Duas paradigmas para a tokenização de ações: ecossistema aberto e conformidade em circuito fechado
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico amplamente debatido na comunidade, sendo o xStocks apoiado pela Backed e o modelo de uma determinada plataforma de negociação os mais típicos. Em comparação, o modelo de tokenização de ações adotado pelo xStocks possui uma maior abertura e combinabilidade, permitindo que usuários comuns negociem livremente em blockchain; enquanto uma determinada plataforma de negociação, sob rigoroso cumprimento das exigências de conformidade, abre seus serviços apenas para usuários na zona da União Europeia com um ambiente regulatório claro, e restringe a transferência para endereços não conformes. Abaixo, vamos explorar mais profundamente esses dois modelos através de vários conjuntos de dados.
Backed e o modo xStocks
xStocks suporta várias ações, algumas já geraram volume de negociação real.
Apesar de ter sido lançado há pouco tempo, até 2 de julho, já houve volume de negociação de 10 ações na blockchain. Dentre elas, o volume de negociação acumulado de SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA ultrapassou 1 milhão de dólares. Além disso, AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também tiveram negociações de usuários. Algumas novas plataformas de negociação também lançaram uma zona de negociação xStocks dedicada.
A support de bolsas de valores populares impulsionou o volume de transações de xStocks.
Com o anúncio de suporte por várias exchanges conhecidas, o volume de negociação do xStocks apresentou um crescimento explosivo. No dia 1 de julho, o volume de negociação diário atingiu 6,641 milhões de dólares, com mais de 6,500 usuários ativos e mais de 17,800 transações. Entre eles, o volume de negociação diário de TSLA, SPY e CRCL ultrapassou a marca de 1 milhão de dólares.
Mecanismo de emissão de uma moeda correspondente a uma ação
xStocks utiliza a lógica de emissão de 1 token correspondente a 1 ação de stock. Investidores profissionais qualificados podem solicitar ser investidores de nível 1, comprando ações reais através de contas específicas. Posteriormente, essas ações serão custodiadas e um número igual de tokens será cunhado e devolvido aos investidores de nível 1 de acordo com a quantidade comprada. Atualmente, a emissão de tokens de ações da NVIDIA, de uma empresa de tecnologia financeira e da Tesla é a maior, ultrapassando todas as 10 mil unidades.
A liquidez depende principalmente dos formadores de mercado das exchanges.
Devido à concentração do direito de emissão de tokens de ações nas mãos de investidores de primeira linha, a provisão de liquidez tornou-se um problema crucial. A xStocks, em colaboração com as bolsas, não apenas fornece um canal de distribuição, mas, mais importante, utiliza os recursos dos formadores de mercado das bolsas para aumentar a liquidez. A atividade de negociação e a profundidade da liquidez se promovem mutuamente; quanto mais ativa a negociação, maior a disposição para fornecer liquidez. Atualmente, a liquidez baseada em USDC na blockchain do SP500 (SPY), que possui o maior volume de negociação, já atinge 1 milhão de dólares, superando até mesmo o valor de mercado dos tokens de ações emitidos. No entanto, os tokens de ações com menor volume de negociação ainda enfrentam desafios de liquidez insuficiente.
Incentivar os investidores de retalho a participar através de tokens de protocolo DeFi
Para aumentar ainda mais a liquidez, a xStocks está ativamente colaborando com vários protocolos DeFi. No futuro, pode-se considerar um modelo bStocks, que também é apoiado pela Backed e emitido na rede EVM, colaborando com blockchains públicas e DEXs de referência, utilizando tokens de protocolos de terceiros para incentivar e direcionar a oferta de liquidez dos tokens de ações. Os parceiros conhecidos até agora incluem um agregador de DEX e um protocolo de empréstimos.
O modelo de ações em cadeia de uma plataforma de negociação
já implantou uma grande quantidade de contratos de tokens de ações
Uma plataforma de negociação escolheu emitir seus tokens de ações em uma rede Layer 2, tendo atualmente 213 contratos de tokens de ações implementados. Graças às baixas taxas de transação dessa rede, o custo médio de implantação de cada token é de apenas 0,03 dólares. Esta também é uma das razões importantes pelas quais a plataforma escolheu essa rede. No futuro, a plataforma planeja desenvolver sua própria cadeia proprietária com base nessa rede.
