Relatório de financiamento da indústria Web3 em abril de 2025
Visão Geral de Financiamento
De acordo com as estatísticas, em abril de 2025, a indústria Web3 completou um total de 94 financiamentos, com um montante total de 2,37 bilhões de dólares. Comparado com os 5,08 bilhões de dólares e 140 transações em março, o montante de financiamento caiu mais de 53% em relação ao mês anterior, e o número de financiamentos também caiu abaixo de 100, atingindo um novo mínimo em quase um ano.
O mercado de abril mostrou um claro esfriamento, com uma grande redução no número de financiamentos. Esse fenômeno pode ser impulsionado pelos seguintes fatores: a expectativa de curto prazo após a liberação concentrada de fundos no primeiro trimestre; a correção do mercado ou a expectativa de um rigor regulatório crescente; parte do financiamento migrando para fundos privados mais ocultos ou fases de direcionamento estratégico. Vale a pena notar que, embora o montante total de financiamento ainda esteja em níveis elevados, desde março o número de financiamentos tem apresentado uma tendência de queda, indicando que os fundos estão se concentrando rapidamente em um pequeno número de projetos intensivos em capital, dificultando o financiamento de projetos de menor porte e evidenciando gradualmente o "efeito Mateus" dentro da indústria.
Características do mercado de integração
Em abril de 2025, o cenário de financiamento em Web3 apresenta uma tendência de "CeFi liderando fortemente, serviços básicos estáveis, tecnologias defensivas sendo favorecidas e investimentos cautelosos em setores de inovação", com a preferência de alocação de capital gradualmente se deslocando de projetos experimentais de alto risco para campos mais maduros com maior capacidade de lucratividade e integração. A seguir estão as manifestações específicas:
CeFi (finanças centralizadas) lidera com um total de financiamento de 1.15 bilhões de dólares, representando quase metade do total de financiamento no mês.
O total de financiamento da pista de serviços de blockchain é de 602 milhões de dólares, mostrando o contínuo interesse do mercado em projetos de infraestrutura e ferramentas.
O setor DeFi e o setor Social atraíram, respetivamente, 215 milhões e 169 milhões de dólares em financiamento, mantendo uma certa atividade.
Projetos da classe Chain e GameFi arrecadaram apenas 9,12 milhões de dólares e 1,95 milhões de dólares, respectivamente, estando em níveis baixos de financiamento este mês.
Distribuição da Escala de Financiamento
Em abril de 2025, o tamanho do financiamento apresenta características estruturais de "Centro dominando + Cabeça ocupando quota + Pequenos valores esfriando:"
A proporção de projetos com um montante de financiamento entre 3 milhões e 10 milhões de dólares é de 30,3%, sendo este o intervalo de financiamento mais significativo.
O número de projetos com um financiamento superior a 1.000.000 dólares atinge uma quota de 47%.
Projetos com um financiamento inferior a 1 milhão de dólares representam apenas 6,1%, destacando a dificuldade de financiamento para projetos de pequena escala.
De uma forma geral, o ecossistema de financiamento Web3 passou de um apoio "a rede" para uma "aposta estruturada", com recursos de capital a inclinar-se rapidamente para projetos com caminhos de desenvolvimento claros e forte capacidade de integração.
Distribuição de Rodadas de Financiamento
Os dados sobre a proporção do número de rodadas de financiamento e do montante de financiamento mostram que o mercado atual apresenta uma característica estrutural de "uma predominância de projetos em rodadas iniciais, com capital concentrado nas rodadas intermediárias e finais:"
A proporção de projetos da rodada de sementes (Seed) é a mais alta, alcançando 41,4%.
Embora haja poucos projetos da rodada C, eles têm a maior capacidade de captação de recursos, com um total de financiamento de 205 milhões de dólares, representando 23,7% do total de financiamento.
O montante de financiamento da ronda A e da ronda B foi de 177 milhões e 159 milhões de dólares, respetivamente, cada um representando mais de 18%.
Este fenómeno de "projetos leves e capitais pesados" concentrados na fase intermédia ou tardia reflete a preferência atual dos investidores por projetos mais sólidos, com capacidade de comercialização e validação de crescimento.
Instituições de Investimento Ativas
A Coinbase Ventures lidera com investimentos em 10 projetos, claramente à frente de outras instituições. Logo a seguir estão a 1kx, a a16z CSX e a MH Ventures, com um número de investimentos entre 5 e 6.
Do ponto de vista da distribuição das faixas de investimento das várias instituições:
A Coinbase Ventures tem uma presença significativa nas áreas de DeFi, Infraestrutura Blockchain e CeFi.
