À medida que Trump continua a atacar o Federal Reserve, há preocupações crescentes de que ele possa até demitir Powell, apesar das repreensões verbais e restrições legais. E se o Fed ceder nessa disputa de poder, enfrentará uma crise de declínio da credibilidade do dólar e levando a uma desaceleração da economia dos EUA. Em meio a preocupações de que os fundamentos da economia dos EUA estejam abalando, uma venda de ativos dos EUA está em andamento.
"As três mortes de ações, dívidas e câmbio", ouro e Bitcoin sobem contra a tendência
Na segunda-feira, os ativos dos EUA sofreram uma "segunda-feira negra", encenando uma "bolsa de valores e títulos" tripla matança. Os três principais índices de ações coletivamente caíram fortemente: o Dow Jones fechou em queda de 2,48%, o Nasdaq caiu 2,55% e o S&P 500 caiu 2,36%. As ações de tecnologia entraram em colapso, a Tesla caiu mais de 5%, a Nvidia caiu mais de 4% e o valor total de mercado dos "Big Seven" nos Estados Unidos evaporou em US$ 404,6 bilhões. O rendimento da nota do Tesouro a 10 anos subiu 7 pontos base para 4,41% e o rendimento a 30 anos saltou 10 pontos base para 4,91%. No mercado cambial, o índice do dólar norte-americano caiu 0,9% para cerca de 98, atingindo um mínimo de 16 meses.
No entanto, em forte contraste com a miséria dos ativos em dólares dos EUA, o Bitcoin contrariou a tendência e subiu até US$ 88.877, atingindo uma nova máxima de um mês e subindo 1,42% em 24 horas. Ao mesmo tempo, o ouro continuou a brilhar, com o ouro à vista a romper fortemente e a subir 2,90% para 3.423 dólares, atingindo um novo máximo histórico.
Críticas severas a Powell, a neutralidade da Reserva Federal (FED) é posta à prova
Trump tem criticado Powell repetidamente nos últimos tempos, acusando-o de ter uma política demasiado restritiva e ameaçando demiti-lo, tentando encontrar um bode expiatório para uma possível desaceleração económica. Ele exigiu claramente que a Reserva Federal (FED) baixasse as taxas de juro imediatamente e afirmou várias vezes em diferentes ocasiões que a agência independente do governo deveria obedecer às instruções do presidente. O mercado teme que Trump possa, ao enfraquecer a independência da Reserva Federal (FED), transformá-la em uma ferramenta para executar a política económica do presidente.
A confiança do mercado na neutralidade política da Fed está a ser testada como nunca. Ao longo das últimas décadas, o Fed desempenhou um papel central no sistema global de alocação de ativos, e o capital global alocou amplamente os ativos dos EUA, justamente por causa de sua confiança no julgamento profissional e na independência do Fed. No entanto, se o Fed ceder nessa disputa de poder, a eficácia de suas políticas será prejudicada, sua confiança será corroída, os títulos do Tesouro dos EUA deixarão de ser ativos de refúgio e o dólar não será mais inerentemente premium. Tal desencadeará uma reavaliação de todo o sistema global de ancoragem de ativos.
Atualmente, Wall Street acredita amplamente que a escolha da A Reserva Federal (FED) de cortar as taxas de juros no ano passado e agora "manter-se firme" é uma reação razoável ao desenvolvimento econômico real e esperado, e não uma consideração política. Se a A Reserva Federal (FED) cederá à pressão política para acelerar os cortes de juros, ou se Powell será substituído, está se tornando uma nova incerteza após a política de tarifas de Trump.
Ativos em dólares mudam para ouro e bitcoin como proteção
Nos últimos anos, o bitcoin teve uma forte correlação com as ações dos EUA, especialmente ações de tecnologia, mas os dados de abril mostraram que o coeficiente de correlação entre o bitcoin e o NASDAQ despencou para 0,35, de 0,6 no início do ano, e a correlação negativa entre o ouro e o S&P 500 se fortaleceu para -0,42 no mesmo período. Essa mudança foi reforçada, na segunda-feira, quando as ações de tecnologia despencaram 4%, o Bitcoin contrariou a tendência e rompeu os principais níveis de resistência, enquanto o ouro saltou quase 3% em um único dia.
