Redefinindo o propósito dos ativos de criptografia: a revolução do comércio de troca na cadeia
No processo de desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia, parece que nos desviamos gradualmente da visão original. Este artigo explorará dois temas inter-relacionados: a evolução da tecnologia de liquidez DeFi e o impacto transformador do comércio de troca na cadeia no desenvolvimento econômico. Acreditamos que uma profunda revolução DeFi está prestes a ocorrer, apenas precisamos de um pouco mais de paciência. Aqueles que mantiverem a visão idealista acabarão por receber recompensas do mercado.
Ativos de criptografia mercado está perdendo o ritmo
Desde o início de 2023, o Bitcoin tem subido de um ponto baixo para um novo máximo, impulsionado pela aprovação de ETFs e pela expectativa de uma nova rodada de afrouxamento quantitativo. No entanto, a maioria das altcoins não acompanhou a alta como de costume. Alguns investidores zombam da verdadeira inovação devido ao fraco desempenho do mercado de tokens VC, vendo o mundo da encriptação como um domínio de especulação. Até mesmo líderes da indústria comparam todo o setor a um casino.
Nesta ronda de mercado em alta, muitos profissionais experientes sentem que desta vez é realmente diferente, até mais confuso do que o inverno do setor de 2018-2019. Alguns desenvolvedores começaram a questionar o motivo pelo qual entraram no setor, duvidando se a encriptação realmente pode mudar o mundo real. Com o surgimento da IA, muitas pessoas estão a direcionar a sua atenção para a inteligência artificial, enquanto mais pessoas ainda estão indecisas.
Por que o mercado de ativos de criptografia é diferente?
Além dos problemas de investimento de risco e da ganância da equipe, como a desalinhamento de interesses, acreditamos que há uma razão importante: a autoexpansão interna do mercado de encriptação não é mais suficiente para fornecer a liquidez necessária ao ecossistema. Desde 2018, a participação de mercado dos ativos de criptografia não estável tem diminuído continuamente. Nos últimos dois anos, a maioria das transações foi realizada com a liquidez fornecida por moedas estáveis em dólares. Se a capitalização de mercado das moedas estáveis em dólares não conseguir se expandir continuamente, com a emissão constante de novas moedas, o pool de liquidez será esgotado.
O poder de precificação dos ativos de criptografia caiu nas mãos de Wall Street
As moedas estáveis atreladas ao dólar e outras ferramentas financeiras em conformidade tornaram-se iscas. Os ativos de criptografia começaram a seguir o ritmo de Wall Street. Desde que aceitamos as moedas estáveis atreladas ao dólar como fonte de liquidez, elas começaram a acumular consenso, substituindo o papel de liquidez dos tokens nativos de criptografia, enfraquecendo a credibilidade de outras moedas, e o dólar gradualmente dominou o mercado.
Isto não é uma acusação contra as moedas estáveis, mas sim o resultado natural da concorrência justa e da escolha do mercado. Mas, ao perder o controle sobre a liquidez, também perdemos o controle sobre o ritmo da indústria de encriptação.
A Guerra Milenar da Liquidez
A liquidez é sempre a verdadeira demanda
A liquidez é crucial para a organização do mercado, afetando diretamente a eficiência, a estabilidade e a atratividade do mercado. Alta liquidez pode reduzir os custos de transação, aumentar a eficiência da descoberta de preços e melhorar a atratividade do mercado. Portanto, aumentar a liquidez é essencial para qualquer mercado.
A moeda é uma inovação para aliviar os problemas de liquidez.
A comunidade acadêmica geralmente acredita que a função da moeda é servir como um equivalente geral, sendo um produto que resolve problemas de liquidez no mercado. A divergência reside no fato de que o portador da moeda tem como ponto de partida ou os bens ou as dívidas. De maneira geral, a moeda é a resposta das elites antigas para os problemas de liquidez do mercado, sendo um meio de aumentar a liquidez.
