Após o colapso da bolha dos Agentes de IA: o verdadeiro valor da Web3 AI

No quarto trimestre do ano passado, o setor de agentes de IA apresentou um crescimento explosivo, com o valor de mercado a subir rapidamente de quase zero para mais de 20 bilhões de dólares. Vários "agentes" tornaram-se moda, desde os engraçados e divertidos até os "agentes financeiros" que automatizam a negociação de criptomoedas e ajudam a ganhar dinheiro, passando por organizações que investem em outros agentes e até surgindo formas de organização de "governo conjunto entre humanos e agentes", com novas maneiras de jogar a aparecerem, alimentando o sonho de enriquecer da noite para o dia.

No entanto, esta onda chegou rapidamente e também desapareceu rapidamente. Após a bolha estourar, muitos projetos falharam consecutivamente. No entanto, alguns projetos de infraestrutura de IA com valor prático começaram a dominar o mercado. O verdadeiro valor está gradualmente se revelando, e a próxima onda de IA Web3 está se formando, desta vez pode não ser apenas uma especulação, e vale a pena ficarmos atentos.

Todos nós sabemos que, sempre que surge uma nova pista ou tendência, o mercado muitas vezes não se preocupa muito com os fundamentos. Desde que pareça movimentado, tenha apelo e uma boa apresentação, independentemente da sua utilidade real, a capitalização de mercado pode facilmente ultrapassar os cem milhões de dólares.

Um determinado projeto é o representante mais habilidoso em contar histórias nesta onda. Eles conseguem captar com precisão o mercado e ocupar a mente dos usuários, com uma capacidade narrativa excepcional. Assim, os desenvolvedores estão cada vez mais a lançar projetos na sua plataforma, e os pequenos investidores também seguem a tendência.

Mais tarde, outro projeto tomou uma direção completamente diferente - IA de código aberto, permitindo que qualquer desenvolvedor pudesse facilmente começar a trabalhar e concretizar suas ideias. Esta filosofia rapidamente gerou uma ampla ressonância, com a comunidade a crescer rapidamente, e o número de seguidores e forks no GitHub a apresentar um crescimento explosivo.

O valor total de um ecossistema chegou a ultrapassar os 5 bilhões de dólares, enquanto outro projeto atingiu quase metade desse valor no seu auge. Outros projetos interessantes de agentes de IA, como um certo robô de negociação, também ultrapassaram a marca de 1 bilhão em capitalização de mercado.

No entanto, a atmosfera do mercado mudou drasticamente. Os novos projetos de agentes que foram lançados e tiveram um bom desempenho têm uma capitalização de mercado que varia entre 3 milhões e 10 milhões de dólares; a capitalização de mercado dos projetos antigos também foi comprimida para a faixa de 10 milhões a 50 milhões de dólares. O teto de avaliação de todo o setor foi reduzido, e a capitalização de mercado total caiu de um pico de 20 bilhões de dólares para a atual faixa de 4 a 6 bilhões de dólares.

A ascensão da infraestrutura, o desenvolvimento acelerado da IA Web2

O mercado atual já não apoia cegamente aqueles projetos "superficialmente atraentes" e começou a focar nos fundamentos reais. Especialmente no contexto do desenvolvimento acelerado dos modelos de IA do Web2, as pessoas estão mais atentas ao valor a longo prazo da infraestrutura e da IA descentralizada.

Os modelos de IA das principais empresas de tecnologia estão quase todos a ser atualizados e iterados mensalmente, tornando-se mais poderosos, mais rápidos e mais inteligentes. Por exemplo, a recente funcionalidade de geração de imagens de um chatbot gerou imediatamente uma onda de imagens "Ghibli Style" assim que foi lançada, inundando as redes sociais.

Os produtos de consumo da Web2 também estão evoluindo rapidamente. Devido ao aumento das capacidades subjacentes da IA, muitas experiências de produto que antes eram impossíveis agora se tornaram viáveis. As novas ferramentas de desenvolvimento melhoraram significativamente a eficiência dos desenvolvedores, com atualizações de funcionalidades rápidas e numerosas. Agentes de IA e fluxos de trabalho inteligentes agora permeiam diversos setores, e a barreira de entrada está se tornando cada vez mais baixa. Para os usuários, mudar de ferramenta quase não tem custo - se uma ferramenta não é boa ou tem um preço elevado, é possível encontrar imediatamente uma alternativa com melhor interface e experiência. A competição no mercado está se tornando cada vez mais intensa, mas isso também acelera a implementação de produtos realmente valiosos.

Acordo da Soberania dos Dados: Quem é o verdadeiro dono dos dados?

