Re-stake e Liquidez Re-stake: o próximo frontier do ecossistema ETH
Introdução
O stake e a liquidez do stake têm gerado ampla atenção recentemente, especialmente entre os usuários que esperam que o ETF de ETH traga benefícios. De acordo com estatísticas, o volume total de bloqueio dessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias DeFi. Antes de discutirmos os rendimentos adicionais trazidos pelo stake e pela liquidez do stake, vamos primeiro entender seus princípios básicos.
Stake e Liquidez de Stake
O staking de Ethereum refere-se à proteção da rede através do staking de ETH e à obtenção de recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar rendimentos, também enfrenta o risco de penalizações e o risco de liquidez insuficiente devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, são necessários 32 ETH, o que representa um alto limiar para muitas pessoas. Assim, surgiram algumas plataformas de serviços de validação que permitem que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo de stake.
Apesar de esses serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio" até que a stake seja removida, o que leva alguns dias ( para ser retirado. Para resolver esse problema, a Liquidez da stake surgiu. Ela irá cunhar um token de liquidez para representar o ETH que os usuários têm em stake, e esses tokens podem ser usados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
![Uma visão geral da liquidez e da re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
O surgimento da nova aposta
A re-stake foi proposta inicialmente pelo EigenLayer e visa utilizar o ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente exigem serviços de validação ativos )AVS(, que fornecem segurança através de seus próprios tokens, mas frequentemente enfrentam problemas como a necessidade de construir redes de segurança próprias e baixa confiança. A re-stake resolve esse problema ao introduzir um grande conjunto de validadores do Ethereum, aumentando o custo de ataque.
![Uma visão geral da liquidez e da nova aposta])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Visão Geral do Acordo de Re-staking
Atualmente, os principais protocolos de re-staking incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles apresentam algumas diferenças em relação aos tipos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução, tratamento de penalizações, entre outros.
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de stake de liquidez ETH )LST(, enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Em termos de segurança, o EigenLayer, ao aceitar apenas ETH e suas variantes, apresenta uma volatilidade relativamente baixa, podendo fornecer uma garantia de segurança mais estável para o AVS construído sobre ele. Karak e Symbiotic, por outro lado, oferecem opções de segurança mais flexíveis.
No que diz respeito ao design, EigenLayer e Karak utilizam contratos inteligentes centrais escaláveis, geridos por múltiplas assinaturas. Symbiotic, por outro lado, utiliza contratos centrais imutáveis, o que pode eliminar riscos de governança, mas também aumenta a dificuldade de corrigir bugs.
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Liquidez na re-stake: Visão Geral
O protocolo de re-stake de liquidez fornece aos usuários tokens de liquidez, que podem depositar diferentes tipos de ativos. Dependendo do protocolo, os tokens de re-stake de liquidez podem ser divididos em três tipos: baseado em cestas, nativo e independente.
Esses protocolos também oferecem uma ampla integração DeFi, permitindo que os usuários obtenham rendimentos adicionais sobre os ativos depositados. Muitos protocolos também suportam Layer 2, para reduzir os custos de gas e expandir a participação no mercado.
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Crescimento do stake
Desde o final de 2023, os depósitos de stake aumentaram drasticamente. A taxa de liquidez de stake ) liquidez de stake TVL/TVL de stake ( já ultrapassou os 70%, indicando que a maior parte da liquidez de stake é realizada através de protocolos de liquidez de stake.
No entanto, recentemente também surgiram alguns sinais de saída de fundos, que podem estar relacionados ao evento de geração de tokens )TGE( e à distribuição de tokens da maioria dos principais protocolos de liquidez de re-stake em 2024. No futuro, à medida que novos protocolos e oportunidades de airdrop surgirem, o fluxo de fundos pode mudar.
![Uma visão geral da liquidez em re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Conclusão
Até 1 de julho de 2024, quase 33 milhões de ETH estão em stake no saldo, dos quais cerca de 13,4 milhões de ETH )460 bilhões de dólares ( estão em stake através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake.
Com a ativação das recompensas e punições do serviço de validação ativa )AVS(, os novos serviços no protocolo de re-staking podem atrair mais usuários por meio da distribuição de novos tokens. Embora os agricultores de airdrop possam remover alguma liquidez devido às recompensas distribuídas, os buscadores de rendimento podem ser atraídos ao longo do tempo.
Atualmente, a proporção de re-staking em relação ao staking líquido é de cerca de 35,6%, próximo da proporção de ETH em staking líquido em relação ao total de ETH em staking. À medida que as plataformas de re-staking continuam a desenvolver-se e a expandir-se, no futuro poderão atrair mais fluxos de capital.
![Uma visão geral da liquidez e re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
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· 07-24 15:10
Qual é a água mais profunda no ecossistema?