DEX: O poder da transformação
A emergência da tecnologia blockchain oferece uma nova oportunidade para resolver o problema da liquidez. As exchanges de tokens contemporâneas enfrentam um dilema triplo: liquidez suficiente, preços eficazes e descentralização. Diferentes DEX adotam vários modelos para satisfazer as preferências de negociação de diferentes clientes-alvo, cada um com suas ênfases e sacrifícios.
tentativa de criar liquidez na cadeia
As exchanges descentralizadas fizeram progressos significativos na resolução do dilema da liquidez. A inovação da curva conjunta da Uniswap deu início a uma nova era. O Curve Protocol desenvolveu curvas de liquidez dedicadas para a negociação de stablecoins. O Hashflow conecta a liquidez na cadeia e fora da cadeia através de oráculos. O Friend.tech e o Pump.fun projetaram curvas mais íngremes para tokens de menor escala.
MEV: a corrida pela liquidez na cadeia
Valor máximo extraível ( MEV ) é outra arena. Para proteger o valor da transação, os desenvolvedores construíram algoritmos e mecanismos para interceptar o MEV. Projetos como Flashbots focam na distribuição de rendimentos dos nós, enquanto protocolos como Cow Protocol utilizam mecanismos de leilão para manter o MEV dentro do fluxo de transações.
A dispersão da liquidez clama por um agente para resolver o problema
A liquidez dos tokens está dispersa em diferentes blockchains e protocolos. Os agregadores DEX surgiram para integrar essa liquidez. O mecanismo de leilão em massa fortalece ainda mais o papel dos agentes, introduzindo novos mecanismos de mercado para aliviar as restrições de liquidez.
Leilão em massa: O culminar do desenvolvimento de DEX
Após anos de desenvolvimento, a indústria aceitou métodos como lotes, leilões e correspondência de pedidos para otimizar os resultados das transações. O leilão em lotes maximiza a eficiência de valor sacrificando a eficiência de tempo, criando uma competição diferenciada em relação às CEX. Também criou condições para o comércio de troca retornar ao palco.
O comércio de troca retorna ao palco
As exchanges descentralizados são normalmente chamados de plataformas de "troca", sem um papel de equivalência universal previamente determinado. Os comerciantes podem usar qualquer moeda para trocar por outras moedas. O surgimento de contratos inteligentes de leilão em lote permitiu que as trocas voltassem ao mercado de forma mais eficiente.
Leilão em lote: a chave para a troca na cadeia
A revitalização do comércio de troca responde à demanda do mercado. Os contratos inteligentes de leilão em lote coletam intenções de negociação de curto prazo, e qualquer agente que ofereça a melhor proposta pode atender a toda a demanda da transação. Essa correspondência é baseada no mercado global e em uma capacidade de correspondência de informações mais robusta.
Por que o comércio de troca em leilões em massa é um marco da era DEX?
As transações de troca oferecem a oportunidade de retomar o controle da formação de preços. O desenvolvimento do DEX nos dá confiança de que, no final, conseguiremos superar o CEX. Os leilões em lote são um passo ponderado em direção à resolução do problema de liquidez, sendo um resultado da iteração da tecnologia DEX. Quando as transações de troca se tornarem novamente o principal modo de negociação, poderemos retomar o nosso ritmo de mercado.
Conclusão
Apesar da confusão geral no mercado, enquanto a tecnologia continuar a progredir e a desenvolver-se, não precisamos nos preocupar. Para todos os construtores da indústria que perseveram, devemos acreditar: "Não se preocupe com o caminho à frente sem amigos, quem no mundo não o conhece?"
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GateUser-74b10196
· 5h atrás
Mudar tudo, é uma grande especulação.
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0xLostKey
· 5h atrás
cair久了就爱喊革命 ...
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LayoffMiner
· 6h atrás
Fazer as pessoas de parvas revolução do fio. Quanto mais cedo fizer as pessoas de parvas, mais cedo ganhar dinheiro.
