A explosão da IA deste ano mais uma vez empurrou a indústria de semicondutores para o primeiro plano. A Minsheng Securities informou recentemente que a demanda atual do mercado por chips de IA generativos excedeu as avaliações anteriores**. A AMD espera que o mercado de chips de IA cresça de US$ 30 bilhões este ano para US$ 150 bilhões em 2027. No entanto, uma ocasião tão grandiosa não apareceu no campo de fabricação e processamento de wafer. Embora seja o processo principal da fabricação de chips, a depressão não terminou desde a recessão anterior no mercado de eletrônicos de consumo .
De acordo com o último relatório de pesquisa da IDC, olhando para este ano, a compra de eletrônicos de consumo será lenta no primeiro semestre do ano e a demanda do mercado não aumentou significativamente. O ajuste de estoque de produtos finais ** continuará até o segundo metade do ano** Embora os pedidos de chips relacionados a IA e HPC sejam bastante abundantes, * A demanda por estocagem não é totalmente otimista*. A IDC prevê que o mercado global de fundição de wafer cairá ligeiramente em 6,5%** este ano.
De acordo com o relatório de pesquisa da Founder Securities em 3 de fevereiro, as dez maiores fábricas do mundo em 2022Q1 são TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced e Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. E a Tower Semiconductor**, da qual a TSMC ocupa 53,6% do mercado. De acordo com os dados do ICInsight, a capacidade global total de produção de wafer está mostrando uma tendência ascendente rápida e os principais fabricantes de wafer continuam a expandir sua capacidade de produção. No entanto, O desempenho das empresas de wafer também atingiu o pior momento, e a indústria também enfrenta o problema do excesso de capacidade.
## O grande modelo explode, mas ainda não consegue mover o fab? Wafer leader AI recebeu ordens suaves, mas o desempenho foi no momento mais pessimista
Dados públicos mostram que, desde o quarto trimestre do ano passado, o desempenho das fundições de wafer diminuiu. No primeiro trimestre deste ano, o declínio parecia ser ainda mais severo. De acordo com o último relatório da empresa de pesquisa de mercado TrendForce, As dez principais fundições de wafer do mundo sofreram uma queda significativa no desempenho no primeiro trimestre.
(Fonte da foto: TrendForce; Fonte: artigo Global TMT6.13 "No primeiro trimestre de 2023, a receita das dez principais fundições de wafer do mundo caiu trimestralmente, a TSMC ficou em primeiro lugar e a GF ultrapassou a UMC para ficar em terceiro" )
Especificamente, a receita do primeiro trimestre da TSMC é de aproximadamente NT$ 508,6 bilhões, o que aumentou mais de 15% mês a mês, embora tenha aumentado ano a ano. Alguns artigos de análise também mencionaram que a receita não atendeu às expectativas da TSMC e a taxa de crescimento ano a ano atingiu um novo mínimo desde o início de 2019**. Segundo a empresa, ela é afetada principalmente pela redução da demanda no mercado de terminais, que leva ao ajuste de pedidos por parte dos clientes, e espera que esse impacto continue até o 2T.
Atrás dela, a Samsung sofreu ainda mais perdas no primeiro trimestre: seu lucro operacional caiu 95% ano a ano, o pior desempenho trimestral em 14 anos. A antiga empresa de energia tripla unida sofreu um declínio tanto na receita quanto no lucro líquido no primeiro trimestre. Além disso, o desempenho de SMIC, GF e PSMC também apresentou tendência de queda. O primeiro relatório trimestral da SMIC listado em ações A mostrou que sua receita caiu 13,9% ano a ano, e seu lucro líquido atribuível à empresa-mãe caiu 44% ano a ano.
No entanto, vale a pena notar que, com o aumento da demanda por IA este ano, de acordo com um relatório anterior da mídia chinesa taiwanesa "Digital Times", a TSMC recebeu um grande fluxo de pedidos urgentes de chips de IA este ano, e a empresa A capacidade de produção de 5 nm está próxima da saturação. Em abril, também houve rumores de que Apple, AMD e Nvidia estavam competindo pelos pedidos de chips AI da TSMC.
