Finanças Descentralizadas Opções Pool inteligente：inovação disruptiva e potencial futuro
As opções DeFi em pool inteligente (DOV) surgiram rapidamente na segunda metade de 2021, atraindo ampla atenção desde investidores de varejo até grandes instituições. Desde o seu lançamento, o DOV apresentou um crescimento explosivo, dominando o valor total de ativos bloqueados em opções DeFi, com um volume nominal de negociação mensal que chega a dezenas de bilhões de dólares.
Vantagens principais do DOV
A maior vantagem do DOV é a sua operação simples. Os investidores apenas precisam depositar ativos no pool inteligente para participar automaticamente da estratégia de opções. Este modelo simplifica muito a complexidade das transações de opções tradicionais, permitindo que mais investidores acessem este campo de alto rendimento.
Atualmente, o DOV utiliza principalmente estratégias de opções de compra cobertas e opções de venda cobertas em dinheiro, oferecendo as taxas de retorno base mais atraentes no campo das Finanças Descentralizadas, com uma média entre 15-50%. Além disso, os usuários também podem receber recompensas adicionais em tokens, aumentando ainda mais o retorno total.
Em certas situações, os ativos colaterais no pool inteligente também podem obter rendimentos de staking ou de governança, gerando três fontes de rendimento: prémios de opções, recompensas de tokens e rendimentos de staking. Este modelo diversificado de rendimentos criou oportunidades de altos rendimentos sustentáveis sem precedentes no campo das Finanças Descentralizadas.
Enquanto isso, os market makers compram ativamente opções do pool inteligente, pagando antecipadamente o prêmio, o que aumenta ainda mais a taxa de retorno subjacente.
O impacto revolucionário do DOV
Trazer rendimentos orgânicos de alta qualidade para as Finanças Descentralizadas
Os rendimentos tradicionais de Finanças Descentralizadas dependem principalmente de recompensas em tokens, e esse modelo apresenta problemas de sustentabilidade. Assim que o sentimento do mercado mudar e o preço dos tokens cair, a taxa de rendimento de todo o ecossistema DeFi enfrentará o risco de uma queda geral.
Em comparação, os rendimentos básicos do DOV são completamente independentes das recompensas em tokens. Ele monetiza a alta volatilidade do ativo subjacente e, com o auxílio dos prêmios de opções, eleva a taxa de retorno geral das Finanças Descentralizadas. Como essa fonte de rendimento vem de um mercado de opções externo maduro, o DOV resolve efetivamente o problema da diminuição do rendimento enfrentado pelos pools LP tradicionais devido à expansão da escala.
O DOV também permite que mais investidores aproveitem a alta volatilidade implícita (IV) das criptomoedas. Esta característica tem sido, há muito tempo, o foco de interesse dos investidores institucionais, pois oferece retornos ajustados ao risco que superam em muito outros produtos financeiros. A introdução do DOV torna essa oportunidade de retorno excessivo acessível a todos os investidores.
Implementação de ferramentas não lineares de DeFi para negociação escalável
As Finanças Descentralizadas já estão bastante maduras no tratamento de ferramentas lineares, mas têm enfrentado desafios no tratamento de ferramentas não lineares, como Opções. A complexidade da liquidação não linear é um obstáculo difícil de superar, mesmo as bolsas centralizadas têm dificuldades nesta área.
A DOV oferece uma solução inovadora, utilizando um modelo híbrido de Finanças Descentralizadas. Neste modelo, o investimento, a gestão de colaterais, a descoberta de preços e a liquidação são realizados na cadeia, enquanto a gestão de riscos não lineares é executada fora da cadeia. Esta abordagem garante que todos os processos que necessitam de confiança sejam concluídos na cadeia, com os lucros realizados antecipadamente, e todo o processo é completamente transparente.