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Web3ExplorerLin
· 6h atrás
hipótese: defi é apenas a reinvenção do antigo escambo com matemática sofisticada... meio impressionante, para ser sincero
Evolução da tecnologia de liquidez DeFi: o comércio de troca na cadeia está a remodelar o mercado de ativos de criptografia
Redefinindo o propósito dos ativos de criptografia: a revolução do comércio de troca na cadeia
No processo de desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia, parece que nos desviamos gradualmente da visão original. Este artigo explorará dois temas inter-relacionados: a evolução da tecnologia de liquidez DeFi e o impacto transformador do comércio de troca na cadeia no desenvolvimento econômico. Acreditamos que uma profunda revolução DeFi está prestes a ocorrer, apenas precisamos de um pouco mais de paciência. Aqueles que mantiverem a visão idealista acabarão por receber recompensas do mercado.
Ativos de criptografia mercado está perdendo o ritmo
Desde o início de 2023, o Bitcoin tem subido de um ponto baixo para um novo máximo, impulsionado pela aprovação de ETFs e pela expectativa de uma nova rodada de afrouxamento quantitativo. No entanto, a maioria das altcoins não acompanhou a alta como de costume. Alguns investidores zombam da verdadeira inovação devido ao fraco desempenho do mercado de tokens VC, vendo o mundo da encriptação como um domínio de especulação. Até mesmo líderes da indústria comparam todo o setor a um casino.
Nesta ronda de mercado em alta, muitos profissionais experientes sentem que desta vez é realmente diferente, até mais confuso do que o inverno do setor de 2018-2019. Alguns desenvolvedores começaram a questionar o motivo pelo qual entraram no setor, duvidando se a encriptação realmente pode mudar o mundo real. Com o surgimento da IA, muitas pessoas estão a direcionar a sua atenção para a inteligência artificial, enquanto mais pessoas ainda estão indecisas.
Por que o mercado de ativos de criptografia é diferente?
Além dos problemas de investimento de risco e da ganância da equipe, como a desalinhamento de interesses, acreditamos que há uma razão importante: a autoexpansão interna do mercado de encriptação não é mais suficiente para fornecer a liquidez necessária ao ecossistema. Desde 2018, a participação de mercado dos ativos de criptografia não estável tem diminuído continuamente. Nos últimos dois anos, a maioria das transações foi realizada com a liquidez fornecida por moedas estáveis em dólares. Se a capitalização de mercado das moedas estáveis em dólares não conseguir se expandir continuamente, com a emissão constante de novas moedas, o pool de liquidez será esgotado.
O poder de precificação dos ativos de criptografia caiu nas mãos de Wall Street
As moedas estáveis atreladas ao dólar e outras ferramentas financeiras em conformidade tornaram-se iscas. Os ativos de criptografia começaram a seguir o ritmo de Wall Street. Desde que aceitamos as moedas estáveis atreladas ao dólar como fonte de liquidez, elas começaram a acumular consenso, substituindo o papel de liquidez dos tokens nativos de criptografia, enfraquecendo a credibilidade de outras moedas, e o dólar gradualmente dominou o mercado.
Isto não é uma acusação contra as moedas estáveis, mas sim o resultado natural da concorrência justa e da escolha do mercado. Mas, ao perder o controle sobre a liquidez, também perdemos o controle sobre o ritmo da indústria de encriptação.
A Guerra Milenar da Liquidez
A liquidez é sempre a verdadeira demanda
A liquidez é crucial para a organização do mercado, afetando diretamente a eficiência, a estabilidade e a atratividade do mercado. Alta liquidez pode reduzir os custos de transação, aumentar a eficiência da descoberta de preços e melhorar a atratividade do mercado. Portanto, aumentar a liquidez é essencial para qualquer mercado.
A moeda é uma inovação para aliviar os problemas de liquidez.