Para uma situação tão contraditória - por um lado, há um grande número de pedidos urgentes, mas, por outro lado, é o desempenho mais trágico. Especialistas do setor apontaram que o principal motivo é que o tamanho do chip AI atual mercado não é suficiente para preencher o buraco no lento mercado de eletrônicos de consumo.**. De acordo com as estatísticas da Precedence Research, uma organização terceirizada de pesquisa de mercado, o tamanho do mercado global de chips de IA será de US$ 16,8 bilhões em 2022, enquanto o valor do pedido da Apple da TSMC será de US$ 17 bilhões durante o mesmo período. Pode-se ver que, em comparação com os mercados de eletrônicos de consumo e servidores tradicionais, o volume de chips relacionados à IA ainda é muito pequeno.
Além disso, Liu Deyin, presidente da TSMC, disse que mesmo depois de acompanhar a grande tendência da IA, as fundições de chips ainda consideram como sobreviver a este inverno com segurança, afinal, não há muitas fundições que possam produzir chips de IA. Outra análise apontou que no segundo trimestre deste ano, embora houvesse pedidos esporádicos de alguns componentes na fábrica, **na verdade, a maioria dos pedidos foi impulsionada pela reposição de estoque de curto prazo, e não por um forte sinal de melhora na demanda do mercado final ** .
No geral, o mercado de fundição deste ano pode enfrentar um inverno frio. A agência prevê que as dez maiores fundições de wafer do mundo continuarão a diminuir em receita no segundo trimestre**, mas a taxa de declínio será mais lenta do que no primeiro trimestre. Ao mesmo tempo, de acordo com o artigo de análise de Huxiu, Liu Deyin, presidente da TSMC, disse que está pronto para a próxima onda de bom crescimento a partir do próximo ano. Isso parece significar que o mercado de fundição de cavacos pode não se recuperar gradualmente até o próximo ano no caso mais otimista.
O excesso de capacidade ainda está expandindo a produção? Os principais fabricantes são destemidos e seu tamanho pequeno se torna um guarda-chuva protetor. A indústria diz que ainda não chegou a hora de uma competição acirrada de preços
Além do declínio mais intuitivo no desempenho, a situação da fundição de wafer não para por aí. Do ano passado para cá, as palavras-chave do setor mudaram de aumento de preço, falta de estoque e expansão da produção para redução de preço, corte de pedidos e redução da produção, e a louca expansão da capacidade sob a concorrência de participação de mercado não parou .
De acordo com as estatísticas da TrendForce, ao contrário dos dois anos anteriores, quando os pedidos foram totalmente carregados, as taxas de utilização da linha de produção das principais fábricas ainda não atingiram seu pico. Entre as linhas de produção de wafer de 8 polegadas, espera-se que as taxas de utilização da capacidade de TSMC, UMC, World Advanced e PSMC caiam para 97%, 80%, 73% e 86%, respectivamente**. A SMIC também divulgou que, como a taxa de utilização da capacidade caiu para 79,5% no quarto trimestre do ano passado, sua taxa de utilização da capacidade anual caiu para 92%. A esse respeito, analistas do setor disseram que, para as fábricas, a taxa máxima de utilização da capacidade precisa estar acima de 75% para alcançar a relação custo-benefício**. Pode-se ver que alguns fabricantes atualmente não conseguem alcançar a relação custo-benefício.
Ao mesmo tempo, algumas pessoas na indústria disseram que, após quase dois anos de escassez de wafer, o mercado de wafer agora está com excesso de oferta e não é mais um mercado de vendedores. A atual "guerra de preços de wafer" ocorreu silenciosamente**. De acordo com a mídia taiwanesa "Digital Times", a UMC está disposta a oferecer um desconto de preço de 10% a 15%** para clientes** que aumentarem a produção de wafer no segundo trimestre de 2023**. No início deste ano, também houve rumores na indústria de que a Samsung e a World Advanced planejavam reduzir o preço de alguns chips de processo maduros em 10%.
No entanto, desde o início deste ano, o ritmo de expansão da fab não diminuiu. De acordo com notícias recentes, várias empresas** incluindo Intel, Samsung Foundry, TSMC e Texas Instruments** estão construindo e equipando novas fábricas** nos Estados Unidos. Ao mesmo tempo, muitas empresas líderes em ** estão ocupadas lançando 300 mm (12 polegadas) . De acordo com o último relatório da SEMI, os fabricantes de chips que esperam aumentar a capacidade fab de 300 mm durante o período de previsão de 2022 a 2026 para atender ao crescimento da demanda incluem GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics, etc. Ao mesmo tempo, de acordo com o relatório de pesquisa da Minsheng Securities, apenas entre as principais fábricas domésticas, SMIC, Jinghe Integration, Huahong Semiconductor e outras empresas expandiram sua capacidade de produção de 12 polegadas.
