Problema da fragmentação da liquidez de ativos de criptografia e soluções
Nos últimos anos, o setor de Ativos de criptografia fez progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. Novas redes de mainchain e sidechain oferecem uma experiência de transação mais rápida e de menor custo. No entanto, um desafio central começou a se destacar: a fragmentação da Liquidez — fundos e usuários dispersos em uma rede de blockchain cada vez mais complexa.
O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, recentemente apontou em um artigo que o sucesso da escalabilidade trouxe problemas de coordenação inesperados. Devido ao grande número de cadeias e à dispersão de um valor significativo, os participantes enfrentam diariamente problemas frequentes de interoperabilidade entre cadeias, trocas e mudanças de carteiras.
Estes desafios não afetam apenas o Ethereum, mas também atormentam quase todos os ecossistemas de blockchain. Mesmo as blockchains mais avançadas podem se tornar "ilhas" de liquidez difíceis de interconectar.
Impacto real da fragmentação
A dispersão da Liquidez significa que comerciantes, investidores ou aplicações de encriptação descentralizada (DeFi ) não podem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui sua própria Liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar moedas ou utilizar uma plataforma de empréstimos específica, esse estado de isolamento traz muitas inconveniências.
O processo de alternar frequentemente entre redes, criar carteiras dedicadas e pagar várias taxas de transação está longe de ser suave, especialmente para usuários com habilidades técnicas mais fracas. A liquidez em cada pool isolado também é relativamente fraca, resultando em aumentos nas diferenças de preço e no deslizamento de transação.
Muitos usuários transferem fundos entre diferentes cadeias através de pontes cruzadas, mas essas pontes frequentemente se tornam alvo de ataques de hackers, gerando medo e desconfiança nos usuários. Se a transferência de liquidez for muito complicada ou o risco for elevado, o DeFi terá dificuldade em obter impulso de desenvolvimento mainstream. Ao mesmo tempo, os diferentes projetos são forçados a implantar em várias redes, caso contrário, enfrentam o risco de serem eliminados.
Há observadores preocupados que a fragmentação pode forçar os usuários a regressar a algumas poucas blockchains ou exchanges centralizadas dominantes, o que contraria a ideia de descentralização que promove o desenvolvimento da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Atualmente, já surgiram algumas soluções para este problema. As pontes entre cadeias e os ativos embalados alcançaram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente amigável. Os agregadores entre cadeias podem rotear moedas através de uma série de trocas, mas geralmente não consolidam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, ecossistemas como Cosmos e Polkadot implementaram interoperabilidade dentro de suas estruturas, embora ainda sejam áreas relativamente independentes no campo mais amplo da encriptação.
A raiz do problema é que: cada cadeia acredita que é única. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada base para realmente unificar a Liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de Liquidez que o usuário deve descobrir e conectar. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem como concorrentes, esse isolamento deliberado agrava ainda mais o problema da fragmentação.
Integração de liquidez da camada base
A integração da camada base resolve o problema da fragmentação da liquidez ao incorporar diretamente as funções de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Essa abordagem aparece em certos protocolos de cadeia principal e estruturas dedicadas, tratando a interoperabilidade como um elemento básico e não como uma funcionalidade adicional opcional.
Os nós de validação tratam automaticamente as conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam iniciadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, que muitas vezes trazem riscos de segurança e problemas de experiência do usuário.
Os desafios que o Ethereum enfrenta em soluções de segunda camada heterogêneas (L2) destacam a importância da integração. Diferentes participantes - Ethereum como camada de liquidação, L2 focada na execução e vários serviços de ponte - têm suas próprias motivações, resultando em liquidez dispersa.
A preocupação de Vitalik com essa questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrada reúne esses componentes no momento do lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregações.
O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando uma pool de liquidez unificada em segundo plano. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar a cada transação dos usuários, esses protocolos reduzem a fricção e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implantam novas blockchains podem acessar imediatamente a base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar custos inesperados.
