1. A Europa e os Estados Unidos alcançaram um acordo comercial, eliminando a incerteza no mercado.
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, chegaram a um novo acordo comercial, que abrange investimentos adicionais de 600 mil milhões de euros da UE, vendas de armas dos EUA e a unificação das tarifas automóveis de 15%. Este acordo trará previsões estáveis e confiança a longo prazo para o comércio transatlântico.
Assim que a notícia foi divulgada, os ativos criptográficos reagiram. O Bitcoin estabilizou-se após alcançar o ponto baixo de 115.000 dólares, subindo gradualmente para a faixa de 119.000 a 120.000 dólares. Os analistas acreditam que este acordo é suficiente para liberar a previsibilidade necessária no mercado, eliminando o risco de um aumento adicional das tarifas, e injetando confiança nos investidores. No curto prazo, o Bitcoin pode superar a marca de 120.000 dólares e desafiar o pico de 122.000 dólares.
No entanto, a nova ronda de negociações comerciais entre os EUA e a China ainda não teve avanços substanciais. Se as negociações falharem ou surgirem declarações rígidas, o preço do Bitcoin pode cair rapidamente. Os investidores devem acompanhar de perto os desenvolvimentos e manter uma estratégia defensiva para enfrentar riscos potenciais.
2. O Federal Reserve pode reiniciar o ciclo de cortes nas taxas de juros em setembro, aliviando a pressão da desaceleração econômica
Os analistas do banco suíço Pictet esperam que o Federal Reserve possa reiniciar o ciclo de cortes de juros na reunião de política monetária de setembro. A deterioração das perspetivas económicas significa que o Federal Reserve implementará uma política monetária mais acomodatícia na segunda metade do ano.
Os dados sobre inflação e o mercado de trabalho tornar-se-ão uma referência importante para as decisões da Reserva Federal. Analistas apontam que as expectativas de corte de taxas já elevaram a demanda do mercado por criptomoedas. Assim que a Reserva Federal agir, isso irá impulsionar ainda mais os ativos de risco.
No entanto, a redução das taxas de juro ainda tem um impacto limitado na mitigação da pressão da desaceleração econômica. O governo dos EUA pode precisar adotar mais medidas de estímulo fiscal para aumentar a confiança das empresas e o consumo dos consumidores. Ao mesmo tempo, a regulamentação das criptomoedas será uma área de foco importante no futuro, a fim de prevenir riscos financeiros.
3. A licença de stablecoin em Hong Kong pode ser sujeita a um sistema de convite, com maior regulação.
Fontes informaram que Hong Kong está a considerar implementar um sistema de revisão por convite para os pedidos de licença de stablecoin, a fim de reforçar a supervisão. Esta medida visa prevenir riscos sistémicos e manter a estabilidade financeira.
O "Regulamento dos Stablecoins" entrará em vigor a 1 de agosto, estabelecendo uma base legal para o desenvolvimento de stablecoins em Hong Kong. No entanto, os especialistas do setor estão preocupados que um limiar de entrada excessivamente flexível possa levar a uma competição desordenada e a comportamentos especulativos, danificando a posição de Hong Kong como centro financeiro.
Análises apontam que a revisão por convite aumentará o nível de acesso, garantindo que os destinatários das licenças possuam força e integridade. Ao mesmo tempo, os órgãos reguladores aumentarão a supervisão sobre a emissão, gestão de reservas e auditoria de stablecoins, mantendo a ordem do mercado.
4. O Ethereum enfrenta uma saída de fundos superior a 1,2 mil milhões de dólares, a crise de confiança aguarda resolução.
O Ethereum está enfrentando um ceticismo sem precedentes. Desde o lançamento do ETF, o Ethereum tem sido vendido líquido, com saídas de fundos superiores a 1,2 mil milhões de dólares. Desde os principais pesquisadores até à comunidade de desenvolvedores, passando por empresas comerciais relevantes e investidores, está a surgir uma enorme crise de confiança.
Os analistas acreditam que Vitalik precisa indicar direções e objetivos para diferentes partes interessadas. O Ethereum já é um enorme corpo comercial descentralizado, sem precedentes na história, representando um desafio sem igual para toda a comunidade e para Vitalik.
Para reconstruir a confiança, o Ethereum precisa fazer avanços em áreas como escalabilidade, segurança e descentralização, e fortalecer a comunicação e colaboração com o ecossistema. Ao mesmo tempo, a clareza regulatória e a expansão de aplicações também são fundamentais para restaurar a confiança.
5. O setor de jogos criptográficos enfrenta dificuldades, o modelo de economia de tokens é questionado.
O caminho dos jogos tornou-se extremamente difícil, todos os participantes estão perdendo a confiança. Os jogos criptográficos forçam os profissionais a saírem ou a lançarem inovações maiores em modos mais difíceis.
Os profissionais da indústria apelam para ajustes na utilidade dos tokens e nas condições de desbloqueio. O mecanismo de desbloqueio existente e a utilidade apresentam problemas significativos, distantes do período de bloqueio tradicional de IPO. O modelo econômico dos tokens está a prejudicar seriamente os pequenos investidores e a drenar a liquidez do setor.
A análise aponta que o dilema do setor de jogos reflete a morte faseada da lógica subjacente de toda a indústria. Depositar esperança em um grande mercado em alta para salvar a situação já não é possível; a indústria precisa reexaminar a inovação e os casos de aplicação real para alcançar um desenvolvimento sustentável.
Dois. Notícias da Indústria
1. A volatilidade do Bitcoin a curto prazo aumentou, e as divergências no mercado tornaram-se maiores.
O preço do Bitcoin oscilou nas últimas 24 horas, atingindo um máximo de 119.500 dólares e um mínimo de 115.000 dólares. Os traders estão divididos quanto à tendência futura, uma vez que, por um lado, há preocupações de que dados de inflação mais fortes ou aumentos de juros pelo Fed além do esperado possam pressionar os ativos de risco; por outro lado, alguns investidores acreditam que a propriedade do Bitcoin como um ativo de proteção contra a inflação será novamente valorizada.
Analistas apontam que o Bitcoin pode manter um padrão de volatilidade em faixa a curto prazo. Se conseguir superar eficazmente a barreira dos 120.000 dólares, isso injetará impulso para uma subida subsequente; por outro lado, uma quebra do suporte de 115.000 dólares pode desencadear um recuo adicional. Os investidores devem ficar atentos aos dados importantes sobre emprego e inflação dos EUA que serão divulgados esta semana, pois estes serão fatores-chave que influenciarão o sentimento do mercado.
Os dados da exchange mostram que a taxa de financiamento do Bitcoin permanece na faixa neutra, refletindo forças de compra e venda temporariamente iguais. No entanto, o indicador de inclinação das opções no mercado de opções mostra que os investidores institucionais estão mais preocupados com o risco de queda do Bitcoin nos próximos 30 dias.
2. A atividade na cadeia Ethereum está a aumentar, a recuperação do ecossistema DeFi é esperada.
O preço do Ethereum tem subido continuamente na última semana, atualmente pairando acima dos 3900 dólares. Os analistas acreditam que o crescimento significativo da atividade na cadeia do Ethereum é a principal razão para a alta dos preços.
Os dados mostram que o número de endereços ativos diários na cadeia Ethereum e o número de transferências aumentaram significativamente recentemente, refletindo um aumento na atividade dos usuários. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado no ecossistema DeFi (TVL) também parou a tendência de queda, e o TVL de alguns protocolos populares até apresentou uma recuperação.
Os profissionais do mercado apontam que a recuperação do ecossistema Ethereum deve-se principalmente à melhoria do ambiente macroeconômico e à iminente atualização "Shapella". Assim que a pressão inflacionária diminuir e o Federal Reserve adotar uma postura mais dovish, as propriedades de ativo de refúgio do Ethereum como criptomoeda voltarão a se destacar. Além disso, a atualização Shapella irá melhorar ainda mais a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum.
No entanto, há analistas que têm uma atitude cautelosa em relação à recuperação do ecossistema DeFi. Eles acreditam que o DeFi ainda carece de aplicações matadoras e que a retenção de usuários precisa ser melhorada. Apenas ao resolver verdadeiramente as dores reais é que o DeFi poderá alcançar um desenvolvimento significativo.
3. Os tokens do ecossistema Solana estão em alta, com o SEND liderando.
No dia 28 de julho, os tokens do ecossistema Solana tiveram um desempenho coletivo forte, com o token SEND destacando-se, apresentando um aumento superior a 28% em 24 horas. Analistas acreditam que o forte desempenho do token SEND se deve principalmente ao seu novo produto que será lançado em breve, bem como ao bom panorama de desenvolvimento do ecossistema.
