Banco Central está impulsionando a transformação da indústria Blockchain, impactando o futuro do sistema monetário financeiro
O "Bloco Fundamental: A Camada Base da Rede Financeira" publicado pela Autoridade Monetária de Singapura ( MAS ) marca o estabelecimento de um importante "Blockchain do Banco Central" em Singapura. Ao mesmo tempo, o "mBridge, o Blockchain da Ponte Monetária" desenvolvido conjuntamente pelo Banco de Compensações Internacionais, pelo Banco Popular da China e pela Autoridade Monetária de Hong Kong também entrou na fase MVP. Isso indica que toda a indústria de Blockchain está passando por uma grande transformação impulsionada pelo setor público, que afetará o futuro do sistema financeiro e monetário da humanidade.
O artigo "Internet Financeira" publicado anteriormente pelo Banco de Compensações Internacionais elaborou um esboço do futuro da tokenização e do livro-razão unificado, indicando a atitude do Banco Central em relação a essa transformação. O desenvolvimento da indústria parece estar avançando na direção da realização de ativos tokenizados em uma cadeia de permissões conformes, com interoperabilidade multichain.
A este respeito, tenho as seguintes opiniões:
O setor RWA irá gradualmente evoluir para um jogo de detentores de poder e instituições financeiras tradicionais, com poucas oportunidades puramente Web3. O núcleo é a conformidade e os ativos, e não a tecnologia.
Pagamentos transfronteiriços, comércio internacional, financiamento de cadeias de suprimentos e outras áreas têm potencial para serem realmente aplicados nesta mobilização de setores público e privado.
A cadeia de licenças públicas pode experimentar uma explosão exponencial no futuro. Uma regulamentação legal clara e um sistema de responsabilidade eliminarão a maioria das preocupações dos investidores.
O CBDC e os depósitos bancários tokenizados podem ser a primeira escolha do Banco Central, enquanto as stablecoins não são priorizadas devido a falhas estruturais. No futuro, pode haver um padrão de "o que é de Deus, devolve-se a Deus; o que é de César, devolve-se a César".
A indústria estará cada vez mais atenta à cultura de "computador", promovendo o desenvolvimento tecnológico, criando valor real, em vez da cultura de "cassino".
Essas mudanças podem não fazer com que as pessoas ganhem dinheiro diretamente, mas ajudam a entender as últimas tendências de desenvolvimento da indústria sob uma nova perspectiva. Acredito que esse conteúdo atrairá muitos amigos com interesses semelhantes.
Interpretação do Livro Branco da Autoridade Monetária de Singapura "Global Layer 1 - A Camada Base da Rede Financeira"
1. Introdução
A primeira camada global (GL1) propõe explorar a infraestrutura de livro compartilhado multifuncional baseada em tecnologia de livro distribuído (DLT), desenvolvida por instituições financeiras regulamentadas para o setor financeiro. A visão é permitir que instituições financeiras regulamentadas utilizem essa infraestrutura para implantar aplicações de ativos digitais intrinsecamente interoperáveis através de jurisdições. Isso liberará liquidez descentralizada, permitindo que instituições financeiras colaborem de maneira mais eficaz, expandam serviços e reduzam custos.
O GL1 foca em fornecer uma infraestrutura de livro compartilhado para instituições financeiras, a fim de desenvolver e implantar aplicações adequadas à cadeia de valor do setor financeiro, como emissão, distribuição, negociação, liquidação e custódia. Isso pode aprimorar a distribuição e liquidação transfronteiriça de pagamentos e instrumentos de mercado de capitais. O diferencial do GL1 está no desenvolvimento de uma infraestrutura compartilhada que pode ser utilizada para diferentes casos de uso, suportando transações combináveis envolvendo vários ativos e aplicações, enquanto cumpre os requisitos regulatórios.
As instituições financeiras podem construir aplicações compostas, utilizando as capacidades de outros fornecedores. Isso pode melhorar a interação entre moedas e ativos tokenizados, permitindo a liquidação DvP e PvP em sincronia, e até suportar DvPvP.
