Макроэкономический еженедельный отчет: расхождение ожиданий рынка, диверсификация экономических данных, тренд пока неясен
1. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения по-прежнему остаются в подавленном состоянии. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало распродажу по стратегии CTA, но волна распродаж близка к завершению. Индекс VIX удерживается на высоком уровне выше 20, а соотношение Put/Call растет, что отражает сильные настроения паники на рынке.
На рынке криптовалют, несмотря на положительные новости, реакция была сдержанной. С одной стороны, детали политики оказались менее ожидаемыми, с другой стороны, на рынок повлияло снижение крупных рискованных активов, что в целом ухудшило ликвидность.
2. Анализ экономических данных
В отношении PMI в производственном секторе индекс новых заказов упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что свидетельствует о том, что производители становятся более осторожными в производстве и найме. PMI в непроизводственном секторе, наоборот, превысил ожидания, что указывает на относительную стабильность сектора услуг, хотя темпы роста несколько замедлились.
Что касается прогнозов ВВП, то прогноз на первый квартал был снижен до -2,4%, но это в основном связано с негативным влиянием чистого экспорта, в то время как потребительские расходы остаются стабильными.
Данные о занятости показывают дифференциацию, уровень безработицы немного увеличился, новые рабочие места ниже ожиданий, рост заработной платы ограничен. Данные свидетельствуют о том, что рынок труда в целом ослабевает, но не претерпел значительного ухудшения.
3. Политика ФРС и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет сохранять осторожность до прояснения тарифной политики. Подтвердил целевой уровень инфляции в 2%, краткосрочное повышение инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Если занятость продолжит снижаться, вероятность снижения процентных ставок увеличится.
В отношении ликвидности, Федеральная резервная система демонстрирует незначительное улучшение широкой ликвидности, но в ограниченных масштабах.
На валютном рынке процентные ставки по краткосрочным займам снизились, и рынок ставит на снижение ставок в будущем. Доходность 10-летних государственных облигаций начала расти, что указывает на ослабление ожиданий рецессии.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
Текущий рынок все еще находится на стадии ожидания, тенденция пока не ясна. Институциональные средства склонны к наблюдению, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление.
Рекомендуется обратить внимание на микроизменения экономических данных с марта по апрель. Влияние таких факторов, как тарифы, сокращение госслужащих, процентные ставки и т.д., имеет запаздывающий эффект, для подтверждения тенденций требуется больше данных.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономика не ухудшилась значительно. Инвесторам следует управлять своими позициями, поддерживать баланс между атакой и защитой, ожидая более четких сигналов тренда.
На следующей неделе следите за ключевыми данными, такими как CPI, PPI и индекс потребительской уверенности, чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских тенденциях.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
OfflineNewbie
· 08-06 11:05
Медвежий рынок снова пришел, убытки огромные.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FudVaccinator
· 08-06 11:01
Давай, не сомневайся, дно скоро придет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 08-06 10:57
Весь рынок такой волшебный... азартные игроки стабильно теряют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepyArbCat
· 08-06 10:51
Во время дневного сна... Не хочется смотреть на PMI, этот рынок похож на кошку, дремлющую.
Неясная тенденция дифференциации экономических данных, разногласия в макроэкономических ожиданиях остаются.
Макроэкономический еженедельный отчет: расхождение ожиданий рынка, диверсификация экономических данных, тренд пока неясен
1. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения по-прежнему остаются в подавленном состоянии. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало распродажу по стратегии CTA, но волна распродаж близка к завершению. Индекс VIX удерживается на высоком уровне выше 20, а соотношение Put/Call растет, что отражает сильные настроения паники на рынке.
На рынке криптовалют, несмотря на положительные новости, реакция была сдержанной. С одной стороны, детали политики оказались менее ожидаемыми, с другой стороны, на рынок повлияло снижение крупных рискованных активов, что в целом ухудшило ликвидность.
2. Анализ экономических данных
В отношении PMI в производственном секторе индекс новых заказов упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что свидетельствует о том, что производители становятся более осторожными в производстве и найме. PMI в непроизводственном секторе, наоборот, превысил ожидания, что указывает на относительную стабильность сектора услуг, хотя темпы роста несколько замедлились.
Что касается прогнозов ВВП, то прогноз на первый квартал был снижен до -2,4%, но это в основном связано с негативным влиянием чистого экспорта, в то время как потребительские расходы остаются стабильными.
Данные о занятости показывают дифференциацию, уровень безработицы немного увеличился, новые рабочие места ниже ожиданий, рост заработной платы ограничен. Данные свидетельствуют о том, что рынок труда в целом ослабевает, но не претерпел значительного ухудшения.
3. Политика ФРС и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет сохранять осторожность до прояснения тарифной политики. Подтвердил целевой уровень инфляции в 2%, краткосрочное повышение инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Если занятость продолжит снижаться, вероятность снижения процентных ставок увеличится.
В отношении ликвидности, Федеральная резервная система демонстрирует незначительное улучшение широкой ликвидности, но в ограниченных масштабах.
На валютном рынке процентные ставки по краткосрочным займам снизились, и рынок ставит на снижение ставок в будущем. Доходность 10-летних государственных облигаций начала расти, что указывает на ослабление ожиданий рецессии.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
Текущий рынок все еще находится на стадии ожидания, тенденция пока не ясна. Институциональные средства склонны к наблюдению, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление.
Рекомендуется обратить внимание на микроизменения экономических данных с марта по апрель. Влияние таких факторов, как тарифы, сокращение госслужащих, процентные ставки и т.д., имеет запаздывающий эффект, для подтверждения тенденций требуется больше данных.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономика не ухудшилась значительно. Инвесторам следует управлять своими позициями, поддерживать баланс между атакой и защитой, ожидая более четких сигналов тренда.
На следующей неделе следите за ключевыми данными, такими как CPI, PPI и индекс потребительской уверенности, чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских тенденциях.