O mercado em alta chegou, todos os mecanismos de rendimento estão ampliando os spreads sob a influência do sentimento de alta, e o empréstimo e retirada de stablecoins também podem trazer "felicidade estável". A BlockBeats compilou sete "piscinas de alta APR" focadas em stablecoins populares, com APY acima de 10%. A seguir, vamos apresentar uma a uma:
Huma Finance
Huma Finance é uma plataforma de rendimento descentralizada que opera na Solana, com fontes de rendimento ligadas a atividades reais de financiamento de pagamentos, que será lançada em abril de 2025 e recentemente reabriu os depósitos Huma 2.0.
Os usuários podem depositar USDC para cunhar tokens de participação LP: no modo Classic, é $PST, e pode receber cerca de 10,5% de rendimento anual em USDC e simultaneamente obter as Huma Feathers básicas; no modo Maxi, é $mPST, que não gera juros, mas desfruta de um multiplicador de até 19× em recompensas de Feathers. Ambos os modos atendem a diferentes necessidades, e cada carteira pode depositar no máximo 500 000 USDC.
De acordo com o painel oficial do Dune, desde o lançamento do Huma 2.0, foram realizados aproximadamente 5,62 bilhões de dólares em volume de transações, trazendo aos usuários um total de aproximadamente 4,592 milhões de dólares em lucros, e foram emitidos 2,66 bilhões de Feathers. Atualmente, a plataforma possui cerca de 150 milhões de dólares em liquidez ativa, dos quais cerca de 104 milhões de dólares estão direcionados para negócios de PayFi (financiamento de pagamentos), e os restantes 46,015 milhões de dólares estão em estado líquido, podendo ser resgatados a qualquer momento.
Silo Finance
Silo Finance é um protocolo de empréstimo não custodial de "isolamento de risco" (risk-isolated) implantado em múltiplas cadeias: cada ativo possui seu próprio mercado independente (Silo), onde o fornecimento de fundos e os empréstimos não se interferem, e o risco é dividido por ativo. Os usuários apenas precisam depositar os tokens suportados (como USDC, ETH, WBTC, etc.) no Silo correspondente para automaticamente ganhar juros de acordo com os parâmetros do mercado.
De acordo com os dados da DeFiLlama, até o momento, o TVL total da Silo Finance é de aproximadamente 228 milhões de dólares, distribuídos entre Sonic (113 milhões), Avalanche (46,2 milhões), Ethereum (44,4 milhões), Arbitrum (23,5 milhões) e outras cadeias. Selecionando o Managed Vault de USDC, pode-se observar que a Silo Finance oferece atualmente um APY de 7% a 13%.
BFUSD
BFUSD é um "ativo de margem com rendimento passivo" lançado pela Binance, projetado especificamente para traders de futuros. Os usuários podem trocar USDT ou USDC por BFUSD na proporção de 1:1 e armazená-lo na conta de contratos denominados em U, sem a necessidade de garantir ou realizar operações adicionais, recebendo automaticamente rendimentos em forma de stablecoin diariamente.
De acordo com a página oficial, as fontes de rendimento do BFUSD estão divididas em três partes principais: a taxa de rendimento anual base (Base APY) é de 3,97%, proveniente dos dividendos gerados pelas estratégias de hedge e staking da Binance; a taxa de rendimento anual derivada (Derived APY) é de 4,89%, proveniente da distribuição adicional de rendimento do BFUSD sob o modo de margem conjunta, sendo necessário que o detentor da posição realize pelo menos uma operação de contrato em U para ativar; a taxa de rendimento anual de gestão de patrimônio (Wealth Management APY) é de 0,40%, proveniente da alocação de rendimento dos produtos de gestão de patrimônio da Binance. Juntas, as três resultam em um rendimento anualizado total de aproximadamente 9,26% para quem detém BFUSD.
Na gestão de risco, o BFUSD tem uma taxa de colateral de sistema de 100,87%, e a Binance forneceu um fundo de reserva especial de 10,34 milhões de dólares para garantir a capacidade de pagamento em casos de volatilidade extrema do mercado. Além disso, o fornecimento total de BFUSD é de aproximadamente 1,435 bilhões de unidades, e a alocação será feita com base no nível VIP do usuário; se for necessário um limite mais alto, pode-se obter uma cota adicional através da abertura de uma subconta.