Este artigo apresenta a iniciativa GL1, discutindo o papel da infraestrutura de livro-razão compartilhado, que estará em conformidade com a regulamentação aplicável e será gerida por padrões e práticas comuns. A participação dos setores público e privado é crucial para garantir que a infraestrutura atenda aos requisitos regulatórios e às necessidades do mercado.
2. Contexto e Motivação
A infraestrutura tradicional que suporta os mercados financeiros globais foi desenvolvida há décadas, resultando em bancos de dados isolados, diferentes protocolos de comunicação e altos custos de manutenção. Embora os mercados financeiros ainda sejam robustos, a demanda tornou-se mais complexa e escalável. Atualizações graduais podem não ser suficientes para acompanhar as mudanças.
As instituições financeiras estão a recorrer a tecnologias como o DLT para modernizar a infraestrutura de mercado e fornecer modelos mais automatizados e rentáveis. No entanto, os diferentes planos de ativos digitais que cada um lançou escolheram tecnologias distintas, limitando a interoperabilidade.
Isto levou à fragmentação do mercado, com a liquidez a ser afetada. O aumento de diferentes infraestruturas elevou os custos de adoção. É necessário projetar infraestruturas de conformidade em torno da abertura e interoperabilidade. Os fornecedores também devem estar cientes das regulamentações aplicáveis.
Os recentes documentos de trabalho do BIS elucidam a visão de "internet financeira" e "livro-razão unificado", apoiando o papel da tokenização em aplicações como pagamentos transfronteiriços e liquidação de títulos. Um ecossistema financeiro interconectado pode melhorar o acesso aos serviços e a eficiência por meio de uma melhor integração de processos.
Apesar do bom progresso dos projetos piloto de tokenização de ativos, a falta de infraestrutura adequada para as instituições financeiras executarem transações de ativos digitais limita a capacidade de implementação em grande escala. A participação no mercado de ativos tokenizados e as oportunidades de negociação secundária são relativamente baixas.
A seguir, discutimos dois modelos de rede comumente usados por instituições financeiras, bem como um terceiro modelo que combina a abertura do modelo 1 e as medidas de proteção do modelo 2.
Modelo 1: Blockchain público sem permissão
As blockchains públicas sem licença atraem uma grande quantidade de aplicações e utilizadores, pois são acessíveis a todas as partes. Elas são semelhantes à internet, podendo crescer a uma velocidade exponencial. Ao serem construídas sobre uma infraestrutura aberta e compartilhada, os desenvolvedores podem aproveitar as capacidades existentes.
Mas as redes públicas sem permissão não foram inicialmente projetadas para atividades regulamentadas. Elas são autônomas e descentralizadas, carecendo de responsabilidade, SLA executáveis e determinismo no processamento de transações.
Devido à falta de responsabilidade, anonimato e ausência de SLA, estas redes não são adequadas para instituições financeiras regulamentadas. O uso das diretrizes legais relevantes também não é claro.
Modelo 2: Blockchain de Permissão Privada
Algumas instituições financeiras estabeleceram redes e ecossistemas de licenciamento privado independentes.
Estas redes contêm características técnicas que permitem implementar regras e procedimentos de acordo com a legislação aplicável. Elas também são projetadas para garantir a resiliência da rede.
No entanto, o aumento de redes privadas com licença pode levar à fragmentação da liquidez. Se não for resolvido, isso reduzirá os efeitos de rede, aumentará os requisitos de liquidez e as arbitragens.
Modelo 3: Blockchain de Licença Pública
A rede pública licenciada permite que entidades qualificadas participem, mas limita os tipos de atividades. As redes públicas licenciadas operadas por instituições financeiras para a indústria podem alcançar vantagens de abertura, ao mesmo tempo que reduzem riscos.
Esta rede será construída sobre princípios de acesso aberto, mas com medidas de proteção integradas. As regras de gestão podem ser limitadas a instituições financeiras regulamentadas que se tornem membros. As transações podem ser complementadas por tecnologias que aumentem a privacidade.