SEND é uma rede de pagamento de criptomoeda descentralizada, projetada para oferecer aos usuários serviços de transferência entre cadeias rápidos, seguros e de baixo custo. O roteiro mais recente do projeto mostra que será lançado em agosto um novo aplicativo de carteira móvel, suportando a gestão de ativos multichain. Além disso, a SEND também planeja colaborar com várias exchanges de criptomoedas conhecidas, expandindo ainda mais sua base de usuários.
Além do SEND, outros tokens no ecossistema Solana, como CETUS e NAVI, também apresentaram uma subida em diferentes graus. Analistas afirmam que o ecossistema Solana está gradualmente ganhando força, com suas vantagens de alto desempenho e baixas taxas de transação sendo cada vez mais apreciadas por diversos projetos. Com a implementação contínua de projetos dentro do ecossistema, o desempenho dos tokens do ecossistema Solana pode continuar a melhorar.
No entanto, alguns investidores expressaram preocupação com a valorização dos tokens do ecossistema Solana. Eles acreditam que o aumento atual é excessivo e apresenta riscos de bolha, recomendando que os investidores adotem uma abordagem racional e prestem atenção ao controle da exposição ao risco.
4. A "Lei das Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto, os detalhes da regulamentação serão anunciados.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong continua a avançar na regulamentação do setor de ativos digitais. O aguardado "Regulamento sobre Moedas Estáveis" entrará em vigor a 1 de agosto, estabelecendo um quadro regulatório claro para os emissores de moedas estáveis.
De acordo com o conteúdo da regulamentação, os emissores de stablecoins precisam solicitar uma licença especial e cumprir as disposições de combate à lavagem de dinheiro, requisitos de reservas, obrigações de divulgação, entre outros. A Autoridade Monetária de Hong Kong anunciará em breve os detalhes específicos do "Sistema de Licenciamento para Emissores de Stablecoins", fornecendo orientações mais detalhadas para os solicitantes.
Especialistas da indústria acreditam que a introdução da "regulamentação das stablecoins" criará um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins em Hong Kong. Por um lado, requisitos regulatórios claros ajudam a manter a ordem do mercado e a aumentar a confiança dos investidores; por outro lado, Hong Kong, como centro financeiro internacional, espera-se que seu quadro regulatório para stablecoins se torne um padrão global.
No entanto, também há analistas que têm uma atitude cautelosa em relação à eficácia da implementação das regras. Eles apontam que os emissores de stablecoins precisam arcar com custos de conformidade mais elevados, o que pode afetar a atratividade de Hong Kong na competição global de stablecoins. Além disso, a regulamentação das stablecoins algorítmicas ainda não está clara, o que também pode restringir o desenvolvimento de projetos de inovação relacionados.
5. O NFT blue chip do ecossistema Bitcoin continua forte, com o Node Monkey liderando o aumento.
No dia 28 de julho, os projetos de NFT blue-chip no ecossistema Bitcoin continuam a se fortalecer, com o projeto Node Monkey (Nodesport) se destacando, com o preço mínimo subindo mais de 60% nas últimas 24 horas.
O Node Monkey é um projeto de NFT baseado na cadeia do Bitcoin, com uma emissão total de 3.030 unidades. O projeto visa fornecer uma imagem NFT única para os operadores de nós do Bitcoin, e conferir aos detentores certos direitos de governança. Com o aumento contínuo da popularidade dos NFTs no ecossistema Bitcoin, o preço mínimo do Node Monkey também está a subir.
Além do Node Monkey, outros projetos NFT conhecidos no ecossistema Bitcoin, como Punks e CoinBunnies, também apresentaram aumentos em diferentes graus. Os analistas afirmam que a contínua valorização dos NFTs do ecossistema Bitcoin se deve principalmente à sua escassez única e à alta atividade da comunidade.
Comparado ao ecossistema Ethereum, o ecossistema NFT do Bitcoin ainda se encontra numa fase relativamente inicial, apresentando um grande espaço para desenvolvimento. No entanto, há investidores que expressam preocupações sobre a bolha dos NFTs no ecossistema Bitcoin, acreditando que os preços atuais estão severamente desvinculados do valor intrínseco, e que o investimento deve ser feito com extrema cautela.
6. O token nativo da rede Optimism, OP, disparou após ser listado em uma exchange na Coreia do Sul, gerando liquidez.
O token nativo OP da solução de escalabilidade de segunda camada do Ethereum, Optimism, teve um aumento explosivo em 28 de julho, com um aumento diário que ultrapassou 10%. Analistas acreditam que a alta do OP se deve principalmente ao anúncio da principal exchange de criptomoedas da Coreia do Sul sobre a listagem do par de negociação OP, atraindo um grande volume de liquidez.
Os dados mostram que o volume diário de negociações do token OP disparou para mais de 340 milhões de dólares após o anúncio do lançamento, mais do que o dobro do dia anterior. Ao mesmo tempo, o preço do OP também ultrapassou momentaneamente a marca de 0,8 dólares.
Além do lançamento de novas exchanges, a recente "atualização da super cadeia" concluída pela rede Optimism também injetou impulso na valorização do token OP. Esta atualização melhorou significativamente o desempenho e a escalabilidade da rede Optimism, prometendo atrair mais DApps e usuários.
No entanto, há analistas que expressam cautela em relação à contínua valorização do token OP. Eles acreditam que a avaliação atual do token OP já está alta, e o espaço para aumentos futuros pode ser limitado. Além disso, a rede Optimism ainda enfrenta muitos desafios na construção de ecossistemas e na expansão de usuários, e o valor a longo prazo do token OP precisa ser testado pelo tempo.
7. O sentimento do mercado de criptomoedas mantém-se otimista, o movimento contínuo das altcoins.
No dia 28 de julho, o sentimento do mercado de criptomoedas manteve-se otimista, com a maioria das altcoins a subir, e alguns tokens até a registarem uma valorização significativa. Os analistas acreditam que isso reflete as expectativas otimistas dos investidores em relação ao futuro das criptomoedas, e a rotação das altcoins deve continuar por algum tempo.
Os dados mostram que as altcoins entre as 100 principais em termos de capitalização de mercado aumentaram, em média, mais de 3% nas últimas 24 horas, muito acima das variações do Bitcoin e do Ethereum. Entre elas, tokens como Vine, Zora e Navi Protocol dispararam mais de 20%.
O otimismo do sentimento dos investidores deriva principalmente das expectativas positivas em relação ao ambiente macroeconômico. Com a pressão inflacionária a diminuir e o ritmo de aumento das taxas de juros do Federal Reserve a abrandar, os ativos de risco têm a possibilidade de respirar. Ao mesmo tempo, o contínuo desenvolvimento do ecossistema de criptomoedas também trouxe impulso de crescimento para as altcoins.
No entanto, também há analistas que questionam a continuidade do movimento dos altcoins. Eles acreditam que os altcoins geralmente carecem de suporte de valor intrínseco e apresentam um risco elevado de bolha. Além disso, se o ambiente macroeconômico mudar, os altcoins provavelmente serão os primeiros a sofrer danos significativos. Portanto, os investidores devem ser especialmente cautelosos ao participar da especulação em altcoins e gerenciar bem sua exposição ao risco.
Três. Notícias do Projeto
1. ShellAgent 2.0 está online, o número de pedidos de teste ultrapassa 500 mil em 5 dias, o limiar de criação de aplicações de IA caiu para um novo mínimo.
O produto ShellAgent 2.0, lançado recentemente pela MyShell, superou 500 mil pedidos de teste em apenas 5 dias após o lançamento. Este produto permite a geração de aplicações de IA através de interação em linguagem natural, eliminando completamente a barreira de criação de aplicações de IA e abrindo uma janela de oportunidades de IA para pessoas não técnicas.
A inovação central do ShellAgent 2.0 é que não é necessário codificar; basta expressar uma ideia ou necessidade para gerar uma aplicação de IA com um único clique e compartilhá-la nas redes sociais. Tanto iniciantes quanto desenvolvedores profissionais podem facilmente criar suas próprias obras de IA. Os testes práticos mostram que o desempenho do ShellAgent 2.0 é superior ao de produtos semelhantes como Lovable e Bolt.new.
O lançamento deste produto trouxe um aumento de quase 10 vezes no número de novos usuários para o MyShell, com uma média de 5 aplicações de IA criadas por cada novo usuário usando o ShellAgent 2.0. O conteúdo obteve mais de 60 milhões de visualizações em toda a rede, com mais de 10 mil pessoas a participar da transmissão ao vivo do lançamento do produto. O token oficial do MyShell, SHELL, está atualmente a 0,19 dólares, com uma valorização de 28,55% nos últimos 30 dias.
