Desenvolvimento e Futuro do DEX de Futuros Perpétuos
Os DEX de Futuros Perpétuos estão rapidamente a desenvolver-se no mercado de criptomoedas, com progressos significativos em eficiência, velocidade e escalabilidade. Este artigo irá explorar como os DEX de Futuros Perpétuos alargam o âmbito de aplicação da blockchain, pavimentando o caminho para a adoção em larga escala do Web3.
As exchanges são o núcleo do mercado de criptomoedas, suportando o funcionamento do mercado através de transações entre usuários. O DEX inova sobre o CEX, eliminando a hipótese de confiança, evitando intermediários e controle centralizado, permitindo que os usuários mantenham o controle sobre seus fundos e permitindo a participação da comunidade nas atualizações de produtos e na governança.
No entanto, os DEX muitas vezes vêm com alta latência e baixa liquidez. Atualmente, o volume de negociação à vista dos DEX representa 15%-20% do total, enquanto as negociações de Futuros Perpétuos representam apenas 5%.
CEX tem vantagens na negociação de Futuros Perpétuos:
Experiência de produto melhorada
Os market makers oferecem spreads mais refinados
Liquidez melhor
Combinação multifuncional tudo-em-um
A centralização e o monopólio das CEX tornaram-se um problema que os usuários não podem ignorar, especialmente após o colapso da FTX, que acentuou essa tendência. Aumentar a taxa de uso de DEX pode efetivamente reduzir o risco sistêmico e promover o desenvolvimento sustentável do ecossistema cripto.
A ascensão do Layer2 e do ecossistema multichain criou condições favoráveis para o desenvolvimento de DEX. Este artigo irá explorar em profundidade a situação atual dos DEX de Futuros Perpétuos e apresentar algumas ideias de design.
Futuros Perpétuos na adequação do mercado de produtos do ecossistema cripto
Os Futuros Perpétuos permitem que os traders mantenham posições indefinidamente, semelhante às negociações de futuros fora do mercado financeiro tradicional. Os Futuros Perpétuos introduzem o conceito de taxa de financiamento, permitindo que os investidores de varejo participem, ao mesmo tempo que evitam um desequilíbrio excessivo na estrutura de longas e curtas.
Atualmente, o volume de negociação mensal do mercado de Futuros Perpétuos ultrapassa os 120 bilhões de dólares, graças a uma boa experiência do usuário, ao livro de ordens que promove a eficiência das transações, e a um sistema de liquidação verticalmente integrado.
Futuros Perpétuos em comparação com futuros tradicionais têm quatro grandes vantagens:
Eliminar custos de prorrogação e custos relacionados
Evitar que os contratos a prazo sejam mais caros
O sistema de taxa de financiamento fornece lucros e perdas em tempo real, simplificando o processamento em segundo plano.
Proporcionar um processo de descoberta de preços mais suave
Desde que a BitMEX introduziu os Futuros Perpétuos em 2016, já existem mais de 100 DEX que suportam Futuros Perpétuos no mercado. O volume de negociação de Futuros Perpétuos nas DEX aumentou de 10 bilhões de dólares em julho de 2021 para 120 bilhões de dólares em julho de 2024, com uma taxa de crescimento composta anual de 393%.
No entanto, as DEX de Futuros Perpétuos enfrentam um gargalo devido às limitações de desempenho da blockchain, necessitando resolver problemas de baixa liquidez e alta latência. Alta liquidez pode reduzir o slippage, e baixa latência permite que os formadores de mercado ofereçam preços mais apertados.
Futuros Perpétuos DEX da modalidade de precificação
Modo Oráculo
Obtenha dados de preços das principais exchanges. Como o GMX utiliza o oráculo Chainlink, criando um ambiente amigável para os receptores de preços e oferecendo recompensas generosas para os formadores de preços. No entanto, depende extremamente das fontes de dados das principais exchanges, não conseguindo realizar a descoberta de preços de forma proativa.
