比特幣ETF市場分析:機構入場能否推動加密資產主流化?

全球最大資產管理公司於6月15日向監管機構提交了比特幣現貨ETF的申請。雖然審核結果要到9月初才會公布,但這一消息仍被視爲重要信號,預示着比特幣和其他加密貨幣可能獲得更廣泛的機構採用。近期還有多家知名機構提交了類似申請,市場對更多合規加密投資產品的出現充滿信心。

對已上市的比特幣相關ETF和基金的分析顯示:

1. 三個主要基金(BTCC.U、BTCE和GBTC)的總持有量約爲67.56萬BTC,價值202.7億美元。自6月以來增加了9292 BTC,總體增長趨勢良好。

2. 五個主要比特幣期貨ETF管理的總資產已達12.95億美元。其中BITO是唯一全部配置期貨合約的ETF,其他還配置了部分其他資產。

3. 近一個月收益率最高的是BITS,達33.20%,其他約12%。今年以來BITS收益率最高,達137.65%,其他約74%。期貨ETF收益表現好於現貨ETF和信托基金。

4. 某大型資管公司申請比特幣現貨ETF消息公布後一周內,比特幣日均漲幅2.78%,爲統計範圍內消息面影響最大。此前某公司期貨ETF申請當月,日均漲幅1.56%。

5. 機構ETF申請和上市消息對比特幣價格的影響可能來自三方面:機構聲譽背書、ETF類型(現貨ETF影響更大)、當時比特幣價格趨勢。

比特幣現貨ETF持有量近期增長5640 BTC,某信托基金場外溢價率有所回升。現貨ETF收益表現優於信托基金,但交易量不及後者。6月各基金交易量均有不同程度增長。

5個主要比特幣期貨ETF總資產近13億美元,今年以來收益率均超70%。其中規模最大的BITO全部配置期貨合約,其他還配置部分其他資產。BITO在資金規模、流入量和交易量上領先,但收益率不及BITS。

ETF消息面對比特幣價格影響不一。近期價格漲可能還與鏈上交易活躍度創新高有關。總的來說,ETF的發展與整個加密市場相互影響,未來仍需持續關注其交易情況。