O DOV resolve efetivamente o problema dos vendedores, combinando os colaterais dos investidores de DeFi com os market makers que oferecem altas taxas de rendimento básico. Todos os contratos de opções negociados através do DOV são totalmente garantidos, eliminando a necessidade de liquidação. Esses contratos de opções podem ser tokenizados e negociados ativamente no ecossistema DeFi de forma escalável, sem a necessidade de mecanismos de liquidação complexos.
Esta inovação pode mudar fundamentalmente a estrutura e a forma de negociação dos produtos financeiros, permitindo uma negociação de opções transparente em larga escala totalmente gerida por contratos inteligentes.
Tornar-se a liquidez básica do mercado de opções de tokens
O mercado tradicional de opções de criptomoedas está principalmente concentrado em Bitcoin e Ethereum, enquanto a liquidez das opções para outros tokens é quase zero. O surgimento da DOV trouxe vitalidade às opções de tokens, tornando-se o principal local de negociação para opções de vários tokens (como ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, etc.).
DOV está rapidamente se tornando a fonte de liquidez básica para opções de tokens, e essa liquidez tem potencial para se expandir para o setor de finanças centralizadas. Isso marca a primeira vez que as finanças descentralizadas lideram a inovação em liquidez no CeFi.
Mais importante ainda, o DOV oferece novas oportunidades de alto retorno para os detentores de vários tokens, tornando-se uma importante fonte de receita além da posse e da staking. Isso atraiu investidores, especuladores, fundações e tesourarias de projetos, resultando em um crescimento exponencial na demanda pelo pool inteligente de tokens.
Direções futuras do DOV
O potencial de desenvolvimento da DOV vai muito além disso:
Atualização de estratégia: As atuais estratégias simples de opções de compra e de venda podem evoluir para estruturas mais complexas, até mesmo introduzindo opções exóticas, para melhor aproveitar os colaterais e aumentar o rendimento subjacente.
Mercado secundário: Os contratos de opções negociados no pool inteligente podem ser tokenizados e negociados no mercado secundário. Com o aumento do valor total bloqueado e o surgimento de múltiplos pools inteligentes, especialmente na situação em que diferentes protocolos DOV podem ser interoperáveis, o DOV tem potencial para se desenvolver em uma bolsa de derivativos madura no âmbito das Finanças Descentralizadas.
Inovação na gestão de ativos: DOV transformou completamente a forma como a gestão de ativos opera, permitindo que investidores de qualquer tamanho participem de estratégias de negociação complexas e desfrutem de oportunidades de investimento de nível institucional.
Inovação no modelo de tarifas: DOV quebrou o modelo de cobrança 2/20 dos fundos de hedge tradicionais, permitindo que os investidores paguem taxas extremamente baixas, podendo até participar gratuitamente através de um mecanismo de recompensas em tokens. Isso reflete o valor central da descentralização e das Finanças Descentralizadas.
Visão Geral do Principal Protocolo DOV
Ribbon Finance: Pioneiro no campo DOV, construído sobre Ethereum, com um valor total em custódia de quase 200 milhões de dólares, oferece principalmente pools inteligentes de WBTC e ETH, e também suporta AAVE, AVAX e STETH.
Thetanuts Finance: Focado na interoperabilidade multichain, atualmente suporta várias redes como Ethereum, BSC, Polygon, Fantom e Avalanche. Além de BTC e ETH, também oferece pools inteligentes de vários tokens como ALGO e LUNA.
StakeDAO: atualmente opera na Ethereum e planeja expandir para a Polygon. Oferece staking de stablecoins e tokens, bem como estratégias passivas como mineração de liquidez entre protocolos.
Outras plataformas emergentes:
Ecossistema Solana: Friktion Finance, Katana Finance, Tap Finance
Ecossistema Polygon: Opium Finance, SIREN Markets
Ecossistema Avalanche: Arrow Markets
Estas plataformas têm características distintas, lançando continuamente produtos e serviços inovadores, enriquecendo ainda mais o ecossistema DOV.
