Novas quebras em troca de derivativos: fusão de Descentralização e usabilidade
Se uma exchange de contratos descentralizada conseguir implementar o login com a conta do Google, seu público-alvo será significativamente ampliado. Se for possível manter a experiência do usuário das exchanges centralizadas, ao mesmo tempo em que se garante o controle total dos usuários sobre seus ativos, essas plataformas poderão atrair um grande número de usuários quando as exchanges centralizadas enfrentarem uma crise de confiança.
No setor, sempre houve a afirmação de que "o GMX começa rápido, enquanto o dydx tem um teto alto". Então, se pudermos combinar as vantagens de ambos, que efeito isso teria? Este artigo apresentará uma exchange de derivativos descentralizada com o objetivo de alcançar o que foi mencionado.
Mecanismo Central
Adotar o modo de auto-custódia de ativos, os usuários podem forçar retiradas por conta própria.
Utilizando o esquema de carteira de abstração de conta (AA), suportando métodos de login mais convenientes, melhorando a experiência do usuário
Modo de livro de ordens misto: combinação de market makers passivos e market makers tradicionais
Quais são as vantagens e desvantagens que esses mecanismos podem trazer? Vamos analisar em profundidade.
ativos auto-hospedados
Recentemente, após um incidente de falência em um conhecido exchange, a confiança dos usuários nas exchanges centralizadas caiu drasticamente, o que fez com que a auto-custódia de ativos se tornasse uma característica de grande atenção. Embora o grau de descentralização na correspondência de negociações também seja importante, em comparação, há mais espaço para compromissos nesta área.
plano de carteira abstrata de conta
Após um ano de crescimento rápido, uma conhecida exchange de Descentralização viu seu crescimento de usuários estabilizar, com cerca de 2000 usuários ativos diários, dos quais apenas 1000 são usuários de negociação de derivativos. Considerando a dimensão de toda a indústria, esse resultado já é bastante bom.
Para expandir ainda mais a base de usuários, reduzir a barreira de uso tornou-se a chave. O custo de educação dos usuários de carteiras tradicionais com chave privada é elevado, enquanto a tecnologia de carteiras de abstração de conta (Account Abstraction, AA) cada vez mais madura oferece uma solução para isso. Esta abordagem garante a segurança ao mesmo tempo que aumenta significativamente a escalabilidade. Os usuários podem fazer login através de e-mail, contas de redes sociais e outras formas familiares, com uma experiência de uso semelhante à de produtos Web2.
Esta experiência de utilizador próxima de uma exchange centralizada ajuda a atrair mais utilizadores tradicionais. Para estes utilizadores, o custo de migração é baixo, a segurança dos ativos é maior, e se forem acompanhados de incentivos em token, o crescimento dos utilizadores será ainda mais fácil.
livro de ordens misto
O deslizamento dinâmico de algumas plataformas de negociação descentralizadas é, na verdade, calculado com base na profundidade de negociação das exchanges centralizadas, podendo-se dizer que o livro de ordens das exchanges centralizadas foi mapeado de forma difusa.
Embora a nova plataforma também utilize um livro de ordens, para o pool de liquidez dos formadores de mercado (MLP), continua a ser essencialmente um modo de deslizamento dinâmico, alocando liquidez com base em dados de mercado externo. Além disso, devido ao uso de uma cadeia de ativos autônoma e à correspondência de negociações fora da cadeia, a plataforma também suporta que os formadores de mercado forneçam liquidez através de API.
A vantagem deste modo misto é que, como fornecedor de liquidez passivo, o MLP deve manter uma estratégia conservadora para evitar grandes perdas, o que frequentemente resulta em slippage e taxas que são difíceis de competir com as das exchanges centralizadas, além de limitar o teto de escala. No entanto, ao introduzir market makers externos, a plataforma melhora a liquidez geral e o potencial de escala, enquanto mantém um modelo de sucesso já verificado.
Resumo
Do ponto de vista do design, parece que essas novas plataformas têm como objetivo combinar as seguintes vantagens:
A segurança dos ativos da exchange descentralizada
Experiência amigável do usuário em exchanges centralizadas
Negociação de baixa derrapagem
A combinabilidade dos pools de liquidez dos formadores de mercado
Potencial de escala do livro de ordens tradicional
No entanto, este modelo ainda apresenta grandes diferenças em relação às finanças descentralizadas atuais, necessitando de uma capacidade operacional mais forte. O desempenho real da equipe do projeto ainda precisa ser testado pelo mercado. Os usuários interessados podem acompanhar as atividades de teste relacionadas e experimentar pessoalmente este novo modelo de negociação.
Observação da Indústria
O campo das finanças descentralizadas começou a valorizar a experiência do usuário. Olhando para o passado, os contratos perpétuos foram inicialmente desenvolvidos por equipas pequenas e especializadas, bastante semelhantes ao atual ecossistema de finanças descentralizadas. Mas depois, as grandes exchanges, que se destacaram em operação e experiência do usuário, apesar de não haver muitas inovações nos mecanismos subjacentes, conseguiram ocupar a grande maioria da quota de mercado.
Para os usuários de negociação de contratos com frequência, a experiência é crucial. Embora a maioria dos projetos de finanças descentralizadas tenha dificuldade em ser lucrativa e não valha a pena investir muitos recursos para melhorar a experiência do usuário, a negociação de derivativos é uma exceção. As tentativas de plataformas emergentes trouxeram novas possibilidades para o setor, e estamos ansiosos para ver o desempenho subsequente das várias forças.
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GasOptimizer
· 08-03 00:06
gás conta duas vezes, perda diária de 50 dólares, quem está com uma arma apontada à sua cabeça para você usar este DEX?
