Tokenização do mercado de capitais dos EUA: A emergência de uma nova onda de inovações no mercado de capitais
Recentemente, a alta direção da Coinbase expressou a intenção de tokenizar as ações da empresa, a fim de permitir a negociação de ações dos EUA na blockchain Base. Esta medida traz um pouco de ar fresco para o mercado de criptomoedas, que atualmente enfrenta uma falta de inovação.
Se avançar com sucesso, o mercado de ações dos EUA poderá tornar-se a terceira grande categoria de tokenização de ativos físicos, após as moedas estáveis e os títulos do governo. Se o quadro regulatório for claro e oferecer liberdade suficiente, os ativos tokenizados do mercado de ações poderão rapidamente ultrapassar a escala dos tokens de títulos do governo, uma vez que podem atender à preferência dos usuários de criptomoedas por alta volatilidade e especulação.
Comparado a outros conceitos que surgiram nesta rodada, a proposta de valor das ações americanas on-chain é mais clara, com a demanda de ambas as partes bem definida. Sua principal vantagem é:
Expandir a escala do mercado de negociação: fornecer um local de negociação disponível 24 horas por dia, sem fronteiras e sem licença.
Superior capacidade de composição: combinando com a infraestrutura DeFi existente, derivando produtos financeiros diversificados.
Para as empresas listadas na bolsa de valores dos EUA, isso significa acesso a um público global de investidores mais amplo; para os investidores, isso oferece novos canais de alocação para grupos que antes tinham dificuldade em negociar diretamente ações da bolsa de valores dos EUA.
Na verdade, a ideia de colocar as ações americanas na blockchain não é nova. Já em 2020, a Coinbase tentou listar-se através da emissão de tokens de segurança, mas foi adiada devido a obstáculos regulatórios. Na última onda de entusiasmo com DeFi, também surgiram produtos de ativos sintéticos referentes às ações americanas, mas igualmente diminuíram devido à pressão regulatória. Antes disso, em 2017, o projeto Polymath já promovia o conceito de STO (Oferta de Token de Segurança), que gerou uma atenção considerável no mercado.
Atualmente, o principal motor do ressurgimento do conceito de STO vem da mudança de atitude dos reguladores. A SEC passou de uma posição de confronto rigoroso para apoiar a inovação em conformidade, criando um ambiente favorável para a tokenização de ações dos EUA. No futuro previsível, o STO pode tornar-se uma das poucas narrativas cripto com grande influência, lógica comercial clara e potencial significativo neste ciclo.
No que diz respeito aos ativos de investimento relevantes, a Polymath, como pioneira no conceito de STO, desenvolveu a sua blockchain Polymesh especialmente para ativos em conformidade, com funcionalidades de autenticação de identidade e verificação de conformidade. O seu Token Polyx já está disponível em plataformas de negociação mainstream, mas atualmente a sua capitalização de mercado é relativamente baixa.
Além disso, projetos focados em RWA como Ondo, embora se concentrem principalmente na tokenização de títulos do governo, seus produtos também podem ser aplicados a cenários de tokenização de ações. A Chainlink, como uma provedora de soluções de oráculos mainstream, também fez um grande trabalho na conexão entre finanças tradicionais e blockchain, e espera-se que se beneficie dessa tendência.
No entanto, ainda existem muitas incertezas sobre se a narrativa do STO realmente poderá deslanchar. Embora a nova liderança da SEC tenha uma postura mais flexível, ainda é incerto quando um quadro regulatório claro será estabelecido. Isso afetará diretamente a velocidade de progresso de empresas como a Coinbase.
É importante notar que o grupo de trabalho de criptomoedas da SEC realizou recentemente sua primeira mesa redonda, onde um dos tópicos foi o design de caminhos de conformidade, e o diretor jurídico da Coinbase também participou da discussão. Se o quadro de conformidade relevante for introduzido muito lentamente, o atual entusiasmo da narrativa pode gradualmente diminuir.
No geral, a tokenização do mercado de capitais dos EUA representa uma inovação potencialmente importante, mas seu desenvolvimento ainda precisa ser monitorado de perto em relação às direções regulatórias e à reação do mercado.
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JustAnotherWallet
· 6h atrás
Ainda à espera de uma posição clara da regulamentação
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AirdropNinja
· 08-01 20:54
Está seguro este jogo?
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rekt_but_resilient
· 07-31 18:24
são armadilhas de securitização antigas
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EthMaximalist
· 07-31 10:23
Aguardamos a implementação da conformidade regulatória
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ChainSpy
· 07-31 10:22
Não é fácil dizer se a regulamentação vai passar.
