Перед принятием любого решения об инвестировании, будь то в криптовалюты или акции, вы должны делай свои исследования (DYOR). Очень важно собирать информацию о стоимости монеты и о потенциальном успехе, который она может достичь. По сравнению с традиционной финансовой сферой, в криптовалютной индустрии меньше показателей для измерения этих факторов. Один из таких показателей - это рыночная капитализация или капитализация рынка. Рыночная капитализация относится к общей стоимости криптовалюты за определенный период времени. Рыночная капитализация достигается путем умножения цены монеты на количество монет в обращении. Однако показатель капитализации рынка имеет определенные ограничения при оценке будущей производительности актива.

Другой показатель, известный как полностью разбавленная рыночная капитализация (FDV), часто рассматривается как решение этого ограничения. Вместо того чтобы просто учитывать монеты в обращении, полностью разбавленная рыночная капитализация учитывает общее количество криптовалюты. В этой статье рассматриваются основы данного показателя, способы расчета полностью разбавленной рыночной капитализации монеты и ее важность для криптовалютных инвесторов.

Что такое Полная Разбавленная Рыночная Капитализация?

Полная рыночная капитализация или полная рыночная стоимость - это термин, который относится к общей стоимости криптовалюты при условии, что в обращении находится весь ее токенный запас. В традиционной финансовой сфере полная рыночная капитализация учитывает все возможные разбавления, которые могут возникнуть из опционов на акции, облигаций с возможностью конвертации, опционов и других источников преобразования акций.

Метрика признала, что у криптовалют могут быть выдающиеся токены, которые еще не выпущены в обращение. Эти токены часто удерживаются разработчиками для выпуска в соответствии с графиком, объявленным при запуске. При выпуске этих монет цена токена может быть негативно затронута.

Полная рыночная капитализация предполагает, что все монеты были выпущены, и создает теоретическую картину стоимости монеты. Полная рыночная капитализация не представляет окончательной картины. Вместо этого оценка монеты более зависит от изменений в общем предложении или механизмах борьбы с инфляцией.

Как рассчитать полностью разводимую рыночную капитализацию

Для расчета полностью разбавленной рыночной капитализации криптовалюты необходимо учитывать два фактора. Во-первых, максимальное предложение монеты, а во-вторых, текущая цена монеты. Таким образом:

FDV= максимальное предложение монеты x текущая цена токена

Источник: Yahoo Finance

Биткойн, первая криптовалюта, имеет обращающееся предложение в размере 19,337,018 и общее предложение в размере 21 миллион.

При расчете FDV биткойна следует применить формулу выше следующим образом:

21,000,000 x $28,204.75

Полная рыночная капитализация биткойна= $592,393,923,560

Рыночная капитализация по сравнению с Полностью Разбавленной Рыночной Капитализацией

Как упоминалось ранее, капитализация рынка является более распространенной метрикой для измерения популярности и успеха актива на рынке. Когда речь идет о криптовалютах, высокая капитализация является признаком того, что криптовалюта остается относительно стабильной на в противном случае волатильном рынке. Этот признак стабильности также указывает на то, что многие криптоинвесторы готовы инвестировать на рынке.

Рыночную капитализацию криптовалюты можно вычислить, умножив текущую цену одной монеты на общее количество монет в обращении.

Рыночная капитализация = общее количество циркулирующих монет x текущая цена токена

На практике цена одного токена ETH составляет $1461.14, общее количество монет ETH в обращении - 122 373 866. Рыночная капитализация Ethereum составляет приблизительно $178 805 350 567.

Самое значительное различие между полностью разбавленной рыночной капитализацией и рыночной капитализацией заключается в том, что они представляют разные картинки. В то время как рыночная капитализация дает оценку текущей стоимости монеты, полностью разбавленная рыночная капитализация предлагает представление о том, как монета может быть оценена, когда все ее монеты находятся в обращении. Кроме того, полностью разбавленная рыночная капитализация не учитывает рост криптовалюты. Это просто фактическое представление того, каким было бы значение криптовалюты, когда происходит увеличение предложения. Повышение предложения стимулирует инфляцию токенов и снижает цену монеты.