O token de ações de empresas não listadas se torna um destaque
A plataforma anunciou o lançamento dos primeiros tokens de ações de empresas não cotadas no mundo, incluindo tokens de uma famosa empresa de IA e de uma empresa de aeroespacial. Esta iniciativa visa tornar o mercado de criptomoedas um local de pré-negociação para ações de empresas não cotadas com alto potencial. Atualmente, a plataforma já cunhou 2.309 tokens da certa empresa de IA.
Requisitos de conformidade incorporados no contrato do token
Através da análise de desmontagem do contrato de token de ações da plataforma, descobriu-se que se trata de um sistema fechado. Cada transferência precisa passar por uma verificação do registro de carteiras aprovadas (KYC/AML). Isso significa que esses tokens podem não interagir diretamente com protocolos DeFi, mas as exchanges centralizadas com funções de distribuição podem beneficiar-se. Mesmo os usuários da União Europeia que compraram esses tokens de ações na blockchain não podem transferi-los para endereços não registrados, e tais operações de transferência serão bloqueadas pelo sistema.
Vários tokens de ações estarão disponíveis em breve
Além das empresas de IA mencionadas, o endereço relacionado à plataforma já configurou metadados para 79 tokens de ações implantados. Esses tokens, que serão lançados em breve, abrangem as ações de várias empresas conhecidas, assim como diversos produtos ETF. Alguns dos tokens de ações que já têm metadados configurados passaram por testes de mintagem em pequena escala.
No geral, esses dois modelos de ações em blockchain têm suas características distintas. xStocks busca abertura e combinabilidade, enquanto uma determinada plataforma de negociação se dedica a explorar inovações dentro de um quadro de Conformidade. No futuro, as direções de desenvolvimento desses dois modelos e seu impacto no mercado financeiro tradicional merecem nossa atenção contínua.
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GamefiHarvester
· 08-02 20:47
Não é possível, a Conformidade ainda limita a transferência, como é que os idiotas vão sair?
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GateUser-44a00d6c
· 08-02 20:43
O caminho ecológico aberto é selvagem!
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EntryPositionAnalyst
· 08-02 20:34
Ter dinheiro não muda nada, o ecossistema aberto continua a não falhar.
Nova paradigma de ações em cadeia: ecossistema aberto xStocks VS plataforma de negociação fechada em conformidade
Duas paradigmas para a tokenização de ações: ecossistema aberto e conformidade em circuito fechado
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico amplamente debatido na comunidade, sendo o xStocks apoiado pela Backed e o modelo de uma determinada plataforma de negociação os mais típicos. Em comparação, o modelo de tokenização de ações adotado pelo xStocks possui uma maior abertura e combinabilidade, permitindo que usuários comuns negociem livremente em blockchain; enquanto uma determinada plataforma de negociação, sob rigoroso cumprimento das exigências de conformidade, abre seus serviços apenas para usuários na zona da União Europeia com um ambiente regulatório claro, e restringe a transferência para endereços não conformes. Abaixo, vamos explorar mais profundamente esses dois modelos através de vários conjuntos de dados.
Backed e o modo xStocks
xStocks suporta várias ações, algumas já geraram volume de negociação real.
Apesar de ter sido lançado há pouco tempo, até 2 de julho, já houve volume de negociação de 10 ações na blockchain. Dentre elas, o volume de negociação acumulado de SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA ultrapassou 1 milhão de dólares. Além disso, AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também tiveram negociações de usuários. Algumas novas plataformas de negociação também lançaram uma zona de negociação xStocks dedicada.
A support de bolsas de valores populares impulsionou o volume de transações de xStocks.
Com o anúncio de suporte por várias exchanges conhecidas, o volume de negociação do xStocks apresentou um crescimento explosivo. No dia 1 de julho, o volume de negociação diário atingiu 6,641 milhões de dólares, com mais de 6,500 usuários ativos e mais de 17,800 transações. Entre eles, o volume de negociação diário de TSLA, SPY e CRCL ultrapassou a marca de 1 milhão de dólares.
