Novato no mercado de Token de títulos do governo RWA: Análise da solução TProtocol V2
Atualmente, existem algumas dores de cabeça com os produtos de Token de dívida pública RWA no mercado. Embora o MakerDAO tenha juros altos, sua alocação de ativos é bastante complexa. Alguns produtos de dívida pública pura, embora tenham ativos únicos, enfrentam problemas como altos obstáculos de KYC e falta de liquidez. Nesse contexto, o mercado precisa urgentemente de um produto de Token de dívida pública que seja puro em ativos e voltado para usuários comuns. O TProtocol V2 surgiu para resolver esses problemas.
O TProtocol é essencialmente um produto de empréstimo. Tomando como exemplo o pool Matrixdock que suporta seu lançamento, permite que emissores de destaque na pista RWA usem o token de dívida pública STBT como garantia para emprestar USDC. Os usuários que depositam USDC recebem rUSDP, que é um token de rendimento semelhante ao aUSDC de uma certa plataforma de empréstimos.
Um dos destaques deste produto é a alta alavancagem do empréstimo STBT, com LTV de até 100,5%. Teoricamente, em situações extremas, a taxa de utilização pode chegar a 99,5%, o que significa que quase todos os rendimentos dos títulos do governo podem ser distribuídos entre os detentores de rUSDP. Diante de uma taxa de utilização tão alta, o TProtocol adotou um modelo de negociação de balcão com os mutuários para lidar com grandes saídas, oferecendo aos mutuários um tempo razoável para vender os títulos do governo e liquidar a dívida. Retiradas menores podem ser realizadas através de retiradas regulares ou vendendo USDP em uma bolsa descentralizada.
Ao contrário de alguns tokens de dívida pública que são direcionados apenas a investidores qualificados, o TProtocol maximiza os rendimentos dos tokens de dívida pública através de um modelo de empréstimo e colateralização institucional, permitindo que usuários comuns também desfrutem dos rendimentos da dívida pública. Este modelo é diferente do crédito institucional que frequentemente apresentava problemas anteriormente, pois o TProtocol se concentra em produtos com destinação específica. Por exemplo, os objetivos de investimento do STBT são claramente limitados a títulos públicos de curto prazo e recompra reversa de títulos públicos, e um relatório de ativos é publicado regularmente, além de colaborar com uma plataforma de oráculos para fornecer provas de reserva.
Apesar do mecanismo de prova, ainda se baseia principalmente na confiança nas instituições custodiais de ativos subjacentes de dívida soberana. Assim, o TProtocol lançou fundos independentes para diferentes ativos RWA com o objetivo de isolar riscos. Por exemplo, no futuro, se houver colaboração com outras plataformas, serão estabelecidos novos fundos exclusivos para isolar riscos potenciais.
Em outros aspectos, o design do TProtocol também é bastante agressivo. O design do seu token de governança TPS/esTPS é semelhante ao de uma plataforma de negociação, quanto mais tempo armazenado, maior o dividendo. Além disso, foi projetada uma estrutura de dupla camada iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um token de staking, onde iUSDP é a versão de rUSDP com acumulação automática de rendimentos, enquanto USDP não tem rendimentos, sendo utilizado para fornecer liquidez em locais como exchanges descentralizadas.
Este modo permite que o TProtocol aumente a eficiência de capital e aumente os rendimentos do iUSDP ao incentivar outros protocolos, tornando possível superar os rendimentos de obrigações do governo convencionais, semelhante ao modo de aumento de rendimento de certos Tokens de staking.
Atualmente, a competição na pista RWA é intensa, e um determinado DAO já ocupa uma vantagem absoluta. No entanto, como uma stablecoin sobrecolateralizada, a proporção de ativos subjacentes que podem ser usados para comprar títulos do governo é limitada. Se houver muitos usuários depositando essa stablecoin para receber juros, seus juros podem até ser inferiores à taxa de juros dos títulos do governo.
Em suma, o TProtocol, através do modelo de empréstimo de ativos RWA colateralizados por instituições, transmite os rendimentos puros dos Tokens de títulos do governo para usuários comuns que não precisam de KYC, e inspira-se em certos modelos de design de Tokens de staking, permitindo que seus rendimentos tenham a oportunidade de superar os rendimentos básicos dos títulos do governo. Este modelo inovador traz novas possibilidades para o mercado de Tokens de títulos do governo RWA.
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hodl_therapist
· 2h atrás
o maker não fez algo claro
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WhaleWatcher
· 2h atrás
Ai ai, mais um a aproveitar-se do RWA para arrecadar dinheiro.