Analistas acreditam que o ShellAgent 2.0 acelerará o processo de popularização das aplicações de IA, proporcionando a mais pessoas capacidades de criação com IA, e espera-se que isso desencadeie uma nova onda de inovação em IA. No entanto, também é necessário estar atento aos riscos potenciais relacionados a direitos autorais, privacidade e outros.
2. A "Regulamentação das Stablecoins" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto, definindo o tom para o desenvolvimento financeiro digital global.
A Autoridade Monetária de Hong Kong planeia divulgar no dia 28 de julho uma descrição geral do "Sistema de Licenciamento para Emissores de Stablecoins", fornecendo orientações mais detalhadas para os requerentes. A "Regulamentação das Stablecoins" entrará em vigor oficialmente no dia 1 de agosto, trazendo uma nova configuração para o mercado de stablecoins em Hong Kong e terá um impacto significativo no desenvolvimento das finanças digitais a nível global.
A nova lei classifica os ativos digitais em duas categorias: "ativos virtuais" e "ativos criptográficos", excluindo instrumentos financeiros como valores mobiliários e moedas digitais. Também confere ao governo a autoridade para elaborar regulamentos. Ao mesmo tempo, enfatiza o fortalecimento das exigências de cibersegurança, combate à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo, com o objetivo de aprimorar o sistema legal relevante, alinhar-se aos padrões de supervisão internacional e ajudar Hong Kong a sair rapidamente da lista cinza do FATF.
Profissionais do setor afirmam que, como centro financeiro internacional, Hong Kong estabelecerá um padrão para o desenvolvimento regulamentado de ativos digitais em todo o mundo. As stablecoins se tornarão um elo importante entre as finanças tradicionais e a economia cripto, pavimentando o caminho para investidores institucionais participarem do mercado de ativos digitais.
No entanto, algumas análises apontam que a regulação excessiva pode limitar a inovação, sendo necessário buscar um equilíbrio entre a prevenção de riscos e o desenvolvimento. Hong Kong deve aproveitar esta oportunidade para liderar o desenvolvimento global das finanças digitais, estabelecendo regras mais claras e unificadas para o setor.
3. O frenesi dos airdrops de Ethereum pode estar a chegar ao fim, a escala real de usuários é limitada.
A recente frequência de airdrops e atividades de mineração de liquidez no ecossistema Ethereum tem impulsionado uma falsa prosperidade. No entanto, pesquisas de terceiros mostram que, após o término dos airdrops, a taxa de perda de usuários pode chegar a 80%, o que não é benéfico para os fundadores e projetos.
Tomando o Friendtech como exemplo, este foi um projeto que anteriormente tinha uma influência e atratividade consideráveis no mercado, mas após o lançamento do token e a não manutenção do preço, todos os usuários estão abandonando esta aplicação. O setor de Restaking também enfrenta um gargalo semelhante, com uma enorme perda de TVL ou uma migração para novos protocolos após o término dos airdrops.
Os dados mais recentes sobre os utilizadores ativos mensais do Metamask mostram que, desde o pico do mercado em 30 milhões, caiu para 1 milhão, marcando uma queda significativa. O número real de utilizadores trazidos por airdrops e incentivos é relativamente limitado, e as pessoas já começaram a sentir aversão pelas estratégias de aquisição de utilizadores através de airdrops.
Analistas apontam que a onda de airdrops pode estar chegando ao fim. As equipes de projeto devem se voltar para o cultivo de usuários reais, construindo modelos de negócios sustentáveis, em vez de depender excessivamente de métodos de aquisição de clientes de curto prazo. Também é necessário estar atento aos riscos regulatórios, evitando ser visto como uma emissão ilegal de valores mobiliários e outras atividades em violação.
No futuro, projetos com utilidade prática e comunidades ativas serão mais competitivos. O ecossistema Ethereum precisa de mais cenários de aplicação inovadores, em vez de apenas um modelo de economia de tokens.
4. A valorização geral dos tokens da Sui, SEND teve uma valorização superior a 28% nas últimas 24 horas.
No dia 28 de julho, os tokens do ecossistema Sui tiveram uma alta generalizada, com o SEND apresentando um aumento de 28,7% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,6613 dólares; o CETUS com um aumento de 15,6% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,137 dólares; o NAVI com um aumento de 10,6% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,06049 dólares; e o SHELL com um aumento de 5,6% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,001285 dólares.
Sui é uma nova blockchain direcionada para Web 3.0, desenvolvida por um ex-pesquisador da Meta, posicionando-se para suportar aplicações distribuídas em grande escala. Sua inovação central é baseada na nova linguagem de programação Move, que permite uma maior paralelização e combinabilidade.
O ecossistema Sui está atualmente em rápida expansão, atraindo muitos projetos conhecidos. SEND é uma exchange descentralizada na Sui, CETUS é um protocolo DeFi gamificado, e NAVI é um protocolo de índice distribuído, sendo uma exchange de derivativos descentralizada.
Os analistas acreditam que o token ecológico Sui ganhou força recentemente, beneficiando-se, por um lado, da recuperação geral do mercado, e refletindo, por outro lado, o reconhecimento do potencial tecnológico do Sui pelo mercado. Como uma nova geração de blockchain pública, o Sui tem esperança de superar os gargalos existentes em termos de escalabilidade e segurança.
No entanto, também há vozes que apontam que o ecossistema Sui ainda está em fase inicial, e o preço do token apresenta certa bolha. O futuro do seu desenvolvimento ainda precisa ser testado pelo tempo, e a chave está em saber se conseguirá atrair mais aplicações de qualidade.
De um modo geral, Sui é visto como um forte concorrente da nova geração de blockchains, e suas inovações tecnológicas merecem atenção contínua.
Quatro. Dinâmicas Económicas
1. A UE e os EUA chegaram a um acordo sobre tarifas, aliviando as tensões comerciais
Contexto econômico: Nos últimos anos, as relações comerciais entre os Estados Unidos e a União Europeia têm enfrentado tensões. O governo Trump ameaçou várias vezes aumentar as tarifas sobre os automóveis da UE, gerando disputas comerciais entre as partes. Nesse contexto, o crescimento econômico dos EUA desacelerou, a taxa de inflação manteve-se em níveis elevados e a taxa de desemprego permaneceu em níveis baixos.
Eventos importantes: Em 28 de julho, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, chegaram a um acordo comercial. As partes concordaram em eliminar todas as tarifas sobre produtos industriais nos próximos anos e fortalecer a cooperação comercial em energia e produtos agrícolas. Este acordo visa aliviar as tensões comerciais entre as partes.
Reação do mercado: Este acordo eliminou as preocupações do mercado sobre a escalada da guerra comercial entre os EUA e a Europa, aumentando a confiança dos investidores. As ações da bolsa americana subiram após a abertura de segunda-feira, com destaque para os preços das ações de fabricantes de automóveis e produtos de luxo. O mercado de criptomoedas também foi impulsionado, com os preços do Bitcoin e do Ethereum a subir.
Opinião de especialistas: O escritório do diretor de investimentos da UBS Wealth Management afirmou que a recente alta acentuada das ações nos EUA reflete muitas notícias positivas potenciais. No entanto, eles também alertam que os investidores devem estar preparados para possíveis oscilações do mercado nas próximas semanas. Embora a maior certeza comercial tenha animado o mercado, os níveis de tarifas dos EUA ainda estão muito acima dos níveis gerais antes da libertação, e seu impacto econômico está se tornando evidente.
2. O Federal Reserve pode reiniciar o ciclo de cortes de juros em setembro
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos enfrentou o impacto de alta inflação e um ciclo de aumento das taxas de juros em 2022. Desde 2023, a taxa de inflação diminuiu, mas ainda está acima do nível alvo de 2% do Federal Reserve. A taxa de desemprego mantém-se em níveis baixos, com um bom cenário de recuperação econômica.
Eventos importantes: Os analistas do banco suíço Pictet preveem no seu último relatório que o Federal Reserve poderá reiniciar o ciclo de cortes nas taxas de juro na reunião de decisão de taxas de setembro. Eles acreditam que a fraqueza das perspetivas económicas significa que o Federal Reserve implementará uma política monetária mais flexível no segundo semestre.