A razão por trás da mudança no fluxo de capital é que, quando a política monetária independente pode ser facilmente interferida pelo poder administrativo, tornando-se assim uma ferramenta política, o capital global irá reavaliar ativamente o que são ativos verdadeiramente confiáveis.
O ouro, ao longo de milhares de anos de história, possui uma oferta limitada e é escasso, não depende do crédito estatal e não é afetado por intervenções políticas. Em um mundo financeiro complexo e em constante mudança, proporciona uma independência temporal e uma expectativa histórica de estabilidade. O Bitcoin, por ter propriedades semelhantes ao ouro, é conhecido como ouro digital, e a sua escassez absoluta de 21 milhões de unidades torna-o uma grande opção de armazenamento de valor quando o crédito do dólar é comprometido.
A subida do ouro e do bitcoin reflete a desconfiança do mercado em relação à credibilidade das moedas soberanas, o que também é um forte sinal da maturação do mercado de bitcoin. Se a independência da A Reserva Federal (FED) continuar a ser comprometida, os fundos de proteção poderão fluir ainda mais para ativos não soberanos.
Além disso, face à atual situação de "tripla matança", em que as ações, as obrigações norte-americanas e o dólar norte-americano caíram em simultâneo, isso pode forçar a Fed a tomar medidas, reduzir as taxas de juro mais cedo do que o esperado e até reiniciar a flexibilização quantitativa para estabilizar o dólar e o mercado obrigacionista. Nessa perspetiva, esta é talvez uma das narrativas macro mais positivas para criptoativos no momento.
A 4E, como parceiro global da seleção argentina e única plataforma de negociação recomendada, suporta transações de criptomoedas, índices de ações, ouro em grande quantidade, câmbio e outros ativos. Recentemente, lançou um produto de investimento em USDT com uma taxa de rendimento anual de 8%, oferecendo aos investidores uma opção potencial de proteção contra riscos. A 4E alerta para o risco de volatilidade do mercado e recomenda uma alocação razoável de ativos.
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Trump critica novamente a Reserva Federal (FED): ações, dívidas e câmbio em queda, ouro e Bitcoin em alta
À medida que Trump continua a atacar o Federal Reserve, há preocupações crescentes de que ele possa até demitir Powell, apesar das repreensões verbais e restrições legais. E se o Fed ceder nessa disputa de poder, enfrentará uma crise de declínio da credibilidade do dólar e levando a uma desaceleração da economia dos EUA. Em meio a preocupações de que os fundamentos da economia dos EUA estejam abalando, uma venda de ativos dos EUA está em andamento.
"As três mortes de ações, dívidas e câmbio", ouro e Bitcoin sobem contra a tendência
Na segunda-feira, os ativos dos EUA sofreram uma "segunda-feira negra", encenando uma "bolsa de valores e títulos" tripla matança. Os três principais índices de ações coletivamente caíram fortemente: o Dow Jones fechou em queda de 2,48%, o Nasdaq caiu 2,55% e o S&P 500 caiu 2,36%. As ações de tecnologia entraram em colapso, a Tesla caiu mais de 5%, a Nvidia caiu mais de 4% e o valor total de mercado dos "Big Seven" nos Estados Unidos evaporou em US$ 404,6 bilhões. O rendimento da nota do Tesouro a 10 anos subiu 7 pontos base para 4,41% e o rendimento a 30 anos saltou 10 pontos base para 4,91%. No mercado cambial, o índice do dólar norte-americano caiu 0,9% para cerca de 98, atingindo um mínimo de 16 meses.
No entanto, em forte contraste com a miséria dos ativos em dólares dos EUA, o Bitcoin contrariou a tendência e subiu até US$ 88.877, atingindo uma nova máxima de um mês e subindo 1,42% em 24 horas. Ao mesmo tempo, o ouro continuou a brilhar, com o ouro à vista a romper fortemente e a subir 2,90% para 3.423 dólares, atingindo um novo máximo histórico.
