia al proporcionar un rendimiento en tiempo real de los fondos de préstamo y los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
( 1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiación para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, definen activos colaterales, elaboran planes de reembolso y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, un préstamo de 1 millón de dólares se otorga a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses y una tasa de interés anual del 12%, garantizado por cuentas por cobrar por un valor de 1.1 millones de dólares. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
) 2. Construcción de la estructura del token en la cadena
A través del protocolo RWA, se mapean préstamos únicos o múltiples como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes soportan la gestión del estado de los pagos, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia punto a punto.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Establecer entidades de propósito especial ###SPV### o proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en jurisdicciones apropiadas como custodios legales, correspondiente uno a uno con los tokens en cadena. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, los inversores no calificados están sujetos a restricciones de acceso y transferencia según la normativa correspondiente. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que los tokens son activos de deuda, sin derechos de voto ni atributos de capital.
( 4. Emisión y financiación de tokens
Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma de protocolo, aceptar inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas para invertir, obtener tokens RWA como comprobante y recibir el capital y los intereses de reembolso según lo programado.
) 5. Distribución de ingresos y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos según lo planeado, y los fondos son recaudados por el emisor y transferidos a una SPV, mapeados en la cadena a través de un oráculo o contrato inteligente, y distribuidos a los poseedores de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia, y al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de activos. Si la estructura del token lo permite, se puede negociar en un intercambio descentralizado o en un mercado dedicado a RWA, pero generalmente tiene un período de bloqueo y solo admite transferencias de persona a persona.
Ventajas competitivas de Aptos en la pista RWA
Ventajas técnicas: potencial de aplicaciones financieras de blockchain de alto rendimiento
Aptos, como una nueva generación de blockchain de Layer 1, su arquitectura técnica proporciona ventajas únicas para la pista RWA, especialmente en el escenario de tokenización de créditos privados.
Alta capacidad de procesamiento y baja latencia
Aptos utiliza el motor de ejecución paralelo Block-STM para lograr un procesamiento eficiente de transacciones. Los datos de pruebas oficiales muestran que el rendimiento teórico de Aptos puede alcanzar las 150,000 transacciones por segundo, mientras que en un entorno de producción real se mantiene estable entre 4000 y 5000 TPS. En el escenario de préstamos privados, el alto rendimiento apoya la emisión a gran escala de préstamos, la distribución de pagos en tiempo real y la auditoría en cadena, asegurando la eficiencia de las transacciones.
Además, el tiempo de confirmación final de las transacciones de Aptos es de solo 650 milisegundos. Esta velocidad de confirmación en subsegundos es crucial para los activos RWA que requieren liquidación instantánea. Por ejemplo, un protocolo implementó liquidaciones T+0 en Aptos, lo que reduce significativamente el costo de ocupación de capital en comparación con los T+2 o T+3 de las finanzas tradicionales.
Bajo costo de transacción
Las tarifas de transacción de Aptos son, en promedio, inferiores a 0,01 dólares. Esta característica de bajo costo es especialmente crucial para los escenarios de RWA, ya que los activos tokenizados implican operaciones en cadena frecuentes. Las tarifas bajas garantizan que los costos operativos sean controlables.
Arquitectura modular y escalabilidad
El diseño modular de Aptos separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, permitiendo que cada capa se optimice de manera independiente. Esto es crucial para la gestión de activos RWA, ya que el crédito privado implica metadatos complejos.
Diseño ecológico: respaldo institucional y amigable con la regulación
La disposición ecológica de Aptos en la pista RWA ha mejorado significativamente su competitividad mediante la colaboración con gigantes financieros tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi.
Colaboración y respaldo institucional
Para junio de 2025, el valor total de RWA bloqueado de Aptos alcanzará los 540 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas de bloques públicas. Este logro se debe a la participación de varias instituciones financieras tradicionales:
En julio del año pasado, Aptos introdujo la stablecoin USDY de una institución financiera. En octubre del año pasado, una compañía de gestión de activos lanzó un fondo de dinero del gobierno de EE. UU. en la red Aptos, representado por el token BENJI. Además, Aptos también ha colaborado con otras instituciones para promover la tokenización de valores.