GL1 irá explorar vários modelos de rede, incluindo o conceito de infraestrutura de licença pública. Por exemplo, instituições financeiras reguladas podem operar nós GL1, e os participantes estarão sujeitos a verificações KYC.
GL1 visa promover o desenvolvimento de infraestrutura de camada compartilhada para a hospedagem de ativos financeiros tokenizados e aplicações.
A infraestrutura GL1 não tem preconceito em relação aos tipos de ativos, e apoiará ativos e moedas tokenizadas emitidos por usuários em diferentes jurisdições. Isso pode simplificar processos, suportar transferências transfronteiriças automáticas e instantâneas, e facilitar a liquidação simultânea de swaps de FX e títulos.
A infraestrutura será desenvolvida por instituições financeiras para a indústria, oferecendo as seguintes funcionalidades como plataforma:
Sincronização entre aplicações
Combinabilidade
Proteção de Privacidade
Compatibilidade intrínseca com ativos tokenizados já existentes
A GL1 Operações será o fornecedor de tecnologia e provedor de infraestrutura pública intermercados. Para promover o desenvolvimento do ecossistema, a GL1 também apoiará instituições financeiras regulamentadas na construção, operação e implementação de aplicações sobre uma infraestrutura digital comum, abrangendo:
Ciclo de vida da transação( emissão inicial, transação, liquidação, pagamento, gestão de colaterais, etc)
Emissão e negociação de diferentes tipos de ativos ( dinheiro, valores mobiliários, ativos alternativos, etc. )
3.1 Objetivos-chave
Para realizar a visão de criar soluções de liquidação e compensação mais eficientes, a iniciativa GL1 irá focar em:
a) suporta a criação de redes multifuncionais
b) Implementar várias aplicações desde pagamentos, captação de capital até negociações secundárias.
c) fornece infraestrutura para custódia e execução de transações de ativos tokenizados
d) Incentivar a formulação de princípios, políticas e normas universais reconhecidos internacionalmente, garantindo a interoperabilidade
3.2 Princípios de Design
A infraestrutura digital básica GL1 será desenvolvida de acordo com os seguintes princípios:
Abertura baseada em padrões
Cumprir a legislação aplicável e estar aberto às autoridades reguladoras
Boa Governança
Neutralidade
Equidade Comercial
Acessível em termos de funcionalidade e economia
Autossuficiência financeira
3.3 Visão Geral da Arquitetura
A arquitetura GL1 pode ser descrita como a camada base do modelo conceitual de quatro camadas da plataforma de ativos digitais.
A interação esperada do GL1 com outras camadas é a seguinte:
Camada de Acesso: como os usuários finais acedem a vários serviços digitais. Os prestadores de serviços são responsáveis pelas funcionalidades da carteira, verificações de KYC, acesso dos clientes, entre outros.
Camada de serviços: instituições financeiras e terceiros que atendem aos padrões podem construir e implantar serviços de aplicação na GL1.
Camada de ativos: suporta a emissão local e a tokenização de ativos como dinheiro e valores mobiliários.
Camada de plataforma (GL1): fornece componentes de infraestrutura, incluindo infraestrutura Blockchain, bibliotecas e modelos, padrões de dados, entre outros.
Os validadores devem seguir o controle de gestão de riscos técnicos do setor financeiro e podem ser recompensados através de taxas de transação ou taxas de assinatura.
A plataforma GL1 seguirá os padrões de dados e operações definidos, incluindo as funcionalidades principais do "kit de início" opcional.
4. Potenciais Usos do GL1
O GL1 suportará uma variedade de casos de uso, sem preconceitos quanto ao tipo de ativo. Ele suportará todos os ativos financeiros regulamentados, moedas centralizadas tokenizadas e moedas de bancos comerciais. Os bancos centrais participantes poderão emitir CBDC como ativos de liquidação conjunta.
Qualquer instituição financeira que atenda aos padrões e passe pela devida diligência pode participar do uso do serviço GL1. Mas apenas os licenciadores podem construir e implantar aplicações comerciais.
Os casos de uso iniciais incluem pagamentos transfronteiriços e a distribuição e liquidação transfronteiriça de instrumentos de mercado de capitais.
