A TON contrariou a tendência e subiu no mercado baixista, tornando-se silenciosamente o décimo maior token em valor de mercado. Ainda vale a pena esperar pelo crescimento futuro? Ou uma bolha está chegando?
Para entender rapidamente a relação entre o valor e o preço de um projeto, você pode usar “valor de mercado/TVL” para comparar.
A capitalização de mercado da TON é muito alta em comparação com a TVL porque a capitalização de mercado disparou recentemente, mas o ecossistema da rede ainda está lutando para acompanhar.
Para compreender o limite máximo do desenvolvimento do ecossistema, os fundamentos de uma cadeia pública determinam a maior parte dele.
TON é uma rede pública L1 com o objetivo de estabelecer um ecossistema blockchain completo.
Para entender rapidamente o posicionamento do TON, comparamos aqui diretamente com os dois L1s da ETH e SOL - o TON supera os dois produtos concorrentes em termos de tempo e dificuldade de processamento de blocos.
Enquanto a ETH ainda pensa na Camada 2 e em soluções de expansão, a TON já espera pelo Ethereum no final.
Mas é preciso notar que quando Solana apareceu pela primeira vez, os seus fundamentos eram os mais fortes da altura. Não só era rápido, como a sua taxa de gás era tão barata que era quase insignificante.
No entanto, à medida que o uso aumenta, vários problemas começam a surgir e até mesmo o tempo de inatividade ocorre várias vezes. Portanto, testes de estresse ainda serão necessários no futuro para realmente verificar se o TON é realmente tão poderoso quanto os dados mostram.
Embora o Telegram só tenha anunciado oficialmente sua cooperação com a TON para lançar a Wallet este mês, os dois estão relacionados há muito tempo. Em 2018, o Telegram esperava emitir seu próprio token GRAM, mas no ano seguinte foi acusado pela SEC de arrecadação ilegal de fundos.
O Telegram foi forçado a abandonar o projeto e o desenvolvimento foi assumido pela fundação TON. Só recentemente os dois se reuniram em forma de “cooperação”.
A oferta total inicial de TON é de 5 bilhões, dos quais 1,45% é a participação da equipe.
O modelo operacional atual é semelhante ao ETH, dando aos mineradores PoS TON como recompensa, com inflação a uma taxa anual de cerca de 0,6%.
Em particular, a TON começou a permitir que mineradores minerassem usando PoW em junho de 2020, representando 98,55% da oferta total, e a última TON foi extraída em junho do ano passado.
Em fevereiro deste ano, a TON lançou uma proposta comunitária e congelou 1,08 bilhão de TON em 171 carteiras iniciais inativas. Portanto, a vantagem é que os primeiros investidores não precisam se preocupar em desbloquear seus tokens e vendê-los.
A desvantagem é que o grau de dispersão de tokens não é alto.Os dez principais endereços (excluindo endereços oficiais) detêm cerca de 26% da oferta total de TON.
De acordo com estatísticas de http://ton.app, existem atualmente 551 aplicativos no ecossistema, mas a maioria deles não são produtos financeiros DeFi.
Atualmente, existem apenas 7 listados no DefiLlama, e o DEX MegatonFi mais bem classificado tem apenas um TVL de US$ 4,8 milhões.
Os ecossistemas de cadeia pública tendem a se desenvolver a partir de infraestruturas financeiras como DEX, Lending e stablecoins, mas ainda não existem protocolos muito inovadores no TON.
TON é apoiado por 800 milhões de usuários do Telegram, e sua capacidade de sair do círculo tem um grande espaço de imaginação, o que resolve diretamente o problema de como outras cadeias públicas podem ser adotadas por usuários comuns.
No entanto, ainda há muito espaço para desenvolvimento no ecossistema: se não houver um grande projeto inovador, o TVL não conseguirá acompanhar o valor de mercado e o preço da moeda poderá começar a retornar a um nível consistente com o TVL.
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Apoiado por 800 milhões de usuários do Telegram, qual é o estado atual do desenvolvimento ecológico da TON?
