Caminho de Gestão de Risco: Desafios e Respostas das Plataformas de Negociação de Moeda Digital
O risco, como um termo estrangeiro, origina-se da palavra italiana "RISQUE", que originalmente se referia a perigos objetivos na natureza. No entanto, na sociedade atual, o risco parece mais uma escolha do que um destino, dependendo do grau de liberdade que temos em nossas escolhas.
O historiador financeiro Peter Burns, em sua obra clássica sobre gestão de riscos, aponta que a ascensão e queda das empresas, as flutuações do mercado de ações, guerras e crises econômicas, embora recorrentes, sempre chegam de forma inesperada para as pessoas.
Como um dos elementos centrais das finanças, o controle de risco é especialmente importante para as plataformas que fornecem liquidez ao mercado de moeda digital. Estas plataformas integram várias funções, como custódia de ativos, correspondência de transações, liquidação e publicação de informações, além de incorporar características de instituições como corretoras e fundos, sendo consideradas super centros financeiros.
É amplamente reconhecido na indústria que existe uma lacuna na gestão de risco no setor de blockchain, o que levou à ocorrência de algumas tragédias. Como implementar uma boa gestão de risco tornou-se uma questão-chave que a indústria precisa continuar a acompanhar.
A multifacetada natureza do risco
O maior e mais difícil risco sistêmico que o mercado de criptomoedas enfrenta é o risco sistémico trazido pelas políticas. As mudanças nas políticas de regulamentação afetam diretamente a volatilidade de todo o mercado.
Os participantes do mercado podem controlar os riscos não sistemáticos, incluindo:
Risco tecnológico: envolve segurança e estabilidade do sistema
Risco de gestão: resulta de decisões inadequadas
Risco de liquidez: ativos não conseguem ser negociados em tempo hábil a um preço razoável
Risco de confiança: incapacidade de executar operações de levantamento, transferência, etc. em tempo útil
Risco moral: prejudicar os interesses dos investidores para maximizar os próprios interesses.
O departamento de gestão de risco ocupa uma posição elevada na bolsa e precisa monitorar de perto vários indicadores de risco, como liquidez, transações anormais, anomalias em contas, etc., e manter contato estreito com outros departamentos.
No entanto, durante a fase de rápido desenvolvimento, a gestão de riscos pode limitar a velocidade de desenvolvimento. Atualmente, muitas plataformas de negociação de pequena e média dimensão ainda têm deficiências na conscientização sobre gestão de riscos. A gestão de riscos em geral na indústria é relativamente insuficiente nos níveis físico, sistémico e de governança.
Se a indústria de blockchain quiser entrar no mainstream, as plataformas de negociação, como o centro da indústria, devem resolver adequadamente a "dor do controle de risco".
Segurança dos ativos: O objetivo central da gestão de riscos
Em 2019, o valor total dos ativos roubados em plataformas de negociação de moeda digital atingiu 283 milhões de dólares. Embora já tenham passado quase 6 anos desde o famoso incidente de Mentougou, o fenômeno da "desaparecimento" de moeda digital ainda ocorre ocasionalmente, e a segurança dos ativos continua a ser o foco da atenção da indústria.
Várias plataformas de negociação conhecidas já tomaram medidas para fortalecer a segurança dos ativos:
Estabelecer um sistema rigoroso de auditoria financeira e de monitoramento em tempo real com alarmes
Separação de carteiras frias e quentes e uso de carteiras de hardware
Estabelecer um mecanismo de compensação antecipada para os usuários
Estabelecer um fundo de proteção ao usuário
Algumas plataformas também se concentram na conciliação em tempo real e em lotes, no rastreamento de endereços de blockchain e na melhoria da educação do usuário.
O armazenamento em custódia é visto como um meio importante para garantir a segurança dos ativos. Alguns especialistas sugerem que pequenas e médias empresas com capacidade técnica insuficiente devem considerar a contratação de serviços de custódia de terceiros e a compra de seguros relacionados.
Além das medidas externas, o risco moral interno da plataforma não deve ser ignorado. Há sugestões que afirmam que a plataforma deve ser o mais transparente possível e convidar a supervisão de colegas para reduzir a possibilidade de apropriação indevida dos ativos dos clientes.