Essa ênfase na integração ajuda a manter uma experiência sem interrupções, mesmo com mais redes sendo lançadas.
não se limita a problemas gerais do Ethereum
Embora o artigo de Buterin se concentre principalmente nas soluções de escalabilidade do Ethereum, o problema da fragmentação não está relacionado a nenhum ecossistema específico. Independentemente de o projeto ser construído em uma cadeia compatível com a máquina virtual do Ethereum, em uma plataforma baseada em WebAssembly ou em outras plataformas, desde que a liquidez esteja isolada, ele cairá na armadilha da fragmentação.
Com cada vez mais protocolos a explorar soluções de camada base - incorporando interoperabilidade automática no design da cadeia - as pessoas esperam que as redes futuras não fragmentem ainda mais o capital, mas ajudem a unificar o capital.
Um princípio claro emerge: sem conectividade, a taxa de transferência não tem significado.
Os usuários não precisam se preocupar com a cadeia principal, redes de segunda camada ou cadeias laterais. Eles apenas desejam poder acessar facilmente aplicações descentralizadas(DApps), jogos e serviços financeiros. Se a experiência com a nova cadeia for a mesma que operar em uma rede familiar, os usuários terão mais facilidade em aceitar.
Rumo a um futuro unificado e líquido
A atenção da comunidade de criptografia ao volume de transações revela um paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais dispersadas ficam as vantagens do ecossistema, e essa vantagem reside precisamente na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a aumentar a capacidade de processamento cria outro pool de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver este desafio. Quando os protocolos tratam automaticamente das conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficaz, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso deste modelo vem da medição e melhoria da fluidez do valor que circula em todo o ecossistema.
A base técnica deste método já existe atualmente. Precisamos implementar essas medidas de forma séria e prestar atenção à segurança e à experiência do usuário. A direção futura do desenvolvimento da blockchain deve ser promover a unidade de liquidez em todo o ecossistema, em vez de continuar a agravar o problema da fragmentação. Só assim poderemos realmente aproveitar o potencial da tecnologia blockchain e trazer conveniência e valor para os usuários.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Liquidez fragmentada: o desafio central no campo dos Ativos de criptografia e soluções
Problema da fragmentação da liquidez de ativos de criptografia e soluções
Nos últimos anos, o setor de Ativos de criptografia fez progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. Novas redes de mainchain e sidechain oferecem uma experiência de transação mais rápida e de menor custo. No entanto, um desafio central começou a se destacar: a fragmentação da Liquidez — fundos e usuários dispersos em uma rede de blockchain cada vez mais complexa.
O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, recentemente apontou em um artigo que o sucesso da escalabilidade trouxe problemas de coordenação inesperados. Devido ao grande número de cadeias e à dispersão de um valor significativo, os participantes enfrentam diariamente problemas frequentes de interoperabilidade entre cadeias, trocas e mudanças de carteiras.
Estes desafios não afetam apenas o Ethereum, mas também atormentam quase todos os ecossistemas de blockchain. Mesmo as blockchains mais avançadas podem se tornar "ilhas" de liquidez difíceis de interconectar.
Impacto real da fragmentação
A dispersão da Liquidez significa que comerciantes, investidores ou aplicações de encriptação descentralizada (DeFi ) não podem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui sua própria Liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar moedas ou utilizar uma plataforma de empréstimos específica, esse estado de isolamento traz muitas inconveniências.
O processo de alternar frequentemente entre redes, criar carteiras dedicadas e pagar várias taxas de transação está longe de ser suave, especialmente para usuários com habilidades técnicas mais fracas. A liquidez em cada pool isolado também é relativamente fraca, resultando em aumentos nas diferenças de preço e no deslizamento de transação.
Muitos usuários transferem fundos entre diferentes cadeias através de pontes cruzadas, mas essas pontes frequentemente se tornam alvo de ataques de hackers, gerando medo e desconfiança nos usuários. Se a transferência de liquidez for muito complicada ou o risco for elevado, o DeFi terá dificuldade em obter impulso de desenvolvimento mainstream. Ao mesmo tempo, os diferentes projetos são forçados a implantar em várias redes, caso contrário, enfrentam o risco de serem eliminados.
