Le 5 août, les prix du Bitcoin ont soudainement chuté en dessous de 53 000 $. En moins de deux heures, le BTC est passé de 58 350 $ à 52 500 $, soit une baisse de 10 %. L'Ethereum a également connu une chute rapide passant de 2 900 $ à 2 600 $ en 15 minutes. Presque tous les jetons du marché n'ont pas été épargnés, chutant généralement de 20 %. Selon les données de CoinGecko, la valeur marchande totale des cryptomonnaies est passée en dessous de 2 000 milliards de dollars, avec une baisse quotidienne de 9,4 %.

Ce plongeon au niveau de "anniversaire" a pris de court de nombreux acteurs, mais un examen plus approfondi du marché révèle certains "coupables" potentiels derrière la baisse.

Facteurs macroéconomiques

Vendredi dernier, les signaux macroéconomiques indiquaient clairement une vente à court terme. Les données inattendues et inférieures aux attentes sur les effectifs non agricoles publiées par les États-Unis ont déclenché une série de réactions en chaîne à Wall Street. La performance faible de cet indicateur économique clé a non seulement entraîné une forte baisse des actions américaines, mais a également suscité de vives inquiétudes quant aux perspectives économiques des États-Unis.
De plus, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté de 40 points de base, les prix du pétrole ont chuté et l'indice de volatilité de la Bourse de Chicago (VIX) a grimpé de 25 % vendredi et a continué d'augmenter après l'ouverture du marché le 5 août, indiquant une panique évidente sur le marché.

Ces indicateurs macroéconomiques ont modifié les attentes du marché des cryptomonnaies, contribuant de manière significative à la volatilité du prix du Bitcoin. Bien que la Réserve fédérale ait annoncé qu'elle maintiendrait les taux d'intérêt et laissé entendre des baisses potentielles à l'avenir, le marché pourrait déjà avoir intégré cette nouvelle positive, ne parvenant pas à atténuer la tendance à la baisse. De plus, la baisse des taux de la Banque d'Angleterre n'a pas non plus renforcé la confiance du marché, mais a plutôt ajouté à l'incertitude du marché.
À long terme, cependant, on s'attend à ce que l'indice VIX se replie. La Réserve fédérale devrait réduire les taux en septembre, ce qui entraînera des entrées de capitaux réels, et les préoccupations du marché se dissiperont progressivement.

Bourse

Les marchés boursiers mondiaux sont en chute libre due à la panique.
Le 31 juillet, la Banque du Japon a annoncé une hausse de taux de 15 points de base, mettant fin à des années de carry trade sur le yen. Lorsque le yen commence à augmenter, le coût du capital et des investisseurs pour emprunter des yens augmente, les obligeant à vendre certains stocks américains, y compris des actifs à haut risque comme Bitcoin, pour réduire la dette en yens.
Les contrats à terme sur actions américaines ont chuté collectivement, avec les contrats à terme du Nasdaq 100 en baisse de 2,21 % et les contrats à terme du S&P 500 en baisse de 1,23 %. La réunion de la Réserve fédérale et les données sur la masse salariale non agricole ont continué à faire baisser le marché boursier. Les principales actions technologiques ont montré une croissance ralentie, et plusieurs grandes entreprises, dont Microsoft et Intel, ont fait état de résultats du deuxième trimestre inférieurs aux attentes, incitant les fonds à se réorienter vers des entreprises plus petites et sous-performantes.
Le marché asiatique a également été affecté par le marché boursier américain, commençant à décliner. Le marché boursier japonais a chuté, l'indice Topix déclenchant un coupe-circuit, chutant de 20% par rapport à son sommet de juillet. Le marché boursier coréen a chuté de plus de 8%, déclenchant un coupe-circuit pour la première fois en quatre ans. L'indice Straits Times à Singapour a étendu sa baisse à 3%, le S&P/ASX 200 en Australie a chuté de 3%, et l'indice boursier philippin a élargi sa baisse à 2%.

Le sentiment général et la confiance des investisseurs dans le marché boursier américain ont impacté le marché des cryptomonnaies. Lorsque le marché boursier américain se comporte bien, les investisseurs pourraient être plus enclins à investir dans des actifs risqués, y compris le Bitcoin. En revanche, lorsque le marché boursier américain est faible ou en déclin, les investisseurs peuvent préférer des actifs refuge comme l'or ou les obligations du Trésor, réduisant ainsi leur demande de cryptomonnaies comme le Bitcoin.