Reação do mercado: As previsões dos analistas geraram expectativas de cortes nas taxas de juros, impulsionando as bolsas de valores e o mercado de criptomoedas. Os investidores geralmente esperam que os cortes nas taxas tragam um impulso para os ativos de risco. No entanto, alguns analistas expressam preocupação com os riscos de inflação que um corte muito rápido nas taxas pode provocar.
Perspectiva de especialistas: o economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em setembro é baixa, devido ao processo lento de queda da inflação e ao mercado de trabalho ainda apertado. Ele prevê que o Federal Reserve manterá as taxas inalteradas até o final do ano, começando a reduzir ligeiramente apenas em 2024. Por outro lado, o Citibank acredita que o Federal Reserve pode iniciar um ciclo de cortes de taxas em novembro.
3. O regulamento sobre as stablecoins de Hong Kong entrará em vigor em breve, com a política de supervisão a ser divulgada.
Contexto econômico: Com o desenvolvimento da economia digital, a aplicação de stablecoins está se tornando cada vez mais comum em todo o mundo. Como centro financeiro internacional, é necessário que Hong Kong estabeleça um sistema de regulamentação para stablecoins, a fim de normatizar a ordem do mercado.
Eventos importantes: O "Regulamento das Stablecoins" de Hong Kong entrará em vigor oficialmente a partir de 1 de agosto. A Autoridade Monetária de Hong Kong anunciará as diretrizes específicas do "Sistema de Licenciamento de Emissores de Stablecoins", que esclarecerão os requisitos regulatórios para os emissores de stablecoins em áreas como combate à lavagem de dinheiro, reservas e divulgação de informações.
Reação do mercado: A introdução da "regulamentação das stablecoins" criará um bom ambiente regulatório para o mercado de stablecoins de Hong Kong, o que ajudará a atrair projetos de qualidade e promover o desenvolvimento das finanças digitais em Hong Kong. No entanto, alguns profissionais do setor estão preocupados que a regulamentação excessiva possa afetar a capacidade de inovação.
Opinião de especialistas: O presidente da Autoridade de Desenvolvimento Financeiro de Hong Kong, Hong Pizheng, afirma que as stablecoins devem desempenhar um papel de "estabilidade" e não devem se tornar ferramentas de especulação de curto prazo. Ele enfatiza que Hong Kong criará um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins, garantindo que os riscos sejam controláveis. Especialistas jurídicos financeiros de Hong Kong acreditam que o "Regulamento das Stablecoins" é benéfico para aumentar a transparência do mercado e proteger os direitos dos investidores.
Cinco. Regulamentação & Políticas
1. A «Regulamentação das Stablecoins» de Hong Kong entrou em vigor oficialmente a 1 de agosto, com o quadro regulatório a começar a tomar forma.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong iniciou o processo legislativo para o "Regulamento das Stablecoins" no início de 2025, com o objetivo de estabelecer regras regulamentares uniformes para os emissores de stablecoins. Após meses de consultas públicas e deliberações, o regulamento entrará em vigor oficialmente no dia 1 de agosto. Sendo a primeira estrutura legal especificamente destinada às stablecoins em todo o mundo, a sua implementação marca um passo crucial de Hong Kong no campo da regulamentação de ativos digitais.
O conteúdo central do "Regulamento das Stablecoins" inclui: exigir que os emissores de stablecoins mantenham reservas em moeda fiduciária ou outros ativos de alta qualidade equivalentes; implementar medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo; reforçar as obrigações de divulgação de informações, entre outras. Os emissores devem solicitar uma licença à Autoridade Monetária de Hong Kong e estão sujeitos à supervisão contínua. O regulamento prevê que, se forem emitidas ou promovidas stablecoins sem aprovação, os infratores podem ser multados e até presos.
Os especialistas da indústria acreditam que a introdução do "Regulamento sobre Stablecoins" irá revitalizar o mercado de stablecoins em Hong Kong, atraindo mais emissores e usuários. Ao mesmo tempo, medidas regulatórias rigorosas também aumentarão a transparência do mercado e reforçarão a confiança do público nas stablecoins. No entanto, alguns emissores expressam preocupações sobre os procedimentos complicados e os altos custos associados à solicitação de licenças, temendo que isso aumente o ônus dos custos de conformidade.
O especialista em leis financeiras de Hong Kong, Zhang Weiqiang, afirmou: "As stablecoins são uma infraestrutura importante da economia digital e devem ser adequadamente regulamentadas. O 'Regulamento sobre Stablecoins' estabeleceu uma vantagem inicial para Hong Kong, o que é benéfico para atrair projetos de alta qualidade, mas as autoridades reguladoras também precisam equilibrar as preocupações da indústria para criar um bom ambiente para o desenvolvimento saudável do setor."
2. O projeto de lei GENIUS dos EUA foi oficialmente assinado, estabelecendo um quadro regulatório para o desenvolvimento de stablecoins.
No dia 18 de julho de 2025, o presidente dos Estados Unidos, Trump, assinou oficialmente a Lei de Garantia da Unificação da Regulamentação da Indústria de Ativos Digitais Emergentes (GENIUS Act), que estabelece pela primeira vez um quadro regulatório abrangente para ativos digitais como stablecoins a nível federal nos EUA. A lei entra em vigor 180 dias após a sua assinatura, estabelecendo regras regulatórias claras para o desenvolvimento de stablecoins.
O conteúdo principal da lei GENIUS inclui: exigir que os emissores de stablecoins realizem uma auditoria completa a cada dois anos e relatem a situação das reservas às autoridades reguladoras; estipular que os emissores de stablecoins devem manter ativos líquidos de alta qualidade suficientes como reservas; fortalecer os requisitos de conformidade contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo; conceder às autoridades reguladoras o poder de impor sanções por violações, entre outros.
A introdução deste projeto de lei visa manter a estabilidade financeira, proteger os direitos dos consumidores e, ao mesmo tempo, criar um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins. Especialistas da indústria acreditam que regras regulatórias claras aumentarão a confiança dos investidores, favorecendo a disseminação de stablecoins em áreas como pagamentos e liquidações. No entanto, há também a preocupação de que uma regulação excessiva possa sufocar a inovação e inibir o desenvolvimento do setor.
A responsável pelos ativos digitais da Goldman Sachs, Mary Marcus, afirmou: "A lei GENIUS estabelece regras básicas para o desenvolvimento de stablecoins, o que ajudará a atrair mais investidores institucionais e a promover o desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria. No entanto, as autoridades reguladoras devem equilibrar inovação e risco ao implementar as diretrizes, evitando impor restrições indevidas ao setor."
3. O Partido Democrático Unido da Coreia apresentou o primeiro projeto de lei sobre stablecoins.
No dia 28 de julho de 2025, o membro do Parlamento sul-coreano An Do-jek, do Partido Democrático Comum da Coreia do Sul, apresentou oficialmente o rascunho da "Lei sobre a Emissão e Circulação de Ativos Digitais de Estabilidade de Valor". Esta é a primeira proposta legislativa sistemática da Coreia do Sul referente à emissão, circulação e regulamentação de stablecoins precificadas em won, marcando o início oficial do processo de regulamentação de stablecoins na Coreia do Sul.
O conteúdo principal do projeto de lei inclui: regulamentar os requisitos de qualificação para emissores de stablecoins, exigindo que mantenham uma reserva equivalente em moeda fiduciária ou ativos de alta qualidade; clarificar o status legal das stablecoins, integrando-as no âmbito da supervisão financeira; reforçar as obrigações de conformidade contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo; e conceder às autoridades reguladoras o poder de sancionar comportamentos infratores, entre outros.
O objetivo da proposta de lei é manter a estabilidade financeira, proteger os direitos dos investidores e, ao mesmo tempo, criar um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins. O governo sul-coreano tinha uma postura relativamente cautelosa em relação à regulamentação das stablecoins, e a introdução desta legislação específica é vista como um sinal de que a Coreia do Sul está formalmente abraçando os ativos digitais.
O especialista em direito financeiro da Coreia do Sul, Park Se-yeon, afirmou: "As stablecoins possuem certas propriedades financeiras e devem ser adequadamente regulamentadas. Este projeto de lei estabelece regras básicas para o desenvolvimento de stablecoins na Coreia do Sul, o que é benéfico para atrair projetos de qualidade, ao mesmo tempo que fornece uma base legal para que as autoridades reguladoras exerçam suas funções."
No entanto, alguns profissionais da indústria expressaram preocupações sobre certas disposições da lei, acreditando que medidas regulatórias excessivamente rígidas podem sufocar a inovação e afetar o desenvolvimento do setor.