Em cada compra ou resgate de BFUSD, a plataforma cobrará uma taxa de 0,1%. As recompensas são calculadas com base no "saldo mínimo de BFUSD no snapshot diário" e são creditadas diretamente na conta de contrato U do usuário no dia seguinte, onde o usuário pode verificar os detalhes na "histórico de recompensas".
Ordenado
A Orderly será oficialmente lançada em 15 de abril de 2025, com o OmniVault, uma estratégia de market making gerida pela Kronos Research, um profissional do setor. Os usuários só precisam conectar a carteira, escolher a rede (Arbitrum, Base, Optimism, etc.), depositar USDC no Vault com um clique e poderão começar a ganhar uma parte das taxas e rendimentos de market making.
Até 4 de agosto de 2025, o TVL da OmniVault ultrapassou $7.9M, com uma taxa de retorno anualizada nos últimos 30 dias de 39.15% APY, sem cobrança de qualquer taxa de desempenho (Performance fee 0%), todos os lucros são automaticamente reinvestidos de acordo com a participação, e o preço da participação é liquidado a cada final de ciclo de Vault de 3 horas.
Além disso, o protocolo Orderly compromete-se a distribuir até 40% da sua receita de protocolo e uma parte das taxas do fundo de liquidação para a OmniVault, a fim de aumentar o retorno geral dos LPs.
StandX
StandX é um Perps DEX que atualmente está na fase de testes Alpha, fundado por Aaron Gong, ex-responsável por contratos da Binance, e um ex-colega da Goldman Sachs, com o apoio da Solana Foundation. Além disso, o produto principal da StandX é o DUSD, onde os usuários podem cunhar DUSD em uma relação de 1:1 usando USDT ou USDC.
Na interface "Depositar USDT para criar DUSD" do StandX, é possível selecionar diretamente no campo de entrada o ativo a ser depositado (como USDT) e preencher o valor; o sistema mostrará instantaneamente quantos DUSD serão obtidos. A taxa de rendimento anualizada atual: APY é de 10,6%. Ao resgatar, é cobrada apenas uma taxa de 0,1%.
Possuir DUSD permite desfrutar simultaneamente de duas fontes de rendimento: uma é o rendimento do staking de ativos de referência como ETH e SOL, e a outra é a receita de taxas de financiamento de contratos perpétuos de curto prazo. O rendimento anualizado imediato do DUSD chegou a estar perto de 13%, mas a média de sete dias exibida no site oficial é de cerca de 7,5%.
Wasabi
Wasabi Protocol é uma plataforma de negociação alavancada "CultureFi" fundada em 2022, inicialmente focada em estratégias de alavancagem de longo e curto para ativos de nicho como NFT e memecoin, e posteriormente expandiu seus negócios para o campo mais amplo de DeFi e market making. Os investidores incluem: Electric Capital, Alliance DAO e Memeland.
O Wasabi Earn do Protocolo Wasabi lançado na rede Base, abra o aplicativo Finance no Coinbase Base, selecione Wasabi Earn, e com um clique deposite USDC para começar a usufruir automaticamente de um rendimento anual de até 20%.
Esta parte da receita vem da estratégia de negociação alavancada on-chain por trás do Wasabi: o seu USDC será usado como liquidez para até 456 pares de negociação, fornecendo fundos para market making e empréstimos alavancados, e os juros pagos pelos mutuários são finalmente devolvidos aos depositantes. Até agora, já suportou um volume total de $1.23 B, com um TVL acumulado de $23.8 M.
Wildcat-KAI2USDC
A Wildcat Labs foi fundada em 2022, com sede no Reino Unido, e é um protocolo de empréstimos sem garantia com "isolamento de risco", onde cada mercado (Silo) opera de forma independente, evitando que liquidações ou vulnerabilidades se espalhem entre os diferentes mercados. Até o momento, a Wildcat acumulou mais de 5 mercados de diferentes ativos em mainnets como Ethereum, com um TVL total superior a 70 milhões de dólares (sendo que o mais recente mercado de USDC também ultrapassou 2,1 milhões de dólares em volume de empréstimos).
