Fonte: Cointelegraph
Original: "Se não houver tokenização de RWA, os mercados financeiros tradicionais não poderão sobreviver"
Ponto de vista de: Abdul Rafay Gadit, cofundador da ZIGChain
O sistema tarifário dos Estados Unidos claramente impulsionou a guerra comercial global, forçando os investidores a explorar alternativas estáveis e lucrativas. Análises aprofundadas indicam que a falta de liquidez, a falta de transparência e os problemas de escalabilidade têm atormentado os mercados financeiros globais a longo prazo. Quer haja guerra comercial ou não, eles já eram pouco saudáveis.
Os ativos do mundo real tokenizados (RWAs) surgiram - felizmente. Em primeiro lugar, eles garantem retornos previsíveis, oferecendo aos investidores um porto seguro em um ambiente de mercado incerto e em meio a volatilidades ineficazes.
O mais importante é que os RWAs são o bote salva-vidas das finanças tradicionais, pois aumentam a liquidez do mercado, tornam os mercados opacos mais transparentes e democratizam as finanças. Os mercados financeiros tradicionais precisam integrar - e não resistir - os RWAs para se manterem relevantes na próxima década.
O papel salvador dos RWAs
No setor financeiro tradicional, a "computabilidade" do capital é alcançada através de intermediários lentos, caros e pouco confiáveis (como os bancos). Por exemplo, essas instituições geralmente não conseguem reequilibrar rapidamente os portfólios de investimento.
Isto limita o alcance do mercado, e os consumidores sofreram perdas significativas como resultado. Existe um problema generalizado de confiança, enquanto os gestores de fundos enfrentam um enorme fardo administrativo. O resultado final é: todos estão a perder, exceto aqueles intermediários que lucram com a situação.
Isto também explica por que o financiamento de capital privado caiu 24% em 2024 (de acordo com o relatório da McKinsey). Da mesma forma, como revela a Perspectiva do Mercado de Capitais da SIFMA para 2025, o volume de emissões de ações nos Estados Unidos tem diminuído em média 0,6% ao ano desde 2020. Durante este período, as ofertas públicas iniciais também caíram 8,5%.
Os RWAs resolveram esses problemas. Eles tornam a gestão de portfólio mais simples e sem costura, permitindo a implantação de capital escalável mesmo em mercados turbulentos.
A tokenização automatizou transações verificáveis, promovendo uma economia precisa, determinística e sem confiança — revolucionando o status quo. Também oferece aos investidores oportunidades de baixo risco, baixo custo e acesso rápido aos mercados financeiros globais existentes e emergentes.
Não é de admirar que os RWAs na blockchain tenham crescido 85% em 2024, ultrapassando os 15 bilhões de dólares. Esta tendência ainda mantém seu ímpeto. Espera-se que os RWAs continuem a ser a principal categoria de investimento no espaço cripto.
Os RWAs atingiram recentemente um novo máximo histórico, ultrapassando os 17 mil milhões de dólares, com mais de 82.000 detentores de ativos. Vale a pena notar que o crédito privado tokenizado é o maior ativo no setor de RWAs, com um valor de mercado superior a 11 mil milhões de dólares.
É evidente que, diante de uma liquidação de 10 mil milhões de dólares e da volatilidade contínua do mercado, os investidores optaram por RWAs. Além disso, esta classe de ativos está a permitir que o crédito privado ressurgisse, estabelecendo uma base para os mercados financeiros do futuro.
"Dinheiro inteligente" aposta em RWAs
Morgan Stanley, BlackRock, UBS, Citigroup, Goldman Sachs - todas as renomadas empresas do setor financeiro tradicional já entraram no campo dos RWAs. O fluxo de capital dessas instituições de "dinheiro inteligente" ajudou o crédito privado em blockchain a crescer 40%, enquanto a tokenização de títulos do tesouro cresceu 179%.
Tudo isso pode ser apenas uma diversificação e expansão de capital convencional. Mas fundos como o Fundo de Dinheiro do Governo dos EUA da Franklin Templeton (FOBXX) e o Fundo de Liquidez Digital Institucional em Dólares da BlackRock (BUIDL) sugerem motivações de longo prazo.
Iniciativas como FOBXX e BUIDL estão focadas em transformar o mercado monetário através de melhorias como tempos de liquidação mais curtos, acesso mais conveniente à liquidez e um ambiente de negociação melhor.
Eles utilizam a tecnologia de tokenização para introduzir novas oportunidades de geração de rendimento em mercados tradicionalmente ilíquidos (como o setor de crédito privado). De acordo com dados da PwC, isso pode representar uma disrupção no valor de 15 trilhões de dólares. A S&P Global também acredita que a tokenização do crédito privado é "a nova fronteira digital", resolvendo questões de liquidez e transparência.
Portanto, os RWAs estão se tornando uma opção viável e mais atraente para os investidores institucionais, que controlam quase um quarto dos 450 trilhões de dólares do mercado financeiro tradicional. Este já é um sinal de alerta suficientemente forte — e a demanda por RWAs por parte dos usuários "retail" (ou seja, os restantes três quartos do mercado) também está a aumentar.