No entanto, deve-se observar que, de acordo com as estatísticas da TrendForce, entre as linhas de produção de wafer de 12 polegadas, as taxas de utilização da capacidade da TSMC, Samsung e UMC também** caíram para 96%, 90% e 92%**, respectivamente. . Sob tais circunstâncias, por que a expansão do mercado ainda não pode parar?
A esse respeito, alguns analistas apontaram que a atual expansão em larga escala da produção na indústria ainda mostra que as empresas líderes estão otimistas com as perspectivas de wafers de 12 polegadas, mas entre elas ainda existem fabricantes líderes com base em seus próprios fortes força, e não tem medo do presente ou do futuro.Há uma crise de sobrecapacidade**. Essa também é a razão pela qual alguns dos principais fabricantes do setor estão apenas revisando seus planos de expansão, em vez de desistir dos rumores de superávit e queda no preço dos chips.
Em segundo lugar, os fabricantes com volume pequeno e estrutura de produto relativamente única parecem ser "destemidos".De acordo com analistas da indústria, isso se deve principalmente ao ajuste relativamente fácil de sua estrutura de produto e ao impacto limitado da expansão de capacidade* *. Por exemplo, a Hua Hong Semiconductor, embora também tenha sido prejudicada pelo enfraquecimento da demanda por eletrônicos de consumo no quarto trimestre do ano passado, a receita relacionada caiu quase 50%, mas, ao mesmo tempo, eNVM (usado principalmente para MCU automotivo) a receita aumentou 76% em relação ao ano anterior. Graças a isso, sua taxa de utilização de capacidade total no quarto trimestre do ano passado foi de 103,2%**, significativamente superior à média do setor.
Olhando para a fase posterior, alguns especialistas disseram que é inevitável que o mercado global de equipamentos de semicondutores encontre um momento sombrio este ano. No entanto, espera-se que toda a indústria inaugure um período de recuperação e desenvolvimento em 2024 . 12 polegadas são melhores que 8 polegadas, espera-se uma recuperação na segunda metade do ano. No entanto, alguns analistas apontaram que a indústria está atualmente em um corpo a corpo de expansão da produção em torno de wafers de 12 polegadas, e espera-se que a guerra de preços no mercado de fundição ainda não tenha atingido o "momento de batalha feroz"**. Para líderes da indústria como TSMC e Samsung, não importa o quão lento seja o mercado de eletrônicos de consumo, eles não diminuirão seus esforços para conquistar fundições de processo avançado. Com a intensificação dessa rodada de cortes de preços, os desafios só vão aumentar e não diminuir.
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Momento de carnaval de inteligência artificial ou momento mais sombrio da fundição?
Fonte: Financial Associated Press
Autor: Yu Qi
A explosão da IA deste ano mais uma vez empurrou a indústria de semicondutores para o primeiro plano. A Minsheng Securities informou recentemente que a demanda atual do mercado por chips de IA generativos excedeu as avaliações anteriores**. A AMD espera que o mercado de chips de IA cresça de US$ 30 bilhões este ano para US$ 150 bilhões em 2027. No entanto, uma ocasião tão grandiosa não apareceu no campo de fabricação e processamento de wafer. Embora seja o processo principal da fabricação de chips, a depressão não terminou desde a recessão anterior no mercado de eletrônicos de consumo .
De acordo com o último relatório de pesquisa da IDC, olhando para este ano, a compra de eletrônicos de consumo será lenta no primeiro semestre do ano e a demanda do mercado não aumentou significativamente. O ajuste de estoque de produtos finais ** continuará até o segundo metade do ano** Embora os pedidos de chips relacionados a IA e HPC sejam bastante abundantes, * A demanda por estocagem não é totalmente otimista*. A IDC prevê que o mercado global de fundição de wafer cairá ligeiramente em 6,5%** este ano.