No dia 1 de agosto de 2025, a Bodhi Ventures - uma instituição de capital de risco Web3 liderada por Kain Warwick, fundador da Synthetix e cofundador da Infinex - lançou o terceiro mercado de USDC na Wildcat, buscando publicamente um limite de 10 milhões de USDC, com uma APR de empréstimo base fixada em 16%, e o mercado é aberto, sem data de vencimento.
Os usuários não precisam de um depósito mínimo, qualquer endereço que complete a verificação do OFAC pode depositar USDC. Após o depósito, será cunhado um título de dívida livremente negociável "KAI2USDC", atualmente já foram utilizados 2 milhões de dólares, restando 7,8 milhões de USDC, com 78 horas restantes. Os saques seguem um ciclo de retirada de 96 horas e um período de carência máximo de 192 horas, o resgate cobra apenas 0,1% de taxa; multa por atraso de 0,1%.
Aave
Na semana passada, o Ethena Liquid Leverage foi lançado na Aave, e com o impulso do mercado em alta, a diferença entre o APY e as taxas de empréstimo aumentou, podendo o APY de empréstimos circulares em AAVE atingir até 50% a curto prazo.
Ao depositar 50% de sUSDe e 50% de USDe no modo E-Mode da stablecoin Aave, é possível emprestar USDC ou USDT e, em seguida, trocar a stablecoin emprestada de volta para USDe, reinvestindo e emprestando novamente, repetidamente. A cada ciclo concluído, você receberá uma vez mais o rendimento nativo de sUSDe e uma vez mais a diferença de taxa de capital de USDe.
Até o momento, a taxa de financiamento (Borrow APR) comumente vista no mercado é de cerca de 11%, enquanto o rendimento anual básico para depósitos diretos em USDe/sUSDe (Supply APR) está em torno de 12%, resultando em uma diferença de taxa de cerca de 7%. Em cinco ciclos, teoricamente é possível alcançar: 12% + 4 × (12% – 5%) de 40% APY. Além disso, com o bônus adicional da Ethena para Liquid Leverage (atualmente oferecendo subsídios até o final de agosto), o APY de pico a curto prazo pode ser elevado para cerca de 50%, embora isso dure apenas até o final deste mês, com a expectativa de uma queda acentuada após o término do subsídio.
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Alta APY de volta, em um mercado instável veja estas 7 novas piscinas de moeda estável
Escrito por: Ritmo
O mercado em alta chegou, todos os mecanismos de rendimento estão ampliando os spreads sob a influência do sentimento de alta, e o empréstimo e retirada de stablecoins também podem trazer "felicidade estável". A BlockBeats compilou sete "piscinas de alta APR" focadas em stablecoins populares, com APY acima de 10%. A seguir, vamos apresentar uma a uma:
Huma Finance
Huma Finance é uma plataforma de rendimento descentralizada que opera na Solana, com fontes de rendimento ligadas a atividades reais de financiamento de pagamentos, que será lançada em abril de 2025 e recentemente reabriu os depósitos Huma 2.0.
Os usuários podem depositar USDC para cunhar tokens de participação LP: no modo Classic, é $PST, e pode receber cerca de 10,5% de rendimento anual em USDC e simultaneamente obter as Huma Feathers básicas; no modo Maxi, é $mPST, que não gera juros, mas desfruta de um multiplicador de até 19× em recompensas de Feathers. Ambos os modos atendem a diferentes necessidades, e cada carteira pode depositar no máximo 500 000 USDC.
De acordo com o painel oficial do Dune, desde o lançamento do Huma 2.0, foram realizados aproximadamente 5,62 bilhões de dólares em volume de transações, trazendo aos usuários um total de aproximadamente 4,592 milhões de dólares em lucros, e foram emitidos 2,66 bilhões de Feathers. Atualmente, a plataforma possui cerca de 150 milhões de dólares em liquidez ativa, dos quais cerca de 104 milhões de dólares estão direcionados para negócios de PayFi (financiamento de pagamentos), e os restantes 46,015 milhões de dólares estão em estado líquido, podendo ser resgatados a qualquer momento.
Silo Finance
Silo Finance é um protocolo de empréstimo não custodial de "isolamento de risco" (risk-isolated) implantado em múltiplas cadeias: cada ativo possui seu próprio mercado independente (Silo), onde o fornecimento de fundos e os empréstimos não se interferem, e o risco é dividido por ativo. Os usuários apenas precisam depositar os tokens suportados (como USDC, ETH, WBTC, etc.) no Silo correspondente para automaticamente ganhar juros de acordo com os parâmetros do mercado.
