Análise das tendências de investimento em Web3: da retração do mercado primário ao surgimento de novos modelos
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por profundas ajustações estruturais. Embora algumas opiniões considerem que o futuro do capital de risco em criptomoedas ainda é promissor, os dados e a emoção do mercado mostram que o Mercado primário enfrenta, de fato, desafios severos, e essa tendência deve acelerar ainda mais em 2025.
Mercado primário de dificuldades
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário se entusiasma com a MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um inverno. Dados mostram que o volume de captação de fundos de VC em criptomoedas despencou de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As principais razões que causam essa dificuldade incluem:
O volume de capital de VC em criptomoeda é limitado e ainda não está totalmente integrado ao mercado financeiro mainstream.
Os investidores enfrentam ciclos de saída mais longos e altos riscos de volatilidade.
O ciclo vicioso de financiamento - lançamento - derrubada levou à quebra da cadeia de transmissão de valor.
Segundo estatísticas, de maio de 2024 a abril de 2025, vários tokens de bloqueio de primeiro nível desvalorizaram drasticamente após o desbloqueio, com uma redução média de mais de 50% na avaliação. De 2023 a 2024, os novos projetos de criptomoeda lançados tiveram uma queda média de 45% em 90 dias, e 60% dos projetos perderam valor em seis meses. Isso não apenas reflete a diminuição do entusiasmo do mercado, mas também revela falhas no design do modelo.
A ascensão do modo de incubação
Diante da crise no Mercado primário, o modelo de investimento em incubadoras começou a ganhar popularidade. Várias instituições de plataforma estão intensificando o modelo de incubadora, apoiando o desenvolvimento de projetos em todas as áreas, desde financiamento, tecnologia até mercado e conformidade. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%.
As razões pelas quais o modelo de incubação é popular incluem:
Intervenção abrangente, proporcionando uma profunda proteção ao projeto.
Existem várias formas de saída, sem depender excessivamente da listagem de tokens.
Os requisitos de capital são flexíveis, podendo reduzir o investimento em dinheiro através da troca de recursos.
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, sendo necessário possuir recursos industriais abrangentes e capacidades de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
Comparado ao Mercado primário, o mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas aumentou para quase 13 trilhões de dólares, um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. As características desta rodada do mercado secundário incluem:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias: o tamanho da gestão de ativos criptográficos aumentou significativamente, com a entrada de fundos de instituições financeiras tradicionais, e a competição no mercado se tornou mais racional.
Liquidez é rei: MEMECoin, IA, RWA e outros setores de alta liquidez e alta volatilidade tornaram-se pontos de investimento em destaque, refletindo a busca do mercado por retornos de curto prazo.
Escolha do Investidor
Apesar de o modelo VC estar enfrentando dificuldades atualmente, a existência de ciclos de mercado significa que ele pode ressurgir no futuro. Para investidores de alto patrimônio líquido, os caminhos de investimento disponíveis atualmente incluem:
Modo de incubação: adequado para investidores que podem participar profundamente no desenvolvimento do projeto, oferecendo um maior retorno potencial através da colaboração em toda a cadeia.
Mercado secundário: oferece maior liquidez e flexibilidade estratégica, podendo ser participado através de produtos estruturados e configurações de custódia.
Independentemente do caminho escolhido, as questões de conformidade são temas centrais que os investidores precisam considerar. Com o endurecimento da regulamentação cripto em todo o mundo, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a gestão de riscos, mas também uma importante garantia para atravessar ciclos e fazer uma disposição sólida.
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RooftopReserver
· 08-02 02:54
Mercado primário sangue desaba Fila para o telhado
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RektButAlive
· 08-01 16:51
Outra vez a descartar, não é? Sem graça.
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TokenCreatorOP
· 08-01 12:27
Não faça essas coisas vazias, o meme é realmente bom.
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BoredRiceBall
· 07-31 10:11
BTC salvou o mercado, o resto não tem chance.
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OnchainGossiper
· 07-31 10:10
Os fundos acabaram novamente, tudo bem?
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RugpullSurvivor
· 07-31 10:06
Financiamento - descartar - Puxar o tapete, todos jogaram com clareza.
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TeaTimeTrader
· 07-31 10:04
Entendedores estão a brincar no Mercado secundário, é normal estar frio no primeiro nível.
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FrontRunFighter
· 07-31 09:59
lmao a floresta sombria reclama mais uma vítima... o mercado primário foi arrasado por memecoins e maximalismo btc a dizer a verdade
Tendências de investimento em Web3: Dilemas do mercado primário e o surgimento de modelos de incubação
Análise das tendências de investimento em Web3: da retração do mercado primário ao surgimento de novos modelos
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por profundas ajustações estruturais. Embora algumas opiniões considerem que o futuro do capital de risco em criptomoedas ainda é promissor, os dados e a emoção do mercado mostram que o Mercado primário enfrenta, de fato, desafios severos, e essa tendência deve acelerar ainda mais em 2025.
Mercado primário de dificuldades
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário se entusiasma com a MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um inverno. Dados mostram que o volume de captação de fundos de VC em criptomoedas despencou de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As principais razões que causam essa dificuldade incluem:
Segundo estatísticas, de maio de 2024 a abril de 2025, vários tokens de bloqueio de primeiro nível desvalorizaram drasticamente após o desbloqueio, com uma redução média de mais de 50% na avaliação. De 2023 a 2024, os novos projetos de criptomoeda lançados tiveram uma queda média de 45% em 90 dias, e 60% dos projetos perderam valor em seis meses. Isso não apenas reflete a diminuição do entusiasmo do mercado, mas também revela falhas no design do modelo.
A ascensão do modo de incubação
Diante da crise no Mercado primário, o modelo de investimento em incubadoras começou a ganhar popularidade. Várias instituições de plataforma estão intensificando o modelo de incubadora, apoiando o desenvolvimento de projetos em todas as áreas, desde financiamento, tecnologia até mercado e conformidade. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%.
As razões pelas quais o modelo de incubação é popular incluem:
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, sendo necessário possuir recursos industriais abrangentes e capacidades de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
Comparado ao Mercado primário, o mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas aumentou para quase 13 trilhões de dólares, um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. As características desta rodada do mercado secundário incluem:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias: o tamanho da gestão de ativos criptográficos aumentou significativamente, com a entrada de fundos de instituições financeiras tradicionais, e a competição no mercado se tornou mais racional.
Liquidez é rei: MEMECoin, IA, RWA e outros setores de alta liquidez e alta volatilidade tornaram-se pontos de investimento em destaque, refletindo a busca do mercado por retornos de curto prazo.
Escolha do Investidor
Apesar de o modelo VC estar enfrentando dificuldades atualmente, a existência de ciclos de mercado significa que ele pode ressurgir no futuro. Para investidores de alto patrimônio líquido, os caminhos de investimento disponíveis atualmente incluem:
Modo de incubação: adequado para investidores que podem participar profundamente no desenvolvimento do projeto, oferecendo um maior retorno potencial através da colaboração em toda a cadeia.
Mercado secundário: oferece maior liquidez e flexibilidade estratégica, podendo ser participado através de produtos estruturados e configurações de custódia.
Independentemente do caminho escolhido, as questões de conformidade são temas centrais que os investidores precisam considerar. Com o endurecimento da regulamentação cripto em todo o mundo, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a gestão de riscos, mas também uma importante garantia para atravessar ciclos e fazer uma disposição sólida.