De acordo com o relatório de pesquisa da Founder Securities em 3 de fevereiro, as dez maiores fábricas do mundo em 2022Q1 são TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced e Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. E a Tower Semiconductor**, da qual a TSMC ocupa 53,6% do mercado. De acordo com os dados do ICInsight, a capacidade global total de produção de wafer está mostrando uma tendência ascendente rápida e os principais fabricantes de wafer continuam a expandir sua capacidade de produção. No entanto, O desempenho das empresas de wafer também atingiu o pior momento, e a indústria também enfrenta o problema do excesso de capacidade.
Dados públicos mostram que, desde o quarto trimestre do ano passado, o desempenho das fundições de wafer diminuiu. No primeiro trimestre deste ano, o declínio parecia ser ainda mais severo. De acordo com o último relatório da empresa de pesquisa de mercado TrendForce, As dez principais fundições de wafer do mundo sofreram uma queda significativa no desempenho no primeiro trimestre.
Especificamente, a receita do primeiro trimestre da TSMC é de aproximadamente NT$ 508,6 bilhões, o que aumentou mais de 15% mês a mês, embora tenha aumentado ano a ano. Alguns artigos de análise também mencionaram que a receita não atendeu às expectativas da TSMC e a taxa de crescimento ano a ano atingiu um novo mínimo desde o início de 2019**. Segundo a empresa, ela é afetada principalmente pela redução da demanda no mercado de terminais, que leva ao ajuste de pedidos por parte dos clientes, e espera que esse impacto continue até o 2T.
Atrás dela, a Samsung sofreu ainda mais perdas no primeiro trimestre: seu lucro operacional caiu 95% ano a ano, o pior desempenho trimestral em 14 anos. A antiga empresa de energia tripla unida sofreu um declínio tanto na receita quanto no lucro líquido no primeiro trimestre. Além disso, o desempenho de SMIC, GF e PSMC também apresentou tendência de queda. O primeiro relatório trimestral da SMIC listado em ações A mostrou que sua receita caiu 13,9% ano a ano, e seu lucro líquido atribuível à empresa-mãe caiu 44% ano a ano.
No entanto, vale a pena notar que, com o aumento da demanda por IA este ano, de acordo com um relatório anterior da mídia chinesa taiwanesa "Digital Times", a TSMC recebeu um grande fluxo de pedidos urgentes de chips de IA este ano, e a empresa A capacidade de produção de 5 nm está próxima da saturação. Em abril, também houve rumores de que Apple, AMD e Nvidia estavam competindo pelos pedidos de chips AI da TSMC.
Além disso, Liu Deyin, presidente da TSMC, disse que mesmo depois de acompanhar a grande tendência da IA, as fundições de chips ainda consideram como sobreviver a este inverno com segurança, afinal, não há muitas fundições que possam produzir chips de IA. Outra análise apontou que no segundo trimestre deste ano, embora houvesse pedidos esporádicos de alguns componentes na fábrica, **na verdade, a maioria dos pedidos foi impulsionada pela reposição de estoque de curto prazo, e não por um forte sinal de melhora na demanda do mercado final ** .
No geral, o mercado de fundição deste ano pode enfrentar um inverno frio. A agência prevê que as dez maiores fundições de wafer do mundo continuarão a diminuir em receita no segundo trimestre**, mas a taxa de declínio será mais lenta do que no primeiro trimestre. Ao mesmo tempo, de acordo com o artigo de análise de Huxiu, Liu Deyin, presidente da TSMC, disse que está pronto para a próxima onda de bom crescimento a partir do próximo ano. Isso parece significar que o mercado de fundição de cavacos pode não se recuperar gradualmente até o próximo ano no caso mais otimista.
O excesso de capacidade ainda está expandindo a produção? Os principais fabricantes são destemidos e seu tamanho pequeno se torna um guarda-chuva protetor. A indústria diz que ainda não chegou a hora de uma competição acirrada de preços
Além do declínio mais intuitivo no desempenho, a situação da fundição de wafer não para por aí. Do ano passado para cá, as palavras-chave do setor mudaram de aumento de preço, falta de estoque e expansão da produção para redução de preço, corte de pedidos e redução da produção, e a louca expansão da capacidade sob a concorrência de participação de mercado não parou .