Enquanto tudo isso se desenvolve rapidamente, cada vez mais pessoas começam a perceber um problema: agora há aplicações de agentes de IA em todo o lado, mas a maioria delas utiliza tecnologia centralizada - então, a quem pertencem realmente os meus dados? Para onde vão as minhas conversas? Se eu discutir alguns conteúdos privados com a IA, ela realmente manterá isso em sigilo? Ou será que será enviado, analisado e usado para treinar outros modelos?

Este problema tornou-se mais proeminente após a atualização recente de uma certa empresa de IA - a "função de memória" do chatbot agora pode se referir a todas as suas conversas passadas, gerando respostas mais personalizadas. Esta função é realmente legal, imagine que, no futuro, cada pessoa terá seu próprio assistente pessoal de IA, parceiro de conversa, apoio emocional... mas isso também significa que seus dados serão "mantidos a longo prazo" por uma plataforma, e você não é mais o proprietário dos dados.

Uma vez que outra pessoa controla as suas conversas, preferências, emoções e até hábitos de vida, as consequências podem ser muito mais do que apenas "uma experiência melhor".

Isto também explica por que o tema "soberania dos dados" está a tornar-se o próximo foco da AI + Web3. Os dados que realmente pertencem aos utilizadores são os mais valiosos do futuro.

A ascensão da IA descentralizada (DeAI)

Já no ano passado, houve previsões que indicavam que, até ao segundo trimestre de 2025, a IA descentralizada entraria verdadeiramente na visão do público. Especialmente num contexto em que as pessoas estão cada vez mais preocupadas com a segurança da privacidade e a propriedade dos dados, aquelas infraestruturas de base que podem oferecer confidencialidade, verificabilidade e transparência na propriedade dos dados dos utilizadores receberão mais atenção e utilização.

Atualmente, vemos três principais direções de tendência a emergir:

Tendências de investimento de risco em IA Web2

• Algumas startups apoiadas por um conhecido incubadora estão lançando agentes de IA em áreas verticais (especialmente para resolver problemas de um determinado setor);
• Uma determinada instituição de capital de risco começa a preparar a tendência dos produtos de IA para consumidores na próxima fase, apresentando sua própria lógica de investimento;
• Uma empresa de IA lançou um fundo dedicado a investir em IA.

Tendências de capital de risco em Web3 AI

• Começar a investir fortemente em infraestrutura de IA descentralizada;
• As redes de treino distribuído e o compartilhamento de poder computacional estão gradualmente a ganhar impulso.

Tendência de investidores de retalho em Web3 AI

• O ecossistema do Agente de IA continua a ser um dos tópicos em destaque;
• As aplicações de IA de nível de consumo estão gradualmente a tornar-se mais variadas, desde ferramentas de produtividade até companhias emocionais, todas a tentar implementar-se;
• Os utilizadores estão cada vez mais preocupados com "se os produtos de IA que utilizo realmente me servem, em vez de colherem os meus dados".

Estas tendências entrelaçam-se, impulsionando o DeAI da fase de conceito para a fase prática. 2025 será um momento crucial para validar o valor da inteligência artificial descentralizada.

Web2 vs Web3 AI: ritmos e formas de jogar completamente diferentes

O mercado Web2 é muito maior do que o Web3. Isso porque muitas empresas tradicionais estão buscando utilizar a IA para se transformar e otimizar seus processos de negócios - por exemplo: obter mais clientes, aumentar a taxa de conversão, incrementar as vendas, entre outros. Essas empresas geralmente têm necessidades muito claras, e muitas delas estão concentradas em um determinado nicho de mercado, por isso esperam encontrar ferramentas de IA que possam resolver com precisão suas "dores específicas". Isso também atrai muitos jovens empreendedores, que visam desenvolver agentes de IA em áreas verticais para atender a essas demandas específicas.

Comparado ao SaaS tradicional, os agentes de IA podem trazer benefícios mais diretos - ou economizando significativamente em custos, ou atraindo diretamente mais clientes para gerar receita. Portanto, os preços de assinatura dessas ferramentas de IA podem ser mais altos, e muitas startups alcançam uma receita anual de milhões ou dezenas de milhões de dólares em apenas alguns meses de operação, o que não é sem razão.

Mas a forma de jogar no Web3 é completamente diferente. A blockchain em si é a camada fundamental feita sob medida para a Inteligência Artificial Descentralizada (DeAI). Todas as ações podem ser verificadas na cadeia, são imutáveis; proporciona um ambiente naturalmente confiável; suporta computação descentralizada; os usuários podem realmente possuir seus próprios dados, modelos e casos de uso. Em suma, o objetivo futuro da IA Web3 é permitir que os usuários compreendam como seus dados estão sendo utilizados, entendam o processo de decisão da IA, controlem autonomamente modelos e casos de uso, e ainda possam lucrar com isso.