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AllInDaddy
· 07-22 20:56
sentar à espera de fazer as pessoas de parvas e depois apanhar uma faca a cair
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-21 21:58
Análise de mercado em alta, mas isso aqui é apenas um esquema Ponzi, quem entende, entende.
Re-staking e Liquidez re-staking: um novo ponto de crescimento no ecossistema ETH
Re-stake e Liquidez Re-stake: o próximo frontier do ecossistema ETH
Introdução
O stake e a liquidez do stake têm gerado ampla atenção recentemente, especialmente entre os usuários que esperam que o ETF de ETH traga benefícios. De acordo com estatísticas, o volume total de bloqueio dessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias DeFi. Antes de discutirmos os rendimentos adicionais trazidos pelo stake e pela liquidez do stake, vamos primeiro entender seus princípios básicos.
Stake e Liquidez de Stake
O staking de Ethereum refere-se à proteção da rede através do staking de ETH e à obtenção de recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar rendimentos, também enfrenta o risco de penalizações e o risco de liquidez insuficiente devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, são necessários 32 ETH, o que representa um alto limiar para muitas pessoas. Assim, surgiram algumas plataformas de serviços de validação que permitem que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo de stake.
Apesar de esses serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio" até que a stake seja removida, o que leva alguns dias ( para ser retirado. Para resolver esse problema, a Liquidez da stake surgiu. Ela irá cunhar um token de liquidez para representar o ETH que os usuários têm em stake, e esses tokens podem ser usados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
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O surgimento da nova aposta
A re-stake foi proposta inicialmente pelo EigenLayer e visa utilizar o ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente exigem serviços de validação ativos )AVS(, que fornecem segurança através de seus próprios tokens, mas frequentemente enfrentam problemas como a necessidade de construir redes de segurança próprias e baixa confiança. A re-stake resolve esse problema ao introduzir um grande conjunto de validadores do Ethereum, aumentando o custo de ataque.
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Visão Geral do Acordo de Re-staking
Atualmente, os principais protocolos de re-staking incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles apresentam algumas diferenças em relação aos tipos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução, tratamento de penalizações, entre outros.
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de stake de liquidez ETH )LST(, enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Em termos de segurança, o EigenLayer, ao aceitar apenas ETH e suas variantes, apresenta uma volatilidade relativamente baixa, podendo fornecer uma garantia de segurança mais estável para o AVS construído sobre ele. Karak e Symbiotic, por outro lado, oferecem opções de segurança mais flexíveis.
No que diz respeito ao design, EigenLayer e Karak utilizam contratos inteligentes centrais escaláveis, geridos por múltiplas assinaturas. Symbiotic, por outro lado, utiliza contratos centrais imutáveis, o que pode eliminar riscos de governança, mas também aumenta a dificuldade de corrigir bugs.
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Liquidez na re-stake: Visão Geral
O protocolo de re-stake de liquidez fornece aos usuários tokens de liquidez, que podem depositar diferentes tipos de ativos. Dependendo do protocolo, os tokens de re-stake de liquidez podem ser divididos em três tipos: baseado em cestas, nativo e independente.
Esses protocolos também oferecem uma ampla integração DeFi, permitindo que os usuários obtenham rendimentos adicionais sobre os ativos depositados. Muitos protocolos também suportam Layer 2, para reduzir os custos de gas e expandir a participação no mercado.
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Crescimento do stake
Desde o final de 2023, os depósitos de stake aumentaram drasticamente. A taxa de liquidez de stake ) liquidez de stake TVL/TVL de stake ( já ultrapassou os 70%, indicando que a maior parte da liquidez de stake é realizada através de protocolos de liquidez de stake.
No entanto, recentemente também surgiram alguns sinais de saída de fundos, que podem estar relacionados ao evento de geração de tokens )TGE( e à distribuição de tokens da maioria dos principais protocolos de liquidez de re-stake em 2024. No futuro, à medida que novos protocolos e oportunidades de airdrop surgirem, o fluxo de fundos pode mudar.
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Conclusão
Até 1 de julho de 2024, quase 33 milhões de ETH estão em stake no saldo, dos quais cerca de 13,4 milhões de ETH )460 bilhões de dólares ( estão em stake através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake.
Com a ativação das recompensas e punições do serviço de validação ativa )AVS(, os novos serviços no protocolo de re-staking podem atrair mais usuários por meio da distribuição de novos tokens. Embora os agricultores de airdrop possam remover alguma liquidez devido às recompensas distribuídas, os buscadores de rendimento podem ser atraídos ao longo do tempo.
Atualmente, a proporção de re-staking em relação ao staking líquido é de cerca de 35,6%, próximo da proporção de ETH em staking líquido em relação ao total de ETH em staking. À medida que as plataformas de re-staking continuam a desenvolver-se e a expandir-se, no futuro poderão atrair mais fluxos de capital.
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