Finanças Descentralizadas inteligente evolução: de ferramentas automatizadas a AgentFi
No atual setor de criptomoedas, os pagamentos em stablecoins e as aplicações de Finanças Descentralizadas são uma das poucas áreas que demonstraram ter uma demanda real e valor a longo prazo. Ao mesmo tempo, a diversidade dos Agentes está gradualmente se tornando uma forma prática de interface do usuário na indústria de IA, funcionando como uma camada intermediária chave que conecta a capacidade de IA às necessidades dos usuários.
No campo da fusão entre Crypto e AI, especialmente na direção em que a tecnologia AI retroalimenta as aplicações Crypto, a exploração atual concentra-se principalmente em três cenários típicos:
Agente de interação por diálogo: principalmente focado em chat, companhia e assistente, embora a maioria ainda seja uma camada sobre modelos gerais, devido à baixa barreira de entrada e à interação natural, somada a incentivos de token, tornou-se a forma mais rápida a ser lançada no mercado para atrair a atenção dos usuários.
Agente de Integração de Informação: Foca na integração inteligente de informações online e on-chain. Kaito, AIXBT e outros já obtiveram sucesso na busca e integração de informações online, enquanto a integração de dados on-chain ainda está em fase de exploração e não há projetos claramente desenvolvidos.
Agente de Execução de Estratégia: O pagamento em stablecoins e a execução de estratégias DeFi são os principais focos, resultando em duas grandes direções: Pagamento de Agente e DeFAI. Este tipo de Agente está mais profundamente integrado na lógica de transações em cadeia e gestão de ativos, com a esperança de superar o limite da especulação e formar uma infraestrutura de execução inteligente com eficiência financeira e rendimentos sustentáveis.
Este artigo irá focar na evolução da fusão entre Finanças Descentralizadas e IA, traçando seu desenvolvimento desde a automação até a inteligência, analisando a infraestrutura, o espaço de cenários e os principais desafios dos agentes de execução de estratégias.
Na evolução da inteligência em Finanças Descentralizadas, podemos dividir as capacidades do sistema em três fases: Automation (ferramentas de automação), Intent-Centric Copilot (assistente orientado a intenções) e AgentFi (agente inteligente em blockchain).
Automação é mais como um gatilho de regras (Rule Trigger): executa tarefas fixas com base em condições predefinidas, como arbitragem, reequilíbrio, realização de lucros e stop loss, não pode gerar estratégias nem operar de forma independente.
O Copilot introduziu a capacidade de reconhecimento de intenções e análise semântica, permitindo que os usuários insiram linguagem natural, enquanto o sistema compreende, decompõe e sugere caminhos de execução, mas a confirmação final ainda é necessária pelo usuário, a cadeia de execução não é fechada.
AgentFi representa o ciclo inteligente completo de "percepção → raciocínio/geração de estratégia → execução na blockchain → evolução", sendo um agente (Agent) com capacidade de execução autônoma na blockchain e evolução contínua.