Críticas severas a Powell, a neutralidade da Reserva Federal (FED) é posta à prova
Trump tem criticado Powell repetidamente nos últimos tempos, acusando-o de ter uma política demasiado restritiva e ameaçando demiti-lo, tentando encontrar um bode expiatório para uma possível desaceleração económica. Ele exigiu claramente que a Reserva Federal (FED) baixasse as taxas de juro imediatamente e afirmou várias vezes em diferentes ocasiões que a agência independente do governo deveria obedecer às instruções do presidente. O mercado teme que Trump possa, ao enfraquecer a independência da Reserva Federal (FED), transformá-la em uma ferramenta para executar a política económica do presidente.
A confiança do mercado na neutralidade política da Fed está a ser testada como nunca. Ao longo das últimas décadas, o Fed desempenhou um papel central no sistema global de alocação de ativos, e o capital global alocou amplamente os ativos dos EUA, justamente por causa de sua confiança no julgamento profissional e na independência do Fed. No entanto, se o Fed ceder nessa disputa de poder, a eficácia de suas políticas será prejudicada, sua confiança será corroída, os títulos do Tesouro dos EUA deixarão de ser ativos de refúgio e o dólar não será mais inerentemente premium. Tal desencadeará uma reavaliação de todo o sistema global de ancoragem de ativos.
Atualmente, Wall Street acredita amplamente que a escolha da A Reserva Federal (FED) de cortar as taxas de juros no ano passado e agora "manter-se firme" é uma reação razoável ao desenvolvimento econômico real e esperado, e não uma consideração política. Se a A Reserva Federal (FED) cederá à pressão política para acelerar os cortes de juros, ou se Powell será substituído, está se tornando uma nova incerteza após a política de tarifas de Trump.
Ativos em dólares mudam para ouro e bitcoin como proteção
Nos últimos anos, o bitcoin teve uma forte correlação com as ações dos EUA, especialmente ações de tecnologia, mas os dados de abril mostraram que o coeficiente de correlação entre o bitcoin e o NASDAQ despencou para 0,35, de 0,6 no início do ano, e a correlação negativa entre o ouro e o S&P 500 se fortaleceu para -0,42 no mesmo período. Essa mudança foi reforçada, na segunda-feira, quando as ações de tecnologia despencaram 4%, o Bitcoin contrariou a tendência e rompeu os principais níveis de resistência, enquanto o ouro saltou quase 3% em um único dia.
A razão por trás da mudança no fluxo de capital é que, quando a política monetária independente pode ser facilmente interferida pelo poder administrativo, tornando-se assim uma ferramenta política, o capital global irá reavaliar ativamente o que são ativos verdadeiramente confiáveis.
O ouro, ao longo de milhares de anos de história, possui uma oferta limitada e é escasso, não depende do crédito estatal e não é afetado por intervenções políticas. Em um mundo financeiro complexo e em constante mudança, proporciona uma independência temporal e uma expectativa histórica de estabilidade. O Bitcoin, por ter propriedades semelhantes ao ouro, é conhecido como ouro digital, e a sua escassez absoluta de 21 milhões de unidades torna-o uma grande opção de armazenamento de valor quando o crédito do dólar é comprometido.
A subida do ouro e do bitcoin reflete a desconfiança do mercado em relação à credibilidade das moedas soberanas, o que também é um forte sinal da maturação do mercado de bitcoin. Se a independência da A Reserva Federal (FED) continuar a ser comprometida, os fundos de proteção poderão fluir ainda mais para ativos não soberanos.
Além disso, face à atual situação de "tripla matança", em que as ações, as obrigações norte-americanas e o dólar norte-americano caíram em simultâneo, isso pode forçar a Fed a tomar medidas, reduzir as taxas de juro mais cedo do que o esperado e até reiniciar a flexibilização quantitativa para estabilizar o dólar e o mercado obrigacionista. Nessa perspetiva, esta é talvez uma das narrativas macro mais positivas para criptoativos no momento.
A 4E, como parceiro global da seleção argentina e única plataforma de negociação recomendada, suporta transações de criptomoedas, índices de ações, ouro em grande quantidade, câmbio e outros ativos. Recentemente, lançou um produto de investimento em USDT com uma taxa de rendimento anual de 8%, oferecendo aos investidores uma opção potencial de proteção contra riscos. A 4E alerta para o risco de volatilidade do mercado e recomenda uma alocação razoável de ativos.