Com o contínuo desenvolvimento e inovação do DOV, ele tem a perspectiva de se tornar uma importante ponte entre a comunidade DeFi e o mundo financeiro tradicional, trazendo um impacto profundo para toda a indústria financeira.
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Finanças Descentralizadas Opções Pool inteligente：inovação disruptiva lidera a nova era de gestão de encriptação de ativos
Finanças Descentralizadas Opções Pool inteligente：inovação disruptiva e potencial futuro
As opções DeFi em pool inteligente (DOV) surgiram rapidamente na segunda metade de 2021, atraindo ampla atenção desde investidores de varejo até grandes instituições. Desde o seu lançamento, o DOV apresentou um crescimento explosivo, dominando o valor total de ativos bloqueados em opções DeFi, com um volume nominal de negociação mensal que chega a dezenas de bilhões de dólares.
Vantagens principais do DOV
A maior vantagem do DOV é a sua operação simples. Os investidores apenas precisam depositar ativos no pool inteligente para participar automaticamente da estratégia de opções. Este modelo simplifica muito a complexidade das transações de opções tradicionais, permitindo que mais investidores acessem este campo de alto rendimento.
Atualmente, o DOV utiliza principalmente estratégias de opções de compra cobertas e opções de venda cobertas em dinheiro, oferecendo as taxas de retorno base mais atraentes no campo das Finanças Descentralizadas, com uma média entre 15-50%. Além disso, os usuários também podem receber recompensas adicionais em tokens, aumentando ainda mais o retorno total.
Em certas situações, os ativos colaterais no pool inteligente também podem obter rendimentos de staking ou de governança, gerando três fontes de rendimento: prémios de opções, recompensas de tokens e rendimentos de staking. Este modelo diversificado de rendimentos criou oportunidades de altos rendimentos sustentáveis sem precedentes no campo das Finanças Descentralizadas.
Enquanto isso, os market makers compram ativamente opções do pool inteligente, pagando antecipadamente o prêmio, o que aumenta ainda mais a taxa de retorno subjacente.
O impacto revolucionário do DOV
Os rendimentos tradicionais de Finanças Descentralizadas dependem principalmente de recompensas em tokens, e esse modelo apresenta problemas de sustentabilidade. Assim que o sentimento do mercado mudar e o preço dos tokens cair, a taxa de rendimento de todo o ecossistema DeFi enfrentará o risco de uma queda geral.
Em comparação, os rendimentos básicos do DOV são completamente independentes das recompensas em tokens. Ele monetiza a alta volatilidade do ativo subjacente e, com o auxílio dos prêmios de opções, eleva a taxa de retorno geral das Finanças Descentralizadas. Como essa fonte de rendimento vem de um mercado de opções externo maduro, o DOV resolve efetivamente o problema da diminuição do rendimento enfrentado pelos pools LP tradicionais devido à expansão da escala.
O DOV também permite que mais investidores aproveitem a alta volatilidade implícita (IV) das criptomoedas. Esta característica tem sido, há muito tempo, o foco de interesse dos investidores institucionais, pois oferece retornos ajustados ao risco que superam em muito outros produtos financeiros. A introdução do DOV torna essa oportunidade de retorno excessivo acessível a todos os investidores.
As Finanças Descentralizadas já estão bastante maduras no tratamento de ferramentas lineares, mas têm enfrentado desafios no tratamento de ferramentas não lineares, como Opções. A complexidade da liquidação não linear é um obstáculo difícil de superar, mesmo as bolsas centralizadas têm dificuldades nesta área.
A DOV oferece uma solução inovadora, utilizando um modelo híbrido de Finanças Descentralizadas. Neste modelo, o investimento, a gestão de colaterais, a descoberta de preços e a liquidação são realizados na cadeia, enquanto a gestão de riscos não lineares é executada fora da cadeia. Esta abordagem garante que todos os processos que necessitam de confiança sejam concluídos na cadeia, com os lucros realizados antecipadamente, e todo o processo é completamente transparente.