| Dimensão | Infraestrutura de Automação | Copiloto Centrado em Intenção | AgentFi |
|----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------|
| Lógica Central | Gatilho de Regras + Execução de Condições | Reconhecimento de Intenção + Direcionamento de Ação | Ciclo de Estratégia + Execução Autônoma |
| Modo de Execução | Acionamento baseado em condições predefinidas (se-então) | Compreensão das instruções do usuário, assistência na decomposição de operações | Percepção, julgamento e execução totalmente autônomos |
| Interação do usuário | Sem interação, execução de gatilho passivo | O usuário expressa a intenção através do prompt, o sistema auxilia na decomposição | Sem interação humana, pode colaborar com pessoas/Agente |
| Nível de Inteligência | Baixo, Automação de Processos | Médio, Compreensão Interativa | Alto, Geração e Evolução de Estratégias Autônomas |
| Capacidade Estratégica | Nenhuma, executa tarefas pré-definidas | Limitada, depende de instruções do usuário | Forte, pode auto-aprender e otimizar combinações |
| Dificuldade de Implementação | Baixa, foco em serviços de back-end | Média, requer um forte design de interação front-end | Alta, requer colaboração profunda entre IA/infraestrutura de execução |
| Execução na cadeia | ✅ Percepção ❌ Decisão ( Regras fixas acionadas ) ✅ Suporte à execução simples | ✅ Percepção ✅ Decisão ⚠️ A execução requer confirmação do usuário | ✅ Percepção ✅ Decisão ✅ Execução completa na cadeia em um ciclo fechado |
| Representantes Típicos | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |
Para determinar se um projeto realmente pertence ao AgentFi, é necessário verificar se ele atende a pelo menos três dos seguintes cinco critérios essenciais:
Perceção autónoma do estado da cadeia/onze sinais de mercado (não são entradas estáticas, mas sim monitorização em tempo real)
Capacidade de geração e combinação de estratégias (não estratégias predefinidas, mas a capacidade de formular um plano de ação com base no contexto)
Pode executar operações na cadeia de forma autônoma (sem interação do usuário, pode executar operações complexas como swap/lend/stake)
Com estado persistente e capacidade de evolução (o Agente tem um ciclo de vida, pode operar a longo prazo e ajustar-se a si mesmo com base em feedback)
Possuir uma arquitetura nativa de agente (como SDK de agente exclusivo, ambiente de execução gerido, middleware de agente, etc.)
Em outras palavras, negociação automatizada ≠ Copilot, muito menos ≠ AgentFi: a negociação automatizada é apenas um "gatilho de regras", o Copilot pode entender a intenção do usuário e fornecer sugestões de operação, mas ainda depende da participação humana; enquanto o verdadeiro AgentFi é um "agente com percepção, raciocínio e capacidade de execução autônoma na cadeia", capaz de completar o ciclo de estratégia e evoluir continuamente sem intervenção humana.
Análise da Adaptabilidade Inteligente em Cenários de Finanças Descentralizadas
No sistema DeFi (Finanças Descentralizadas), os principais cenários de aplicação podem ser amplamente divididos em categorias de circulação e troca de ativos e categorias de finanças de rendimento. Acreditamos que existe uma diferença significativa na adaptabilidade dessas duas categorias de cenários em relação ao caminho de inteligência:
Um. Cenários de circulação e troca de ativos
Cenários de circulação e troca de ativos são principalmente baseados em interações atomizadas, incluindo transações de Swap, pontes entre cadeias e entradas e saídas de moeda fiduciária. Sua característica essencial é "intenção dirigida + interação atomizada única", onde o processo de transação não envolve estratégias de rendimento, manutenção de estado e lógica de evolução, sendo maioritariamente aplicável a caminhos de execução leve do Copilot Centrado na Intenção, não pertencendo ao AgentFi.
Devido ao seu baixo nível de engenharia e interação simples, a maioria dos projetos da categoria DeFAI no mercado está atualmente nesta fase, e estes não constituem um agente inteligente de ciclo fechado; no entanto, para algumas estratégias de Swap complexas de alto nível (como arbitragem entre ativos, hedge perpétuo de LP, reequilíbrio de alavancagem e outros cenários), na verdade, é necessária a capacidade de integração de um agente de IA, que ainda está numa fase inicial de exploração.
| Categoria de Cenário | Rendimento Sustentável | Adaptabilidade do AgentFi | Dificuldade de Implementação | Descrição |
|----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------|
| Swap交易 | ❌ Não | ⚠️ Parcialmente compatível (apenas transações Intent não são AgentFi) | ✅ Facilmente implementável | Operação atômica única (como troca de moeda), sem acumulação de estado estratégico, adequada para chamadas Copilot.
