Relatório de Desenvolvimento do LSD Multi-ecossistema: A pista é grandiosa, o projeto está em fase inicial
Na semana passada, publicámos o relatório ecológico LSDFi e o relatório sobre o impacto da atualização de Xangai no LSD, com foco principal no Ethereum. Isso se deve ao fato de que apenas o staking líquido no Ethereum gerou um volume de fundos superior a 14 mil milhões de dólares. Hoje, este relatório irá explorar o desenvolvimento e as dinâmicas do LSD em outros ecossistemas de blockchains públicas, além de observar, a partir de dados, a situação, tendências e o impacto do desenvolvimento do LSD em outros ecossistemas. As blockchains públicas incluídas nesta pesquisa são: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos (parte das blockchains públicas classificadas entre as 25 principais pelo valor de mercado no Coingecko).
BNB Chain
A taxa de staking atual do BNB é de 15,44%, com um rendimento médio anualizado de cerca de 2,84%. A maior plataforma de staking descentralizada, Ankr, representa cerca de 0,56% do volume em circulação.
As razões para o desenvolvimento lento do LSD da BNB Chain podem incluir:
O rendimento dos protocolos DeFi nativos de BNB é elevado. De acordo com os dados da DeFillama, mais de 80% dos pares de negociação de BNB têm uma taxa de retorno superior ao staking.
Utilidade do BNB:
Como moeda de plataforma da exchange Binance, pode obter desconto nas taxas de serviço e outros serviços.
Serviços como Binance Launchpad atraem usuários a manter BNB
Para os detentores de ativos de negociação, tanto a obtenção de descontos em taxas quanto a participação em DeFi têm maiores rendimentos e estabilidade do que LSD. Na BNB Chain, a demanda potencial por LSD é muito menor do que na cadeia ETH.
Cosmos
A taxa de staking do Cosmos Hub é de cerca de 61,96%, o rendimento médio do staking é de aproximadamente 25,92%, e a desconexão do staking requer uma espera de 21 dias.
Razões para a pequena escala do Cosmos LSD:
Muitas cadeias dentro do ecossistema têm dificuldade em sair temporariamente do Cosmos.
Altos rendimentos de staking trazem custo de oportunidade, staking direto é mais estável e seguro.
Airdrop: Muitos projetos farão airdrop para os stakers nativos, o staking de LSD pode não ser elegível.
Risco de liquidez: O desbloqueio de LSD leva de 21 a 24 dias.
Mas o Cosmos LSD ainda tem perspectivas de desenvolvimento:
Cosmos 2.0 irá aumentar o valor e a combinabilidade do ATOM
O desenvolvimento de DeFi como Osmosis e Kava irá fornecer mais infraestrutura para LSD.
LSD pode oferecer funcionalidades de governança como votação por procuração
Resolver o problema de liquidez de 21 dias de desbloqueio
Fatores externos como o desenvolvimento do LSD do Ethereum irão impulsionar indiretamente
Cosmos está preparado para lançar um modelo de staking líquido.
Polygon
A taxa de staking do Polygon é de 39,92%, e o rendimento anual médio é de 8,82%.
Curiosamente, o APY da Lido na Polygon é o mais alto, e o stMatic é amplamente utilizado no DeFi. Isso pode levar a Lido a dominar o campo de LSD na Polygon.
Solana
A taxa de staking da rede Solana é de 70,75%, e a taxa de retorno anual média do staking é de 70,75%.
Vários projetos de LSD, como aSOL, Eversol, Socean, entre outros, tiveram uma queda acentuada no TVL desde maio de 2022, e as contas do Twitter foram encerradas. Novos projetos liderados pela Stader podem trazer novos desenvolvimentos para o LSD da Solana.
Cardano
A taxa de staking atual do Cardano é de 68,73%, e o rendimento anual médio do staking é de 3,26%.
A arquitetura técnica especial da Cardano torna difícil o desenvolvimento de LSD em seu ecossistema. O staking de ADA é flexível e não custodial, permitindo que os usuários o utilizem para DeFi enquanto estão em staking. Além disso, a Cardano não possui um mecanismo de penalização, o que reduz a necessidade de LSD.
Avalanche
A taxa de staking da rede Avalanche é de 62,05%, com um rendimento anual médio de 8,48%.
Devido à arquitetura técnica, o projeto LSD precisa de contratos para conectar o AVAX da cadeia P com o LSD da cadeia C, o que apresenta uma certa dificuldade técnica. Neste momento, apenas encontramos dois projetos LSD, dos quais o sAVAX da Benqi é o dominante.
O desenvolvimento do Avalanche DeFi está a correr bem, mas há poucos projetos LSD, o que pode estar relacionado com o panorama do DeFi. Os projetos antigos desenvolvem-se em várias cadeias, enquanto os novos projetos são maioritariamente de negócios únicos, o que cria concorrência para os novos projetos LSD nativos.
Polkadot
A taxa de staking do Polkadot é de 47,05%, o retorno anualizado do staking é de 15,29%, e o staking é bloqueado por 28 dias.