Market Maker Automático Virtual vAMM
Inspirado no Uniswap, mas com pools de liquidez virtuais. Suporta negociação de Futuros Perpétuos, sem necessidade de investir grandes quantias. Adotado por Protocólo Perpétuo, Protocólo Drift, entre outros. Existem problemas de alta derrapagem e perdas impermanentes, mas a transparência e as características de descentralização continuam a ser atrativas.
Livro de ordens off-chain combinado com liquidação on-chain
A correspondência de transações é realizada fora da cadeia, enquanto a liquidação e a custódia de ativos ocorrem na cadeia. Mantém a segurança e transparência das finanças descentralizadas, ao mesmo tempo que reduz o risco de MEV. Modelos como dYdX v3, Aevo e Paradex adotam este padrão.
Livro de Ordens em Cadeia Completa
Todos os dados e operações relacionados a ordens são processados completamente na cadeia. A segurança é alta, mas é limitada pela latência e capacidade do blockchain, enfrentando riscos de front-running e manipulação de mercado. Projetos como Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets e LogX estão inovando nesta área.
Aquisição de Liquidez e Melhoria da Experiência do Usuário no DEX
Obter liquidez inicial é um desafio que as exchanges enfrentam. DEXs emergentes obtêm liquidez através de incentivos e forças de mercado, mas têm dificuldade em alcançar a "escala eficaz".
Recentemente, surgiram duas novas abordagens: um cofre de liquidez ativo apoiado pela comunidade e a aquisição de liquidez entre cadeias. A Hyperliquid adota um cofre de liquidez ativo apoiado pela comunidade, enquanto a Orderly Network e a LogX Network propõem a alocação de liquidez entre cadeias.
Na experiência do usuário, o DEX compete ao introduzir funcionalidades como transações sem gas, chaves de sessão e login social. Agregadores DEX como Vooi.io estão desenvolvendo um sistema de roteamento inteligente, integrando várias funções de DEX e pontes entre cadeias. Bots de negociação do Telegram também estão otimizando a experiência do usuário, mas apresentam riscos de segurança.
Futuros Perpétuos DEX中的创新金融产品
Variância Futuros Perpétuos
O conteúdo da transação é a volatilidade dos ativos e não o preço. A Opyn desenvolveu quatro produtos: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps e Squared Perps, que podem ser combinados em estratégias complexas.
Pre-Launch Futuros Perpétuos
Permite especular sobre o preço futuro de um Token antes do seu lançamento oficial. Plataformas como Aevo, Helix e Hyperliquid já estabeleceram este modelo.
Futuros Perpétuos de Ativos RWA
pode se tornar a principal maneira de colocar ativos reais na blockchain. Empresas como Ostium Labs e Sphinx Protocol estão se desenvolvendo nesse campo.
ETP Futuros Perpétuos
Pode ser utilizado para criar ETPs que mantêm contratos futuros até ao vencimento, reduzindo os custos de transação e o risco de desvalorização do NAV.
Mercado de Previsão
O DEX de Futuros Perpétuos pode alterar o mercado de previsões através de um mecanismo de negociação flexível e contínuo, especialmente adequado para eventos irregulares. Permite a criação de mercados de previsões com base em dados que o próprio mercado atualiza continuamente, proporcionando aos usuários oportunidades de negociação de curto prazo.
Futuros Perpétuos DEX: Perspectivas Futuras
O foco do design futuro pode ser aproveitar as vantagens da descentralização, encontrando um equilíbrio entre eficiência e segurança. A participação da comunidade e dos desenvolvedores está se tornando cada vez mais importante, aumentando o senso de pertencimento e a lealdade dos usuários.
Para promover a adoção em larga escala, é necessário desenvolver interfaces de usuário mais intuitivas, garantindo que o processo de uso seja fluido. DEXs como Hyperliquid, LogX e dYdX cobrem vários setores, incluindo finanças, eleições e esportes, oferecendo novas vias para a participação do público.
Nos próximos dez anos, o DeFi pode interagir e se fundir com áreas como notícias, política, esportes, tornando-se uma ferramenta amplamente utilizada, impulsionando ainda mais a adoção em massa de criptomoedas.
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SchrödingersNode
· 11h atrás
O CEX venceu muito, o que há a dizer?