A proposta de valor do GL1 inclui:
Aumentar a eficiência e escalabilidade
Aumentar a liquidez
Reduzir o risco sistêmico
Aumentar a transparência
Promover a inovação
5. Modelo de Operação
A plataforma GL1 pode ser usada para estabelecer várias aplicações e redes financeiras. Redes financeiras referem-se a alianças de instituições financeiras que concordam em realizar transações usando arranjos comerciais e regras de governança comuns.
As redes financeiras podem ser organizadas em torno de casos de uso específicos e também podem incluir diferentes tipos de ativos tokenizados. Ao utilizar a mesma infraestrutura compartilhada, é possível transferir ativos entre diferentes redes e combinar novas aplicações.
Como uma plataforma regulamentada, certas atividades na GL1 podem ser limitadas a fornecedores designados. O operador definirá o manual de regras e os tipos de atividades permitidas.
GL1 pode suportar operadores FMI fornecendo funções de liquidação e compensação. A empresa operadora GL1 pode atuar como fornecedora de infraestrutura técnica para operadores FMI. O FMI ainda desempenha um papel crucial na cadeia de valor, mas as funções tradicionais podem ser reestruturadas.
A finalização da liquidação é um requisito chave do design GL1. Pode ser necessário um algoritmo de consenso determinístico para suportar a finalização da liquidação.
De acordo com a disposição específica, a empresa operadora GL1 pode ser considerada FMI e/ou fornecedor de serviços críticos em certas jurisdições. Deve-se considerar e gerenciar os fatores de risco potenciais.
A GL1 adotará uma abordagem de dois caminhos para promover o desenvolvimento. Será explorada a criação de uma organização sem fins lucrativos para estabelecer princípios e padrões, além de criar uma empresa independente para construir e implantar a infraestrutura.
GL1 é uma iniciativa de muitos anos, destinada a estabelecer a infraestrutura digital fundamental que moldará a futura rede financeira. A realização dessa visão requer uma cooperação multilateral sem precedentes entre jurisdições. A iniciativa acolhe contribuições da comunidade internacional, promovendo o GL1 como o desenvolvimento da infraestrutura digital fundamental que apoia a transformação da indústria financeira.
! [10.000 palavras Interpretação do MAS "Global Layer 1 - The Fundamental Layer of Financial Networks" White Paper] (
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LiquiditySurfer
· 3h atrás
Deve estar farto de fazer as pessoas de parvas, não?
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MoonRocketman
· 08-03 01:34
O foguete está se preparando para entrar na zona de aceleração da órbita! Superar a resistência é apenas uma questão de tempo.
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ShibaOnTheRun
· 08-03 01:31
Vou continuar a ser o otário novamente.
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GateUser-bd883c58
· 08-03 01:30
Quando o melão está maduro, cai do pé. Agora só falta a regulamentação.
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LiquiditySurfer
· 08-03 01:27
Por que Cingapura está aguentando isso? Não consigo entender.
Banco Central promove a mudança no Blockchain para construir a infraestrutura financeira do futuro
Banco Central está impulsionando a transformação da indústria Blockchain, impactando o futuro do sistema monetário financeiro
O "Bloco Fundamental: A Camada Base da Rede Financeira" publicado pela Autoridade Monetária de Singapura ( MAS ) marca o estabelecimento de um importante "Blockchain do Banco Central" em Singapura. Ao mesmo tempo, o "mBridge, o Blockchain da Ponte Monetária" desenvolvido conjuntamente pelo Banco de Compensações Internacionais, pelo Banco Popular da China e pela Autoridade Monetária de Hong Kong também entrou na fase MVP. Isso indica que toda a indústria de Blockchain está passando por uma grande transformação impulsionada pelo setor público, que afetará o futuro do sistema financeiro e monetário da humanidade.
O artigo "Internet Financeira" publicado anteriormente pelo Banco de Compensações Internacionais elaborou um esboço do futuro da tokenização e do livro-razão unificado, indicando a atitude do Banco Central em relação a essa transformação. O desenvolvimento da indústria parece estar avançando na direção da realização de ativos tokenizados em uma cadeia de permissões conformes, com interoperabilidade multichain.