Devido à existência do mecanismo de empréstimos coletivos, o LSD tem uma atratividade insuficiente em termos de rendimento, e muitos DeFi foram construídos em torno dos empréstimos coletivos.
A Lido suspendeu os depósitos de staking de Polkadot e KSM a 15 de março, devido a razões que incluem a ecologia DeFi relativamente subdesenvolvida, o que limita a aplicação do LSD.
Aptos
A quantidade de staking dos nós da Aptos representa 82,5% da oferta, e a rentabilidade média anual dos mineradores está em cerca de 7%.
Vários projetos Aptos LSD pararam de ser atualizados após outubro de 2022. Atualmente, o TVL DeFi da Aptos é de apenas 37M, e os protocolos básicos de LSD correspondentes são ainda menos. No entanto, o número de detentores de tAPT e stAPT é relativamente alto, alcançando 45,2K e 29,9K, respectivamente.
Resumo
A multi-chain abordagem do negócio LSD é uma tendência inevitável, mas a maioria dos projetos começa a partir de uma determinada cadeia ou ecossistema e depois se expande.
Muitos projetos de LSD têm uma experiência de UI e UX fraca e precisam de melhorias.
As exchanges centralizadas são um fator que não pode ser ignorado, pois podem trazer liquidez e atenção para o LSD.
Após o lançamento da nova blockchain, alguns protocolos LSD estão suspensos, alertando os investidores a escolher com cautela.
LSD tornou-se um protocolo DeFi essencial para blockchains.
LSD pode se tornar um novo ponto de crescimento de receita para o velho DeFi.
A carteira pode ser um importante objeto de colaboração do projeto LSD.
Discussão
LSD não se trata apenas de rendimento, mas também de participar na governação e na manutenção da segurança da rede.
A necessidade de produtos em combinação LSD merece ser discutida, mas o tamanho do mercado por trás não pode ser ignorado.
LSD de outras blockchains pode promover o staking e o desenvolvimento de DeFi.
Os maiores influenciadores da batalha do LSD podem ser os operadores de nós e as exchanges centralizadas.
Ativos não-POS também podem projetar produtos do tipo LSD, como xToken baseado em direitos de governança.
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PanicSeller
· 07-18 18:47
Tudo em ainda ou observar?
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ChainSpy
· 07-17 20:58
Ah, esta onda, ainda é cedo.
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rugpull_survivor
· 07-17 10:51
Jogar com mais blockchains é como espalhar BTC!
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ShibaOnTheRun
· 07-15 19:30
O valor do empréstimo está um pouco baixo, não é atraente.
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ApeEscapeArtist
· 07-15 19:22
ainda não é muito tarde para entrar numa posição
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DecentralizedElder
· 07-15 19:16
Está tudo muito cedo, para quê a pressa?
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NFTArchaeologist
· 07-15 19:08
Ah, isso são idiotas em mercado de urso.
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Lonely_Validator
· 07-15 19:08
Uma vez que é claramente o trabalho padrão de um grande bull.
Pesquisa sobre o desenvolvimento de LSD multichain: potencial enorme, mas ainda em fase inicial
Relatório de Desenvolvimento do LSD Multi-ecossistema: A pista é grandiosa, o projeto está em fase inicial
Na semana passada, publicámos o relatório ecológico LSDFi e o relatório sobre o impacto da atualização de Xangai no LSD, com foco principal no Ethereum. Isso se deve ao fato de que apenas o staking líquido no Ethereum gerou um volume de fundos superior a 14 mil milhões de dólares. Hoje, este relatório irá explorar o desenvolvimento e as dinâmicas do LSD em outros ecossistemas de blockchains públicas, além de observar, a partir de dados, a situação, tendências e o impacto do desenvolvimento do LSD em outros ecossistemas. As blockchains públicas incluídas nesta pesquisa são: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos (parte das blockchains públicas classificadas entre as 25 principais pelo valor de mercado no Coingecko).
BNB Chain
A taxa de staking atual do BNB é de 15,44%, com um rendimento médio anualizado de cerca de 2,84%. A maior plataforma de staking descentralizada, Ankr, representa cerca de 0,56% do volume em circulação.
As razões para o desenvolvimento lento do LSD da BNB Chain podem incluir:
O rendimento dos protocolos DeFi nativos de BNB é elevado. De acordo com os dados da DeFillama, mais de 80% dos pares de negociação de BNB têm uma taxa de retorno superior ao staking.
Utilidade do BNB:
Para os detentores de ativos de negociação, tanto a obtenção de descontos em taxas quanto a participação em DeFi têm maiores rendimentos e estabilidade do que LSD. Na BNB Chain, a demanda potencial por LSD é muito menor do que na cadeia ETH.
Cosmos
A taxa de staking do Cosmos Hub é de cerca de 61,96%, o rendimento médio do staking é de aproximadamente 25,92%, e a desconexão do staking requer uma espera de 21 dias.
Razões para a pequena escala do Cosmos LSD:
Muitas cadeias dentro do ecossistema têm dificuldade em sair temporariamente do Cosmos.
