Análise aprofundada do discurso do presidente do Fed Powell e seu impacto no mercado de criptomoedas

Em 16 de abril de 2025, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, proferiu um discurso intitulado ‘Perspectivas Económicas’ no Economic Club of Chicago, partilhando opiniões sobre a economia dos EUA, política monetária e o impacto das políticas tarifárias da administração Trump.

O tom hawkish de Powell e as políticas persistentes de taxas de juro elevadas captaram a atenção do mercado, especialmente no que diz respeito ao impacto nos ativos de alto risco, como as criptomoedas. Este artigo analisa os potenciais efeitos a curto e longo prazo das observações de Powell sobre o mercado de cripto e fornece informações para investidores.

Pontos-chave do discurso de Powell

Política monetária hawkish

Powell afirmou que a taxa atual dos fundos federais (4,25%-4,5%) permanecerá estável. Ele descartou a possibilidade de um corte significativo na taxa a curto prazo, considerando um corte apenas quando a inflação diminuir significativamente ou o mercado de trabalho enfraquecer. As altas taxas de juros geralmente afetam ativos de risco, como Ativos de Cripto, pois reduzem a liquidez do mercado e aumentam o custo de oportunidade para os investidores.

Tarifas e Riscos de Inflação

Powell avisou que as novas tarifas impostas pela administração Trump (20% na UE, 46% no Vietnã) podem exacerbar a inflação e desacelerar o crescimento econômico. A inflação mais alta poderia atrasar cortes de taxas ou levar a taxas de juros subindo novamente, aumentando a incerteza do mercado.

Incerteza Económica

Powell apontou que a economia dos EUA está enfrentando uma incerteza ‘incomumente alta’. As tarifas podem levar a aumentos de preços e desaceleração do crescimento. Neste caso, os investidores podem migrar de ativos arriscados, como criptografia, para opções mais seguras, como ouro ou o dólar.

O impacto da política do Federal Reserve (FED) no mercado de criptomoedas

Impacto a curto prazo (1-3 meses): taxas de juros elevadas e aversão ao risco

A mensagem hawkish de Powell implica que as taxas de juro elevadas vão persistir. Isto é desfavorável para os ativos cripto, uma vez que estes não geram rendimento como obrigações ou poupanças. Os investidores podem vender cripto ativos para reduzir o risco. Por exemplo, durante o ciclo de aumento das taxas em 2022, Bitcoin caiu de $69,000 para $16,000. Além disso, as preocupações com tarifas e inflação podem minar a confiança do mercado.

As preocupações de Powell sobre o abrandamento do crescimento podem levar mais fundos para ativos seguros. Nas redes sociais, os traders esperam que o Bitcoin teste o suporte entre $85.000 e $88.000 em breve, acompanhado por maior volatilidade.

Impacto a médio prazo (3-12 meses): Inflação vs. Recessão

As tarifas podem levar à inflação. Neste caso, alguns investidores podem reagir como fizeram durante o período COVID em 2020. Comprar Bitcoin Como uma cobertura. No entanto, se a inflação acompanhar a recessão econômica, os investidores podem estar mais inclinados a ativos tradicionais de refúgio, como ouro ou dinheiro. Os custos mais altos resultantes de tarifas também podem reduzir os investimentos nos setores de tecnologia e blockchain, afetando assim o crescimento do ecossistema de criptomoedas. Atualmente, não há uma visão clara sobre os futuros cortes de taxa da Reserva Federal.

Os traders esperam apenas dois cortes de taxa (25 pontos base cada) até 2025. O tom cauteloso de Powell torna menos provável cortes de taxa antecipados. Se os EUA evitarem uma recessão profunda e a inflação permanecer alta, o Bitcoin pode se beneficiar. No entanto, se ocorrer uma recessão econômica, os ativos cripto podem diminuir juntamente com o mercado de ações.

Impacto a Longo Prazo (Mais de 1 Ano): Crescimento na Atração pela Descentralização

A incerteza em torno da política da Reserva Federal e a possibilidade de interferência política (como a tentativa de Trump de substituir Powell) podem tornar os sistemas descentralizados, como os ativos cripto, mais atrativos. Alguns investidores podem ver o Bitcoin como uma forma de proteção contra os riscos dos bancos centrais.

Além disso, o campo da criptografia continua a crescer através da inovação e da adoção institucional (como o influxo de fundos no Bitcoin spot ETF), o que apoia a força a longo prazo. Apesar de flutuações a curto prazo, as criptomoedas podem valorizar-se como uma alternativa descentralizada numa economia global instável.

Conselhos de Investimento

Curto prazo:

Exercite cautela e reduza a alavancagem
Concentre-se na zona de suporte de $85,000-$88,000 para o Bitcoin
Monitore dados econômicos como inflação e emprego, bem como atualizações tarifárias

Médio prazo:

Se a inflação se mantiver alta, considere deter alguns ativos cripto como o Bitcoin como proteção
Preste atenção nas taxas de juro dos títulos, no índice do dólar dos EUA e na correlação entre ações e ativos cripto

Longo prazo:

Concentre-se em ativos de qualidade (Bitcoin, Ethereum)
Estabeleça posições longas usando recuos
Preste atenção às regulamentações e adote atualizações de tendência

Conclusão

O discurso de Powell em 16 de abril enfatizou o difícil equilíbrio do Federal Reserve entre a alta inflação, incerteza econômica e pressão política. Seu tom hawkish e postura de taxa de juros estável são desfavoráveis a curto prazo para ativos cripto. Tarifas podem adicionar mais pressão.

No entanto, a longo prazo, à medida que a confiança no banco central diminui, o apelo dos ativos descentralizados pode aumentar. Os investidores devem permanecer flexíveis, focar em dados-chave e gerir riscos e oportunidades neste mercado sempre em mudança.