Les réseaux décentralisés de blockchain publique existent depuis environ 15 ans avec les cryptoactifs associés traversant actuellement leur quatrième cycle majeur sur le marché. Tout au long de ces années, et surtout depuis le lancement d'Ethereum en 2015, un temps considérable et des ressources ont été consacrés à théoriser et à développer des applications au sein de ces réseaux. Alors que des progrès impressionnants ont été réalisés dans le contexte des cas d'utilisation financiers, d'autres types d'applications ont rencontré des difficultés, principalement en raison de la complexité de fournir des expériences utilisateur évolutives et fluides dans les contraintes imposées par la décentralisation, ainsi que de la fragmentation à travers différents écosystèmes et normes. Cependant, les récents progrès technologiques, tant au sein qu'en dehors de l'industrie de la blockchain, ont rendu un éventail plus large d'applications non seulement plus réalisables, mais aussi plus nécessaires que jamais.

Les premières années de l'adoption de la blockchain ont été dictées par une définition plutôt étroite de leur fonction principale : permettre l'émission sécurisée et le suivi de la valeur numérique sans avoir recours à des intermédiaires centralisés tels que les institutions financières ou gouvernementales traditionnelles. Que l'on parle de jetons fongibles natifs de la blockchain tels que le BTC et l'ETH, de représentations sur chaîne d'actifs hors chaîne tels que les monnaies nationales et les titres traditionnels, ou de jetons non fongibles (NFT) représentant des œuvres d'art, des objets de jeu ou tout autre type de produit numérique ou de collection, les blockchains tiennent compte de ces actifs et permettent à quiconque ayant une connexion Internet de transiger avec eux à l'échelle mondiale sans toucher aux rails financiers centralisés. Étant donnée la taille et l'importance du secteur financier, en particulier dans le contexte de la numérisation, de la mondialisation et de la financiarisation croissantes, cela seul constitue un cas d'utilisation suffisamment perturbateur pour justifier l'intérêt que suscitent les blockchains.

Dans ce cadre restreint, au-delà des registres d'actifs sous-jacents et des réseaux décentralisés qui les maintiennent, il existe actuellement cinq applications blockchain avec un ajustement produit-marché significatif : des applications pour l'émission de jetons, des applications pour stocker des clés privées et transférer des jetons (portefeuilles), des applications pour échanger des jetons (y compris les échanges décentralisés alias DEX), des applications pour prêter et emprunter des jetons, et des applications qui permettent des jetons avec une valeur prévisible par rapport aux monnaies fiduciaires traditionnelles (stablecoins). À l'heure actuelle, l'agrégateur de données de marché crypto populaire Coingeckoliste plus de 13 000 cryptoactifs individuels avec une capitalisation boursière combinée d'environ 2,5 billions de dollars et un volume de trading quotidien de plus de 100 milliards de dollars. Près de la moitié de cette valeur est concentrée dans un seul actif, le BTC, la grande majorité de l'autre moitié étant répartie sur les 500 meilleurs actifs. Mais la très longue et croissante queue de tokens, surtout après l'inclusion des NFT, démontre à quel point la demande est forte pour les blockchains en tant que registres d'actifs numériques.

Selon une estimation récente, il y a ~420 millionles individus du monde entier qui détiennent des jetons cryptographiques, bien que ce soitprobableque beaucoup d'entre eux n'ont jamais ou très rarement interagi avec des applications décentralisées. Le principal fabricant de portefeuilles matériel Ledger a rapporté que son logiciel Ledger Live a~1.5 millionutilisateurs actifs mensuels, tandis que les fournisseurs populaires de portefeuilles logiciels MetaMask et Phantom affirment~30 millionet~3.2 millionutilisateurs actifs mensuels respectivement. Combiné avec les volumes DEX quotidiens de~$5-10 milliards,~$30-35 milliardsvaleur du capital bloqué sur les marchés de prêt on-chain, et le ~$130 billioncapitalisation boursière des stablecoins, ces chiffres fournissent un proxy pour le niveau actuel d'adoption des cinq applications énumérées ci-dessus - encore faible par rapport à la finance traditionnelle et à la fintech mais néanmoins significatif. Certes, ces chiffres devraient être considérés dans le contexte d'une récente flambée des prix des cryptoactifs, mais, à mesure que les blockchains deviennent de plus en plus légitimées par la réglementation (l'approbation des ETF bitcoin au comptant et des cadres réglementaires sur mesure tels queMiCAen Europe servant d'exemples récents notables), ils sont également susceptibles de continuer à attirer de nouveaux capitaux et utilisateurs, surtout dans le contexte deintégrations croissantesavec des actifs financiers et des institutions traditionnels.

