O JPMorgan fornece serviços bancários para exchanges de ativos de criptografia, marcando a aproximação do mundo da encriptação ao setor financeiro mainstream.
Apesar de o JPMorgan ter ainda recomendado aos investidores, no relatório deste ano, que não incluam o Bitcoin ou outros ativos de criptografia nas suas carteiras, o banco deu um passo monumental em direção ao mundo da encriptação.
Segundo relatos, uma das maiores instituições financeiras dos EUA, o JPMorgan Chase, começará a oferecer serviços bancários para as exchanges de criptografia Coinbase e Gemini. As duas exchanges tiveram suas contas bancárias no JPMorgan Chase autorizadas a serem abertas em abril. No início da parceria, o JPMorgan Chase fornecerá serviços de gestão de caixa para os clientes americanos das exchanges mencionadas, incluindo transferências eletrônicas e serviços de depósito e retirada, mas não estará diretamente envolvido na liquidação de criptomoedas.
Esta notícia chamou a atenção de Wall Street. Um insider do setor bancário acredita que a ação do JPMorgan, além da consideração direta de receita, pode também trazer oportunidades futuras de subscrever as IPOs da Coinbase e da Gemini, bem como considerar listar o JPM Coin nessas plataformas.
Um alto funcionário regulador comentou: "À medida que o mercado de Ativos de criptografia se torna mais maduro, cada vez mais empresas de blockchain possuem bons sistemas de gestão de riscos e níveis de conformidade, e essas empresas não devem ser impedidas em suas operações bancárias."
Sem dúvida, esta colaboração é mais um importante marco na integração do mundo da encriptação ao mainstream. É crucial entender a lógica por trás disso, mas ao mesmo tempo não se pode ignorar que ainda há um caminho a percorrer até que o mundo da encriptação alcance uma colaboração estável e de longo prazo com as instituições financeiras tradicionais.
Cooperação "entrosada" entre as partes
A colaboração entre o JPMorgan e a Coinbase e Gemini é claramente o resultado de uma situação vantajosa para ambas as partes. O primeiro precisa, sob a premissa da conformidade, garantir rapidamente oportunidades em áreas emergentes, enquanto os últimos precisam do apoio de instituições financeiras tradicionais para se tornarem plataformas de serviços financeiros mais especializadas e contribuírem para a penetração em mercados mais amplos e institucionalizados.
As exchanges, Coinbase e Gemini compartilham a característica comum de serem altamente regulamentadas e de realizarem principalmente liquidações em moeda fiduciária, o que se encaixa perfeitamente nas rigorosas exigências de regulamentação do setor bancário.
Em termos financeiros, a Gemini foi auditada por uma das quatro grandes firmas de contabilidade, a Deloitte, enquanto a Coinbase foi auditada pela outra grande firma de contabilidade, a Grant Thornton. Os especialistas da indústria acreditam amplamente que o investimento da Coinbase em conformidade é uma das razões para sua alta avaliação.
Analisando o fluxo de fundos de duas exchanges, as moedas fiduciárias dominam de forma absoluta. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, nos últimos 24 horas, cerca de 91,8% do volume de transações na Coinbase Pro foi realizado com as três moedas fiduciárias: dólar, euro e libra esterlina, enquanto na Gemini, aproximadamente 99,2% do volume de transações foi realizado em dólar. Isso claramente oferece um espaço significativo de lucro para os bancos.
Vale a pena notar que a Coinbase e a Gemini têm uma vasta gama de negócios, além das operações de exchange, como custódia, stablecoins, carteiras e outros serviços que têm uma forte demanda por moeda fiduciária. Tomando as stablecoins como exemplo, o USDC, lançado em conjunto pela Coinbase e pela Circle, assim como o GUSD da Gemini, são emitidos com um modelo de colateral em moeda fiduciária, com um valor de mercado atual de cerca de 800 milhões de dólares, e as taxas de custódia de fundos e de depósitos e retiradas em moeda fiduciária geram também uma receita considerável.
Do lado do JPMorgan, embora seu CEO tenha uma atitude negativa em relação ao Bitcoin há muito tempo, a instituição tem explorado profundamente e precocemente o campo da blockchain. O JPMorgan tem feito tentativas ativas na aplicação de tecnologia blockchain, redes de informação entre bancos e emissão de moeda digital.
No entanto, antes da implementação desta colaboração importante, o mundo da encriptação esteve por muito tempo numa situação de alta incerteza nas relações com os bancos.
Desafios da colaboração entre o mundo da encriptação e os bancos
Mesmo uma exchange cautelosa como a Coinbase passou por algumas dificuldades. Em agosto do ano passado, a Coinbase pode ter interrompido a colaboração com um banco por razões de conformidade, não conseguindo acessar a rede do sistema de pagamentos rápidos do Reino Unido. No mesmo mês, também removeu o Zcash, que segundo relatos, pode ter sido devido a exigências de conformidade do banco parceiro da Coinbase no Reino Unido.