Altos rendimentos de staking trazem custo de oportunidade, staking direto é mais estável e seguro.
Airdrop: Muitos projetos farão airdrop para os stakers nativos, o staking de LSD pode não ser elegível.
Risco de liquidez: O desbloqueio de LSD leva de 21 a 24 dias.
Mas o Cosmos LSD ainda tem perspectivas de desenvolvimento:
Cosmos 2.0 irá aumentar o valor e a combinabilidade do ATOM
O desenvolvimento de DeFi como Osmosis e Kava irá fornecer mais infraestrutura para LSD.
LSD pode oferecer funcionalidades de governança como votação por procuração
Resolver o problema de liquidez de 21 dias de desbloqueio
Fatores externos como o desenvolvimento do LSD do Ethereum irão impulsionar indiretamente
Cosmos está preparado para lançar um modelo de staking líquido.
Polygon
A taxa de staking do Polygon é de 39,92%, e o rendimento anual médio é de 8,82%.
Curiosamente, o APY da Lido na Polygon é o mais alto, e o stMatic é amplamente utilizado no DeFi. Isso pode levar a Lido a dominar o campo de LSD na Polygon.
Solana
A taxa de staking da rede Solana é de 70,75%, e a taxa de retorno anual média do staking é de 70,75%.
Vários projetos de LSD, como aSOL, Eversol, Socean, entre outros, tiveram uma queda acentuada no TVL desde maio de 2022, e as contas do Twitter foram encerradas. Novos projetos liderados pela Stader podem trazer novos desenvolvimentos para o LSD da Solana.
Cardano
A taxa de staking atual do Cardano é de 68,73%, e o rendimento anual médio do staking é de 3,26%.
A arquitetura técnica especial da Cardano torna difícil o desenvolvimento de LSD em seu ecossistema. O staking de ADA é flexível e não custodial, permitindo que os usuários o utilizem para DeFi enquanto estão em staking. Além disso, a Cardano não possui um mecanismo de penalização, o que reduz a necessidade de LSD.
Avalanche
A taxa de staking da rede Avalanche é de 62,05%, com um rendimento anual médio de 8,48%.
Devido à arquitetura técnica, o projeto LSD precisa de contratos para conectar o AVAX da cadeia P com o LSD da cadeia C, o que apresenta uma certa dificuldade técnica. Neste momento, apenas encontramos dois projetos LSD, dos quais o sAVAX da Benqi é o dominante.
O desenvolvimento do Avalanche DeFi está a correr bem, mas há poucos projetos LSD, o que pode estar relacionado com o panorama do DeFi. Os projetos antigos desenvolvem-se em várias cadeias, enquanto os novos projetos são maioritariamente de negócios únicos, o que cria concorrência para os novos projetos LSD nativos.
Polkadot
A taxa de staking do Polkadot é de 47,05%, o retorno anualizado do staking é de 15,29%, e o staking é bloqueado por 28 dias.
Devido à existência do mecanismo de empréstimos coletivos, o LSD tem uma atratividade insuficiente em termos de rendimento, e muitos DeFi foram construídos em torno dos empréstimos coletivos.
A Lido suspendeu os depósitos de staking de Polkadot e KSM a 15 de março, devido a razões que incluem a ecologia DeFi relativamente subdesenvolvida, o que limita a aplicação do LSD.
Aptos
A quantidade de staking dos nós da Aptos representa 82,5% da oferta, e a rentabilidade média anual dos mineradores está em cerca de 7%.
Vários projetos Aptos LSD pararam de ser atualizados após outubro de 2022. Atualmente, o TVL DeFi da Aptos é de apenas 37M, e os protocolos básicos de LSD correspondentes são ainda menos. No entanto, o número de detentores de tAPT e stAPT é relativamente alto, alcançando 45,2K e 29,9K, respectivamente.
Resumo
A multi-chain abordagem do negócio LSD é uma tendência inevitável, mas a maioria dos projetos começa a partir de uma determinada cadeia ou ecossistema e depois se expande.
Muitos projetos de LSD têm uma experiência de UI e UX fraca e precisam de melhorias.
As exchanges centralizadas são um fator que não pode ser ignorado, pois podem trazer liquidez e atenção para o LSD.
Após o lançamento da nova blockchain, alguns protocolos LSD estão suspensos, alertando os investidores a escolher com cautela.
LSD tornou-se um protocolo DeFi essencial para blockchains.
LSD pode se tornar um novo ponto de crescimento de receita para o velho DeFi.
A carteira pode ser um importante objeto de colaboração do projeto LSD.
Discussão
LSD não se trata apenas de rendimento, mas também de participar na governação e na manutenção da segurança da rede.
A necessidade de produtos em combinação LSD merece ser discutida, mas o tamanho do mercado por trás não pode ser ignorado.
LSD de outras blockchains pode promover o staking e o desenvolvimento de DeFi.
Os maiores influenciadores da batalha do LSD podem ser os operadores de nós e as exchanges centralizadas.
Ativos não-POS também podem projetar produtos do tipo LSD, como xToken baseado em direitos de governança.