| Ponte Cross-Chain | ❌ Não | ❌ Fraco | ✅ Fácil de implementar | A transferência cross-chain é intermediada, não envolve planejamento e ajustes de estratégia, a participação da IA é extremamente baixa. |
| Moeda fiduciária | ❌ Não | ❌ Nenhum | ❌ Incontrolável | Altamente dependente de canais CeFi e processos de conformidade, o Agente na cadeia não pode iniciar operações de forma autônoma |
| Otimização de Agregação | ⚠️ Não necessariamente | ⚠️ Parte da adaptação | ✅ Médio | Baseado em ferramentas de automação, se for possível combinar cotações de várias plataformas ou maximizar o caminho de lucro, pode ser executado por um Agente leve, mas é difícil evoluir um agente inteligente a longo prazo |
| ✅ Combinação de troca | ✅ Possibilidade de lucro | ✅ Não maduro | ❌ Difícil de implementar | Como arbitragem entre ativos, hedge perpétuo LP, ajuste dinâmico de posições, etc., requer um motor de estratégia complexo, atualmente ainda está em fase de protótipo sem Agente disponível |
Dois, Cenários Financeiros de Rendimento de Ativos
Os cenários financeiros de rendimento de ativos possuem objetivos de rendimento claros, um espaço de combinação de estratégias complexo e uma necessidade dinâmica de gestão de estados, alinhando-se naturalmente ao modelo "ciclo de estratégia + execução autónoma" da AgentFi. As suas características principais são as seguintes:
Metas de rendimento quantificáveis (APR / APY) facilitam a construção da função de otimização pelo Agente;
O espaço de combinação de estratégias é vasto, abrangendo múltiplos ativos, múltiplos prazos, múltiplas plataformas e múltiplos processos de interação;
A operação requer gestão frequente e ajustes em tempo real, sendo adequada para ser executada e mantida por agentes (Agent) em blockchain.
| Classificação | Categoria de Cenário | Rendimento Contínuo | Adaptabilidade do AgentFi | Dificuldade de Implementação | Descrição |
|--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------|
| 1 | Mineração de Liquidez | ✅ Sim | ✅✅✅ Muito Alto | ❌ Alto | A estratégia precisa de ajustes dinâmicos frequentes (como reinvestimento, migração, estratégias de dupla piscina, etc.), sendo mais adequada para a implementação de agentes inteligentes de estratégia AI |
| 2 | Empréstimo | ✅ Sim | ✅✅✅ Muito Alto | ✅ Baixo | Variação da taxa de juros + estado de colateral legível, alerta de risco e reequilíbrio automático fácil de implementar |
| 3 | Pendle (Negociação de direitos de rendimento PT/YT) | ✅ Sim | ✅✅ Alto | ❌ Alto | Prazo e estrutura de rendimento variados, negociação em combinação complexa, agentes inteligentes podem otimizar o momento da compra e venda e a estabilidade dos rendimentos |
| 4 | Arbitragem de taxa de financiamento (Perp/CeFi/Finanças Descentralizadas misturado) | ✅ Sim | ✅✅ Alto | ❌ Muito alto | A arbitragem em múltiplos mercados tem vantagens de IA, mas a interação e a complexidade de colaboração fora da cadeia são extremamente altas, ainda está em fase de exploração |
| 5 | Staking / Restaking / LRT estratégias combinadas | ⚠️ Rendimento fixo | ⚠️ Adaptação condicional | ⚠️ Médio | O staking estático não é adequado para o Agent, mas múltiplos LST+Lending+LP e outros agentes dinâmicos podem intervir |
| 6 | RWA (Ativos do Mundo Real) | ⚠️ Retorno Estável | ❌ Baixo | ⚠️ Alta Conformidade | Estrutura de retorno estável, alta barreira de conformidade, falta de interoperabilidade entre protocolos, não há espaço para implementação da estratégia AgentFi a curto prazo |
Devido a múltiplos fatores, como a duração dos rendimentos, a frequência de volatilidade, a complexidade dos dados on-chain, a dificuldade de integração entre protocolos e as restrições regulamentares, a adaptabilidade e a viabilidade de implementação de diferentes cenários de rendimento na dimensão do AgentFi apresentam diferenças significativas. As prioridades sugeridas são as seguintes:
Direções para a implementação de negócios de alta prioridade:
Empréstimo (Lending / Borrowing): A volatilidade das taxas de juros é facilmente rastreável por uma lógica de execução padronizada, adequada para agentes leves.