Os investidores de capital de risco em Web3 já começaram a se preparar para este futuro.

Por que os pequenos investidores preferem agentes de IA

Para os investidores individuais do Web3, DeAI (IA descentralizada) é realmente difícil de entender: está repleta de novos termos e conceitos que parecem incompreensíveis. Assim, inicialmente, eles são facilmente atraídos por aqueles agentes de IA que são compreensíveis e divertidos - como robôs que podem conversar, contar piadas e fazer rir. Esses "agentes de IA de entretenimento" são realmente atraentes, mas com o tempo, os investidores começam a perceber que essas coisas parecem não ter muita utilidade prática. Além disso, com o recente desempenho ruim do mercado, muitos projetos inúteis estão sendo gradualmente eliminados, enquanto aqueles que têm valor prático e podem fornecer funcionalidades, embora suas avaliações também tenham diminuído, ainda estão sobrevivendo.

Esta "reorganização" fez com que cada vez mais pessoas percebessem que apenas os projetos de IA que possuem casos de uso reais e capacidades de produto centrais têm futuro. Assim, as equipas dos projetos começaram a direcionar-se para duas opções. Ou desenvolver produtos de IA reais de forma independente, resolvendo problemas reais; ou colaborar com projetos DeAI que realmente possuem tecnologia e valor.

Esta transformação traz dois impactos positivos: faz com que as pessoas comecem a prestar atenção à infraestrutura subjacente que antes era "difícil de entender"; faz com que os agentes de IA deixem de ser apenas ferramentas de desempenho e se tornem produtos capazes de resolver problemas reais. Alguns projetos já se tornaram casos típicos - não apenas poderosos em funcionalidade, mas também trazendo algumas tecnologias avançadas de DeAI para o conhecimento do público. Isso indica uma tendência: embora os investidores de varejo não sejam especialistas em tecnologia, eles serão gradualmente educados sobre produtos que são "realmente úteis".

Uma das características interessantes de um sistema descentralizado de IA é que é um sistema em que pessoas comuns também podem participar do investimento. Atualmente, a maioria dos projetos DeAI ainda está em fase inicial, onde apenas capital de risco ou "parceiros estratégicos do setor" podem investir, e muitos projetos ainda nem emitiram tokens. Mas este ecossistema é diferente. Os usuários podem votar diretamente com seus tokens para apoiar sub-redes (subnet) que acreditam ter potencial, o que equivale a elaborar uma estratégia antecipada para os sub-tokens desses projetos DeAI.

Apesar de o ecossistema ter espaço para melhorias nas pontes entre cadeias e na experiência de negociação, sua tecnologia subjacente, lógica de produtos e atmosfera geral são realmente robustas. Em particular, a presença de um certo laboratório impulsiona o design da experiência do usuário em todo o ecossistema em direção a uma direção mais amigável. Porque, dentro do mecanismo desse ecossistema, cada sub-rede precisa contar com o reconhecimento do mercado para obter mais recompensas (incentivos de mineração) — quem for mais útil, quem for mais forte, quem conseguir mais alocação.

Assim, para essas sub-redes, "fazer com que os usuários entendam o que você está fazendo" torna-se crucial. Um laboratório está se dedicando a esse objetivo. A direção de seus produtos é muito clara: otimizar a interface e a experiência do usuário para o usuário comum. Eles não apenas possuem várias sub-redes úteis (como uma plataforma de aprendizado de máquina automática super conveniente, onde os usuários podem treinar modelos diretamente com apenas alguns cliques), mas também seu mais recente produto âncora é muito atraente: uma plataforma de agentes de IA, onde os usuários podem combinar módulos como se estivessem arrastando blocos para criar agentes de IA, realmente alcançando "construção de agentes de IA sem código". Essa experiência é um pouco como uma "fábrica de IA para iniciantes" em versão Web3, muito adequada para usuários que não entendem tecnologia.

De uma maneira geral, este ecossistema não é apenas um dos projetos DeAI mais avançados tecnologicamente, mas também está na vanguarda em termos de facilidade de participação para usuários comuns. A lógica clara do produto e a equipe amigável ao usuário são fatores-chave que mantêm este ecossistema vibrante.

Estamos em uma era de grande transformação dominada pela Web3 AI. O antigo modelo de aumentar o valor de mercado por meio de especulação foi substituído por infraestrutura real, AI descentralizada e cenários de aplicação reais. Tanto as empresas utilizando AI para otimizar negócios na Web2 quanto os investidores individuais experimentando a conveniência de novos agentes na Web3, a soberania dos dados e a participação dos usuários se tornarão fundamentais no futuro. O desenvolvimento da Web3 AI ainda está longe de atingir seu auge, e o verdadeiro espetáculo está apenas começando.