Mais les jetons, les portefeuilles, les DEX, les prêts et les stablecoins ne sont que la pointe de l'iceberg (financier) en ce qui concerne les applications qui peuvent être construites sur des blockchains universellement programmables. Une façon de mesurer l'adoption des blockchains comme non seulement des registres d'actifs améliorés mais aussi comme des substituts plus généraux aux bases de données centralisées et aux plateformes d'applications web serait d'exclure de l'analyse ces cinq applications. Avec la population mondiale de développeurs approchant~30 millions, il est à noter que, selon les plus récentsRapport sur les développeurs de cryptopar Electric Capital, il y a encore moins de 25 000 développeurs actifs par mois construisant sur des blockchains publiques, avec seulement ~7 000 d'entre eux à plein temps. Ces chiffres suggèrent que les blockchains sont actuellement loin de concurrencer les plateformes logicielles traditionnelles en termes d'attraction des développeurs. Cependant, le nombre de développeurs ayant au moins 2 ans d'expérience en crypto a augmenté cinq années de suite, l'industrie compte plusieurs écosystèmes spécifiques à des réseaux avec plus de 1 000 contributeurs chacun, et a attiréPlus de 90 milliards de dollars de financement en capital-risqueau cours des 6 à 7 dernières années. S'il est vrai que la grande majorité de ces financements a été orientée vers le développement de l'infrastructure sous-jacente de la blockchain et des services financiers décentralisés (DeFi) - l'épine dorsale de l'économie onchain émergente - il y a également eu un intérêt considérable pour des cas d'utilisation où l'utilité principale de l'application est non financière, tels que l'identité en ligne, les jeux, les réseaux sociaux, la chaîne d'approvisionnement, les réseaux IoT et la gouvernance numérique, pour n'en citer que quelques-uns. Dans quelle mesure ces types d'applications ont-ils été couronnés de succès dans le contexte des blockchains de contrats intelligents les plus matures et les plus largement utilisés?

Il existe trois principaux indicateurs pouvant être utilisés comme proxy pour le niveau d'intérêt pour des blockchains et des applications particulières : les adresses actives quotidiennes, les transactions quotidiennes et les frais quotidiens payés. Une mise en garde importante à la lecture de ces indicateurs est qu'ils peuvent tous être artificiellement gonflés relativement facilement et représentent donc l'estimation la plus généreuse possible de l'adoption organique. Selon un agrégateur de données onchainArtémis, au cours de la période de 12 mois écoulée, six réseaux se distinguent dans les trois de ces critères (chaque réseau étant parmi les six premiers pour au moins deux critères) : BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Solana et TRON Network. Quatre de ces réseaux (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) utilisent une version duMachine Virtuelle Ethereum(EVM) et ainsi bénéficier des outils étendus et des effets de réseau autour de Solidity, le langage de programmation créé spécifiquement pour l'EVM. NEAR et Solana ont leurs propres environnements d'exécution natifs, tous deux basés principalement sur Rust, qui - bien que plus complexes - présentent divers avantages en termes de performances et de sécurité par rapport à Solidity, ainsi qu'un écosystème florissant en dehors de l'industrie de la blockchain.

L'activité Onchain sur les six réseaux est fortement concentrée avec les 20 meilleures applications, au-delà desquelles le nombre d'adresses actives quotidiennes (un proxy gonflé pour les utilisateurs actifs quotidiens) tombe à quelques milliers ou même quelques centaines, selon le réseau. En mars 2024, lors d'une journée typique, les 20 meilleures applications représentent jusqu'à 70 à 100 % de l'activité sur les trois principales mesures, Tron et NEAR affichant la concentration la plus élevée, et Ethereum et Polygon la plus faible. Sur tous les réseaux, les 20 meilleures applications se composent principalement d'applications liées à la tokenisation, aux portefeuilles et aux primitives DeFi de base (échange, prêt, stablecoins), avec aucune ou seulement une poignée d'applications (0-4 par réseau) qui ne rentrent pas dans ces trois catégories. À l'exclusion des ponts permettant de déplacer de la valeur entre différents blockchains et des places de marché pour échanger des NFT (tous deux devraient certainement être inclus dans les catégories de transfert d'actifs et d'échange), les quelques exceptions restantes sont généralement des jeux ou des applications sociales. Cependant, dans cinq cas sur six, la part de ces applications dans l'activité globale du réseau est faible (moins de 20 % dans le meilleur cas de Polygon, mais généralement moins de 10 %). La seule exception est Near, mais son utilisation est extrêmement concentrée avec seulement deux applications (Kai-Ching et Sweat) représentant ~75-80 % de toute l'activité Onchain, et moins de 10 applications au total avec plus de 1 000 adresses actives quotidiennes.

