À ce stade, j'ai probablement étudié plus d'airdrops que la plupart des gens dans l'espace. Par conséquent, j'ai commencé à formuler des observations généralisées sur ce qui fait qu'un airdrop est bon ou mauvais. EigenLayer a été le plus récent exemple de haute visibilité de ce qu'il ne faut pas faire pour exécuter un airdrop, je pense que nous pouvons tous en tirer des leçons, mais il y a d'innombrables autres exemples que nous pouvons continuer à énumérer.

Intentions & Expectations

Prendre du recul, je pense avant tout que l'attitude de l'équipe est cruciale pour évaluer comment en réaliser un. S'il y a des motifs sous-jacents de cupidité, ils se montreront très explicitement. Par conséquent, aussi niais que cela puisse paraître, ancrez-vous. Vos utilisateurs ne sont pas stupides. La communauté cryptographique est loin d'être stupide. Les investisseurs ne sont pas stupides. Chaque action que vous entreprenez sera analysée et mise à l'épreuve pour déterminer si vos intentions étaient positives ou non. J'écris ceci car j'ai le sentiment que les équipes pensent que nous sommes en 2021 où vous pouvez suivre un plan machiavélique et que personne ne saura ce que vous manigancez. Le marché est beaucoup plus intelligent et nous avons vu la plupart des variantes des escroqueries/ponzis les plus courantes.

Vous voulez participer à un airdrop avec l'idée que les jetons cryptographiques sont de nouvelles façons novatrices de générer de la valeur d'une manière qui n'a jamais été possible et pour que tout le monde gagne. Si vous pouvez vous en tenir à cette mentalité autant que possible, vos actions devraient être guidées de manière assez saine.

Le décalage entre la réalité et les attentes est probablement ce qui cause beaucoup de colère dans ces airdrops. Moins une équipe en dit, plus elle court le risque d'être en désaccord avec ses utilisateurs et sa communauté. Examinons quelques façons courantes dont les équipes n'alignent pas les attentes et les façons dont elles conduisent à un mauvais résultat.

Montant Airdrop

C'est la toute première chose qui devrait être claire pour les gens : combien de l'approvisionnement est en réalité alloué à l'airdrop. En ne divulguant pas cela rapidement, vous courez le risque que les gens soient accrochés à la valeur réelle de leurs contributions. Dans le cas d'EigenLayer, ils ont fait monter en flèche l'airdrop jusqu'à la lune pour finalement révéler qu'ils ne donnaient qu'une maigre partie de 5 % de l'approvisionnement à leurs premiers partisans. Même s'ils ont réussi à accumuler 15 milliards de dollars en TVL, ils ont trahi la confiance de leurs utilisateurs et se sont exposés à la concurrence. La chute du TVL sera une mesure intéressante à suivre et c'est quelque chose que je vais suivre de près. Si vous n'êtes pas sûr du montant approprié, discuter avec autant de parties prenantes que possible vous donnera un bon guide. Je ne pense pas que 5 % soit un mauvais chiffre, c'est juste que les attentes avaient dépassé la réalité.

Admissibilité par pays

Pour quels pays les gens sont-ils éligibles à l'airdrop par rapport à ceux qui ne le sont pas. C'était probablement la plus grosse erreur d'EigenLayer. Ils voulaient le TVL des gens partout dans le monde, mais ne voulaient pas avoir le risque légal associé à ces mêmes pays. Cas classique de vouloir le meilleur des deux mondes de manière injuste. Soit ils devaient fixer des limites et être francs avec les gens aux États-Unis et les utilisateurs asiatiques en leur disant qu'ils ne seraient pas éligibles, soit accepter le risque légal qui en découle. De nombreuses équipes ont peur du risque légal dans la crypto au point de compromettre leurs propres chances de succès. Peu importe ce que vous faites, vous devrez finalement affronter Gary si vous êtes suffisamment réussi.