Mineração de Liquidez (Yield Farming): Os pools são dinâmicos e frequentes, o espaço de combinação de estratégias é grande e o rendimento é altamente volátil. A AgentFi pode otimizar significativamente o retorno anualizado e a eficiência de interação, mas a implementação técnica apresenta certos desafios;
Direções de alocação de médio a longo prazo a explorar:
Negociação de direitos de rendimento Pendle: dimensão temporal e curva de rendimento claras, adequadas para a gestão de rotação de vencimentos pelo Agent e arbitragem entre pools;
Taxa de Financiamento Arbitragem: os rendimentos teóricos são atraentes, mas é necessário resolver os desafios de execução entre mercados e interações fora da cadeia, com grande dificuldade de engenharia;
Estrutura de combinação dinâmica LRT: a staking estático não é adequado, pode tentar estratégias de ajuste automático como LRT + LP + Lending.
Gestão de portfólio de múltiplos ativos RWA: difícil de implementar a curto prazo, o Agente pode fornecer assistência na otimização do portfólio e na estratégia de vencimento;
Introdução a projetos de smartização em cenários de Finanças Descentralizadas
1. Ferramentas de Automação ( Infraestrutura de Automação ): Acionamento de Regras e Execução de Condições
Gelato é uma das primeiras infraestruturas de automação em Finanças Descentralizadas, tendo fornecido suporte para a execução de tarefas acionadas por condições para protocolos como Aave e Reflexer, mas agora se transformou em um prestador de serviços Rollup as a Service. Atualmente, o principal campo de batalha da automação on-chain também se voltou para plataformas de gestão de ativos DeFi (DeFi Saver, Instadapp). Essas plataformas integram módulos de execução automática padronizados que incluem configurações de Limit Order, proteção contra liquidações, rebalanceamento automático, DCA, estratégias de grid, entre outros. Além disso, vemos alguns projetos de plataformas de ferramentas de automação DeFi mais complexas:
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MissingSats
· 11h atrás
Ainda a brincar com moeda estável? Só isso?
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BearMarketGardener
· 11h atrás
Esta onda vai fazer as pessoas de parvas novamente.
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GasFeeCrying
· 11h atrás
Está muito frio, perdi muito dinheiro.
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RektButSmiling
· 11h atrás
defi nunca morre!!! Aguardando a nova direção do agent
Finanças Descentralizadas inteligente evolução: da automação à transição para AgentFi
Finanças Descentralizadas inteligente evolução: de ferramentas automatizadas a AgentFi
No atual setor de criptomoedas, os pagamentos em stablecoins e as aplicações de Finanças Descentralizadas são uma das poucas áreas que demonstraram ter uma demanda real e valor a longo prazo. Ao mesmo tempo, a diversidade dos Agentes está gradualmente se tornando uma forma prática de interface do usuário na indústria de IA, funcionando como uma camada intermediária chave que conecta a capacidade de IA às necessidades dos usuários.
No campo da fusão entre Crypto e AI, especialmente na direção em que a tecnologia AI retroalimenta as aplicações Crypto, a exploração atual concentra-se principalmente em três cenários típicos:
Este artigo irá focar na evolução da fusão entre Finanças Descentralizadas e IA, traçando seu desenvolvimento desde a automação até a inteligência, analisando a infraestrutura, o espaço de cenários e os principais desafios dos agentes de execução de estratégias.
Finanças Descentralizadas智能化三阶段：Automation、Copilot 与 AgentFi 的跃迁
Na evolução da inteligência em Finanças Descentralizadas, podemos dividir as capacidades do sistema em três fases: Automation (ferramentas de automação), Intent-Centric Copilot (assistente orientado a intenções) e AgentFi (agente inteligente em blockchain).