Há observadores preocupados que a fragmentação pode forçar os usuários a regressar a algumas poucas blockchains ou exchanges centralizadas dominantes, o que contraria a ideia de descentralização que promove o desenvolvimento da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Atualmente, já surgiram algumas soluções para este problema. As pontes entre cadeias e os ativos embalados alcançaram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente amigável. Os agregadores entre cadeias podem rotear moedas através de uma série de trocas, mas geralmente não consolidam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, ecossistemas como Cosmos e Polkadot implementaram interoperabilidade dentro de suas estruturas, embora ainda sejam áreas relativamente independentes no campo mais amplo da encriptação.
A raiz do problema é que: cada cadeia acredita que é única. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada base para realmente unificar a Liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de Liquidez que o usuário deve descobrir e conectar. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem como concorrentes, esse isolamento deliberado agrava ainda mais o problema da fragmentação.
Integração de liquidez da camada base
A integração da camada base resolve o problema da fragmentação da liquidez ao incorporar diretamente as funções de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Essa abordagem aparece em certos protocolos de cadeia principal e estruturas dedicadas, tratando a interoperabilidade como um elemento básico e não como uma funcionalidade adicional opcional.
Os nós de validação tratam automaticamente as conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam iniciadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, que muitas vezes trazem riscos de segurança e problemas de experiência do usuário.
Os desafios que o Ethereum enfrenta em soluções de segunda camada heterogêneas (L2) destacam a importância da integração. Diferentes participantes - Ethereum como camada de liquidação, L2 focada na execução e vários serviços de ponte - têm suas próprias motivações, resultando em liquidez dispersa.
A preocupação de Vitalik com essa questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrada reúne esses componentes no momento do lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregações.
O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando uma pool de liquidez unificada em segundo plano. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar a cada transação dos usuários, esses protocolos reduzem a fricção e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implantam novas blockchains podem acessar imediatamente a base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar custos inesperados.
Essa ênfase na integração ajuda a manter uma experiência sem interrupções, mesmo com mais redes sendo lançadas.
não se limita a problemas gerais do Ethereum
Embora o artigo de Buterin se concentre principalmente nas soluções de escalabilidade do Ethereum, o problema da fragmentação não está relacionado a nenhum ecossistema específico. Independentemente de o projeto ser construído em uma cadeia compatível com a máquina virtual do Ethereum, em uma plataforma baseada em WebAssembly ou em outras plataformas, desde que a liquidez esteja isolada, ele cairá na armadilha da fragmentação.
Com cada vez mais protocolos a explorar soluções de camada base - incorporando interoperabilidade automática no design da cadeia - as pessoas esperam que as redes futuras não fragmentem ainda mais o capital, mas ajudem a unificar o capital.
Um princípio claro emerge: sem conectividade, a taxa de transferência não tem significado.
Os usuários não precisam se preocupar com a cadeia principal, redes de segunda camada ou cadeias laterais. Eles apenas desejam poder acessar facilmente aplicações descentralizadas(DApps), jogos e serviços financeiros. Se a experiência com a nova cadeia for a mesma que operar em uma rede familiar, os usuários terão mais facilidade em aceitar.
Rumo a um futuro unificado e líquido
A atenção da comunidade de criptografia ao volume de transações revela um paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais dispersadas ficam as vantagens do ecossistema, e essa vantagem reside precisamente na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a aumentar a capacidade de processamento cria outro pool de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver este desafio. Quando os protocolos tratam automaticamente das conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficaz, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso deste modelo vem da medição e melhoria da fluidez do valor que circula em todo o ecossistema.
A base técnica deste método já existe atualmente. Precisamos implementar essas medidas de forma séria e prestar atenção à segurança e à experiência do usuário. A direção futura do desenvolvimento da blockchain deve ser promover a unidade de liquidez em todo o ecossistema, em vez de continuar a agravar o problema da fragmentação. Só assim poderemos realmente aproveitar o potencial da tecnologia blockchain e trazer conveniência e valor para os usuários.