Em todos os casos de cooperação instável, a história do emissor de stablecoin Tether e da exchange Bitfinex é a mais notável. A Tether tem uma relação estreita com a Bitfinex, e o problema da emissão de USDT sem reservas suficientes pela Tether também é amplamente conhecido. Após estar envolvida em um certo processo judicial, a Tether admitiu que, em média, cada USDT é suportado por apenas cerca de 0,74 dólares.
A Tether e a Bitfinex tentaram várias vezes colaborar com bancos tradicionais, mas os resultados geralmente são difíceis de manter. Elas tiveram contatos com vários bancos conhecidos, mas as colaborações foram interrompidas. Neste momento, se a Tether e a Bitfinex têm o apoio de bancos tradicionais e qual é a situação das suas colaborações ainda é uma incógnita.
A experiência da Tether reflete na verdade a situação geral da colaboração entre o mundo da encriptação e os bancos tradicionais: embora os bancos estejam interessados no potencial do mundo da encriptação, a incerteza das empresas de encriptação em relação à conformidade torna difícil para ambas as partes alcançarem uma colaboração estável, muitas vezes resultando em um estado de guerra de atrito.
No entanto, apesar de enfrentar muitos desafios, a posição da Tether no mundo da encriptação é cada vez mais importante. Recentemente, o USDT, com um valor de mercado de cerca de 9 bilhões de dólares e um volume de negociação diário de 59 bilhões de dólares, mantém-se na terceira posição em valor de mercado de ativos de criptografia e na primeira posição em volume de negociação global. A emissão adicional de USDT ainda tem um impacto significativo nos preços dos ativos de criptografia, mas esse mecanismo de impacto frequentemente levanta questionamentos no mercado.
Se analisarmos mais a fundo, podemos descobrir que o mundo da encriptação está a passar por uma diversificação: algumas instituições esforçam-se por se aproximar das finanças tradicionais e estão gradualmente a ganhar reconhecimento, enquanto outras continuam a desenvolver-se na zona cinzenta do mundo da encriptação. Esta diversificação reflete a tendência de desenvolvimento diversificado da indústria de encriptação e também prevê possíveis mudanças na regulamentação e no panorama do mercado no futuro.
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O JPMorgan fornece serviços bancários para Coinbase e Gemini, a indústria de encriptação avança para o setor financeiro mainstream.
O JPMorgan fornece serviços bancários para exchanges de ativos de criptografia, marcando a aproximação do mundo da encriptação ao setor financeiro mainstream.
Apesar de o JPMorgan ter ainda recomendado aos investidores, no relatório deste ano, que não incluam o Bitcoin ou outros ativos de criptografia nas suas carteiras, o banco deu um passo monumental em direção ao mundo da encriptação.
Segundo relatos, uma das maiores instituições financeiras dos EUA, o JPMorgan Chase, começará a oferecer serviços bancários para as exchanges de criptografia Coinbase e Gemini. As duas exchanges tiveram suas contas bancárias no JPMorgan Chase autorizadas a serem abertas em abril. No início da parceria, o JPMorgan Chase fornecerá serviços de gestão de caixa para os clientes americanos das exchanges mencionadas, incluindo transferências eletrônicas e serviços de depósito e retirada, mas não estará diretamente envolvido na liquidação de criptomoedas.
Esta notícia chamou a atenção de Wall Street. Um insider do setor bancário acredita que a ação do JPMorgan, além da consideração direta de receita, pode também trazer oportunidades futuras de subscrever as IPOs da Coinbase e da Gemini, bem como considerar listar o JPM Coin nessas plataformas.
Um alto funcionário regulador comentou: "À medida que o mercado de Ativos de criptografia se torna mais maduro, cada vez mais empresas de blockchain possuem bons sistemas de gestão de riscos e níveis de conformidade, e essas empresas não devem ser impedidas em suas operações bancárias."
Sem dúvida, esta colaboração é mais um importante marco na integração do mundo da encriptação ao mainstream. É crucial entender a lógica por trás disso, mas ao mesmo tempo não se pode ignorar que ainda há um caminho a percorrer até que o mundo da encriptação alcance uma colaboração estável e de longo prazo com as instituições financeiras tradicionais.
Cooperação "entrosada" entre as partes
A colaboração entre o JPMorgan e a Coinbase e Gemini é claramente o resultado de uma situação vantajosa para ambas as partes. O primeiro precisa, sob a premissa da conformidade, garantir rapidamente oportunidades em áreas emergentes, enquanto os últimos precisam do apoio de instituições financeiras tradicionais para se tornarem plataformas de serviços financeiros mais especializadas e contribuírem para a penetração em mercados mais amplos e institucionalizados.
