Revelando a lógica central do algoritmo de market making
No atual contexto de escassez de liquidez nas altcoins, a estratégia ideal dos market makers após obterem os tokens do projeto é frequentemente vendê-los imediatamente. Embora essa prática pareça ir contra a lógica, na verdade é uma escolha racional baseada em múltiplas considerações.
A estratégia central dos market makers é manter a neutralidade delta, buscando rendimentos estáveis em vez de especulação. Mesmo que o token do projeto aumente muito no futuro, os market makers podem recomprar o token a um preço mais baixo através de opções de compra no contrato, limitando a exposição ao risco a um nível controlável. Tendo em conta que a maioria dos projetos tem dificuldade em manter um preço elevado a longo prazo, essa estratégia pode efetivamente evitar riscos.
Os padrões de market making comuns incluem:
Aluguel de robôs de market making
Fazer Market Making Ativamente
Modelo de opção de compra
Tomando como exemplo o modo de opções de compra, os termos típicos incluem:
Fornecer cotações bidirecionais nas principais plataformas de negociação
Fornecer liquidez em um certo DEX
A equipe do projeto fornece uma quantidade certa de tokens
Definir cláusulas de opções de compra em várias faixas
Com base nessas condições, os formadores de mercado adotarão a seguinte estratégia:
Vender imediatamente a maior parte dos tokens obtidos, para obter os fundos necessários para fazer o mercado e cobrir a exposição ao risco.
Manter posições de market making em exchanges centralizadas
Posição do pool de liquidez DEX de hedge dinâmico
Obter rendimentos estáveis através da cobertura Delta de opções e da arbitragem Gamma
Esta estratégia divide o complexo protocolo de criação de mercado em uma série de operações neutras em risco que são quantificáveis e cobráveis. O sucesso dos formadores de mercado não depende de previsões de mercado, mas sim de uma gestão de risco precisa e de uma execução técnica.
Portanto, o comportamento dos formadores de mercado não é malicioso, mas sim uma escolha racional em busca da maximização do lucro dentro de um mecanismo estabelecido. Os participantes do mercado devem permanecer vigilantes, compreendendo plenamente os riscos potenciais, em vez de acreditar cegamente em termos que parecem favoráveis.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
17 Curtidas
Recompensa
17
5
Compartilhar
Comentário
0/400
SandwichDetector
· 08-02 02:02
Ambos são veteranos.
Ver originalResponder0
ChainMelonWatcher
· 08-02 02:01
Há armadilha clássica de passar a culpa.
Ver originalResponder0
GateUser-e51e87c7
· 08-02 02:01
Esta equipa do projeto vai morrer com certeza.
Ver originalResponder0
MintMaster
· 08-02 01:49
A nova armadilha do grande tubarão para fazer as pessoas de parvas.
Análise das estratégias dos market makers de algoritmo: como equilibrar risco e retorno
Revelando a lógica central do algoritmo de market making
No atual contexto de escassez de liquidez nas altcoins, a estratégia ideal dos market makers após obterem os tokens do projeto é frequentemente vendê-los imediatamente. Embora essa prática pareça ir contra a lógica, na verdade é uma escolha racional baseada em múltiplas considerações.
A estratégia central dos market makers é manter a neutralidade delta, buscando rendimentos estáveis em vez de especulação. Mesmo que o token do projeto aumente muito no futuro, os market makers podem recomprar o token a um preço mais baixo através de opções de compra no contrato, limitando a exposição ao risco a um nível controlável. Tendo em conta que a maioria dos projetos tem dificuldade em manter um preço elevado a longo prazo, essa estratégia pode efetivamente evitar riscos.
Os padrões de market making comuns incluem:
Tomando como exemplo o modo de opções de compra, os termos típicos incluem:
Com base nessas condições, os formadores de mercado adotarão a seguinte estratégia:
Esta estratégia divide o complexo protocolo de criação de mercado em uma série de operações neutras em risco que são quantificáveis e cobráveis. O sucesso dos formadores de mercado não depende de previsões de mercado, mas sim de uma gestão de risco precisa e de uma execução técnica.
Portanto, o comportamento dos formadores de mercado não é malicioso, mas sim uma escolha racional em busca da maximização do lucro dentro de um mecanismo estabelecido. Os participantes do mercado devem permanecer vigilantes, compreendendo plenamente os riscos potenciais, em vez de acreditar cegamente em termos que parecem favoráveis.