| Dimensão | Infraestrutura de Automação | Copiloto Centrado em Intenção | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Lógica Central | Gatilho de Regras + Execução de Condições | Reconhecimento de Intenção + Direcionamento de Ação | Ciclo de Estratégia + Execução Autônoma | | Modo de Execução | Acionamento baseado em condições predefinidas (se-então) | Compreensão das instruções do usuário, assistência na decomposição de operações | Percepção, julgamento e execução totalmente autônomos | | Interação do usuário | Sem interação, execução de gatilho passivo | O usuário expressa a intenção através do prompt, o sistema auxilia na decomposição | Sem interação humana, pode colaborar com pessoas/Agente | | Nível de Inteligência | Baixo, Automação de Processos | Médio, Compreensão Interativa | Alto, Geração e Evolução de Estratégias Autônomas | | Capacidade Estratégica | Nenhuma, executa tarefas pré-definidas | Limitada, depende de instruções do usuário | Forte, pode auto-aprender e otimizar combinações | | Dificuldade de Implementação | Baixa, foco em serviços de back-end | Média, requer um forte design de interação front-end | Alta, requer colaboração profunda entre IA/infraestrutura de execução | | Execução na cadeia | ✅ Percepção ❌ Decisão ( Regras fixas acionadas ) ✅ Suporte à execução simples | ✅ Percepção ✅ Decisão ⚠️ A execução requer confirmação do usuário | ✅ Percepção ✅ Decisão ✅ Execução completa na cadeia em um ciclo fechado | | Representantes Típicos | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |
Para determinar se um projeto realmente pertence ao AgentFi, é necessário verificar se ele atende a pelo menos três dos seguintes cinco critérios essenciais:
Em outras palavras, negociação automatizada ≠ Copilot, muito menos ≠ AgentFi: a negociação automatizada é apenas um "gatilho de regras", o Copilot pode entender a intenção do usuário e fornecer sugestões de operação, mas ainda depende da participação humana; enquanto o verdadeiro AgentFi é um "agente com percepção, raciocínio e capacidade de execução autônoma na cadeia", capaz de completar o ciclo de estratégia e evoluir continuamente sem intervenção humana.
Análise da Adaptabilidade Inteligente em Cenários de Finanças Descentralizadas
No sistema DeFi (Finanças Descentralizadas), os principais cenários de aplicação podem ser amplamente divididos em categorias de circulação e troca de ativos e categorias de finanças de rendimento. Acreditamos que existe uma diferença significativa na adaptabilidade dessas duas categorias de cenários em relação ao caminho de inteligência:
Um. Cenários de circulação e troca de ativos
Cenários de circulação e troca de ativos são principalmente baseados em interações atomizadas, incluindo transações de Swap, pontes entre cadeias e entradas e saídas de moeda fiduciária. Sua característica essencial é "intenção dirigida + interação atomizada única", onde o processo de transação não envolve estratégias de rendimento, manutenção de estado e lógica de evolução, sendo maioritariamente aplicável a caminhos de execução leve do Copilot Centrado na Intenção, não pertencendo ao AgentFi.
Devido ao seu baixo nível de engenharia e interação simples, a maioria dos projetos da categoria DeFAI no mercado está atualmente nesta fase, e estes não constituem um agente inteligente de ciclo fechado; no entanto, para algumas estratégias de Swap complexas de alto nível (como arbitragem entre ativos, hedge perpétuo de LP, reequilíbrio de alavancagem e outros cenários), na verdade, é necessária a capacidade de integração de um agente de IA, que ainda está numa fase inicial de exploração.