Distribution de jetons

On en vient maintenant à l'essentiel de la manière dont vous distribuez réellement des jetons. C'est là que le défi augmente de manière exponentielle. Le dilemme courant qui se pose à ce stade est :

• Les baleines ne devraient pas obtenir tous les jetons simplement parce qu'elles sont arrivées avec beaucoup de capital
• Les plus petits utilisateurs devraient obtenir un montant de base quel que soit

Cependant, ces deux objectifs sont en conflit direct l'un avec l'autre. Si vous décidez que les petits utilisateurs doivent obtenir quelque chose quoi qu'il en soit, il existe désormais une incitation forte à diviser votre portefeuille et à atteindre les critères d'éligibilité minimum pour obtenir l'airdrop. En prenant position contre les baleines (vos plus gros clients), vous les encouragez également à diviser leurs portefeuilles. J'ai une thèse sur la façon de résoudre cela mais je laisserai cela pour une autre fois. La meilleure approche qui semble être la norme de l'industrie pour le moment est de :

• Mettre en œuvre un système de niveau
  • Donnez une quantité légèrement moins linéaire aux utilisateurs "importants" (plus de liquidité, plus de jetons)
  • Donnez une quantité linéaire aux utilisateurs "moyens"
  • Donner un montant fixe aux utilisateurs « petits »
• Utilisez des critères approximatifs sur la manière de mettre en place ce système à plusieurs niveaux

Bien que cela laisse beaucoup de place à l'amélioration, c'est actuellement ce que les équipes peuvent faire de mieux avec les ressources dont elles disposent. S'il n'y a pas de bonne manière de faire cela, la pire façon est d'être opaque sur cette structure et sur la manière dont elle a été déterminée.

Gestion de Sybil

Le problème avec les schémas de distribution de jetons qui ont des niveaux et ne sont pas parfaitement linéaires est de savoir comment différencier les petits utilisateurs des sybilles ? De nombreux projets ont du mal à les distinguer. Chaque équipe semble gérer cela de différentes manières. Certains d'entre eux incluent, mais ne sont pas limités à :

1. Création de schémas de « déclaration volontaire » comme LayerZero ou Hop où les utilisateurs dénoncent les uns les autres ou le projet reçoit de l'aide de la communauté
2. Utilisation du regroupement on-chain (ne cible que les agriculteurs industriels de très grande envergure qui se lavent de Binance)
3. Sélectionner des attributs basés sur la réputation pour lesquels la plupart des sybils ne seraient pas qualifiés

Ces choix sont classés du plus facile au plus difficile. Malheureusement, tous ces problèmes ne sont vraiment que des problèmes de segmentation des données, et pas n'importe quelles données — des données volumineuses. Je parlerai davantage de cela plus tard.

Revendication vs Directement vers le portefeuille

Il s'agit d'un autre choix qui influence la manière dont votre airdrop se déroule. Pour clarifier, les modèles de réclamation sont ceux dans lesquels l'utilisateur doit obtenir lui-même l'airdrop alors que le mode directement vers le portefeuille est là où ils finissent magiquement avec vous. La commodité de ce dernier est excellente, cependant cela peut conduire essentiellement à des ventes instantanées des utilisateurs, car les personnes qui ne savaient pas qu'elles étaient éligibles ou ne prêtaient même pas attention vendront pour récupérer leur argent. L'argument peut également aller dans l'autre sens en disant qu'il est plus difficile de sensibiliser les détenteurs de jetons.

Une solution à ce dilemme serait en réalité de diviser l'airdrop en une réclamation et un envoi direct vers le portefeuille, mais je n'ai pas encore vu cela se concrétiser — juste une idée !

Dates de déblocage / calendriers de déverrouillage

S'il y a une chose qui compte le plus, c'est le prix et l'évaluation ultérieure du jeton ! Une chose dont les équipes devraient être conscientes est quelles sont les clauses pour les autres catégories de détenteurs pour recevoir de la liquidité et si les jetons verrouillés peuvent être misés ou non. Plus les termes sont favorables aux initiés, plus l'airdrop sera vu comme un événement de liquidité et encouragera tout le monde à être orienté à court terme. Il y a quelques années, les équipes pouvaient s'en sortir avec de nombreuses astuces et le marché est ensuite devenu plus intelligent. Si vous avez besoin de restructurer les choses avec les investisseurs, faites-le. Un mauvais airdrop ne vaut jamais la peine.

Fermeture

Quoi qu'il en soit, cela conclut cet article. J'ai voulu écrire cet article comme un moyen de synthétiser de nombreuses approches différentes que j'ai vues sur le marché et de les organiser pour toute personne qui envisage de réaliser un airdrop. La seule chose qui reste vraie dans tous les cas est que les outils pour exécuter de bons airdrops font gravement défaut et c'est quelque chose que je suis très excité de partager car notre pile de données à 0xArc nous permet de réaliser une analyse de grande qualité à grande échelle de millions de portefeuilles à travers de nombreuses chaînes. D'ici là, je continuerai à distiller de petits indices sur la manière dont je pense que ce problème sera le mieux résolu.

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