Estas colaboraciones no solo han proporcionado financiamiento y apoyo técnico a Aptos, sino que también han fortalecido su credibilidad en el ámbito de la conformidad.
Amigabilidad regulatoria
La tokenización de créditos privados implica requisitos de cumplimiento complejos. Aptos ha integrado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos a través de la colaboración con plataformas de cumplimiento. Por ejemplo, un protocolo almacena información de identidad personal de manera cifrada fuera de la cadena y combina esto con la verificación de hash en la cadena para asegurar la validez legal de los tokens de préstamo.
En 2025, el entorno regulatorio global se irá aclarando gradualmente. Las regulaciones relevantes en Europa y Estados Unidos crearán condiciones favorables para los activos criptográficos y los proyectos de RWA. Las bajas tarifas y las rápidas confirmaciones de Aptos lo convierten en una opción ideal para cadenas de bloques amigables con la regulación. Por ejemplo, Aptos fue seleccionada por un estado como la candidata con la mejor calificación técnica para un proyecto de stablecoin y planea utilizar Aptos para emitir stablecoins y tokens de préstamo conforme, con una cobertura prevista de activos de 100 millones de dólares para 2026.
Posicionamiento en mercados emergentes
La estrategia RWA de Aptos se centra en los mercados emergentes, especialmente en áreas con baja inclusión financiera. Una plataforma, como principal emisor de activos, ofrece soluciones de financiación diversificadas para mercados emergentes y regiones específicas a través de productos de crédito privado tokenizados, lo que ha impulsado significativamente el desarrollo del ecosistema RWA de Aptos.
Sus productos están dirigidos a consumidores individuales y pequeños y microempresarios en mercados emergentes, ofreciendo préstamos de consumo a corto plazo y líneas de crédito de bajo monto, con un volumen de 160 millones de dólares. Además, hay un fondo especial para préstamos incobrables o morosos, con un volumen de 188 millones de dólares. Una plataforma también ofrece hipotecas residenciales en Canadá, préstamos operativos para pequeñas y microempresas en los Emiratos Árabes Unidos y productos para el mercado de crédito minorista en Kenia.
Estos productos logran una emisión eficiente y una gestión transparente a través de la infraestructura en cadena, contribuyendo al 77% del TVL de RWA de Aptos (aproximadamente 420 millones de dólares).
Resumen
El rápido ascenso de Aptos en la pista de RWA se debe a su ventaja tecnológica y diseño ecológico. En junio de 2025, su TVL de RWA alcanzó los 538 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. Un protocolo, al lanzar un fondo de deuda en la cadena, contribuyó con más de 420 millones de dólares en activos (representando el 77% de RWA de Aptos), aumentando significativamente la competitividad del ecosistema.
El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, logra la composibilidad en la cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos cíclicos, estrategias de apalancamiento y fondos de liquidez de protocolos DeFi, generando un rendimiento anualizado del 6% al 15%. En comparación con los bonos del gobierno, el crédito privado es más apreciado en el mercado debido a su alto rendimiento y flujo de efectivo claro. Las bajas tarifas de transacción y el rápido tiempo de confirmación de Aptos apoyan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la futura integración con más protocolos DeFi podría activar aún más su potencial.
Actualmente, la diferencia de tasas de interés en los mercados financieros tradicionales se está reduciendo, lo que lleva a las instituciones a buscar soluciones en la cadena. Aptos ha llenado el vacío de financiamiento para pequeñas y medianas empresas al servir a los mercados emergentes. En el futuro, con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, se espera que Aptos agregue 500 millones de dólares en RWA TVL para 2026. Aptos, a través de la sinergia entre la tecnología y el ecosistema, está mostrando un potencial de crecimiento continuo en el sector del crédito privado.