De acordo com as estatísticas da TrendForce, ao contrário dos dois anos anteriores, quando os pedidos foram totalmente carregados, as taxas de utilização da linha de produção das principais fábricas ainda não atingiram seu pico. Entre as linhas de produção de wafer de 8 polegadas, espera-se que as taxas de utilização da capacidade de TSMC, UMC, World Advanced e PSMC caiam para 97%, 80%, 73% e 86%, respectivamente**. A SMIC também divulgou que, como a taxa de utilização da capacidade caiu para 79,5% no quarto trimestre do ano passado, sua taxa de utilização da capacidade anual caiu para 92%. A esse respeito, analistas do setor disseram que, para as fábricas, a taxa máxima de utilização da capacidade precisa estar acima de 75% para alcançar a relação custo-benefício**. Pode-se ver que alguns fabricantes atualmente não conseguem alcançar a relação custo-benefício.
Ao mesmo tempo, algumas pessoas na indústria disseram que, após quase dois anos de escassez de wafer, o mercado de wafer agora está com excesso de oferta e não é mais um mercado de vendedores. A atual "guerra de preços de wafer" ocorreu silenciosamente**. De acordo com a mídia taiwanesa "Digital Times", a UMC está disposta a oferecer um desconto de preço de 10% a 15%** para clientes** que aumentarem a produção de wafer no segundo trimestre de 2023**. No início deste ano, também houve rumores na indústria de que a Samsung e a World Advanced planejavam reduzir o preço de alguns chips de processo maduros em 10%.
No entanto, desde o início deste ano, o ritmo de expansão da fab não diminuiu. De acordo com notícias recentes, várias empresas** incluindo Intel, Samsung Foundry, TSMC e Texas Instruments** estão construindo e equipando novas fábricas** nos Estados Unidos. Ao mesmo tempo, muitas empresas líderes em ** estão ocupadas lançando 300 mm (12 polegadas) . De acordo com o último relatório da SEMI, os fabricantes de chips que esperam aumentar a capacidade fab de 300 mm durante o período de previsão de 2022 a 2026 para atender ao crescimento da demanda incluem GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics, etc. Ao mesmo tempo, de acordo com o relatório de pesquisa da Minsheng Securities, apenas entre as principais fábricas domésticas, SMIC, Jinghe Integration, Huahong Semiconductor e outras empresas expandiram sua capacidade de produção de 12 polegadas.
A esse respeito, alguns analistas apontaram que a atual expansão em larga escala da produção na indústria ainda mostra que as empresas líderes estão otimistas com as perspectivas de wafers de 12 polegadas, mas entre elas ainda existem fabricantes líderes com base em seus próprios fortes força, e não tem medo do presente ou do futuro.Há uma crise de sobrecapacidade**. Essa também é a razão pela qual alguns dos principais fabricantes do setor estão apenas revisando seus planos de expansão, em vez de desistir dos rumores de superávit e queda no preço dos chips.
Em segundo lugar, os fabricantes com volume pequeno e estrutura de produto relativamente única parecem ser "destemidos".De acordo com analistas da indústria, isso se deve principalmente ao ajuste relativamente fácil de sua estrutura de produto e ao impacto limitado da expansão de capacidade* *. Por exemplo, a Hua Hong Semiconductor, embora também tenha sido prejudicada pelo enfraquecimento da demanda por eletrônicos de consumo no quarto trimestre do ano passado, a receita relacionada caiu quase 50%, mas, ao mesmo tempo, eNVM (usado principalmente para MCU automotivo) a receita aumentou 76% em relação ao ano anterior. Graças a isso, sua taxa de utilização de capacidade total no quarto trimestre do ano passado foi de 103,2%**, significativamente superior à média do setor.
Olhando para a fase posterior, alguns especialistas disseram que é inevitável que o mercado global de equipamentos de semicondutores encontre um momento sombrio este ano. No entanto, espera-se que toda a indústria inaugure um período de recuperação e desenvolvimento em 2024 . 12 polegadas são melhores que 8 polegadas, espera-se uma recuperação na segunda metade do ano. No entanto, alguns analistas apontaram que a indústria está atualmente em um corpo a corpo de expansão da produção em torno de wafers de 12 polegadas, e espera-se que a guerra de preços no mercado de fundição ainda não tenha atingido o "momento de batalha feroz"**. Para líderes da indústria como TSMC e Samsung, não importa o quão lento seja o mercado de eletrônicos de consumo, eles não diminuirão seus esforços para conquistar fundições de processo avançado. Com a intensificação dessa rodada de cortes de preços, os desafios só vão aumentar e não diminuir.