Tout ce qui précède reflète l'héritage des premières années du développement de la blockchain, et renforce davantage leur proposition de valeur fondamentale en tant que registres d'actifs numériques. La critique commune selon laquelle les blockchains manquent d'applications est clairement infondée dans la mesure où leur fonction principale est la financiarisation programmable et le règlement sécurisé de la valeur tokenisée. L'émission d'actifs, les portefeuilles, les DEX (ou, les échanges de manière plus large), les protocoles de prêt et les stablecoins ont un tel ajustement produit-marché solide simplement parce qu'ils sont étroitement alignés sur cet objectif. Étant donné la logique commerciale relativement simple et les boucles de rétroaction positives solides sur les cinq, il n'est pas surprenant que la première génération des principales blockchains de contrats intelligents tendent à être fortement dominées par des applications qui servent ce jeu étroit de cas d'utilisation financière. Et comme bon nombre des utilisations proposées pour les applications de la blockchain à utilité non financière sont finalement également liées à la tokenisation et à la financiarisation, il est possible que ces cinq applications financières dominent les principales blockchains polyvalentes à long terme.

Mais où cela laisse-t-il les blockchains en termes de leur vision plus ambitieuse de servir de plateformes d'application généralisées? Depuis des années, deux des plus grands défis pour l'industrie de la cryptographie ont été (1) la mise à l'échelle des blockchains (à la fois en termes de débit et de coût) et (2) la réalisation d'une expérience utilisateur facile sans sacrifier la décentralisation et les garanties de sécurité de l'infrastructure sous-jacente. Dans le contexte de la mise à l'échelle, une distinction est souvent faite entre plusintégréversus plusmodulairearchitectures, avec Solana généralement utilisé comme un exemple du premier, et Ethereum avec son écosystème croissant à la fois de réseaux de couche 2 généraux et spécifiques à une application (rollups) mettant en valeur le dernier. En réalité, les deux approches ne sont pas mutuellement exclusives et il y a un chevauchement considérable et une pollinisation croisée entre elles. Mais le point le plus important est que - en fonction de savoir si les applications en question nécessitent un état partagé et une composabilité maximale avec d'autres applications, ou se soucient moins de l'interopérabilité transparente tout en ayant beaucoup à gagner d'une pleine souveraineté sur leur gouvernance et leur économie - les deux options sont maintenant prouvées pour mettre à l'échelle les blockchains.

Il y a également d'importants progrès en cours pour améliorer l'expérience utilisateur finale des applications blockchain. Plus précisément, grâce à des techniques telles queabstraction de compte,abstraction de chaîne,agrégation de preuves, etvérification du client léger, il existe maintenant des moyens de surmonter de manière sécurisée certains des principaux obstacles UX qui ont tourmenté les crypto-monnaies depuis des années : devoir stocker des phrases de récupération privées, nécessiter des jetons spécifiques au réseau pour payer les frais de transaction, des options limitées pour la récupération de compte, et une trop grande dépendance aux fournisseurs de données tiers, surtout dans le contexte de la navigation entre plusieurs blockchains indépendantes. Combiné à la liste croissante de stockage de données décentralisé, de calcul hors chaîne vérifiable, et d'autres services en back-end pour améliorer les capacités des applications sur chaîne, le cycle actuel et à venir du développement d'applications démontrera si les blockchains vont se stabiliser dans leur rôle principal d'infrastructure financière mondiale ou servir à quelque chose de beaucoup plus générique. Étant donné la longue liste des cas d'utilisation au-delà de la DeFi qui bénéficieraient d'une plus grande résilience et d'un contrôle plus centré sur l'utilisateur des données et des transactions, tels que l'identité et la réputation en ligne, la publication, les jeux, l'infrastructure physique telle que les réseaux sans fil et IoT (DePin), la science décentralisée (DeSci), et la lutte contre le problème de l'authenticité dans un monde de contenu numérique de plus en plus généré par l'IA, cette dernière était toujours convaincante en théorie. Elle devient maintenant réalisable en pratique.

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