Da gestão de ativos em cadeia aos fundos quantitativos: uma conversa com Andy, o fundador da Zeuspace
O doutor em economia Andy estudou na Universidade de Oxford e na Universidade de Bristol, obteve o doutoramento pós-doutoral em Oxford e atualmente é cofundador da Zeuspace. Ele fez a transição de fundos quantitativos para investidor em Web3.0, e este artigo registra uma conversa profunda com ele.
Andy, durante seus estudos, se especializou na "teoria dos custos de transação". Ele acredita que a essência do Web3.0 é desmantelar os modelos econômicos tradicionais, reduzindo drasticamente os custos de transação, especialmente no nível dos "custos institucionais". No entanto, esse processo será extremamente longo, pois envolve o conflito entre o tradicional e o futuro, e a evolução institucional requer tempo.
Ao falar sobre a transição da economia tradicional para o Web3.0, Andy mencionou que em 2016, em uma conferência acadêmica, teve contato com o artigo de Satoshi Nakamoto sobre o Bitcoin, o que o fez reavaliar completamente sua compreensão da economia tradicional. Satoshi Nakamoto apresentou uma nova perspectiva: por que entregar o direito de emissão de moeda ao banco central? Gerir o próprio dinheiro é o mais eficaz. Este ponto de vista convenceu profundamente Andy.
Da quantificação tradicional para o empreendedorismo Web3.0, Andy descobriu que os tomadores de decisão devem estar totalmente envolvidos. À medida que as empresas crescem, as responsabilidades sociais e os riscos a serem assumidos aumentam, e o tempo e a energia consumidos nas decisões são impressionantes.
Num mercado onde os cisnes negros são frequentes, Andy afirmou que considera principalmente dois pontos: primeiro, a "questão da sobrevivência" - controlar o risco de linha de base; segundo, a "questão do incremento" - como sobreviver melhor, criar fluxo de caixa, tornar os rendimentos mais equilibrados e resistir aos riscos dos cisnes negros ou rinocerontes cinzentos. Ele acredita que o ambiente de mercado atual é altamente dinâmico, não linear e completamente imprevisível.
Andy atualmente opera duas instituições: a bolsa de valores CBCX no Reino Unido e a plataforma de negociação quantitativa Zeuspace em Hong Kong. A CBCX está em processo de transformação para oferecer serviços de negociação de criptomoedas, enquanto a Zeuspace se concentra na negociação quantitativa, com 8 anos de experiência em gestão de ativos. Do ponto de vista estratégico, as duas instituições estão promovendo uma profunda transformação e integração.
Na área de gestão de risco, a Zeuspace foca principalmente na correspondência de estratégias conforme a preferência de risco dos clientes a nível técnico, bem como na alocação de fundos. Andy enfatizou que eles gerem mais de cem milhões em fundos, e o consenso é "nunca usar alavancagem, no máximo 1x em futuros", nunca permitindo que os clientes fiquem liquidadas.
Quanto à forma de garantir a segurança das carteiras ou fundos de Crypto, Andy afirmou que utiliza principalmente as exchanges centralizadas (CEX), pois o volume de fundos é grande e não se atreve a correr riscos. O que eles podem fazer é "alertar, prevenir, educar", mas a plataforma tem dificuldade em controlar os agregadores e as vulnerabilidades das próprias carteiras.
Falando sobre RWA( Real World Assets ), Andy acredita que ainda estamos numa fase inicial, acabando de passar pela "fase de exploração de conceitos", e estamos na "fase de construção de infraestrutura" - protocolos de verificação de direitos, estruturas de conformidade, etc. ainda estão em construção.
Por fim, Andy compartilhou como o empreendedorismo contribui para o crescimento pessoal. Ele enfatizou que o mais importante no empreendedorismo é fazer as pessoas se conhecerem: quebrar o orgulho, aprender a ser humilde e honesto, "tirar a longa túnica de Kong Yiji". Não confunda a vantagem da plataforma com a capacidade pessoal; o empreendedorismo requer trabalho duro e, mais importante, aprendizado contínuo.