A este respeito, tenho as seguintes opiniões:
O setor RWA irá gradualmente evoluir para um jogo de detentores de poder e instituições financeiras tradicionais, com poucas oportunidades puramente Web3. O núcleo é a conformidade e os ativos, e não a tecnologia.
Pagamentos transfronteiriços, comércio internacional, financiamento de cadeias de suprimentos e outras áreas têm potencial para serem realmente aplicados nesta mobilização de setores público e privado.
A cadeia de licenças públicas pode experimentar uma explosão exponencial no futuro. Uma regulamentação legal clara e um sistema de responsabilidade eliminarão a maioria das preocupações dos investidores.
O CBDC e os depósitos bancários tokenizados podem ser a primeira escolha do Banco Central, enquanto as stablecoins não são priorizadas devido a falhas estruturais. No futuro, pode haver um padrão de "o que é de Deus, devolve-se a Deus; o que é de César, devolve-se a César".
A indústria estará cada vez mais atenta à cultura de "computador", promovendo o desenvolvimento tecnológico, criando valor real, em vez da cultura de "cassino".
Essas mudanças podem não fazer com que as pessoas ganhem dinheiro diretamente, mas ajudam a entender as últimas tendências de desenvolvimento da indústria sob uma nova perspectiva. Acredito que esse conteúdo atrairá muitos amigos com interesses semelhantes.
Interpretação do Livro Branco da Autoridade Monetária de Singapura "Global Layer 1 - A Camada Base da Rede Financeira"
1. Introdução
A primeira camada global (GL1) propõe explorar a infraestrutura de livro compartilhado multifuncional baseada em tecnologia de livro distribuído (DLT), desenvolvida por instituições financeiras regulamentadas para o setor financeiro. A visão é permitir que instituições financeiras regulamentadas utilizem essa infraestrutura para implantar aplicações de ativos digitais intrinsecamente interoperáveis através de jurisdições. Isso liberará liquidez descentralizada, permitindo que instituições financeiras colaborem de maneira mais eficaz, expandam serviços e reduzam custos.
O GL1 foca em fornecer uma infraestrutura de livro compartilhado para instituições financeiras, a fim de desenvolver e implantar aplicações adequadas à cadeia de valor do setor financeiro, como emissão, distribuição, negociação, liquidação e custódia. Isso pode aprimorar a distribuição e liquidação transfronteiriça de pagamentos e instrumentos de mercado de capitais. O diferencial do GL1 está no desenvolvimento de uma infraestrutura compartilhada que pode ser utilizada para diferentes casos de uso, suportando transações combináveis envolvendo vários ativos e aplicações, enquanto cumpre os requisitos regulatórios.
As instituições financeiras podem construir aplicações compostas, utilizando as capacidades de outros fornecedores. Isso pode melhorar a interação entre moedas e ativos tokenizados, permitindo a liquidação DvP e PvP em sincronia, e até suportar DvPvP.
Este artigo apresenta a iniciativa GL1, discutindo o papel da infraestrutura de livro-razão compartilhado, que estará em conformidade com a regulamentação aplicável e será gerida por padrões e práticas comuns. A participação dos setores público e privado é crucial para garantir que a infraestrutura atenda aos requisitos regulatórios e às necessidades do mercado.
2. Contexto e Motivação
A infraestrutura tradicional que suporta os mercados financeiros globais foi desenvolvida há décadas, resultando em bancos de dados isolados, diferentes protocolos de comunicação e altos custos de manutenção. Embora os mercados financeiros ainda sejam robustos, a demanda tornou-se mais complexa e escalável. Atualizações graduais podem não ser suficientes para acompanhar as mudanças.
As instituições financeiras estão a recorrer a tecnologias como o DLT para modernizar a infraestrutura de mercado e fornecer modelos mais automatizados e rentáveis. No entanto, os diferentes planos de ativos digitais que cada um lançou escolheram tecnologias distintas, limitando a interoperabilidade.