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SchrodingerWallet
· 2h atrás
Por que ainda é KYC
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StablecoinAnxiety
· 2h atrás
Finalmente há um Token de dívida pública confiável!
TProtocol V2: Solução inovadora que supera as dores de cabeça dos tokens de dívida pública RWA
Novato no mercado de Token de títulos do governo RWA: Análise da solução TProtocol V2
Atualmente, existem algumas dores de cabeça com os produtos de Token de dívida pública RWA no mercado. Embora o MakerDAO tenha juros altos, sua alocação de ativos é bastante complexa. Alguns produtos de dívida pública pura, embora tenham ativos únicos, enfrentam problemas como altos obstáculos de KYC e falta de liquidez. Nesse contexto, o mercado precisa urgentemente de um produto de Token de dívida pública que seja puro em ativos e voltado para usuários comuns. O TProtocol V2 surgiu para resolver esses problemas.
O TProtocol é essencialmente um produto de empréstimo. Tomando como exemplo o pool Matrixdock que suporta seu lançamento, permite que emissores de destaque na pista RWA usem o token de dívida pública STBT como garantia para emprestar USDC. Os usuários que depositam USDC recebem rUSDP, que é um token de rendimento semelhante ao aUSDC de uma certa plataforma de empréstimos.
Um dos destaques deste produto é a alta alavancagem do empréstimo STBT, com LTV de até 100,5%. Teoricamente, em situações extremas, a taxa de utilização pode chegar a 99,5%, o que significa que quase todos os rendimentos dos títulos do governo podem ser distribuídos entre os detentores de rUSDP. Diante de uma taxa de utilização tão alta, o TProtocol adotou um modelo de negociação de balcão com os mutuários para lidar com grandes saídas, oferecendo aos mutuários um tempo razoável para vender os títulos do governo e liquidar a dívida. Retiradas menores podem ser realizadas através de retiradas regulares ou vendendo USDP em uma bolsa descentralizada.
Ao contrário de alguns tokens de dívida pública que são direcionados apenas a investidores qualificados, o TProtocol maximiza os rendimentos dos tokens de dívida pública através de um modelo de empréstimo e colateralização institucional, permitindo que usuários comuns também desfrutem dos rendimentos da dívida pública. Este modelo é diferente do crédito institucional que frequentemente apresentava problemas anteriormente, pois o TProtocol se concentra em produtos com destinação específica. Por exemplo, os objetivos de investimento do STBT são claramente limitados a títulos públicos de curto prazo e recompra reversa de títulos públicos, e um relatório de ativos é publicado regularmente, além de colaborar com uma plataforma de oráculos para fornecer provas de reserva.
Apesar do mecanismo de prova, ainda se baseia principalmente na confiança nas instituições custodiais de ativos subjacentes de dívida soberana. Assim, o TProtocol lançou fundos independentes para diferentes ativos RWA com o objetivo de isolar riscos. Por exemplo, no futuro, se houver colaboração com outras plataformas, serão estabelecidos novos fundos exclusivos para isolar riscos potenciais.
Em outros aspectos, o design do TProtocol também é bastante agressivo. O design do seu token de governança TPS/esTPS é semelhante ao de uma plataforma de negociação, quanto mais tempo armazenado, maior o dividendo. Além disso, foi projetada uma estrutura de dupla camada iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um token de staking, onde iUSDP é a versão de rUSDP com acumulação automática de rendimentos, enquanto USDP não tem rendimentos, sendo utilizado para fornecer liquidez em locais como exchanges descentralizadas.
Este modo permite que o TProtocol aumente a eficiência de capital e aumente os rendimentos do iUSDP ao incentivar outros protocolos, tornando possível superar os rendimentos de obrigações do governo convencionais, semelhante ao modo de aumento de rendimento de certos Tokens de staking.
Atualmente, a competição na pista RWA é intensa, e um determinado DAO já ocupa uma vantagem absoluta. No entanto, como uma stablecoin sobrecolateralizada, a proporção de ativos subjacentes que podem ser usados para comprar títulos do governo é limitada. Se houver muitos usuários depositando essa stablecoin para receber juros, seus juros podem até ser inferiores à taxa de juros dos títulos do governo.
Em suma, o TProtocol, através do modelo de empréstimo de ativos RWA colateralizados por instituições, transmite os rendimentos puros dos Tokens de títulos do governo para usuários comuns que não precisam de KYC, e inspira-se em certos modelos de design de Tokens de staking, permitindo que seus rendimentos tenham a oportunidade de superar os rendimentos básicos dos títulos do governo. Este modelo inovador traz novas possibilidades para o mercado de Tokens de títulos do governo RWA.