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7.28 AI Diário Aumento do otimismo no mercado de Ativos de criptografia, acordo comercial EUA-Europa impulsiona ativos de risco
I. Manchete
1. A Europa e os Estados Unidos alcançaram um acordo comercial, eliminando a incerteza no mercado.
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, chegaram a um novo acordo comercial, que abrange investimentos adicionais de 600 mil milhões de euros da UE, vendas de armas dos EUA e a unificação das tarifas automóveis de 15%. Este acordo trará previsões estáveis e confiança a longo prazo para o comércio transatlântico.
Assim que a notícia foi divulgada, os ativos criptográficos reagiram. O Bitcoin estabilizou-se após alcançar o ponto baixo de 115.000 dólares, subindo gradualmente para a faixa de 119.000 a 120.000 dólares. Os analistas acreditam que este acordo é suficiente para liberar a previsibilidade necessária no mercado, eliminando o risco de um aumento adicional das tarifas, e injetando confiança nos investidores. No curto prazo, o Bitcoin pode superar a marca de 120.000 dólares e desafiar o pico de 122.000 dólares.
No entanto, a nova ronda de negociações comerciais entre os EUA e a China ainda não teve avanços substanciais. Se as negociações falharem ou surgirem declarações rígidas, o preço do Bitcoin pode cair rapidamente. Os investidores devem acompanhar de perto os desenvolvimentos e manter uma estratégia defensiva para enfrentar riscos potenciais.
2. O Federal Reserve pode reiniciar o ciclo de cortes nas taxas de juros em setembro, aliviando a pressão da desaceleração econômica
Os analistas do banco suíço Pictet esperam que o Federal Reserve possa reiniciar o ciclo de cortes de juros na reunião de política monetária de setembro. A deterioração das perspetivas económicas significa que o Federal Reserve implementará uma política monetária mais acomodatícia na segunda metade do ano.
Os dados sobre inflação e o mercado de trabalho tornar-se-ão uma referência importante para as decisões da Reserva Federal. Analistas apontam que as expectativas de corte de taxas já elevaram a demanda do mercado por criptomoedas. Assim que a Reserva Federal agir, isso irá impulsionar ainda mais os ativos de risco.
No entanto, a redução das taxas de juro ainda tem um impacto limitado na mitigação da pressão da desaceleração econômica. O governo dos EUA pode precisar adotar mais medidas de estímulo fiscal para aumentar a confiança das empresas e o consumo dos consumidores. Ao mesmo tempo, a regulamentação das criptomoedas será uma área de foco importante no futuro, a fim de prevenir riscos financeiros.
3. A licença de stablecoin em Hong Kong pode ser sujeita a um sistema de convite, com maior regulação.
Fontes informaram que Hong Kong está a considerar implementar um sistema de revisão por convite para os pedidos de licença de stablecoin, a fim de reforçar a supervisão. Esta medida visa prevenir riscos sistémicos e manter a estabilidade financeira.
O "Regulamento dos Stablecoins" entrará em vigor a 1 de agosto, estabelecendo uma base legal para o desenvolvimento de stablecoins em Hong Kong. No entanto, os especialistas do setor estão preocupados que um limiar de entrada excessivamente flexível possa levar a uma competição desordenada e a comportamentos especulativos, danificando a posição de Hong Kong como centro financeiro.
Análises apontam que a revisão por convite aumentará o nível de acesso, garantindo que os destinatários das licenças possuam força e integridade. Ao mesmo tempo, os órgãos reguladores aumentarão a supervisão sobre a emissão, gestão de reservas e auditoria de stablecoins, mantendo a ordem do mercado.
4. O Ethereum enfrenta uma saída de fundos superior a 1,2 mil milhões de dólares, a crise de confiança aguarda resolução.
O Ethereum está enfrentando um ceticismo sem precedentes. Desde o lançamento do ETF, o Ethereum tem sido vendido líquido, com saídas de fundos superiores a 1,2 mil milhões de dólares. Desde os principais pesquisadores até à comunidade de desenvolvedores, passando por empresas comerciais relevantes e investidores, está a surgir uma enorme crise de confiança.
Os analistas acreditam que Vitalik precisa indicar direções e objetivos para diferentes partes interessadas. O Ethereum já é um enorme corpo comercial descentralizado, sem precedentes na história, representando um desafio sem igual para toda a comunidade e para Vitalik.
Para reconstruir a confiança, o Ethereum precisa fazer avanços em áreas como escalabilidade, segurança e descentralização, e fortalecer a comunicação e colaboração com o ecossistema. Ao mesmo tempo, a clareza regulatória e a expansão de aplicações também são fundamentais para restaurar a confiança.
5. O setor de jogos criptográficos enfrenta dificuldades, o modelo de economia de tokens é questionado.
O caminho dos jogos tornou-se extremamente difícil, todos os participantes estão perdendo a confiança. Os jogos criptográficos forçam os profissionais a saírem ou a lançarem inovações maiores em modos mais difíceis.
Os profissionais da indústria apelam para ajustes na utilidade dos tokens e nas condições de desbloqueio. O mecanismo de desbloqueio existente e a utilidade apresentam problemas significativos, distantes do período de bloqueio tradicional de IPO. O modelo econômico dos tokens está a prejudicar seriamente os pequenos investidores e a drenar a liquidez do setor.
A análise aponta que o dilema do setor de jogos reflete a morte faseada da lógica subjacente de toda a indústria. Depositar esperança em um grande mercado em alta para salvar a situação já não é possível; a indústria precisa reexaminar a inovação e os casos de aplicação real para alcançar um desenvolvimento sustentável.
Dois. Notícias da Indústria
1. A volatilidade do Bitcoin a curto prazo aumentou, e as divergências no mercado tornaram-se maiores.
O preço do Bitcoin oscilou nas últimas 24 horas, atingindo um máximo de 119.500 dólares e um mínimo de 115.000 dólares. Os traders estão divididos quanto à tendência futura, uma vez que, por um lado, há preocupações de que dados de inflação mais fortes ou aumentos de juros pelo Fed além do esperado possam pressionar os ativos de risco; por outro lado, alguns investidores acreditam que a propriedade do Bitcoin como um ativo de proteção contra a inflação será novamente valorizada.
Analistas apontam que o Bitcoin pode manter um padrão de volatilidade em faixa a curto prazo. Se conseguir superar eficazmente a barreira dos 120.000 dólares, isso injetará impulso para uma subida subsequente; por outro lado, uma quebra do suporte de 115.000 dólares pode desencadear um recuo adicional. Os investidores devem ficar atentos aos dados importantes sobre emprego e inflação dos EUA que serão divulgados esta semana, pois estes serão fatores-chave que influenciarão o sentimento do mercado.
Os dados da exchange mostram que a taxa de financiamento do Bitcoin permanece na faixa neutra, refletindo forças de compra e venda temporariamente iguais. No entanto, o indicador de inclinação das opções no mercado de opções mostra que os investidores institucionais estão mais preocupados com o risco de queda do Bitcoin nos próximos 30 dias.
2. A atividade na cadeia Ethereum está a aumentar, a recuperação do ecossistema DeFi é esperada.
O preço do Ethereum tem subido continuamente na última semana, atualmente pairando acima dos 3900 dólares. Os analistas acreditam que o crescimento significativo da atividade na cadeia do Ethereum é a principal razão para a alta dos preços.
Os dados mostram que o número de endereços ativos diários na cadeia Ethereum e o número de transferências aumentaram significativamente recentemente, refletindo um aumento na atividade dos usuários. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado no ecossistema DeFi (TVL) também parou a tendência de queda, e o TVL de alguns protocolos populares até apresentou uma recuperação.
Os profissionais do mercado apontam que a recuperação do ecossistema Ethereum deve-se principalmente à melhoria do ambiente macroeconômico e à iminente atualização "Shapella". Assim que a pressão inflacionária diminuir e o Federal Reserve adotar uma postura mais dovish, as propriedades de ativo de refúgio do Ethereum como criptomoeda voltarão a se destacar. Além disso, a atualização Shapella irá melhorar ainda mais a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum.
No entanto, há analistas que têm uma atitude cautelosa em relação à recuperação do ecossistema DeFi. Eles acreditam que o DeFi ainda carece de aplicações matadoras e que a retenção de usuários precisa ser melhorada. Apenas ao resolver verdadeiramente as dores reais é que o DeFi poderá alcançar um desenvolvimento significativo.
3. Os tokens do ecossistema Solana estão em alta, com o SEND liderando.
No dia 28 de julho, os tokens do ecossistema Solana tiveram um desempenho coletivo forte, com o token SEND destacando-se, apresentando um aumento superior a 28% em 24 horas. Analistas acreditam que o forte desempenho do token SEND se deve principalmente ao seu novo produto que será lançado em breve, bem como ao bom panorama de desenvolvimento do ecossistema.