Vente

Jump Crypto, associé à Jump Trading, liquide activement une grande quantité d’actifs en crypto-monnaies. Arthur Hayes a déclaré sur les réseaux sociaux que, selon des sources financières traditionnelles, un « gros joueur » s’était effondré et avait vendu tous ses actifs cryptographiques. La communauté a largement spéculé sur le fait qu’il s’agissait de Jump Crypto. Récemment, le président de Jump Crypto, Kanav Kariya, a démissionné en raison d’enquêtes réglementaires sur les activités de la société. Jump Crypto a échangé 410 millions de dollars wstETH (120 000 jetons) par lots en ETH, puis les a transférés sur des plateformes de trading. Jump Trading, en tant qu’acteur dominant sur le marché du trading, ses actions de vente ont augmenté la pression de vente tandis que le marché a continuellement liquidé l’effet de levier, ce qui a entraîné une baisse significative du marché des crypto-monnaies.

ETFs

La semaine dernière, les ETF Bitcoin spot ont enregistré une sortie nette de 237 millions de dollars, et les flux des ETF Ethereum spot étaient neutres. Cette sortie des ETF Bitcoin spot, la plus élevée des trois derniers mois, a inclus des sorties importantes de FBTC (-104,1 millions de dollars), ARKB (-87,7 millions de dollars) et GBTC (-45,9 millions de dollars). Bien que les ETF Ethereum spot soient restés relativement stables, ils n'ont pas encore atteint la zone d'entrée en raison de la sortie continue de l'ETHE de Grayscale, ce qui indique que davantage d'entrées sont nécessaires. La sortie de fonds des ETF spot a encore réduit la liquidité du marché, exacerbant l'ampleur de ce déclin.

Bien que les nouveaux ETF puissent temporairement étouffer le marché des cryptomonnaies, ils sont un mal nécessaire à long terme.

Élection

La probabilité d'élection de Harris augmente.
Selon Polymarket, la probabilité que Harris soit élu augmente régulièrement, se rapprochant progressivement de la probabilité d'élection de Trump. Auparavant, Trump a fait plusieurs déclarations se déclarant lui-même candidat "crypto-friendly", allant même jusqu'à assister à la conférence Bitcoin au Tennessee le 28 juillet, où il a déclaré : "Je veillerai à ce que les États-Unis deviennent la capitale mondiale des cryptomonnaies et une superpuissance du Bitcoin." En conséquence, l'ensemble du marché des cryptomonnaies semble favoriser la victoire de Trump. Même le Parti démocrate ne résiste pas aux cryptomonnaies.

Guerre

Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient s'intensifient.
Les tensions au Moyen-Orient sont en hausse à la suite de la frappe aérienne d'Israël à Beyrouth la semaine dernière, tuant le commandant du Hezbollah Fouad Shukur et l'assassinat du leader politique du Hamas Ismail Haniyeh à Téhéran quelques heures plus tard. Le Groupe International de Crise a rapporté : "La mort de Haniyeh a conduit le Moyen-Orient à son moment le plus dangereux depuis des années, avec un risque élevé d'escalade de la guerre, et une mauvaise interprétation pourrait déclencher un conflit incontrôlé..., potentiellement plus important qu'en avril."
L'histoire montre qu'à chaque fois qu'une guerre éclate, nos actifs cryptographiques sont également touchés : le jour de l'“opération spéciale” de la guerre Russie-Ukraine en 2022, le Bitcoin a chuté jusqu'à 11,3 % ; le 14 avril de cette année, lorsque l'Iran a lancé une frappe aérienne sur Israël, le Bitcoin a chuté de 9,8 % en l'espace de deux heures. Si une nouvelle guerre éclate au Moyen-Orient, les cryptomonnaies seront-elles également impactées et chuteront-elles à nouveau?

Conclusion

La récente chute du marché des cryptomonnaies n'est pas simplement un ajustement interne mais est influencée par l'environnement financier mondial, ce qui accroît l'incertitude. Cela a conduit de nombreux investisseurs à se méfier de la pêche au fond en cas de repli aussi significatif. Que le marché des cryptomonnaies reste léthargique ou rebondisse fortement à l'avenir dépend non seulement de ses facteurs internes mais aussi de la reprise de l'environnement macroéconomique mondial, rendant les perspectives futures plus incertaines.
Malgré le pessimisme généralisé sur le marché en raison de cette crise, à long terme, le marché des cryptomonnaies a survécu à de nombreux événements rares, et cette fois-ci surmontera sûrement les obstacles et relancera le cycle haussier du marché.