A conferência Bitcoin 2024 começou em 25 de julho, com a agenda do primeiro dia focada na mineração de Bitcoin. Como uma empresa líder em mineração de Bitcoin, a Marathon Digital tem chamado a atenção significativa dos investidores. Recentemente, a empresa tem estado frequentemente nas notícias com uma série de ações notáveis. Este artigo fornece um breve resumo das estratégias recentes da Marathon Digital em áreas-chave como aumento de participações em Bitcoin e desenvolvimento de soluções de Camada 2.

1. Sobre a Maratona Digital

A Marathon Digital começou como uma empresa de aquisição de patentes (Marathon Patent Group Inc.). Desde a reformulação em 2013 e a mudança de foco para a mineração de ativos digitais, a empresa fez uma transição bem-sucedida das operações comerciais tradicionais para a mineração de Bitcoin. Essa mudança não apenas marca uma grande mudança em sua direção comercial, mas também mostra suas ambições na crescente indústria de criptomoedas. Hoje, a Marathon Digital (MARA) é uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin e a maior detentora de Bitcoin entre as empresas de capital aberto na América do Norte.

O negócio da Marathon envolve mineração de Bitcoin auto-operacional através da compra de máquinas de mineração e implantação de fazendas de mineração para manter criptomoedas. O modelo de lucro da empresa é simples, dependendo apenas do aumento da eficiência da mineração BTC e sua valorização de valor, mas carrega um alto índice de dívida. Sua receita está intimamente ligada aos preços do Bitcoin, tornando-o vulnerável à insolvência durante os mercados em baixa. Como uma ação de mineração, tem um efeito de alavancagem BTC mais alto, refletindo os ciclos de alta e baixa do Bitcoin. O indicador Hash Ribbons reflete parcialmente a relação entre o poder de computação do minerador de Bitcoin, a atividade de mineração e os preços do Bitcoin. Dados da Glassnode indicam que as fitas de hash do Bitcoin estão se recuperando de um "período de rendição" prolongado. Isso sugere que os mineradores estão gradualmente encerrando sua rendição, e o ímpeto dos preços está lentamente se tornando positivo. Além disso, as previsões de rentabilidade para as empresas de mineração em torno dos períodos de halving do Bitcoin também fornecem informações sobre as tendências do mercado. Portanto, monitorar de perto as empresas de mineração pode ajudar a entender com precisão os ciclos de longo prazo do Bitcoin.

Fonte:https://studio.glassnode.com/metrics

2. Desenvolvimentos Recentes

Aumentar as participações em Bitcoin: Construir Ativos Principais

Uma estratégia crucial para a Marathon Digital no setor de mineração de Bitcoin é o seu compromisso de manter o Bitcoin a longo prazo. Em 25 de julho, foi relatado que a MARA comprou $100 milhões em Bitcoin, elevando o total de Bitcoins detidos para mais de 20.000 BTC, avaliados em aproximadamente $1,3 bilhões, o que representa cerca de 0,1% do fornecimento total. O CFO da MARA, Salman Khan, não especificou o momento da compra ou o preço médio. No entanto, os dados financeiros do Bitcoin mostram que a MARA detinha 18.536 BTC no final de junho, indicando que esta compra foi de cerca de 1.500 BTC, com preços entre $54.000 e $68.000.

O Presidente e CEO da Marathon, Fred Thiel, disse: "Nossa estratégia abrangente de HODL mostra nossa confiança no valor a longo prazo do Bitcoin. Acreditamos que o Bitcoin é o melhor ativo de reserva globalmente e apoiamos a ideia de fundos soberanos terem Bitcoin. Encorajamos governos e empresas a terem Bitcoin como ativo de reserva."

A estratégia da Marathon Digital de aumentar as participações de Bitcoin destaca a sua abordagem de investimento a longo prazo. Ao adquirir continuamente Bitcoin, MARA não só fortalece o seu balanço, mas também fornece uma proteção contra a futura volatilidade do mercado. Esta abordagem demonstra a sua forte crença no crescimento de valor a longo prazo do Bitcoin e oferece uma fonte de rendimento estável durante as quedas do mercado.

Mineração Kaspa: Aumentando a Diversidade de Ativos

Kaspa é uma blockchain pública PoW construída no protocolo GhostDAG, que permite transações de alta velocidade e verdadeira descentralização. Comparado ao Bitcoin, o processo de mineração da Kaspa é mais eficiente em energia.

Em maio de 2023, a MARA começou a considerar a Kaspa como um meio potencial para diversificar seu portfólio de ativos. Após implantar os primeiros ASICs da Kaspa em setembro de 2023, a MARA expandiu suas operações. A Marathon adquiriu aproximadamente 60 petahash em KS3, KS5 e KS5 Pro ASICs. Estimativas da ASIC Miner Value sugerem que, dada a dificuldade atual da rede e o preço do KAS, cada ASIC pode alcançar uma margem de lucro de até 95% em alguns casos. Até 25 de junho de 2024, a Marathon havia minerado 93 milhões de KAS, avaliados em cerca de $15 milhões.