SEND é uma rede de pagamento de criptomoeda descentralizada, projetada para oferecer aos usuários serviços de transferência entre cadeias rápidos, seguros e de baixo custo. O roteiro mais recente do projeto mostra que será lançado em agosto um novo aplicativo de carteira móvel, suportando a gestão de ativos multichain. Além disso, a SEND também planeja colaborar com várias exchanges de criptomoedas conhecidas, expandindo ainda mais sua base de usuários.
Além do SEND, outros tokens no ecossistema Solana, como CETUS e NAVI, também apresentaram uma subida em diferentes graus. Analistas afirmam que o ecossistema Solana está gradualmente ganhando força, com suas vantagens de alto desempenho e baixas taxas de transação sendo cada vez mais apreciadas por diversos projetos. Com a implementação contínua de projetos dentro do ecossistema, o desempenho dos tokens do ecossistema Solana pode continuar a melhorar.
No entanto, alguns investidores expressaram preocupação com a valorização dos tokens do ecossistema Solana. Eles acreditam que o aumento atual é excessivo e apresenta riscos de bolha, recomendando que os investidores adotem uma abordagem racional e prestem atenção ao controle da exposição ao risco.
4. A "Lei das Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto, os detalhes da regulamentação serão anunciados.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong continua a avançar na regulamentação do setor de ativos digitais. O aguardado "Regulamento sobre Moedas Estáveis" entrará em vigor a 1 de agosto, estabelecendo um quadro regulatório claro para os emissores de moedas estáveis.
De acordo com o conteúdo da regulamentação, os emissores de stablecoins precisam solicitar uma licença especial e cumprir as disposições de combate à lavagem de dinheiro, requisitos de reservas, obrigações de divulgação, entre outros. A Autoridade Monetária de Hong Kong anunciará em breve os detalhes específicos do "Sistema de Licenciamento para Emissores de Stablecoins", fornecendo orientações mais detalhadas para os solicitantes.
Especialistas da indústria acreditam que a introdução da "regulamentação das stablecoins" criará um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins em Hong Kong. Por um lado, requisitos regulatórios claros ajudam a manter a ordem do mercado e a aumentar a confiança dos investidores; por outro lado, Hong Kong, como centro financeiro internacional, espera-se que seu quadro regulatório para stablecoins se torne um padrão global.
No entanto, também há analistas que têm uma atitude cautelosa em relação à eficácia da implementação das regras. Eles apontam que os emissores de stablecoins precisam arcar com custos de conformidade mais elevados, o que pode afetar a atratividade de Hong Kong na competição global de stablecoins. Além disso, a regulamentação das stablecoins algorítmicas ainda não está clara, o que também pode restringir o desenvolvimento de projetos de inovação relacionados.
5. O NFT blue chip do ecossistema Bitcoin continua forte, com o Node Monkey liderando o aumento.
No dia 28 de julho, os projetos de NFT blue-chip no ecossistema Bitcoin continuam a se fortalecer, com o projeto Node Monkey (Nodesport) se destacando, com o preço mínimo subindo mais de 60% nas últimas 24 horas.
O Node Monkey é um projeto de NFT baseado na cadeia do Bitcoin, com uma emissão total de 3.030 unidades. O projeto visa fornecer uma imagem NFT única para os operadores de nós do Bitcoin, e conferir aos detentores certos direitos de governança. Com o aumento contínuo da popularidade dos NFTs no ecossistema Bitcoin, o preço mínimo do Node Monkey também está a subir.
Além do Node Monkey, outros projetos NFT conhecidos no ecossistema Bitcoin, como Punks e CoinBunnies, também apresentaram aumentos em diferentes graus. Os analistas afirmam que a contínua valorização dos NFTs do ecossistema Bitcoin se deve principalmente à sua escassez única e à alta atividade da comunidade.
Comparado ao ecossistema Ethereum, o ecossistema NFT do Bitcoin ainda se encontra numa fase relativamente inicial, apresentando um grande espaço para desenvolvimento. No entanto, há investidores que expressam preocupações sobre a bolha dos NFTs no ecossistema Bitcoin, acreditando que os preços atuais estão severamente desvinculados do valor intrínseco, e que o investimento deve ser feito com extrema cautela.
6. O token nativo da rede Optimism, OP, disparou após ser listado em uma exchange na Coreia do Sul, gerando liquidez.
O token nativo OP da solução de escalabilidade de segunda camada do Ethereum, Optimism, teve um aumento explosivo em 28 de julho, com um aumento diário que ultrapassou 10%. Analistas acreditam que a alta do OP se deve principalmente ao anúncio da principal exchange de criptomoedas da Coreia do Sul sobre a listagem do par de negociação OP, atraindo um grande volume de liquidez.
Os dados mostram que o volume diário de negociações do token OP disparou para mais de 340 milhões de dólares após o anúncio do lançamento, mais do que o dobro do dia anterior. Ao mesmo tempo, o preço do OP também ultrapassou momentaneamente a marca de 0,8 dólares.
Além do lançamento de novas exchanges, a recente "atualização da super cadeia" concluída pela rede Optimism também injetou impulso na valorização do token OP. Esta atualização melhorou significativamente o desempenho e a escalabilidade da rede Optimism, prometendo atrair mais DApps e usuários.
No entanto, há analistas que expressam cautela em relação à contínua valorização do token OP. Eles acreditam que a avaliação atual do token OP já está alta, e o espaço para aumentos futuros pode ser limitado. Além disso, a rede Optimism ainda enfrenta muitos desafios na construção de ecossistemas e na expansão de usuários, e o valor a longo prazo do token OP precisa ser testado pelo tempo.
7. O sentimento do mercado de criptomoedas mantém-se otimista, o movimento contínuo das altcoins.
No dia 28 de julho, o sentimento do mercado de criptomoedas manteve-se otimista, com a maioria das altcoins a subir, e alguns tokens até a registarem uma valorização significativa. Os analistas acreditam que isso reflete as expectativas otimistas dos investidores em relação ao futuro das criptomoedas, e a rotação das altcoins deve continuar por algum tempo.
Os dados mostram que as altcoins entre as 100 principais em termos de capitalização de mercado aumentaram, em média, mais de 3% nas últimas 24 horas, muito acima das variações do Bitcoin e do Ethereum. Entre elas, tokens como Vine, Zora e Navi Protocol dispararam mais de 20%.
O otimismo do sentimento dos investidores deriva principalmente das expectativas positivas em relação ao ambiente macroeconômico. Com a pressão inflacionária a diminuir e o ritmo de aumento das taxas de juros do Federal Reserve a abrandar, os ativos de risco têm a possibilidade de respirar. Ao mesmo tempo, o contínuo desenvolvimento do ecossistema de criptomoedas também trouxe impulso de crescimento para as altcoins.
No entanto, também há analistas que questionam a continuidade do movimento dos altcoins. Eles acreditam que os altcoins geralmente carecem de suporte de valor intrínseco e apresentam um risco elevado de bolha. Além disso, se o ambiente macroeconômico mudar, os altcoins provavelmente serão os primeiros a sofrer danos significativos. Portanto, os investidores devem ser especialmente cautelosos ao participar da especulação em altcoins e gerenciar bem sua exposição ao risco.
Três. Notícias do Projeto
1. ShellAgent 2.0 está online, o número de pedidos de teste ultrapassa 500 mil em 5 dias, o limiar de criação de aplicações de IA caiu para um novo mínimo.
O produto ShellAgent 2.0, lançado recentemente pela MyShell, superou 500 mil pedidos de teste em apenas 5 dias após o lançamento. Este produto permite a geração de aplicações de IA através de interação em linguagem natural, eliminando completamente a barreira de criação de aplicações de IA e abrindo uma janela de oportunidades de IA para pessoas não técnicas.
A inovação central do ShellAgent 2.0 é que não é necessário codificar; basta expressar uma ideia ou necessidade para gerar uma aplicação de IA com um único clique e compartilhá-la nas redes sociais. Tanto iniciantes quanto desenvolvedores profissionais podem facilmente criar suas próprias obras de IA. Os testes práticos mostram que o desempenho do ShellAgent 2.0 é superior ao de produtos semelhantes como Lovable e Bolt.new.