Autor: JZ, fundador da JZ Invest
A TON contrariou a tendência e subiu no mercado baixista, tornando-se silenciosamente o décimo maior token em valor de mercado. Ainda vale a pena esperar pelo crescimento futuro? Ou uma bolha está chegando?
Para entender rapidamente a relação entre o valor e o preço de um projeto, você pode usar “valor de mercado/TVL” para comparar.
A capitalização de mercado da TON é muito alta em comparação com a TVL porque a capitalização de mercado disparou recentemente, mas o ecossistema da rede ainda está lutando para acompanhar.
Para compreender o limite máximo do desenvolvimento do ecossistema, os fundamentos de uma cadeia pública determinam a maior parte dele.
TON é uma rede pública L1 com o objetivo de estabelecer um ecossistema blockchain completo.
Para entender rapidamente o posicionamento do TON, comparamos aqui diretamente com os dois L1s da ETH e SOL - o TON supera os dois produtos concorrentes em termos de tempo e dificuldade de processamento de blocos.
Enquanto a ETH ainda pensa na Camada 2 e em soluções de expansão, a TON já espera pelo Ethereum no final.
Mas é preciso notar que quando Solana apareceu pela primeira vez, os seus fundamentos eram os mais fortes da altura. Não só era rápido, como a sua taxa de gás era tão barata que era quase insignificante.
No entanto, à medida que o uso aumenta, vários problemas começam a surgir e até mesmo o tempo de inatividade ocorre várias vezes. Portanto, testes de estresse ainda serão necessários no futuro para realmente verificar se o TON é realmente tão poderoso quanto os dados mostram.
Embora o Telegram só tenha anunciado oficialmente sua cooperação com a TON para lançar a Wallet este mês, os dois estão relacionados há muito tempo. Em 2018, o Telegram esperava emitir seu próprio token GRAM, mas no ano seguinte foi acusado pela SEC de arrecadação ilegal de fundos.
O Telegram foi forçado a abandonar o projeto e o desenvolvimento foi assumido pela fundação TON. Só recentemente os dois se reuniram em forma de “cooperação”.
A oferta total inicial de TON é de 5 bilhões, dos quais 1,45% é a participação da equipe.
O modelo operacional atual é semelhante ao ETH, dando aos mineradores PoS TON como recompensa, com inflação a uma taxa anual de cerca de 0,6%.
Em particular, a TON começou a permitir que mineradores minerassem usando PoW em junho de 2020, representando 98,55% da oferta total, e a última TON foi extraída em junho do ano passado.
Em fevereiro deste ano, a TON lançou uma proposta comunitária e congelou 1,08 bilhão de TON em 171 carteiras iniciais inativas. Portanto, a vantagem é que os primeiros investidores não precisam se preocupar em desbloquear seus tokens e vendê-los.
A desvantagem é que o grau de dispersão de tokens não é alto.Os dez principais endereços (excluindo endereços oficiais) detêm cerca de 26% da oferta total de TON.
De acordo com estatísticas de http://ton.app, existem atualmente 551 aplicativos no ecossistema, mas a maioria deles não são produtos financeiros DeFi.
Atualmente, existem apenas 7 listados no DefiLlama, e o DEX MegatonFi mais bem classificado tem apenas um TVL de US$ 4,8 milhões.
Os ecossistemas de cadeia pública tendem a se desenvolver a partir de infraestruturas financeiras como DEX, Lending e stablecoins, mas ainda não existem protocolos muito inovadores no TON.
TON é apoiado por 800 milhões de usuários do Telegram, e sua capacidade de sair do círculo tem um grande espaço de imaginação, o que resolve diretamente o problema de como outras cadeias públicas podem ser adotadas por usuários comuns.
No entanto, ainda há muito espaço para desenvolvimento no ecossistema: se não houver um grande projeto inovador, o TVL não conseguirá acompanhar o valor de mercado e o preço da moeda poderá começar a retornar a um nível consistente com o TVL.