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BearMarketBuilder
· 08-03 00:06
Entendi, nova oportunidade de arbitragem chegou.
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MetadataExplorer
· 08-02 23:50
Mesmo que o GMX tenha vantagens, e daí?
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MetaMaximalist
· 08-02 23:43
meh... o login do google é fixe mas sejamos realistas, verdadeiros degens não precisam de integração normie. as curvas de adoção sugerem que ainda estamos muito no início.
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ShadowStaker
· 08-02 23:39
hmm outro dex a tentar misturar AA com custódia... já vi este filme antes, sempre acaba com vampiros MEV
Novo DEX funde a custódia de ativos e Carteira AA para criar uma nova experiência de negociação de derivativos Web3
Novas quebras em troca de derivativos: fusão de Descentralização e usabilidade
Se uma exchange de contratos descentralizada conseguir implementar o login com a conta do Google, seu público-alvo será significativamente ampliado. Se for possível manter a experiência do usuário das exchanges centralizadas, ao mesmo tempo em que se garante o controle total dos usuários sobre seus ativos, essas plataformas poderão atrair um grande número de usuários quando as exchanges centralizadas enfrentarem uma crise de confiança.
No setor, sempre houve a afirmação de que "o GMX começa rápido, enquanto o dydx tem um teto alto". Então, se pudermos combinar as vantagens de ambos, que efeito isso teria? Este artigo apresentará uma exchange de derivativos descentralizada com o objetivo de alcançar o que foi mencionado.
Mecanismo Central
Quais são as vantagens e desvantagens que esses mecanismos podem trazer? Vamos analisar em profundidade.
ativos auto-hospedados
Recentemente, após um incidente de falência em um conhecido exchange, a confiança dos usuários nas exchanges centralizadas caiu drasticamente, o que fez com que a auto-custódia de ativos se tornasse uma característica de grande atenção. Embora o grau de descentralização na correspondência de negociações também seja importante, em comparação, há mais espaço para compromissos nesta área.
plano de carteira abstrata de conta
Após um ano de crescimento rápido, uma conhecida exchange de Descentralização viu seu crescimento de usuários estabilizar, com cerca de 2000 usuários ativos diários, dos quais apenas 1000 são usuários de negociação de derivativos. Considerando a dimensão de toda a indústria, esse resultado já é bastante bom.
Para expandir ainda mais a base de usuários, reduzir a barreira de uso tornou-se a chave. O custo de educação dos usuários de carteiras tradicionais com chave privada é elevado, enquanto a tecnologia de carteiras de abstração de conta (Account Abstraction, AA) cada vez mais madura oferece uma solução para isso. Esta abordagem garante a segurança ao mesmo tempo que aumenta significativamente a escalabilidade. Os usuários podem fazer login através de e-mail, contas de redes sociais e outras formas familiares, com uma experiência de uso semelhante à de produtos Web2.
Esta experiência de utilizador próxima de uma exchange centralizada ajuda a atrair mais utilizadores tradicionais. Para estes utilizadores, o custo de migração é baixo, a segurança dos ativos é maior, e se forem acompanhados de incentivos em token, o crescimento dos utilizadores será ainda mais fácil.
livro de ordens misto
O deslizamento dinâmico de algumas plataformas de negociação descentralizadas é, na verdade, calculado com base na profundidade de negociação das exchanges centralizadas, podendo-se dizer que o livro de ordens das exchanges centralizadas foi mapeado de forma difusa.
Embora a nova plataforma também utilize um livro de ordens, para o pool de liquidez dos formadores de mercado (MLP), continua a ser essencialmente um modo de deslizamento dinâmico, alocando liquidez com base em dados de mercado externo. Além disso, devido ao uso de uma cadeia de ativos autônoma e à correspondência de negociações fora da cadeia, a plataforma também suporta que os formadores de mercado forneçam liquidez através de API.
A vantagem deste modo misto é que, como fornecedor de liquidez passivo, o MLP deve manter uma estratégia conservadora para evitar grandes perdas, o que frequentemente resulta em slippage e taxas que são difíceis de competir com as das exchanges centralizadas, além de limitar o teto de escala. No entanto, ao introduzir market makers externos, a plataforma melhora a liquidez geral e o potencial de escala, enquanto mantém um modelo de sucesso já verificado.
Resumo
Do ponto de vista do design, parece que essas novas plataformas têm como objetivo combinar as seguintes vantagens:
No entanto, este modelo ainda apresenta grandes diferenças em relação às finanças descentralizadas atuais, necessitando de uma capacidade operacional mais forte. O desempenho real da equipe do projeto ainda precisa ser testado pelo mercado. Os usuários interessados podem acompanhar as atividades de teste relacionadas e experimentar pessoalmente este novo modelo de negociação.
Observação da Indústria
O campo das finanças descentralizadas começou a valorizar a experiência do usuário. Olhando para o passado, os contratos perpétuos foram inicialmente desenvolvidos por equipas pequenas e especializadas, bastante semelhantes ao atual ecossistema de finanças descentralizadas. Mas depois, as grandes exchanges, que se destacaram em operação e experiência do usuário, apesar de não haver muitas inovações nos mecanismos subjacentes, conseguiram ocupar a grande maioria da quota de mercado.
Para os usuários de negociação de contratos com frequência, a experiência é crucial. Embora a maioria dos projetos de finanças descentralizadas tenha dificuldade em ser lucrativa e não valha a pena investir muitos recursos para melhorar a experiência do usuário, a negociação de derivativos é uma exceção. As tentativas de plataformas emergentes trouxeram novas possibilidades para o setor, e estamos ansiosos para ver o desempenho subsequente das várias forças.