As exchanges, Coinbase e Gemini compartilham a característica comum de serem altamente regulamentadas e de realizarem principalmente liquidações em moeda fiduciária, o que se encaixa perfeitamente nas rigorosas exigências de regulamentação do setor bancário.
Em termos financeiros, a Gemini foi auditada por uma das quatro grandes firmas de contabilidade, a Deloitte, enquanto a Coinbase foi auditada pela outra grande firma de contabilidade, a Grant Thornton. Os especialistas da indústria acreditam amplamente que o investimento da Coinbase em conformidade é uma das razões para sua alta avaliação.
Analisando o fluxo de fundos de duas exchanges, as moedas fiduciárias dominam de forma absoluta. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, nos últimos 24 horas, cerca de 91,8% do volume de transações na Coinbase Pro foi realizado com as três moedas fiduciárias: dólar, euro e libra esterlina, enquanto na Gemini, aproximadamente 99,2% do volume de transações foi realizado em dólar. Isso claramente oferece um espaço significativo de lucro para os bancos.
Vale a pena notar que a Coinbase e a Gemini têm uma vasta gama de negócios, além das operações de exchange, como custódia, stablecoins, carteiras e outros serviços que têm uma forte demanda por moeda fiduciária. Tomando as stablecoins como exemplo, o USDC, lançado em conjunto pela Coinbase e pela Circle, assim como o GUSD da Gemini, são emitidos com um modelo de colateral em moeda fiduciária, com um valor de mercado atual de cerca de 800 milhões de dólares, e as taxas de custódia de fundos e de depósitos e retiradas em moeda fiduciária geram também uma receita considerável.
Do lado do JPMorgan, embora seu CEO tenha uma atitude negativa em relação ao Bitcoin há muito tempo, a instituição tem explorado profundamente e precocemente o campo da blockchain. O JPMorgan tem feito tentativas ativas na aplicação de tecnologia blockchain, redes de informação entre bancos e emissão de moeda digital.
No entanto, antes da implementação desta colaboração importante, o mundo da encriptação esteve por muito tempo numa situação de alta incerteza nas relações com os bancos.
Desafios da colaboração entre o mundo da encriptação e os bancos
Mesmo uma exchange cautelosa como a Coinbase passou por algumas dificuldades. Em agosto do ano passado, a Coinbase pode ter interrompido a colaboração com um banco por razões de conformidade, não conseguindo acessar a rede do sistema de pagamentos rápidos do Reino Unido. No mesmo mês, também removeu o Zcash, que segundo relatos, pode ter sido devido a exigências de conformidade do banco parceiro da Coinbase no Reino Unido.
Em todos os casos de cooperação instável, a história do emissor de stablecoin Tether e da exchange Bitfinex é a mais notável. A Tether tem uma relação estreita com a Bitfinex, e o problema da emissão de USDT sem reservas suficientes pela Tether também é amplamente conhecido. Após estar envolvida em um certo processo judicial, a Tether admitiu que, em média, cada USDT é suportado por apenas cerca de 0,74 dólares.
A Tether e a Bitfinex tentaram várias vezes colaborar com bancos tradicionais, mas os resultados geralmente são difíceis de manter. Elas tiveram contatos com vários bancos conhecidos, mas as colaborações foram interrompidas. Neste momento, se a Tether e a Bitfinex têm o apoio de bancos tradicionais e qual é a situação das suas colaborações ainda é uma incógnita.
A experiência da Tether reflete na verdade a situação geral da colaboração entre o mundo da encriptação e os bancos tradicionais: embora os bancos estejam interessados no potencial do mundo da encriptação, a incerteza das empresas de encriptação em relação à conformidade torna difícil para ambas as partes alcançarem uma colaboração estável, muitas vezes resultando em um estado de guerra de atrito.
No entanto, apesar de enfrentar muitos desafios, a posição da Tether no mundo da encriptação é cada vez mais importante. Recentemente, o USDT, com um valor de mercado de cerca de 9 bilhões de dólares e um volume de negociação diário de 59 bilhões de dólares, mantém-se na terceira posição em valor de mercado de ativos de criptografia e na primeira posição em volume de negociação global. A emissão adicional de USDT ainda tem um impacto significativo nos preços dos ativos de criptografia, mas esse mecanismo de impacto frequentemente levanta questionamentos no mercado.
Se analisarmos mais a fundo, podemos descobrir que o mundo da encriptação está a passar por uma diversificação: algumas instituições esforçam-se por se aproximar das finanças tradicionais e estão gradualmente a ganhar reconhecimento, enquanto outras continuam a desenvolver-se na zona cinzenta do mundo da encriptação. Esta diversificação reflete a tendência de desenvolvimento diversificado da indústria de encriptação e também prevê possíveis mudanças na regulamentação e no panorama do mercado no futuro.