Isto levou à fragmentação do mercado, com a liquidez a ser afetada. O aumento de diferentes infraestruturas elevou os custos de adoção. É necessário projetar infraestruturas de conformidade em torno da abertura e interoperabilidade. Os fornecedores também devem estar cientes das regulamentações aplicáveis.
Os recentes documentos de trabalho do BIS elucidam a visão de "internet financeira" e "livro-razão unificado", apoiando o papel da tokenização em aplicações como pagamentos transfronteiriços e liquidação de títulos. Um ecossistema financeiro interconectado pode melhorar o acesso aos serviços e a eficiência por meio de uma melhor integração de processos.
Apesar do bom progresso dos projetos piloto de tokenização de ativos, a falta de infraestrutura adequada para as instituições financeiras executarem transações de ativos digitais limita a capacidade de implementação em grande escala. A participação no mercado de ativos tokenizados e as oportunidades de negociação secundária são relativamente baixas.
A seguir, discutimos dois modelos de rede comumente usados por instituições financeiras, bem como um terceiro modelo que combina a abertura do modelo 1 e as medidas de proteção do modelo 2.
Modelo 1: Blockchain público sem permissão
As blockchains públicas sem licença atraem uma grande quantidade de aplicações e utilizadores, pois são acessíveis a todas as partes. Elas são semelhantes à internet, podendo crescer a uma velocidade exponencial. Ao serem construídas sobre uma infraestrutura aberta e compartilhada, os desenvolvedores podem aproveitar as capacidades existentes.
Mas as redes públicas sem permissão não foram inicialmente projetadas para atividades regulamentadas. Elas são autônomas e descentralizadas, carecendo de responsabilidade, SLA executáveis e determinismo no processamento de transações.
Devido à falta de responsabilidade, anonimato e ausência de SLA, estas redes não são adequadas para instituições financeiras regulamentadas. O uso das diretrizes legais relevantes também não é claro.
Modelo 2: Blockchain de Permissão Privada
Algumas instituições financeiras estabeleceram redes e ecossistemas de licenciamento privado independentes.
Estas redes contêm características técnicas que permitem implementar regras e procedimentos de acordo com a legislação aplicável. Elas também são projetadas para garantir a resiliência da rede.
No entanto, o aumento de redes privadas com licença pode levar à fragmentação da liquidez. Se não for resolvido, isso reduzirá os efeitos de rede, aumentará os requisitos de liquidez e as arbitragens.
Modelo 3: Blockchain de Licença Pública
A rede pública licenciada permite que entidades qualificadas participem, mas limita os tipos de atividades. As redes públicas licenciadas operadas por instituições financeiras para a indústria podem alcançar vantagens de abertura, ao mesmo tempo que reduzem riscos.
Esta rede será construída sobre princípios de acesso aberto, mas com medidas de proteção integradas. As regras de gestão podem ser limitadas a instituições financeiras regulamentadas que se tornem membros. As transações podem ser complementadas por tecnologias que aumentem a privacidade.
GL1 irá explorar vários modelos de rede, incluindo o conceito de infraestrutura de licença pública. Por exemplo, instituições financeiras reguladas podem operar nós GL1, e os participantes estarão sujeitos a verificações KYC.
GL1 visa promover o desenvolvimento de infraestrutura de camada compartilhada para a hospedagem de ativos financeiros tokenizados e aplicações.
A infraestrutura GL1 não tem preconceito em relação aos tipos de ativos, e apoiará ativos e moedas tokenizadas emitidos por usuários em diferentes jurisdições. Isso pode simplificar processos, suportar transferências transfronteiriças automáticas e instantâneas, e facilitar a liquidação simultânea de swaps de FX e títulos.