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Hash_Bandit
· 19h atrás
não vou mentir, estes perps de dex ainda não conseguem competir com a taxa de hash de cex, lmao
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GameFiCritic
· 20h atrás
CEX está morto, DEX deve se estabelecer, descentralização firme.
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LiquidatorFlash
· 20h atrás
A liquidez do DEX é inferior a 5% da CEX, é ridículo.
Futuros Perpétuos DEX: uma análise abrangente do estado atual do desenvolvimento às perspectivas de inovação
Desenvolvimento e Futuro do DEX de Futuros Perpétuos
Os DEX de Futuros Perpétuos estão rapidamente a desenvolver-se no mercado de criptomoedas, com progressos significativos em eficiência, velocidade e escalabilidade. Este artigo irá explorar como os DEX de Futuros Perpétuos alargam o âmbito de aplicação da blockchain, pavimentando o caminho para a adoção em larga escala do Web3.
As exchanges são o núcleo do mercado de criptomoedas, suportando o funcionamento do mercado através de transações entre usuários. O DEX inova sobre o CEX, eliminando a hipótese de confiança, evitando intermediários e controle centralizado, permitindo que os usuários mantenham o controle sobre seus fundos e permitindo a participação da comunidade nas atualizações de produtos e na governança.
No entanto, os DEX muitas vezes vêm com alta latência e baixa liquidez. Atualmente, o volume de negociação à vista dos DEX representa 15%-20% do total, enquanto as negociações de Futuros Perpétuos representam apenas 5%.
CEX tem vantagens na negociação de Futuros Perpétuos:
A centralização e o monopólio das CEX tornaram-se um problema que os usuários não podem ignorar, especialmente após o colapso da FTX, que acentuou essa tendência. Aumentar a taxa de uso de DEX pode efetivamente reduzir o risco sistêmico e promover o desenvolvimento sustentável do ecossistema cripto.
A ascensão do Layer2 e do ecossistema multichain criou condições favoráveis para o desenvolvimento de DEX. Este artigo irá explorar em profundidade a situação atual dos DEX de Futuros Perpétuos e apresentar algumas ideias de design.
Futuros Perpétuos na adequação do mercado de produtos do ecossistema cripto
Os Futuros Perpétuos permitem que os traders mantenham posições indefinidamente, semelhante às negociações de futuros fora do mercado financeiro tradicional. Os Futuros Perpétuos introduzem o conceito de taxa de financiamento, permitindo que os investidores de varejo participem, ao mesmo tempo que evitam um desequilíbrio excessivo na estrutura de longas e curtas.
Atualmente, o volume de negociação mensal do mercado de Futuros Perpétuos ultrapassa os 120 bilhões de dólares, graças a uma boa experiência do usuário, ao livro de ordens que promove a eficiência das transações, e a um sistema de liquidação verticalmente integrado.
Futuros Perpétuos em comparação com futuros tradicionais têm quatro grandes vantagens:
Desde que a BitMEX introduziu os Futuros Perpétuos em 2016, já existem mais de 100 DEX que suportam Futuros Perpétuos no mercado. O volume de negociação de Futuros Perpétuos nas DEX aumentou de 10 bilhões de dólares em julho de 2021 para 120 bilhões de dólares em julho de 2024, com uma taxa de crescimento composta anual de 393%.
No entanto, as DEX de Futuros Perpétuos enfrentam um gargalo devido às limitações de desempenho da blockchain, necessitando resolver problemas de baixa liquidez e alta latência. Alta liquidez pode reduzir o slippage, e baixa latência permite que os formadores de mercado ofereçam preços mais apertados.
Futuros Perpétuos DEX da modalidade de precificação
Modo Oráculo
Obtenha dados de preços das principais exchanges. Como o GMX utiliza o oráculo Chainlink, criando um ambiente amigável para os receptores de preços e oferecendo recompensas generosas para os formadores de preços. No entanto, depende extremamente das fontes de dados das principais exchanges, não conseguindo realizar a descoberta de preços de forma proativa.