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UnluckyValidator
· 07-31 10:20
Lá vem mais uma especulação sobre conceitos.
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TideReceder
· 07-31 10:15
Primeiro entrar numa posição e depois comprar o bilhete.
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RugpullTherapist
· 07-31 10:08
Antecipar a integração na cadeia do mercado de ações dos EUA
Tokenização do mercado de capitais de ações dos EUA: Coinbase pretende iniciar uma nova era no mercado de capitais Web3
Tokenização do mercado de capitais dos EUA: A emergência de uma nova onda de inovações no mercado de capitais
Recentemente, a alta direção da Coinbase expressou a intenção de tokenizar as ações da empresa, a fim de permitir a negociação de ações dos EUA na blockchain Base. Esta medida traz um pouco de ar fresco para o mercado de criptomoedas, que atualmente enfrenta uma falta de inovação.
Se avançar com sucesso, o mercado de ações dos EUA poderá tornar-se a terceira grande categoria de tokenização de ativos físicos, após as moedas estáveis e os títulos do governo. Se o quadro regulatório for claro e oferecer liberdade suficiente, os ativos tokenizados do mercado de ações poderão rapidamente ultrapassar a escala dos tokens de títulos do governo, uma vez que podem atender à preferência dos usuários de criptomoedas por alta volatilidade e especulação.
Comparado a outros conceitos que surgiram nesta rodada, a proposta de valor das ações americanas on-chain é mais clara, com a demanda de ambas as partes bem definida. Sua principal vantagem é:
Para as empresas listadas na bolsa de valores dos EUA, isso significa acesso a um público global de investidores mais amplo; para os investidores, isso oferece novos canais de alocação para grupos que antes tinham dificuldade em negociar diretamente ações da bolsa de valores dos EUA.
Na verdade, a ideia de colocar as ações americanas na blockchain não é nova. Já em 2020, a Coinbase tentou listar-se através da emissão de tokens de segurança, mas foi adiada devido a obstáculos regulatórios. Na última onda de entusiasmo com DeFi, também surgiram produtos de ativos sintéticos referentes às ações americanas, mas igualmente diminuíram devido à pressão regulatória. Antes disso, em 2017, o projeto Polymath já promovia o conceito de STO (Oferta de Token de Segurança), que gerou uma atenção considerável no mercado.
Atualmente, o principal motor do ressurgimento do conceito de STO vem da mudança de atitude dos reguladores. A SEC passou de uma posição de confronto rigoroso para apoiar a inovação em conformidade, criando um ambiente favorável para a tokenização de ações dos EUA. No futuro previsível, o STO pode tornar-se uma das poucas narrativas cripto com grande influência, lógica comercial clara e potencial significativo neste ciclo.
No que diz respeito aos ativos de investimento relevantes, a Polymath, como pioneira no conceito de STO, desenvolveu a sua blockchain Polymesh especialmente para ativos em conformidade, com funcionalidades de autenticação de identidade e verificação de conformidade. O seu Token Polyx já está disponível em plataformas de negociação mainstream, mas atualmente a sua capitalização de mercado é relativamente baixa.
Além disso, projetos focados em RWA como Ondo, embora se concentrem principalmente na tokenização de títulos do governo, seus produtos também podem ser aplicados a cenários de tokenização de ações. A Chainlink, como uma provedora de soluções de oráculos mainstream, também fez um grande trabalho na conexão entre finanças tradicionais e blockchain, e espera-se que se beneficie dessa tendência.
No entanto, ainda existem muitas incertezas sobre se a narrativa do STO realmente poderá deslanchar. Embora a nova liderança da SEC tenha uma postura mais flexível, ainda é incerto quando um quadro regulatório claro será estabelecido. Isso afetará diretamente a velocidade de progresso de empresas como a Coinbase.
É importante notar que o grupo de trabalho de criptomoedas da SEC realizou recentemente sua primeira mesa redonda, onde um dos tópicos foi o design de caminhos de conformidade, e o diretor jurídico da Coinbase também participou da discussão. Se o quadro de conformidade relevante for introduzido muito lentamente, o atual entusiasmo da narrativa pode gradualmente diminuir.
No geral, a tokenização do mercado de capitais dos EUA representa uma inovação potencialmente importante, mas seu desenvolvimento ainda precisa ser monitorado de perto em relação às direções regulatórias e à reação do mercado.