O DOV resolve efetivamente o problema dos vendedores, combinando os colaterais dos investidores de DeFi com os market makers que oferecem altas taxas de rendimento básico. Todos os contratos de opções negociados através do DOV são totalmente garantidos, eliminando a necessidade de liquidação. Esses contratos de opções podem ser tokenizados e negociados ativamente no ecossistema DeFi de forma escalável, sem a necessidade de mecanismos de liquidação complexos.
Esta inovação pode mudar fundamentalmente a estrutura e a forma de negociação dos produtos financeiros, permitindo uma negociação de opções transparente em larga escala totalmente gerida por contratos inteligentes.
O mercado tradicional de opções de criptomoedas está principalmente concentrado em Bitcoin e Ethereum, enquanto a liquidez das opções para outros tokens é quase zero. O surgimento da DOV trouxe vitalidade às opções de tokens, tornando-se o principal local de negociação para opções de vários tokens (como ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, etc.).
DOV está rapidamente se tornando a fonte de liquidez básica para opções de tokens, e essa liquidez tem potencial para se expandir para o setor de finanças centralizadas. Isso marca a primeira vez que as finanças descentralizadas lideram a inovação em liquidez no CeFi.
Mais importante ainda, o DOV oferece novas oportunidades de alto retorno para os detentores de vários tokens, tornando-se uma importante fonte de receita além da posse e da staking. Isso atraiu investidores, especuladores, fundações e tesourarias de projetos, resultando em um crescimento exponencial na demanda pelo pool inteligente de tokens.
Direções futuras do DOV
O potencial de desenvolvimento da DOV vai muito além disso:
Atualização de estratégia: As atuais estratégias simples de opções de compra e de venda podem evoluir para estruturas mais complexas, até mesmo introduzindo opções exóticas, para melhor aproveitar os colaterais e aumentar o rendimento subjacente.
Mercado secundário: Os contratos de opções negociados no pool inteligente podem ser tokenizados e negociados no mercado secundário. Com o aumento do valor total bloqueado e o surgimento de múltiplos pools inteligentes, especialmente na situação em que diferentes protocolos DOV podem ser interoperáveis, o DOV tem potencial para se desenvolver em uma bolsa de derivativos madura no âmbito das Finanças Descentralizadas.
Inovação na gestão de ativos: DOV transformou completamente a forma como a gestão de ativos opera, permitindo que investidores de qualquer tamanho participem de estratégias de negociação complexas e desfrutem de oportunidades de investimento de nível institucional.
Inovação no modelo de tarifas: DOV quebrou o modelo de cobrança 2/20 dos fundos de hedge tradicionais, permitindo que os investidores paguem taxas extremamente baixas, podendo até participar gratuitamente através de um mecanismo de recompensas em tokens. Isso reflete o valor central da descentralização e das Finanças Descentralizadas.
Visão Geral do Principal Protocolo DOV
Ribbon Finance: Pioneiro no campo DOV, construído sobre Ethereum, com um valor total em custódia de quase 200 milhões de dólares, oferece principalmente pools inteligentes de WBTC e ETH, e também suporta AAVE, AVAX e STETH.
Thetanuts Finance: Focado na interoperabilidade multichain, atualmente suporta várias redes como Ethereum, BSC, Polygon, Fantom e Avalanche. Além de BTC e ETH, também oferece pools inteligentes de vários tokens como ALGO e LUNA.
StakeDAO: atualmente opera na Ethereum e planeja expandir para a Polygon. Oferece staking de stablecoins e tokens, bem como estratégias passivas como mineração de liquidez entre protocolos.
Outras plataformas emergentes:
Estas plataformas têm características distintas, lançando continuamente produtos e serviços inovadores, enriquecendo ainda mais o ecossistema DOV.
Com o contínuo desenvolvimento e inovação do DOV, ele tem a perspectiva de se tornar uma importante ponte entre a comunidade DeFi e o mundo financeiro tradicional, trazendo um impacto profundo para toda a indústria financeira.