1kx é mais voltado para DeFi e Infraestrutura de Blockchain
a16z CSX tem se mostrado ativo nas áreas de DeFi e Blockchain Service
Projetos de financiamento em foco
ZAR
ZAR é uma carteira digital em dólares, projetada para capacitar comerciantes locais em todo o mundo, tornando-se um ponto de troca entre dinheiro e dólares digitais. No dia 30 de abril, a ZAR anunciou que completou um financiamento de 7 milhões de dólares, liderado pela Dragonfly Capital e VanEck Ventures.
Destaques:
A plataforma ainda não foi oficialmente lançada, mas já atraiu cerca de 100 mil usuários na fila para se registrar.
Lançamento da stablecoin ZAR atrelada ao rand sul-africano, focando em regiões com instabilidade monetária e infraestrutura bancária fraca, como o sul do Saara.
Os usuários podem efetuar pagamentos em todo o mundo com o cartão de débito virtual ou físico ZAR, suportando Apple Pay e Google Pay.
Pencil Finance
Pencil Finance é um protocolo de empréstimo descentralizado, dedicado a trazer o financiamento de empréstimos estudantis do mundo real para a cadeia. No dia 30 de abril, a Pencil Finance anunciou a conclusão de um financiamento de 10 milhões de dólares para o pool de liquidez.
Destaques:
Empréstimos educacionais na blockchain, criando uma nova faixa EduFi.
Design da estrutura de ponderação de risco, correspondente a diferentes preferências de risco.
CAP
CAP é um motor de stablecoin, projetado para quebrar a dependência do ciclo fechado do modelo de incentivo endógeno, oferecendo aos usuários um caminho de rendimento verdadeiramente sustentável. No dia 7 de abril, a Cap anunciou a conclusão de uma ronda de financiamento de 11 milhões de dólares.
Destaques:
Um novo protocolo de stablecoin baseado em MegaETH, que não depende de incentivos inflacionários.
Os usuários não precisam ter conhecimentos financeiros complexos para obter uma experiência de rendimento "fácil".
Construir infraestrutura descentralizada, integrar caminhos de rendimento de arbitragem on-chain, MEV e títulos tradicionais como RWA.
Camp Network
Camp Network é uma blockchain inovadora de Layer-1 focada em propriedade intelectual (IP) com direitos de propriedade independentes. No dia 29 de abril, a Camp Network anunciou que completou uma rodada de financiamento série A de 25 milhões de dólares, com uma avaliação que chega a 400 milhões de dólares.
Destaques:
Enfatizar a capacidade de integração de dados off-chain e a facilidade de uso para desenvolvedores.
Mecanismo de armazenamento de dados e autenticação totalmente descentralizado, evitando a monopolização de dados e os riscos de privacidade das plataformas tradicionais.
Já foram estabelecidas parcerias com plataformas líderes como Figma, CoinList e WalletConnect.
Blackbird Labs
Blackbird é uma empresa de fidelização e pagamentos Web3, dedicada a conectar restaurantes e clientes. No dia 8 de abril, a Blackbird Labs anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento Série B de 50 milhões de dólares.
Destaques:
Eliminar intermediários desnecessários na indústria de alimentos e bebidas através da plataforma de blockchain Flynet.
Construir um sistema de pontos tokenizados universal entre restaurantes, que suporte planos de recompensa personalizados baseados em comportamentos na cadeia.
Lançamento do Blackbird Club, um programa de fidelidade escalonado que recompensa os usuários fiéis com surpresas e experiências exclusivas.
Resumo
O mercado de financiamento Web3 apresentou um arrefecimento em abril de 2025, mas o fluxo de capital está cada vez mais focado em áreas maduras e projetos de meio e fim de ciclo. Os métodos tradicionais de financiamento estão a regressar, com fusões e aquisições e financiamento estruturado a dominar transações de grande valor. O CeFi e os serviços de blockchain tornaram-se as principais pistas de investimento, refletindo a importância que o capital atribui à conformidade, modelos de rentabilidade e capacidade de integração. Embora o total de financiamento tenha diminuído, projetos inovadores continuam a surgir em vários setores, indicando que o ecossistema Web3 está a explorar novos pontos de crescimento e cenários de aplicação.
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O financiamento da indústria Web3 diminuiu em abril, com CeFi liderando com um total de 2,37 bilhões de dólares.
Relatório de financiamento da indústria Web3 em abril de 2025
Visão Geral de Financiamento
De acordo com as estatísticas, em abril de 2025, a indústria Web3 completou um total de 94 financiamentos, com um montante total de 2,37 bilhões de dólares. Comparado com os 5,08 bilhões de dólares e 140 transações em março, o montante de financiamento caiu mais de 53% em relação ao mês anterior, e o número de financiamentos também caiu abaixo de 100, atingindo um novo mínimo em quase um ano.