O lançamento deste produto trouxe um aumento de quase 10 vezes no número de novos usuários para o MyShell, com uma média de 5 aplicações de IA criadas por cada novo usuário usando o ShellAgent 2.0. O conteúdo obteve mais de 60 milhões de visualizações em toda a rede, com mais de 10 mil pessoas a participar da transmissão ao vivo do lançamento do produto. O token oficial do MyShell, SHELL, está atualmente a 0,19 dólares, com uma valorização de 28,55% nos últimos 30 dias.
Analistas acreditam que o ShellAgent 2.0 acelerará o processo de popularização das aplicações de IA, proporcionando a mais pessoas capacidades de criação com IA, e espera-se que isso desencadeie uma nova onda de inovação em IA. No entanto, também é necessário estar atento aos riscos potenciais relacionados a direitos autorais, privacidade e outros.
2. A "Regulamentação das Stablecoins" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto, definindo o tom para o desenvolvimento financeiro digital global.
A Autoridade Monetária de Hong Kong planeia divulgar no dia 28 de julho uma descrição geral do "Sistema de Licenciamento para Emissores de Stablecoins", fornecendo orientações mais detalhadas para os requerentes. A "Regulamentação das Stablecoins" entrará em vigor oficialmente no dia 1 de agosto, trazendo uma nova configuração para o mercado de stablecoins em Hong Kong e terá um impacto significativo no desenvolvimento das finanças digitais a nível global.
A nova lei classifica os ativos digitais em duas categorias: "ativos virtuais" e "ativos criptográficos", excluindo instrumentos financeiros como valores mobiliários e moedas digitais. Também confere ao governo a autoridade para elaborar regulamentos. Ao mesmo tempo, enfatiza o fortalecimento das exigências de cibersegurança, combate à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo, com o objetivo de aprimorar o sistema legal relevante, alinhar-se aos padrões de supervisão internacional e ajudar Hong Kong a sair rapidamente da lista cinza do FATF.
Profissionais do setor afirmam que, como centro financeiro internacional, Hong Kong estabelecerá um padrão para o desenvolvimento regulamentado de ativos digitais em todo o mundo. As stablecoins se tornarão um elo importante entre as finanças tradicionais e a economia cripto, pavimentando o caminho para investidores institucionais participarem do mercado de ativos digitais.
No entanto, algumas análises apontam que a regulação excessiva pode limitar a inovação, sendo necessário buscar um equilíbrio entre a prevenção de riscos e o desenvolvimento. Hong Kong deve aproveitar esta oportunidade para liderar o desenvolvimento global das finanças digitais, estabelecendo regras mais claras e unificadas para o setor.
3. O frenesi dos airdrops de Ethereum pode estar a chegar ao fim, a escala real de usuários é limitada.
A recente frequência de airdrops e atividades de mineração de liquidez no ecossistema Ethereum tem impulsionado uma falsa prosperidade. No entanto, pesquisas de terceiros mostram que, após o término dos airdrops, a taxa de perda de usuários pode chegar a 80%, o que não é benéfico para os fundadores e projetos.
Tomando o Friendtech como exemplo, este foi um projeto que anteriormente tinha uma influência e atratividade consideráveis no mercado, mas após o lançamento do token e a não manutenção do preço, todos os usuários estão abandonando esta aplicação. O setor de Restaking também enfrenta um gargalo semelhante, com uma enorme perda de TVL ou uma migração para novos protocolos após o término dos airdrops.
Os dados mais recentes sobre os utilizadores ativos mensais do Metamask mostram que, desde o pico do mercado em 30 milhões, caiu para 1 milhão, marcando uma queda significativa. O número real de utilizadores trazidos por airdrops e incentivos é relativamente limitado, e as pessoas já começaram a sentir aversão pelas estratégias de aquisição de utilizadores através de airdrops.
Analistas apontam que a onda de airdrops pode estar chegando ao fim. As equipes de projeto devem se voltar para o cultivo de usuários reais, construindo modelos de negócios sustentáveis, em vez de depender excessivamente de métodos de aquisição de clientes de curto prazo. Também é necessário estar atento aos riscos regulatórios, evitando ser visto como uma emissão ilegal de valores mobiliários e outras atividades em violação.
No futuro, projetos com utilidade prática e comunidades ativas serão mais competitivos. O ecossistema Ethereum precisa de mais cenários de aplicação inovadores, em vez de apenas um modelo de economia de tokens.
4. A valorização geral dos tokens da Sui, SEND teve uma valorização superior a 28% nas últimas 24 horas.
No dia 28 de julho, os tokens do ecossistema Sui tiveram uma alta generalizada, com o SEND apresentando um aumento de 28,7% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,6613 dólares; o CETUS com um aumento de 15,6% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,137 dólares; o NAVI com um aumento de 10,6% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,06049 dólares; e o SHELL com um aumento de 5,6% nas últimas 24 horas, agora cotado a 0,001285 dólares.
Sui é uma nova blockchain direcionada para Web 3.0, desenvolvida por um ex-pesquisador da Meta, posicionando-se para suportar aplicações distribuídas em grande escala. Sua inovação central é baseada na nova linguagem de programação Move, que permite uma maior paralelização e combinabilidade.
O ecossistema Sui está atualmente em rápida expansão, atraindo muitos projetos conhecidos. SEND é uma exchange descentralizada na Sui, CETUS é um protocolo DeFi gamificado, e NAVI é um protocolo de índice distribuído, sendo uma exchange de derivativos descentralizada.
Os analistas acreditam que o token ecológico Sui ganhou força recentemente, beneficiando-se, por um lado, da recuperação geral do mercado, e refletindo, por outro lado, o reconhecimento do potencial tecnológico do Sui pelo mercado. Como uma nova geração de blockchain pública, o Sui tem esperança de superar os gargalos existentes em termos de escalabilidade e segurança.
No entanto, também há vozes que apontam que o ecossistema Sui ainda está em fase inicial, e o preço do token apresenta certa bolha. O futuro do seu desenvolvimento ainda precisa ser testado pelo tempo, e a chave está em saber se conseguirá atrair mais aplicações de qualidade.
De um modo geral, Sui é visto como um forte concorrente da nova geração de blockchains, e suas inovações tecnológicas merecem atenção contínua.
Quatro. Dinâmicas Económicas
1. A UE e os EUA chegaram a um acordo sobre tarifas, aliviando as tensões comerciais
Contexto econômico: Nos últimos anos, as relações comerciais entre os Estados Unidos e a União Europeia têm enfrentado tensões. O governo Trump ameaçou várias vezes aumentar as tarifas sobre os automóveis da UE, gerando disputas comerciais entre as partes. Nesse contexto, o crescimento econômico dos EUA desacelerou, a taxa de inflação manteve-se em níveis elevados e a taxa de desemprego permaneceu em níveis baixos.
Eventos importantes: Em 28 de julho, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, chegaram a um acordo comercial. As partes concordaram em eliminar todas as tarifas sobre produtos industriais nos próximos anos e fortalecer a cooperação comercial em energia e produtos agrícolas. Este acordo visa aliviar as tensões comerciais entre as partes.
Reação do mercado: Este acordo eliminou as preocupações do mercado sobre a escalada da guerra comercial entre os EUA e a Europa, aumentando a confiança dos investidores. As ações da bolsa americana subiram após a abertura de segunda-feira, com destaque para os preços das ações de fabricantes de automóveis e produtos de luxo. O mercado de criptomoedas também foi impulsionado, com os preços do Bitcoin e do Ethereum a subir.
Opinião de especialistas: O escritório do diretor de investimentos da UBS Wealth Management afirmou que a recente alta acentuada das ações nos EUA reflete muitas notícias positivas potenciais. No entanto, eles também alertam que os investidores devem estar preparados para possíveis oscilações do mercado nas próximas semanas. Embora a maior certeza comercial tenha animado o mercado, os níveis de tarifas dos EUA ainda estão muito acima dos níveis gerais antes da libertação, e seu impacto econômico está se tornando evidente.
2. O Federal Reserve pode reiniciar o ciclo de cortes de juros em setembro
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos enfrentou o impacto de alta inflação e um ciclo de aumento das taxas de juros em 2022. Desde 2023, a taxa de inflação diminuiu, mas ainda está acima do nível alvo de 2% do Federal Reserve. A taxa de desemprego mantém-se em níveis baixos, com um bom cenário de recuperação econômica.
Eventos importantes: Os analistas do banco suíço Pictet preveem no seu último relatório que o Federal Reserve poderá reiniciar o ciclo de cortes nas taxas de juro na reunião de decisão de taxas de setembro. Eles acreditam que a fraqueza das perspetivas económicas significa que o Federal Reserve implementará uma política monetária mais flexível no segundo semestre.