Os pequenos investidores são o objetivo final dos RWAs.
A adoção de RWAs pelas instituições é muito importante para aumentar sua conscientização inicial. De qualquer forma, suas ações afetarão o mercado. Mas, a longo prazo, os usuários de varejo individuais serão o grupo que mais se beneficiará dos RWAs.
As RWA tornaram os mercados de capitais mais acessíveis aos investidores comuns, incluindo aqueles que não estiveram ligados ao sistema bancário. Por exemplo, a propriedade fracionada dá aos investidores com menos capital acesso a grandes ativos que, de outra forma, pertenceriam apenas a family offices e instituições ricas.
É precisamente por causa dessas vantagens que os utilizadores de retalho optarão por RWAs, em vez de ativos financeiros e mercados tradicionais e exclusivos. Agora, através de soluções como plataformas de investimento social, os utilizadores de retalho podem aceder de forma mais intuitiva e sem complicações a novas oportunidades financeiras, tornando tudo isso evidente.
Vários relatórios, da Mastercard, Tren Finance à VanEck, demonstraram o enorme potencial de crescimento das RWAs. Nos próximos quatro a cinco anos, esse crescimento deve ficar entre US$ 50 bilhões e US$ 30 trilhões.
A ampla adoção no varejo impulsionará esse crescimento; a menos que os mercados tradicionais se adaptem ou adotem RWAs, eles perderão a maioria dos usuários. Com a entrada de capital institucional e de varejo nesse novo setor, os sistemas tradicionais enfrentarão um teste de vida ou morte.
Atualmente, existem ferramentas e plataformas poderosas que utilizam RWAs para preencher a lacuna entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados emergentes. Isso torna a questão mais sobre intenção e prioridades, do que qualquer outra coisa.
Aproveitar ou ser eliminado - esse é o cerne da informação. É um desafio premente, pois já está esperando há muito tempo. O melhor de tudo é que a tokenização de ativos tradicionais e o mercado que utiliza RWAs terá um efeito vantajoso tanto para emissores, instituições quanto para usuários de varejo. É exatamente isso que o mundo precisa do ponto de vista financeiro, e vale todo o esforço.
A opinião é de: Abdul Rafay Gadit, cofundador da ZIGChain.
Recomendações: A interoperabilidade da blockchain acelerará o sucesso das instituições
Este artigo é apenas para fins de informação geral e não constitui aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, ideias e opiniões expressos neste artigo são os dos autores e não necessariamente representam ou refletem os pontos de vista e opiniões do Cointelegraph.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Se não houver tokenização de RWA, o mercado financeiro tradicional não poderá sobreviver.
Fonte: Cointelegraph Original: "Se não houver tokenização de RWA, os mercados financeiros tradicionais não poderão sobreviver"
Ponto de vista de: Abdul Rafay Gadit, cofundador da ZIGChain
O sistema tarifário dos Estados Unidos claramente impulsionou a guerra comercial global, forçando os investidores a explorar alternativas estáveis e lucrativas. Análises aprofundadas indicam que a falta de liquidez, a falta de transparência e os problemas de escalabilidade têm atormentado os mercados financeiros globais a longo prazo. Quer haja guerra comercial ou não, eles já eram pouco saudáveis.
Os ativos do mundo real tokenizados (RWAs) surgiram - felizmente. Em primeiro lugar, eles garantem retornos previsíveis, oferecendo aos investidores um porto seguro em um ambiente de mercado incerto e em meio a volatilidades ineficazes.
O mais importante é que os RWAs são o bote salva-vidas das finanças tradicionais, pois aumentam a liquidez do mercado, tornam os mercados opacos mais transparentes e democratizam as finanças. Os mercados financeiros tradicionais precisam integrar - e não resistir - os RWAs para se manterem relevantes na próxima década.
O papel salvador dos RWAs
No setor financeiro tradicional, a "computabilidade" do capital é alcançada através de intermediários lentos, caros e pouco confiáveis (como os bancos). Por exemplo, essas instituições geralmente não conseguem reequilibrar rapidamente os portfólios de investimento.
Isto limita o alcance do mercado, e os consumidores sofreram perdas significativas como resultado. Existe um problema generalizado de confiança, enquanto os gestores de fundos enfrentam um enorme fardo administrativo. O resultado final é: todos estão a perder, exceto aqueles intermediários que lucram com a situação.
Isto também explica por que o financiamento de capital privado caiu 24% em 2024 (de acordo com o relatório da McKinsey). Da mesma forma, como revela a Perspectiva do Mercado de Capitais da SIFMA para 2025, o volume de emissões de ações nos Estados Unidos tem diminuído em média 0,6% ao ano desde 2020. Durante este período, as ofertas públicas iniciais também caíram 8,5%.
Os RWAs resolveram esses problemas. Eles tornam a gestão de portfólio mais simples e sem costura, permitindo a implantação de capital escalável mesmo em mercados turbulentos.
A tokenização automatizou transações verificáveis, promovendo uma economia precisa, determinística e sem confiança — revolucionando o status quo. Também oferece aos investidores oportunidades de baixo risco, baixo custo e acesso rápido aos mercados financeiros globais existentes e emergentes.