De acordo com os dados da DeFiLlama, até o momento, o TVL total da Silo Finance é de aproximadamente 228 milhões de dólares, distribuídos entre Sonic (113 milhões), Avalanche (46,2 milhões), Ethereum (44,4 milhões), Arbitrum (23,5 milhões) e outras cadeias. Selecionando o Managed Vault de USDC, pode-se observar que a Silo Finance oferece atualmente um APY de 7% a 13%.
BFUSD
BFUSD é um "ativo de margem com rendimento passivo" lançado pela Binance, projetado especificamente para traders de futuros. Os usuários podem trocar USDT ou USDC por BFUSD na proporção de 1:1 e armazená-lo na conta de contratos denominados em U, sem a necessidade de garantir ou realizar operações adicionais, recebendo automaticamente rendimentos em forma de stablecoin diariamente.
De acordo com a página oficial, as fontes de rendimento do BFUSD estão divididas em três partes principais: a taxa de rendimento anual base (Base APY) é de 3,97%, proveniente dos dividendos gerados pelas estratégias de hedge e staking da Binance; a taxa de rendimento anual derivada (Derived APY) é de 4,89%, proveniente da distribuição adicional de rendimento do BFUSD sob o modo de margem conjunta, sendo necessário que o detentor da posição realize pelo menos uma operação de contrato em U para ativar; a taxa de rendimento anual de gestão de patrimônio (Wealth Management APY) é de 0,40%, proveniente da alocação de rendimento dos produtos de gestão de patrimônio da Binance. Juntas, as três resultam em um rendimento anualizado total de aproximadamente 9,26% para quem detém BFUSD.
Na gestão de risco, o BFUSD tem uma taxa de colateral de sistema de 100,87%, e a Binance forneceu um fundo de reserva especial de 10,34 milhões de dólares para garantir a capacidade de pagamento em casos de volatilidade extrema do mercado. Além disso, o fornecimento total de BFUSD é de aproximadamente 1,435 bilhões de unidades, e a alocação será feita com base no nível VIP do usuário; se for necessário um limite mais alto, pode-se obter uma cota adicional através da abertura de uma subconta.
Em cada compra ou resgate de BFUSD, a plataforma cobrará uma taxa de 0,1%. As recompensas são calculadas com base no "saldo mínimo de BFUSD no snapshot diário" e são creditadas diretamente na conta de contrato U do usuário no dia seguinte, onde o usuário pode verificar os detalhes na "histórico de recompensas".
Ordenado
A Orderly será oficialmente lançada em 15 de abril de 2025, com o OmniVault, uma estratégia de market making gerida pela Kronos Research, um profissional do setor. Os usuários só precisam conectar a carteira, escolher a rede (Arbitrum, Base, Optimism, etc.), depositar USDC no Vault com um clique e poderão começar a ganhar uma parte das taxas e rendimentos de market making.
Até 4 de agosto de 2025, o TVL da OmniVault ultrapassou $7.9M, com uma taxa de retorno anualizada nos últimos 30 dias de 39.15% APY, sem cobrança de qualquer taxa de desempenho (Performance fee 0%), todos os lucros são automaticamente reinvestidos de acordo com a participação, e o preço da participação é liquidado a cada final de ciclo de Vault de 3 horas.
Além disso, o protocolo Orderly compromete-se a distribuir até 40% da sua receita de protocolo e uma parte das taxas do fundo de liquidação para a OmniVault, a fim de aumentar o retorno geral dos LPs.
StandX
StandX é um Perps DEX que atualmente está na fase de testes Alpha, fundado por Aaron Gong, ex-responsável por contratos da Binance, e um ex-colega da Goldman Sachs, com o apoio da Solana Foundation. Além disso, o produto principal da StandX é o DUSD, onde os usuários podem cunhar DUSD em uma relação de 1:1 usando USDT ou USDC.
Na interface "Depositar USDT para criar DUSD" do StandX, é possível selecionar diretamente no campo de entrada o ativo a ser depositado (como USDT) e preencher o valor; o sistema mostrará instantaneamente quantos DUSD serão obtidos. A taxa de rendimento anualizada atual: APY é de 10,6%. Ao resgatar, é cobrada apenas uma taxa de 0,1%.