Reação do mercado: As previsões dos analistas geraram expectativas de cortes nas taxas de juros, impulsionando as bolsas de valores e o mercado de criptomoedas. Os investidores geralmente esperam que os cortes nas taxas tragam um impulso para os ativos de risco. No entanto, alguns analistas expressam preocupação com os riscos de inflação que um corte muito rápido nas taxas pode provocar.
Perspectiva de especialistas: o economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em setembro é baixa, devido ao processo lento de queda da inflação e ao mercado de trabalho ainda apertado. Ele prevê que o Federal Reserve manterá as taxas inalteradas até o final do ano, começando a reduzir ligeiramente apenas em 2024. Por outro lado, o Citibank acredita que o Federal Reserve pode iniciar um ciclo de cortes de taxas em novembro.
3. O regulamento sobre as stablecoins de Hong Kong entrará em vigor em breve, com a política de supervisão a ser divulgada.
Contexto econômico: Com o desenvolvimento da economia digital, a aplicação de stablecoins está se tornando cada vez mais comum em todo o mundo. Como centro financeiro internacional, é necessário que Hong Kong estabeleça um sistema de regulamentação para stablecoins, a fim de normatizar a ordem do mercado.
Eventos importantes: O "Regulamento das Stablecoins" de Hong Kong entrará em vigor oficialmente a partir de 1 de agosto. A Autoridade Monetária de Hong Kong anunciará as diretrizes específicas do "Sistema de Licenciamento de Emissores de Stablecoins", que esclarecerão os requisitos regulatórios para os emissores de stablecoins em áreas como combate à lavagem de dinheiro, reservas e divulgação de informações.
Reação do mercado: A introdução da "regulamentação das stablecoins" criará um bom ambiente regulatório para o mercado de stablecoins de Hong Kong, o que ajudará a atrair projetos de qualidade e promover o desenvolvimento das finanças digitais em Hong Kong. No entanto, alguns profissionais do setor estão preocupados que a regulamentação excessiva possa afetar a capacidade de inovação.
Opinião de especialistas: O presidente da Autoridade de Desenvolvimento Financeiro de Hong Kong, Hong Pizheng, afirma que as stablecoins devem desempenhar um papel de "estabilidade" e não devem se tornar ferramentas de especulação de curto prazo. Ele enfatiza que Hong Kong criará um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins, garantindo que os riscos sejam controláveis. Especialistas jurídicos financeiros de Hong Kong acreditam que o "Regulamento das Stablecoins" é benéfico para aumentar a transparência do mercado e proteger os direitos dos investidores.
Cinco. Regulamentação & Políticas
1. A «Regulamentação das Stablecoins» de Hong Kong entrou em vigor oficialmente a 1 de agosto, com o quadro regulatório a começar a tomar forma.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong iniciou o processo legislativo para o "Regulamento das Stablecoins" no início de 2025, com o objetivo de estabelecer regras regulamentares uniformes para os emissores de stablecoins. Após meses de consultas públicas e deliberações, o regulamento entrará em vigor oficialmente no dia 1 de agosto. Sendo a primeira estrutura legal especificamente destinada às stablecoins em todo o mundo, a sua implementação marca um passo crucial de Hong Kong no campo da regulamentação de ativos digitais.
O conteúdo central do "Regulamento das Stablecoins" inclui: exigir que os emissores de stablecoins mantenham reservas em moeda fiduciária ou outros ativos de alta qualidade equivalentes; implementar medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo; reforçar as obrigações de divulgação de informações, entre outras. Os emissores devem solicitar uma licença à Autoridade Monetária de Hong Kong e estão sujeitos à supervisão contínua. O regulamento prevê que, se forem emitidas ou promovidas stablecoins sem aprovação, os infratores podem ser multados e até presos.
Os especialistas da indústria acreditam que a introdução do "Regulamento sobre Stablecoins" irá revitalizar o mercado de stablecoins em Hong Kong, atraindo mais emissores e usuários. Ao mesmo tempo, medidas regulatórias rigorosas também aumentarão a transparência do mercado e reforçarão a confiança do público nas stablecoins. No entanto, alguns emissores expressam preocupações sobre os procedimentos complicados e os altos custos associados à solicitação de licenças, temendo que isso aumente o ônus dos custos de conformidade.
O especialista em leis financeiras de Hong Kong, Zhang Weiqiang, afirmou: "As stablecoins são uma infraestrutura importante da economia digital e devem ser adequadamente regulamentadas. O 'Regulamento sobre Stablecoins' estabeleceu uma vantagem inicial para Hong Kong, o que é benéfico para atrair projetos de alta qualidade, mas as autoridades reguladoras também precisam equilibrar as preocupações da indústria para criar um bom ambiente para o desenvolvimento saudável do setor."
2. O projeto de lei GENIUS dos EUA foi oficialmente assinado, estabelecendo um quadro regulatório para o desenvolvimento de stablecoins.
No dia 18 de julho de 2025, o presidente dos Estados Unidos, Trump, assinou oficialmente a Lei de Garantia da Unificação da Regulamentação da Indústria de Ativos Digitais Emergentes (GENIUS Act), que estabelece pela primeira vez um quadro regulatório abrangente para ativos digitais como stablecoins a nível federal nos EUA. A lei entra em vigor 180 dias após a sua assinatura, estabelecendo regras regulatórias claras para o desenvolvimento de stablecoins.
O conteúdo principal da lei GENIUS inclui: exigir que os emissores de stablecoins realizem uma auditoria completa a cada dois anos e relatem a situação das reservas às autoridades reguladoras; estipular que os emissores de stablecoins devem manter ativos líquidos de alta qualidade suficientes como reservas; fortalecer os requisitos de conformidade contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo; conceder às autoridades reguladoras o poder de impor sanções por violações, entre outros.
A introdução deste projeto de lei visa manter a estabilidade financeira, proteger os direitos dos consumidores e, ao mesmo tempo, criar um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins. Especialistas da indústria acreditam que regras regulatórias claras aumentarão a confiança dos investidores, favorecendo a disseminação de stablecoins em áreas como pagamentos e liquidações. No entanto, há também a preocupação de que uma regulação excessiva possa sufocar a inovação e inibir o desenvolvimento do setor.
A responsável pelos ativos digitais da Goldman Sachs, Mary Marcus, afirmou: "A lei GENIUS estabelece regras básicas para o desenvolvimento de stablecoins, o que ajudará a atrair mais investidores institucionais e a promover o desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria. No entanto, as autoridades reguladoras devem equilibrar inovação e risco ao implementar as diretrizes, evitando impor restrições indevidas ao setor."
3. O Partido Democrático Unido da Coreia apresentou o primeiro projeto de lei sobre stablecoins.
No dia 28 de julho de 2025, o membro do Parlamento sul-coreano An Do-jek, do Partido Democrático Comum da Coreia do Sul, apresentou oficialmente o rascunho da "Lei sobre a Emissão e Circulação de Ativos Digitais de Estabilidade de Valor". Esta é a primeira proposta legislativa sistemática da Coreia do Sul referente à emissão, circulação e regulamentação de stablecoins precificadas em won, marcando o início oficial do processo de regulamentação de stablecoins na Coreia do Sul.
O conteúdo principal do projeto de lei inclui: regulamentar os requisitos de qualificação para emissores de stablecoins, exigindo que mantenham uma reserva equivalente em moeda fiduciária ou ativos de alta qualidade; clarificar o status legal das stablecoins, integrando-as no âmbito da supervisão financeira; reforçar as obrigações de conformidade contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo; e conceder às autoridades reguladoras o poder de sancionar comportamentos infratores, entre outros.
O objetivo da proposta de lei é manter a estabilidade financeira, proteger os direitos dos investidores e, ao mesmo tempo, criar um ambiente favorável ao desenvolvimento de stablecoins. O governo sul-coreano tinha uma postura relativamente cautelosa em relação à regulamentação das stablecoins, e a introdução desta legislação específica é vista como um sinal de que a Coreia do Sul está formalmente abraçando os ativos digitais.
O especialista em direito financeiro da Coreia do Sul, Park Se-yeon, afirmou: "As stablecoins possuem certas propriedades financeiras e devem ser adequadamente regulamentadas. Este projeto de lei estabelece regras básicas para o desenvolvimento de stablecoins na Coreia do Sul, o que é benéfico para atrair projetos de qualidade, ao mesmo tempo que fornece uma base legal para que as autoridades reguladoras exerçam suas funções."
No entanto, alguns profissionais da indústria expressaram preocupações sobre certas disposições da lei, acreditando que medidas regulatórias excessivamente rígidas podem sufocar a inovação e afetar o desenvolvimento do setor.