Não é de admirar que os RWAs na blockchain tenham crescido 85% em 2024, ultrapassando os 15 bilhões de dólares. Esta tendência ainda mantém seu ímpeto. Espera-se que os RWAs continuem a ser a principal categoria de investimento no espaço cripto.
Os RWAs atingiram recentemente um novo máximo histórico, ultrapassando os 17 mil milhões de dólares, com mais de 82.000 detentores de ativos. Vale a pena notar que o crédito privado tokenizado é o maior ativo no setor de RWAs, com um valor de mercado superior a 11 mil milhões de dólares.
É evidente que, diante de uma liquidação de 10 mil milhões de dólares e da volatilidade contínua do mercado, os investidores optaram por RWAs. Além disso, esta classe de ativos está a permitir que o crédito privado ressurgisse, estabelecendo uma base para os mercados financeiros do futuro.
"Dinheiro inteligente" aposta em RWAs
Morgan Stanley, BlackRock, UBS, Citigroup, Goldman Sachs - todas as renomadas empresas do setor financeiro tradicional já entraram no campo dos RWAs. O fluxo de capital dessas instituições de "dinheiro inteligente" ajudou o crédito privado em blockchain a crescer 40%, enquanto a tokenização de títulos do tesouro cresceu 179%.
Tudo isso pode ser apenas uma diversificação e expansão de capital convencional. Mas fundos como o Fundo de Dinheiro do Governo dos EUA da Franklin Templeton (FOBXX) e o Fundo de Liquidez Digital Institucional em Dólares da BlackRock (BUIDL) sugerem motivações de longo prazo.
Iniciativas como FOBXX e BUIDL estão focadas em transformar o mercado monetário através de melhorias como tempos de liquidação mais curtos, acesso mais conveniente à liquidez e um ambiente de negociação melhor.
Eles utilizam a tecnologia de tokenização para introduzir novas oportunidades de geração de rendimento em mercados tradicionalmente ilíquidos (como o setor de crédito privado). De acordo com dados da PwC, isso pode representar uma disrupção no valor de 15 trilhões de dólares. A S&P Global também acredita que a tokenização do crédito privado é "a nova fronteira digital", resolvendo questões de liquidez e transparência.
Portanto, os RWAs estão se tornando uma opção viável e mais atraente para os investidores institucionais, que controlam quase um quarto dos 450 trilhões de dólares do mercado financeiro tradicional. Este já é um sinal de alerta suficientemente forte — e a demanda por RWAs por parte dos usuários "retail" (ou seja, os restantes três quartos do mercado) também está a aumentar.
Os pequenos investidores são o objetivo final dos RWAs.
A adoção de RWAs pelas instituições é muito importante para aumentar sua conscientização inicial. De qualquer forma, suas ações afetarão o mercado. Mas, a longo prazo, os usuários de varejo individuais serão o grupo que mais se beneficiará dos RWAs.
As RWA tornaram os mercados de capitais mais acessíveis aos investidores comuns, incluindo aqueles que não estiveram ligados ao sistema bancário. Por exemplo, a propriedade fracionada dá aos investidores com menos capital acesso a grandes ativos que, de outra forma, pertenceriam apenas a family offices e instituições ricas.
É precisamente por causa dessas vantagens que os utilizadores de retalho optarão por RWAs, em vez de ativos financeiros e mercados tradicionais e exclusivos. Agora, através de soluções como plataformas de investimento social, os utilizadores de retalho podem aceder de forma mais intuitiva e sem complicações a novas oportunidades financeiras, tornando tudo isso evidente.
Vários relatórios, da Mastercard, Tren Finance à VanEck, demonstraram o enorme potencial de crescimento das RWAs. Nos próximos quatro a cinco anos, esse crescimento deve ficar entre US$ 50 bilhões e US$ 30 trilhões.
A ampla adoção no varejo impulsionará esse crescimento; a menos que os mercados tradicionais se adaptem ou adotem RWAs, eles perderão a maioria dos usuários. Com a entrada de capital institucional e de varejo nesse novo setor, os sistemas tradicionais enfrentarão um teste de vida ou morte.
Atualmente, existem ferramentas e plataformas poderosas que utilizam RWAs para preencher a lacuna entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados emergentes. Isso torna a questão mais sobre intenção e prioridades, do que qualquer outra coisa.
Aproveitar ou ser eliminado - esse é o cerne da informação. É um desafio premente, pois já está esperando há muito tempo. O melhor de tudo é que a tokenização de ativos tradicionais e o mercado que utiliza RWAs terá um efeito vantajoso tanto para emissores, instituições quanto para usuários de varejo. É exatamente isso que o mundo precisa do ponto de vista financeiro, e vale todo o esforço.
A opinião é de: Abdul Rafay Gadit, cofundador da ZIGChain.
Recomendações: A interoperabilidade da blockchain acelerará o sucesso das instituições
Este artigo é apenas para fins de informação geral e não constitui aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, ideias e opiniões expressos neste artigo são os dos autores e não necessariamente representam ou refletem os pontos de vista e opiniões do Cointelegraph.