Possuir DUSD permite desfrutar simultaneamente de duas fontes de rendimento: uma é o rendimento do staking de ativos de referência como ETH e SOL, e a outra é a receita de taxas de financiamento de contratos perpétuos de curto prazo. O rendimento anualizado imediato do DUSD chegou a estar perto de 13%, mas a média de sete dias exibida no site oficial é de cerca de 7,5%.
Wasabi
Wasabi Protocol é uma plataforma de negociação alavancada "CultureFi" fundada em 2022, inicialmente focada em estratégias de alavancagem de longo e curto para ativos de nicho como NFT e memecoin, e posteriormente expandiu seus negócios para o campo mais amplo de DeFi e market making. Os investidores incluem: Electric Capital, Alliance DAO e Memeland.
O Wasabi Earn do Protocolo Wasabi lançado na rede Base, abra o aplicativo Finance no Coinbase Base, selecione Wasabi Earn, e com um clique deposite USDC para começar a usufruir automaticamente de um rendimento anual de até 20%.
Esta parte da receita vem da estratégia de negociação alavancada on-chain por trás do Wasabi: o seu USDC será usado como liquidez para até 456 pares de negociação, fornecendo fundos para market making e empréstimos alavancados, e os juros pagos pelos mutuários são finalmente devolvidos aos depositantes. Até agora, já suportou um volume total de $1.23 B, com um TVL acumulado de $23.8 M.
Wildcat-KAI2USDC
A Wildcat Labs foi fundada em 2022, com sede no Reino Unido, e é um protocolo de empréstimos sem garantia com "isolamento de risco", onde cada mercado (Silo) opera de forma independente, evitando que liquidações ou vulnerabilidades se espalhem entre os diferentes mercados. Até o momento, a Wildcat acumulou mais de 5 mercados de diferentes ativos em mainnets como Ethereum, com um TVL total superior a 70 milhões de dólares (sendo que o mais recente mercado de USDC também ultrapassou 2,1 milhões de dólares em volume de empréstimos).
No dia 1 de agosto de 2025, a Bodhi Ventures - uma instituição de capital de risco Web3 liderada por Kain Warwick, fundador da Synthetix e cofundador da Infinex - lançou o terceiro mercado de USDC na Wildcat, buscando publicamente um limite de 10 milhões de USDC, com uma APR de empréstimo base fixada em 16%, e o mercado é aberto, sem data de vencimento.
Os usuários não precisam de um depósito mínimo, qualquer endereço que complete a verificação do OFAC pode depositar USDC. Após o depósito, será cunhado um título de dívida livremente negociável "KAI2USDC", atualmente já foram utilizados 2 milhões de dólares, restando 7,8 milhões de USDC, com 78 horas restantes. Os saques seguem um ciclo de retirada de 96 horas e um período de carência máximo de 192 horas, o resgate cobra apenas 0,1% de taxa; multa por atraso de 0,1%.
Aave
Na semana passada, o Ethena Liquid Leverage foi lançado na Aave, e com o impulso do mercado em alta, a diferença entre o APY e as taxas de empréstimo aumentou, podendo o APY de empréstimos circulares em AAVE atingir até 50% a curto prazo.
Ao depositar 50% de sUSDe e 50% de USDe no modo E-Mode da stablecoin Aave, é possível emprestar USDC ou USDT e, em seguida, trocar a stablecoin emprestada de volta para USDe, reinvestindo e emprestando novamente, repetidamente. A cada ciclo concluído, você receberá uma vez mais o rendimento nativo de sUSDe e uma vez mais a diferença de taxa de capital de USDe.
Até o momento, a taxa de financiamento (Borrow APR) comumente vista no mercado é de cerca de 11%, enquanto o rendimento anual básico para depósitos diretos em USDe/sUSDe (Supply APR) está em torno de 12%, resultando em uma diferença de taxa de cerca de 7%. Em cinco ciclos, teoricamente é possível alcançar: 12% + 4 × (12% – 5%) de 40% APY. Além disso, com o bônus adicional da Ethena para Liquid Leverage (atualmente oferecendo subsídios até o final de agosto), o APY de pico a curto prazo pode ser elevado para cerca de 50%, embora isso dure apenas até o final deste mês, com a expectativa de uma queda acentuada após o término do subsídio.