| Categoria de Cenário | Rendimento Sustentável | Adaptabilidade do AgentFi | Dificuldade de Implementação | Descrição | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Swap交易 | ❌ Não | ⚠️ Parcialmente compatível (apenas transações Intent não são AgentFi) | ✅ Facilmente implementável | Operação atômica única (como troca de moeda), sem acumulação de estado estratégico, adequada para chamadas Copilot. | Ponte Cross-Chain | ❌ Não | ❌ Fraco | ✅ Fácil de implementar | A transferência cross-chain é intermediada, não envolve planejamento e ajustes de estratégia, a participação da IA é extremamente baixa. | | Moeda fiduciária | ❌ Não | ❌ Nenhum | ❌ Incontrolável | Altamente dependente de canais CeFi e processos de conformidade, o Agente na cadeia não pode iniciar operações de forma autônoma | | Otimização de Agregação | ⚠️ Não necessariamente | ⚠️ Parte da adaptação | ✅ Médio | Baseado em ferramentas de automação, se for possível combinar cotações de várias plataformas ou maximizar o caminho de lucro, pode ser executado por um Agente leve, mas é difícil evoluir um agente inteligente a longo prazo | | ✅ Combinação de troca | ✅ Possibilidade de lucro | ✅ Não maduro | ❌ Difícil de implementar | Como arbitragem entre ativos, hedge perpétuo LP, ajuste dinâmico de posições, etc., requer um motor de estratégia complexo, atualmente ainda está em fase de protótipo sem Agente disponível |
Dois, Cenários Financeiros de Rendimento de Ativos
Os cenários financeiros de rendimento de ativos possuem objetivos de rendimento claros, um espaço de combinação de estratégias complexo e uma necessidade dinâmica de gestão de estados, alinhando-se naturalmente ao modelo "ciclo de estratégia + execução autónoma" da AgentFi. As suas características principais são as seguintes:
| Classificação | Categoria de Cenário | Rendimento Contínuo | Adaptabilidade do AgentFi | Dificuldade de Implementação | Descrição | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Mineração de Liquidez | ✅ Sim | ✅✅✅ Muito Alto | ❌ Alto | A estratégia precisa de ajustes dinâmicos frequentes (como reinvestimento, migração, estratégias de dupla piscina, etc.), sendo mais adequada para a implementação de agentes inteligentes de estratégia AI | | 2 | Empréstimo | ✅ Sim | ✅✅✅ Muito Alto | ✅ Baixo | Variação da taxa de juros + estado de colateral legível, alerta de risco e reequilíbrio automático fácil de implementar | | 3 | Pendle (Negociação de direitos de rendimento PT/YT) | ✅ Sim | ✅✅ Alto | ❌ Alto | Prazo e estrutura de rendimento variados, negociação em combinação complexa, agentes inteligentes podem otimizar o momento da compra e venda e a estabilidade dos rendimentos | | 4 | Arbitragem de taxa de financiamento (Perp/CeFi/Finanças Descentralizadas misturado) | ✅ Sim | ✅✅ Alto | ❌ Muito alto | A arbitragem em múltiplos mercados tem vantagens de IA, mas a interação e a complexidade de colaboração fora da cadeia são extremamente altas, ainda está em fase de exploração | | 5 | Staking / Restaking / LRT estratégias combinadas | ⚠️ Rendimento fixo | ⚠️ Adaptação condicional | ⚠️ Médio | O staking estático não é adequado para o Agent, mas múltiplos LST+Lending+LP e outros agentes dinâmicos podem intervir | | 6 | RWA (Ativos do Mundo Real) | ⚠️ Retorno Estável | ❌ Baixo | ⚠️ Alta Conformidade | Estrutura de retorno estável, alta barreira de conformidade, falta de interoperabilidade entre protocolos, não há espaço para implementação da estratégia AgentFi a curto prazo |
Devido a múltiplos fatores, como a duração dos rendimentos, a frequência de volatilidade, a complexidade dos dados on-chain, a dificuldade de integração entre protocolos e as restrições regulamentares, a adaptabilidade e a viabilidade de implementação de diferentes cenários de rendimento na dimensão do AgentFi apresentam diferenças significativas. As prioridades sugeridas são as seguintes:
Direções para a implementação de negócios de alta prioridade:
Direções de alocação de médio a longo prazo a explorar:
Introdução a projetos de smartização em cenários de Finanças Descentralizadas
1. Ferramentas de Automação ( Infraestrutura de Automação ): Acionamento de Regras e Execução de Condições
Gelato é uma das primeiras infraestruturas de automação em Finanças Descentralizadas, tendo fornecido suporte para a execução de tarefas acionadas por condições para protocolos como Aave e Reflexer, mas agora se transformou em um prestador de serviços Rollup as a Service. Atualmente, o principal campo de batalha da automação on-chain também se voltou para plataformas de gestão de ativos DeFi (DeFi Saver, Instadapp). Essas plataformas integram módulos de execução automática padronizados que incluem configurações de Limit Order, proteção contra liquidações, rebalanceamento automático, DCA, estratégias de grid, entre outros. Além disso, vemos alguns projetos de plataformas de ferramentas de automação DeFi mais complexas:
Mimic.fi
Mimic.fi é uma plataforma de automação em cadeia.