Adam Swick, Diretor de Crescimento da Marathon, comentou: "Minerar Kaspa nos permite criar uma corrente de receita diversificada distinta do Bitcoin e aprimora nossa competitividade principal na computação de ativos digitais. Com nossa infraestrutura existente, relacionamentos exclusivos com fabricantes de hardware, sólido balanço patrimonial e expertise da equipe, a Marathon tem uma vantagem distinta na mineração da Kaspa, permitindo-nos alcançar lucros mais altos."

Incubação Anduro: Expandindo o Ecossistema

Anduro é uma plataforma de sidechain do Bitcoin incubada pela Marathon Digital, mas opera de forma independente da MARA. O sidechain da Anduro utiliza o proof-of-work do Bitcoin para o seu consenso através de um processo chamado de mineração combinada. Ao integrar uma API simples e executar um nó completo da Anduro, qualquer minerador de Bitcoin pode ganhar taxas de transação denominadas em Bitcoin do sidechain da Anduro permanentemente, sem consumo adicional de energia. A Marathon Digital reconhece a importância de manter os incentivos dos mineradores, atrair inovadores e aumentar o volume de transações através da camada de aplicação do Bitcoin. A Anduro visa abordar a lacuna de mercado atual criando uma camada de aplicação do Bitcoin adequada que resolve questões de incentivo dos mineradores enquanto aprimora a funcionalidade e atratividade da rede Bitcoin. É composta por três componentes principais: Coletivo, sidechain e ativos nativos do sidechain.

Fred Thiel, Presidente e CEO da Marathon, mencionou: 'Anduro poderia introduzir novas correntes de receita de taxas, adicionando-se à crescente pilha de tecnologia da Marathon. Além disso, ao melhorar a funcionalidade do Bitcoin, Anduro poderia aumentar a adoção do Bitcoin, impulsionando o crescimento de todo o ecossistema do Bitcoin.'

O presidente e CEO da Marathon, Fred Thiel, comentou: "Anduro poderia gerar novas correntes de receita de taxas, aumentando assim a pilha de tecnologia em expansão da Marathon. Além disso, ao aumentar as capacidades do Bitcoin, o Anduro poderia impulsionar uma maior adoção do Bitcoin, avançando em todo o ecossistema do Bitcoin."

Julian Duran, líder de produto de sidechain da Marathon, falou na conferência Bitcoin 2024 em 26 de julho, afirmando: 'Os pagamentos transfronteiriços são o principal caso de uso para blockchain, especialmente Bitcoin. Em mercados emergentes, o custo médio das remessas internacionais varia de 8% a 10% do valor da transação e a liquidação geralmente leva de 3 a 4 dias. Em contraste, as transferências de Bitcoin geralmente são concluídas em 10 minutos e as soluções de Camada 2 podem ser ainda mais rápidas.' Duran também destacou que o sucesso de qualquer solução de pagamento deve cumprir os requisitos regulamentares, apesar dos possíveis aumentos de custos. Em mercados emergentes, a aprovação regulamentar é frequentemente mais rápida e mais barata porque as autoridades locais e reguladores estão interessados em melhores soluções de pagamento transfronteiriço.

Anduro integrou o Portal ao Bitcoin, permitindo aos usuários converter ativos como ETH em BTC através de trocas atômicas, permitindo transações peer-to-peer. A Cointelegraph relatou que 'pagamentos transfronteiriços de BTC são a principal prioridade da Anduro' e a Marathon Digital está trabalhando com desenvolvedores de blockchain para criar soluções de pagamento transfronteiriço de Bitcoin de Camada 2. Além de pagamentos, a Marathon também está interessada em tokenizar ativos do mundo real, como barris de uísque nos EUA e em parceria com uma plataforma para proteger castelos franceses.

Colaboração MOEP: Avançando no Desenvolvimento Sustentável

No final de maio, a empresa de mineração de Bitcoin Marathon Digital anunciou uma parceria com o Quênia para trabalhar em projetos de energia renovável. Após este anúncio, o preço das ações da MARA registou um aumento de 5% num único dia. De acordo com um comunicado conjunto, irão formar um comitê para supervisionar o desenvolvimento e implementação de todos os projetos relacionados com energia.

Origem:https://ir.mara.com/investors/news-events/press-releases/detail/1358/

Conclusão

As recentes iniciativas da MARA, incluindo acumulação de ativos, inovação tecnológica, desenvolvimento do ecossistema e gestão da eficiência energética, destacam a sua força e perspicácia como empresa mineira líder. De acordo com a última pesquisa da Factset, a estimativa de EPS da MARA foi aumentada para $0.65, com um preço-alvo estimado de $22.50. À medida que a indústria de mineração de Bitcoin amadurece e o poder de hash global é redistribuído, a MARA está bem posicionada para manter a sua liderança.

Declaração:

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