Mecanismo de emissão de uma moeda correspondente a uma ação
xStocks utiliza a lógica de emissão de 1 token correspondente a 1 ação de stock. Investidores profissionais qualificados podem solicitar ser investidores de nível 1, comprando ações reais através de contas específicas. Posteriormente, essas ações serão custodiadas e um número igual de tokens será cunhado e devolvido aos investidores de nível 1 de acordo com a quantidade comprada. Atualmente, a emissão de tokens de ações da NVIDIA, de uma empresa de tecnologia financeira e da Tesla é a maior, ultrapassando todas as 10 mil unidades.
A liquidez depende principalmente dos formadores de mercado das exchanges.
Devido à concentração do direito de emissão de tokens de ações nas mãos de investidores de primeira linha, a provisão de liquidez tornou-se um problema crucial. A xStocks, em colaboração com as bolsas, não apenas fornece um canal de distribuição, mas, mais importante, utiliza os recursos dos formadores de mercado das bolsas para aumentar a liquidez. A atividade de negociação e a profundidade da liquidez se promovem mutuamente; quanto mais ativa a negociação, maior a disposição para fornecer liquidez. Atualmente, a liquidez baseada em USDC na blockchain do SP500 (SPY), que possui o maior volume de negociação, já atinge 1 milhão de dólares, superando até mesmo o valor de mercado dos tokens de ações emitidos. No entanto, os tokens de ações com menor volume de negociação ainda enfrentam desafios de liquidez insuficiente.
Incentivar os investidores de retalho a participar através de tokens de protocolo DeFi
Para aumentar ainda mais a liquidez, a xStocks está ativamente colaborando com vários protocolos DeFi. No futuro, pode-se considerar um modelo bStocks, que também é apoiado pela Backed e emitido na rede EVM, colaborando com blockchains públicas e DEXs de referência, utilizando tokens de protocolos de terceiros para incentivar e direcionar a oferta de liquidez dos tokens de ações. Os parceiros conhecidos até agora incluem um agregador de DEX e um protocolo de empréstimos.
O modelo de ações em cadeia de uma plataforma de negociação
já implantou uma grande quantidade de contratos de tokens de ações
Uma plataforma de negociação escolheu emitir seus tokens de ações em uma rede Layer 2, tendo atualmente 213 contratos de tokens de ações implementados. Graças às baixas taxas de transação dessa rede, o custo médio de implantação de cada token é de apenas 0,03 dólares. Esta também é uma das razões importantes pelas quais a plataforma escolheu essa rede. No futuro, a plataforma planeja desenvolver sua própria cadeia proprietária com base nessa rede.
O token de ações de empresas não listadas se torna um destaque
A plataforma anunciou o lançamento dos primeiros tokens de ações de empresas não cotadas no mundo, incluindo tokens de uma famosa empresa de IA e de uma empresa de aeroespacial. Esta iniciativa visa tornar o mercado de criptomoedas um local de pré-negociação para ações de empresas não cotadas com alto potencial. Atualmente, a plataforma já cunhou 2.309 tokens da certa empresa de IA.
Requisitos de conformidade incorporados no contrato do token
Através da análise de desmontagem do contrato de token de ações da plataforma, descobriu-se que se trata de um sistema fechado. Cada transferência precisa passar por uma verificação do registro de carteiras aprovadas (KYC/AML). Isso significa que esses tokens podem não interagir diretamente com protocolos DeFi, mas as exchanges centralizadas com funções de distribuição podem beneficiar-se. Mesmo os usuários da União Europeia que compraram esses tokens de ações na blockchain não podem transferi-los para endereços não registrados, e tais operações de transferência serão bloqueadas pelo sistema.
Vários tokens de ações estarão disponíveis em breve
Além das empresas de IA mencionadas, o endereço relacionado à plataforma já configurou metadados para 79 tokens de ações implantados. Esses tokens, que serão lançados em breve, abrangem as ações de várias empresas conhecidas, assim como diversos produtos ETF. Alguns dos tokens de ações que já têm metadados configurados passaram por testes de mintagem em pequena escala.
No geral, esses dois modelos de ações em blockchain têm suas características distintas. xStocks busca abertura e combinabilidade, enquanto uma determinada plataforma de negociação se dedica a explorar inovações dentro de um quadro de Conformidade. No futuro, as direções de desenvolvimento desses dois modelos e seu impacto no mercado financeiro tradicional merecem nossa atenção contínua.