A comunidade acadêmica geralmente acredita que a função da moeda é servir como um equivalente geral, sendo um produto que resolve problemas de liquidez no mercado. A divergência reside no fato de que o portador da moeda tem como ponto de partida ou os bens ou as dívidas. De maneira geral, a moeda é a resposta das elites antigas para os problemas de liquidez do mercado, sendo um meio de aumentar a liquidez.
DEX: O poder da transformação
A emergência da tecnologia blockchain oferece uma nova oportunidade para resolver o problema da liquidez. As exchanges de tokens contemporâneas enfrentam um dilema triplo: liquidez suficiente, preços eficazes e descentralização. Diferentes DEX adotam vários modelos para satisfazer as preferências de negociação de diferentes clientes-alvo, cada um com suas ênfases e sacrifícios.
tentativa de criar liquidez na cadeia
As exchanges descentralizadas fizeram progressos significativos na resolução do dilema da liquidez. A inovação da curva conjunta da Uniswap deu início a uma nova era. O Curve Protocol desenvolveu curvas de liquidez dedicadas para a negociação de stablecoins. O Hashflow conecta a liquidez na cadeia e fora da cadeia através de oráculos. O Friend.tech e o Pump.fun projetaram curvas mais íngremes para tokens de menor escala.
MEV: a corrida pela liquidez na cadeia
Valor máximo extraível ( MEV ) é outra arena. Para proteger o valor da transação, os desenvolvedores construíram algoritmos e mecanismos para interceptar o MEV. Projetos como Flashbots focam na distribuição de rendimentos dos nós, enquanto protocolos como Cow Protocol utilizam mecanismos de leilão para manter o MEV dentro do fluxo de transações.
A dispersão da liquidez clama por um agente para resolver o problema
A liquidez dos tokens está dispersa em diferentes blockchains e protocolos. Os agregadores DEX surgiram para integrar essa liquidez. O mecanismo de leilão em massa fortalece ainda mais o papel dos agentes, introduzindo novos mecanismos de mercado para aliviar as restrições de liquidez.
Leilão em massa: O culminar do desenvolvimento de DEX
Após anos de desenvolvimento, a indústria aceitou métodos como lotes, leilões e correspondência de pedidos para otimizar os resultados das transações. O leilão em lotes maximiza a eficiência de valor sacrificando a eficiência de tempo, criando uma competição diferenciada em relação às CEX. Também criou condições para o comércio de troca retornar ao palco.
O comércio de troca retorna ao palco
As exchanges descentralizados são normalmente chamados de plataformas de "troca", sem um papel de equivalência universal previamente determinado. Os comerciantes podem usar qualquer moeda para trocar por outras moedas. O surgimento de contratos inteligentes de leilão em lote permitiu que as trocas voltassem ao mercado de forma mais eficiente.
Leilão em lote: a chave para a troca na cadeia
A revitalização do comércio de troca responde à demanda do mercado. Os contratos inteligentes de leilão em lote coletam intenções de negociação de curto prazo, e qualquer agente que ofereça a melhor proposta pode atender a toda a demanda da transação. Essa correspondência é baseada no mercado global e em uma capacidade de correspondência de informações mais robusta.
Por que o comércio de troca em leilões em massa é um marco da era DEX?
As transações de troca oferecem a oportunidade de retomar o controle da formação de preços. O desenvolvimento do DEX nos dá confiança de que, no final, conseguiremos superar o CEX. Os leilões em lote são um passo ponderado em direção à resolução do problema de liquidez, sendo um resultado da iteração da tecnologia DEX. Quando as transações de troca se tornarem novamente o principal modo de negociação, poderemos retomar o nosso ritmo de mercado.
Conclusão
Apesar da confusão geral no mercado, enquanto a tecnologia continuar a progredir e a desenvolver-se, não precisamos nos preocupar. Para todos os construtores da indústria que perseveram, devemos acreditar: "Não se preocupe com o caminho à frente sem amigos, quem no mundo não o conhece?"