Novas tendências na gestão de liquidez no campo das Finanças Descentralizadas

Recentemente, ao participar de uma grande conferência de blockchain em Cingapura, uma tendência clara chamou a atenção: a gestão de liquidez no campo das Finanças Descentralizadas está passando por uma revolução tecnológica. Especialmente no ecossistema Solana, a gestão dinâmica de liquidez (DLMM) tornou-se um tópico popular, atraindo a atenção de muitos projetos.

Nos últimos seis meses, as atividades de DeFi na cadeia Solana aumentaram significativamente, com novas moedas Meme surgindo continuamente, e o valor total bloqueado (TVL) também aumentando constantemente. No entanto, essa prosperidade trouxe novos desafios: com o aumento do número de projetos, a liquidez foi dispersa, resultando em muitos pares de negociação com profundidade insuficiente e deslizamentos excessivos, o que afetou a experiência do usuário, ao mesmo tempo que comprimia o espaço de lucro dos provedores de liquidez (LP).

Neste contexto, a tecnologia DLMM surgiu, oferecendo novas abordagens para resolver esses problemas.

Liquidez Dinâmica: A Ferramenta Inovadora das Finanças Descentralizadas

DLMM é uma inovação adicional baseada em liquidez centralizada. Ele realiza o ajuste automático dinâmico da liquidez, sendo capaz de alocar fundos de forma inteligente com base nas condições de mercado, simplificando muito o fluxo de operação dos LPs.

As vantagens do DLMM estão principalmente refletidas nos seguintes aspectos:

1. Responder automaticamente às flutuações do mercado, resistindo efetivamente a oscilações de preços acentuadas
2. Aumentar a eficiência do uso de fundos, maximizando o retorno de cada quantia de capital.
3. Reduzir o deslizamento nas transações, otimizar a experiência de negociação do usuário

No setor, o DLMM já se tornou um tópico muito debatido, e há até quem diga meio a brincar: "No futuro, se um projeto DeFi da Solana não tiver DLMM, nem vale a pena lançar o token."

Por que o ecossistema Solana precisa urgentemente desta atualização?

Com o rápido desenvolvimento do ecossistema Solana, o número de projetos aumentou significativamente, mas os fundos disponíveis são relativamente limitados, resultando em liquidez dispersa. Novos projetos frequentemente enfrentam problemas de "alta slippage e baixa profundidade", enquanto os projetos DeFi mais antigos têm dificuldade em atrair novos usuários devido à ineficiência na utilização de fundos.

A aparição do DLMM é como equipar o mercado de liquidez com um sistema de "condução inteligente". Ele permite que os fundos ajustem automaticamente suas posições, permanecendo sempre concentrados nas áreas ativas do mercado, evitando o desperdício e ocioso de fundos, melhorando efetivamente a eficiência de utilização de fundos em todo o ecossistema das Finanças Descentralizadas.

Como o DLMM melhora a experiência de negociação?

Usando um projeto conhecido na cadeia Solana como exemplo, eles tiveram resultados significativos após a introdução do mecanismo DLMM recentemente:

• O deslizamento nas transações diminuiu significativamente, especialmente em alguns pares de negociação de Meme coins populares.
• O aumento dos ganhos de LP resulta de um aumento significativo na utilização de fundos.
• A concentração de liquidez aumentou, permitindo que novos projetos sejam lançados rapidamente com profundidade.

A equipe do projeto também planeja abrir o modelo DLMM como "Liquidez como Serviço" (LaaS) para mais projetos, com o objetivo de resolver o problema da liquidez dispersa no ecossistema Solana. Isso é, na verdade, uma atualização da infraestrutura básica de Finanças Descentralizadas, sendo o DLMM seu motor central.

O próximo ponto de crescimento das Finanças Descentralizadas

Através da análise das tendências de conferências, dados on-chain e experiências reais dos utilizadores, é possível observar que as seguintes direções estão a tornar-se fundamentais para o próximo ciclo de crescimento do Solana e do mercado de Finanças Descentralizadas como um todo:

• Gestão de Liquidez Dinâmica
• Liquidez como Serviço (LaaS)
• Melhoria da eficiência do capital

No futuro, o DLMM poderá muito bem tornar-se uma configuração padrão para projetos de Finanças Descentralizadas, assim como o Uniswap V3 no passado. Quem conseguir dominar e aplicar bem esta nova tecnologia, poderá ter uma vantagem no próximo ciclo de recuperação do mercado.