O mercado de abril mostrou um claro esfriamento, com uma grande redução no número de financiamentos. Esse fenômeno pode ser impulsionado pelos seguintes fatores: a expectativa de curto prazo após a liberação concentrada de fundos no primeiro trimestre; a correção do mercado ou a expectativa de um rigor regulatório crescente; parte do financiamento migrando para fundos privados mais ocultos ou fases de direcionamento estratégico. Vale a pena notar que, embora o montante total de financiamento ainda esteja em níveis elevados, desde março o número de financiamentos tem apresentado uma tendência de queda, indicando que os fundos estão se concentrando rapidamente em um pequeno número de projetos intensivos em capital, dificultando o financiamento de projetos de menor porte e evidenciando gradualmente o "efeito Mateus" dentro da indústria.
Características do mercado de integração
Em abril de 2025, o cenário de financiamento em Web3 apresenta uma tendência de "CeFi liderando fortemente, serviços básicos estáveis, tecnologias defensivas sendo favorecidas e investimentos cautelosos em setores de inovação", com a preferência de alocação de capital gradualmente se deslocando de projetos experimentais de alto risco para campos mais maduros com maior capacidade de lucratividade e integração. A seguir estão as manifestações específicas:
Distribuição da Escala de Financiamento
Em abril de 2025, o tamanho do financiamento apresenta características estruturais de "Centro dominando + Cabeça ocupando quota + Pequenos valores esfriando:"
De uma forma geral, o ecossistema de financiamento Web3 passou de um apoio "a rede" para uma "aposta estruturada", com recursos de capital a inclinar-se rapidamente para projetos com caminhos de desenvolvimento claros e forte capacidade de integração.
Distribuição de Rodadas de Financiamento
Os dados sobre a proporção do número de rodadas de financiamento e do montante de financiamento mostram que o mercado atual apresenta uma característica estrutural de "uma predominância de projetos em rodadas iniciais, com capital concentrado nas rodadas intermediárias e finais:"
Este fenómeno de "projetos leves e capitais pesados" concentrados na fase intermédia ou tardia reflete a preferência atual dos investidores por projetos mais sólidos, com capacidade de comercialização e validação de crescimento.
Instituições de Investimento Ativas
A Coinbase Ventures lidera com investimentos em 10 projetos, claramente à frente de outras instituições. Logo a seguir estão a 1kx, a a16z CSX e a MH Ventures, com um número de investimentos entre 5 e 6.
Do ponto de vista da distribuição das faixas de investimento das várias instituições:
Projetos de financiamento em foco
ZAR
ZAR é uma carteira digital em dólares, projetada para capacitar comerciantes locais em todo o mundo, tornando-se um ponto de troca entre dinheiro e dólares digitais. No dia 30 de abril, a ZAR anunciou que completou um financiamento de 7 milhões de dólares, liderado pela Dragonfly Capital e VanEck Ventures.
Destaques:
Pencil Finance
Pencil Finance é um protocolo de empréstimo descentralizado, dedicado a trazer o financiamento de empréstimos estudantis do mundo real para a cadeia. No dia 30 de abril, a Pencil Finance anunciou a conclusão de um financiamento de 10 milhões de dólares para o pool de liquidez.
Destaques:
CAP
CAP é um motor de stablecoin, projetado para quebrar a dependência do ciclo fechado do modelo de incentivo endógeno, oferecendo aos usuários um caminho de rendimento verdadeiramente sustentável. No dia 7 de abril, a Cap anunciou a conclusão de uma ronda de financiamento de 11 milhões de dólares.
Destaques:
Camp Network
Camp Network é uma blockchain inovadora de Layer-1 focada em propriedade intelectual (IP) com direitos de propriedade independentes. No dia 29 de abril, a Camp Network anunciou que completou uma rodada de financiamento série A de 25 milhões de dólares, com uma avaliação que chega a 400 milhões de dólares.
Destaques:
Blackbird Labs
Blackbird é uma empresa de fidelização e pagamentos Web3, dedicada a conectar restaurantes e clientes. No dia 8 de abril, a Blackbird Labs anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento Série B de 50 milhões de dólares.
Destaques:
Resumo
O mercado de financiamento Web3 apresentou um arrefecimento em abril de 2025, mas o fluxo de capital está cada vez mais focado em áreas maduras e projetos de meio e fim de ciclo. Os métodos tradicionais de financiamento estão a regressar, com fusões e aquisições e financiamento estruturado a dominar transações de grande valor. O CeFi e os serviços de blockchain tornaram-se as principais pistas de investimento, refletindo a importância que o capital atribui à conformidade, modelos de rentabilidade e capacidade de integração. Embora o total de financiamento tenha diminuído, projetos inovadores continuam a surgir em vários setores, indicando que o ecossistema Web3 está a explorar novos pontos de crescimento e cenários de aplicação.