Market Maker Automático Virtual vAMM
Inspirado no Uniswap, mas com pools de liquidez virtuais. Suporta negociação de Futuros Perpétuos, sem necessidade de investir grandes quantias. Adotado por Protocólo Perpétuo, Protocólo Drift, entre outros. Existem problemas de alta derrapagem e perdas impermanentes, mas a transparência e as características de descentralização continuam a ser atrativas.
Livro de ordens off-chain combinado com liquidação on-chain
A correspondência de transações é realizada fora da cadeia, enquanto a liquidação e a custódia de ativos ocorrem na cadeia. Mantém a segurança e transparência das finanças descentralizadas, ao mesmo tempo que reduz o risco de MEV. Modelos como dYdX v3, Aevo e Paradex adotam este padrão.
Livro de Ordens em Cadeia Completa
Todos os dados e operações relacionados a ordens são processados completamente na cadeia. A segurança é alta, mas é limitada pela latência e capacidade do blockchain, enfrentando riscos de front-running e manipulação de mercado. Projetos como Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets e LogX estão inovando nesta área.
Aquisição de Liquidez e Melhoria da Experiência do Usuário no DEX
Obter liquidez inicial é um desafio que as exchanges enfrentam. DEXs emergentes obtêm liquidez através de incentivos e forças de mercado, mas têm dificuldade em alcançar a "escala eficaz".
Recentemente, surgiram duas novas abordagens: um cofre de liquidez ativo apoiado pela comunidade e a aquisição de liquidez entre cadeias. A Hyperliquid adota um cofre de liquidez ativo apoiado pela comunidade, enquanto a Orderly Network e a LogX Network propõem a alocação de liquidez entre cadeias.
Na experiência do usuário, o DEX compete ao introduzir funcionalidades como transações sem gas, chaves de sessão e login social. Agregadores DEX como Vooi.io estão desenvolvendo um sistema de roteamento inteligente, integrando várias funções de DEX e pontes entre cadeias. Bots de negociação do Telegram também estão otimizando a experiência do usuário, mas apresentam riscos de segurança.
Futuros Perpétuos DEX中的创新金融产品
Variância Futuros Perpétuos
O conteúdo da transação é a volatilidade dos ativos e não o preço. A Opyn desenvolveu quatro produtos: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps e Squared Perps, que podem ser combinados em estratégias complexas.
Pre-Launch Futuros Perpétuos
Permite especular sobre o preço futuro de um Token antes do seu lançamento oficial. Plataformas como Aevo, Helix e Hyperliquid já estabeleceram este modelo.
Futuros Perpétuos de Ativos RWA
pode se tornar a principal maneira de colocar ativos reais na blockchain. Empresas como Ostium Labs e Sphinx Protocol estão se desenvolvendo nesse campo.
ETP Futuros Perpétuos
Pode ser utilizado para criar ETPs que mantêm contratos futuros até ao vencimento, reduzindo os custos de transação e o risco de desvalorização do NAV.
Mercado de Previsão
O DEX de Futuros Perpétuos pode alterar o mercado de previsões através de um mecanismo de negociação flexível e contínuo, especialmente adequado para eventos irregulares. Permite a criação de mercados de previsões com base em dados que o próprio mercado atualiza continuamente, proporcionando aos usuários oportunidades de negociação de curto prazo.
Futuros Perpétuos DEX: Perspectivas Futuras
O foco do design futuro pode ser aproveitar as vantagens da descentralização, encontrando um equilíbrio entre eficiência e segurança. A participação da comunidade e dos desenvolvedores está se tornando cada vez mais importante, aumentando o senso de pertencimento e a lealdade dos usuários.
Para promover a adoção em larga escala, é necessário desenvolver interfaces de usuário mais intuitivas, garantindo que o processo de uso seja fluido. DEXs como Hyperliquid, LogX e dYdX cobrem vários setores, incluindo finanças, eleições e esportes, oferecendo novas vias para a participação do público.
Nos próximos dez anos, o DeFi pode interagir e se fundir com áreas como notícias, política, esportes, tornando-se uma ferramenta amplamente utilizada, impulsionando ainda mais a adoção em massa de criptomoedas.