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Do fundo de quantificação ao Web3: O fundador da Zeuspace fala sobre novas abordagens na gestão de ativos na cadeia.
Da gestão de ativos em cadeia aos fundos quantitativos: uma conversa com Andy, o fundador da Zeuspace
O doutor em economia Andy estudou na Universidade de Oxford e na Universidade de Bristol, obteve o doutoramento pós-doutoral em Oxford e atualmente é cofundador da Zeuspace. Ele fez a transição de fundos quantitativos para investidor em Web3.0, e este artigo registra uma conversa profunda com ele.
Andy, durante seus estudos, se especializou na "teoria dos custos de transação". Ele acredita que a essência do Web3.0 é desmantelar os modelos econômicos tradicionais, reduzindo drasticamente os custos de transação, especialmente no nível dos "custos institucionais". No entanto, esse processo será extremamente longo, pois envolve o conflito entre o tradicional e o futuro, e a evolução institucional requer tempo.
Ao falar sobre a transição da economia tradicional para o Web3.0, Andy mencionou que em 2016, em uma conferência acadêmica, teve contato com o artigo de Satoshi Nakamoto sobre o Bitcoin, o que o fez reavaliar completamente sua compreensão da economia tradicional. Satoshi Nakamoto apresentou uma nova perspectiva: por que entregar o direito de emissão de moeda ao banco central? Gerir o próprio dinheiro é o mais eficaz. Este ponto de vista convenceu profundamente Andy.
Da quantificação tradicional para o empreendedorismo Web3.0, Andy descobriu que os tomadores de decisão devem estar totalmente envolvidos. À medida que as empresas crescem, as responsabilidades sociais e os riscos a serem assumidos aumentam, e o tempo e a energia consumidos nas decisões são impressionantes.
Num mercado onde os cisnes negros são frequentes, Andy afirmou que considera principalmente dois pontos: primeiro, a "questão da sobrevivência" - controlar o risco de linha de base; segundo, a "questão do incremento" - como sobreviver melhor, criar fluxo de caixa, tornar os rendimentos mais equilibrados e resistir aos riscos dos cisnes negros ou rinocerontes cinzentos. Ele acredita que o ambiente de mercado atual é altamente dinâmico, não linear e completamente imprevisível.
Andy atualmente opera duas instituições: a bolsa de valores CBCX no Reino Unido e a plataforma de negociação quantitativa Zeuspace em Hong Kong. A CBCX está em processo de transformação para oferecer serviços de negociação de criptomoedas, enquanto a Zeuspace se concentra na negociação quantitativa, com 8 anos de experiência em gestão de ativos. Do ponto de vista estratégico, as duas instituições estão promovendo uma profunda transformação e integração.
Na área de gestão de risco, a Zeuspace foca principalmente na correspondência de estratégias conforme a preferência de risco dos clientes a nível técnico, bem como na alocação de fundos. Andy enfatizou que eles gerem mais de cem milhões em fundos, e o consenso é "nunca usar alavancagem, no máximo 1x em futuros", nunca permitindo que os clientes fiquem liquidadas.
Quanto à forma de garantir a segurança das carteiras ou fundos de Crypto, Andy afirmou que utiliza principalmente as exchanges centralizadas (CEX), pois o volume de fundos é grande e não se atreve a correr riscos. O que eles podem fazer é "alertar, prevenir, educar", mas a plataforma tem dificuldade em controlar os agregadores e as vulnerabilidades das próprias carteiras.
Falando sobre RWA( Real World Assets ), Andy acredita que ainda estamos numa fase inicial, acabando de passar pela "fase de exploração de conceitos", e estamos na "fase de construção de infraestrutura" - protocolos de verificação de direitos, estruturas de conformidade, etc. ainda estão em construção.
Por fim, Andy compartilhou como o empreendedorismo contribui para o crescimento pessoal. Ele enfatizou que o mais importante no empreendedorismo é fazer as pessoas se conhecerem: quebrar o orgulho, aprender a ser humilde e honesto, "tirar a longa túnica de Kong Yiji". Não confunda a vantagem da plataforma com a capacidade pessoal; o empreendedorismo requer trabalho duro e, mais importante, aprendizado contínuo.