A infraestrutura será desenvolvida por instituições financeiras para a indústria, oferecendo as seguintes funcionalidades como plataforma:
A GL1 Operações será o fornecedor de tecnologia e provedor de infraestrutura pública intermercados. Para promover o desenvolvimento do ecossistema, a GL1 também apoiará instituições financeiras regulamentadas na construção, operação e implementação de aplicações sobre uma infraestrutura digital comum, abrangendo:
3.1 Objetivos-chave
Para realizar a visão de criar soluções de liquidação e compensação mais eficientes, a iniciativa GL1 irá focar em:
a) suporta a criação de redes multifuncionais b) Implementar várias aplicações desde pagamentos, captação de capital até negociações secundárias. c) fornece infraestrutura para custódia e execução de transações de ativos tokenizados d) Incentivar a formulação de princípios, políticas e normas universais reconhecidos internacionalmente, garantindo a interoperabilidade
3.2 Princípios de Design
A infraestrutura digital básica GL1 será desenvolvida de acordo com os seguintes princípios:
3.3 Visão Geral da Arquitetura
A arquitetura GL1 pode ser descrita como a camada base do modelo conceitual de quatro camadas da plataforma de ativos digitais.
A interação esperada do GL1 com outras camadas é a seguinte:
Os validadores devem seguir o controle de gestão de riscos técnicos do setor financeiro e podem ser recompensados através de taxas de transação ou taxas de assinatura.
A plataforma GL1 seguirá os padrões de dados e operações definidos, incluindo as funcionalidades principais do "kit de início" opcional.
4. Potenciais Usos do GL1
O GL1 suportará uma variedade de casos de uso, sem preconceitos quanto ao tipo de ativo. Ele suportará todos os ativos financeiros regulamentados, moedas centralizadas tokenizadas e moedas de bancos comerciais. Os bancos centrais participantes poderão emitir CBDC como ativos de liquidação conjunta.
Qualquer instituição financeira que atenda aos padrões e passe pela devida diligência pode participar do uso do serviço GL1. Mas apenas os licenciadores podem construir e implantar aplicações comerciais.
Os casos de uso iniciais incluem pagamentos transfronteiriços e a distribuição e liquidação transfronteiriça de instrumentos de mercado de capitais.
A proposta de valor do GL1 inclui:
5. Modelo de Operação
A plataforma GL1 pode ser usada para estabelecer várias aplicações e redes financeiras. Redes financeiras referem-se a alianças de instituições financeiras que concordam em realizar transações usando arranjos comerciais e regras de governança comuns.
As redes financeiras podem ser organizadas em torno de casos de uso específicos e também podem incluir diferentes tipos de ativos tokenizados. Ao utilizar a mesma infraestrutura compartilhada, é possível transferir ativos entre diferentes redes e combinar novas aplicações.
Como uma plataforma regulamentada, certas atividades na GL1 podem ser limitadas a fornecedores designados. O operador definirá o manual de regras e os tipos de atividades permitidas.
GL1 pode suportar operadores FMI fornecendo funções de liquidação e compensação. A empresa operadora GL1 pode atuar como fornecedora de infraestrutura técnica para operadores FMI. O FMI ainda desempenha um papel crucial na cadeia de valor, mas as funções tradicionais podem ser reestruturadas.
A finalização da liquidação é um requisito chave do design GL1. Pode ser necessário um algoritmo de consenso determinístico para suportar a finalização da liquidação.
De acordo com a disposição específica, a empresa operadora GL1 pode ser considerada FMI e/ou fornecedor de serviços críticos em certas jurisdições. Deve-se considerar e gerenciar os fatores de risco potenciais.
A GL1 adotará uma abordagem de dois caminhos para promover o desenvolvimento. Será explorada a criação de uma organização sem fins lucrativos para estabelecer princípios e padrões, além de criar uma empresa independente para construir e implantar a infraestrutura.
GL1 é uma iniciativa de muitos anos, destinada a estabelecer a infraestrutura digital fundamental que moldará a futura rede financeira. A realização dessa visão requer uma cooperação multilateral sem precedentes entre jurisdições. A iniciativa acolhe contribuições da comunidade internacional, promovendo o GL1 como o desenvolvimento da infraestrutura digital fundamental que apoia a transformação da indústria financeira.
! [10.000 palavras Interpretação do MAS "Global Layer 1 - The Fundamental Layer of Financial Networks" White Paper] (