Однако, криптовалюты, такие как БиткойниEthereumвнедрить механизмы борьбы с инфляцией токенов. В то время как у Биткоина есть механизм сокращения на половину, Эфириум предпочитает механизм сжигания токенов.

Пример: Полная рыночная капитализация биткойна

Каковы последствия полностью разведенной рыночной капитализации?

Теперь, когда вы знаете, что такое полностью разведенная рыночная капитализация, следующим шагом является понимание того, где информация вписывается и как использовать эту метрику при принятии инвестиционных решений. Полностью разведенная рыночная капитализация сама по себе лишь представляет грубую оценку будущей производительности криптовалюты. Однако, в сравнении с текущей рыночной капитализацией монеты, всплывают такие проблемы, как инфляционная токеномика.

Во-первых, если разница между капитализацией рынка и полностью разведенной капитализацией рынка высока, это часто свидетельствует о том, что будет много инфляционного давления на цену монеты с увеличением предложения. Высокая разница также указывает на то, что монета в настоящее время переоценена. Увеличение предложения обязательно приведет к снижению цены монеты, если только она не будет востребована. Классическим примером проекта, который реализовал инфляционные ценовые схемы и Не удалось запустить токен Play to Earn Try Hards (TRY)Несмотря на продажу до 36% своего общего предложения на начальной распродаже, цена TRY упала на 99.74%, и ее показатель ROI отрицательный и близок к -100%.

Что если полностью разводимая рыночная капитализация и рыночная капитализация почти равны? Маленькое или отсутствующее различие между этими показателями часто показывает, что монета оценена справедливо или немного недооценена. Например, когда у криптовалюты полностью разводимая рыночная капитализация составляет 10 миллионов долларов, а рыночная капитализация - 9,5 миллиона долларов, это указывает на то, что монета оценена справедливо. Ethereum - одна из таких монет. Хотя у Ethereum неограниченное предложение, он борется с инфляцией токенов с помощью механизма сжигания токенов. По сути, по мере того, как используется все больше токенов ETH, баланс достигается путем удаления части токенов ETH и отправки их в невозвратный кошелек, где они не могут быть использованы.

Наконец, если разница между рыночной капитализацией и полностью разбавленной рыночной капитализацией невелика, это указывает на то, что инфляция почти не повлияет на цену монеты. Это также означает, что монета недооценена и имеет потенциал для долгосрочного роста.

Является ли FDV надежной метрикой для оценки криптовалюты?

Полностью разведенная рыночная капитализация является важной метрикой для определения производительности криптовалюты в долгосрочной перспективе. Это фактор, который следует учитывать при принятии решений о долгосрочных инвестициях. Сравнение рыночной капитализации и полностью разведенной рыночной капитализации может показать, является ли криптовалюта ценной инвестицией.

Однако важно отметить, что полностью разведенная капитализация рынка не предоставляет точного прогноза по производительности монеты. Чтобы принимать более обоснованные решения, необходимо учитывать токеномику монеты. Факторы, которые следует учитывать, включают:

• Расписание выпуска будущих монет;
• Полезность токена;
• Влияют ли другие факторы, такие как награды за стейкинг, на циркуляцию.

Кроме того, высокая полностью разводимая капитализация не является конечной целью криптовалюты. В определенных случаях криптовалюта с высоким рейтингом FDV может продолжать успешно действовать, при условии, что монета остается в высоком спросе. Может быть полезно также проанализировать историю цен монеты и понять, были ли в проекте введены какие-либо механизмы борьбы с инфляцией, как Bitcoin и Ethereum. Наконец, FDV - это полезная метрика, но не непреложная замена тщательного исследования.

Заключение

FDV криптовалютная метрика может быть ценной для определения того, переоценена ли криптовалюта. Высокая, полностью разбавленная оценка может указывать на то, что монета может быть негативно затронута инфляцией в будущем. Однако важно помнить, что полностью разбавленная рыночная капитализация - это всего лишь один аспект, который следует учитывать. Другие важные факторы, такие как история ценообразования, тенденции отрасли и будущие проектные разработки, также должны рассматриваться при оценке потенциальной стоимости криптовалюты.