Conformidade e Gestão de Risco: Eliminar Incertezas
Diante de muitos fatores incertos, abraçar proativamente a regulamentação e operar em conformidade é uma condição necessária para reduzir os riscos políticos e legais. Atualmente, as principais plataformas de negociação de moeda digital do setor estabeleceram um sistema de conformidade e controle de riscos que abrange antes, durante e após.
Algumas práticas das plataformas incluem:
Estabelecer um sistema KYC/AML de combate à lavagem de dinheiro padronizado
Estabelecer princípios rigorosos para a abertura de contas e padrões de revisão prévia.
Obter as licenças financeiras relevantes e estar sujeito à supervisão das autoridades reguladoras
Através da operação distribuída, partilhar o risco de conformidade
Colaborar com várias empresas em conformidade em todo o mundo
O departamento de conformidade interna é responsável por revisar as diversas linhas de produtos e de negócios, fornecendo orientações sobre gestão de riscos; o departamento de controle interno legal fornece pareceres jurídicos profissionais para evitar riscos legais.
Gestão de Risco Técnico: O Guardião da Segurança da Plataforma
Os problemas de segurança técnica são as questões de gestão de risco mais comuns nas plataformas de negociação, mesmo as principais plataformas têm dificuldade em evitá-los completamente. Por exemplo, várias bolsas de renome já sofreram ataques DDoS, resultando em interrupções de serviço.
Para construir uma linha de defesa técnica sólida, cada plataforma adotou diferentes medidas:
Implementar a monitorização quantitativa do risco de mercado e a cobertura automática de estratégias para vários negócios
Estabelecer um sistema de segurança cibernética, conformidade, proteção de dados pessoais e um sistema de controle de risco técnico
Contratar empresas externas líderes globais para consultoria de auditoria de TI
Lançamento de um sistema de segurança de gestão de risco baseado em big data na indústria de blockchain
Construir modelos de cálculo de dados em tempo real e de aprendizado de máquina online para detecção de riscos inteligente
Gestão de risco interna: uma fase importante que não pode ser ignorada
De acordo com estatísticas, cerca de 2/3 dos problemas de segurança cibernética resultam da negligência ou má conduta de funcionários internos. Portanto, a gestão de segurança dentro das empresas de blockchain é mais importante do que a externa.
As medidas adotadas por cada plataforma em relação à gestão de riscos interna incluem:
Análise de processos regulatórios
Definir claramente as funções e a gestão de permissões
Auditoria regular
Implementação da gestão mínima de permissões e informações
Estabelecer um sistema de comitê de gestão de riscos e um quadro de tratamento de incidentes de segurança
Realizar formação de gestão de risco de forma não regular para os funcionários
Realizar "fiscalização de pesca" interna
Implementar o "modelo de zero confiança"
Inspirar-se na experiência financeira tradicional
Os requisitos de gestão de risco no mercado de moeda digital podem ser mais altos do que nos serviços financeiros tradicionais, devido à sua maior volatilidade e ao maior nível de anonimato nas transações.
A indústria de blockchain pode aprender com a experiência dos setores financeiro tradicional e da internet:
Estabelecer um sistema de crédito maduro
Utilizar grandes dados para converter o comportamento do usuário em registros de crédito
Extrair informações da cadeia de forma eficaz e transformá-las em indicadores de decisão de gestão de riscos
Implementar a separação entre transações e ativos, com diferentes entidades responsáveis pela liquidação, compensação e custódia.
Além disso, a plataforma de moeda digital também precisa aumentar o investimento em gestão de riscos. Estudos mostram que as exchanges têm, em média, apenas 13% dos membros da equipe e 17% do orçamento dedicados à segurança, considerando a rentabilidade e o espaço de crescimento do setor, essa proporção é claramente insuficiente.
O investimento em controle de riscos pode ser visto como um custo de oportunidade. Um controle de riscos rigoroso requer um maior investimento de recursos, podendo resultar na perda de algumas oportunidades de negócios, mas pode reduzir o risco de perdas de ativos. As empresas que valorizam interesses de longo prazo e reputação geralmente se concentram mais na segurança dos ativos dos clientes.
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Desafios de gestão de risco na plataforma de negociação de moeda digital: da segurança do ativo à gestão interna
Caminho de Gestão de Risco: Desafios e Respostas das Plataformas de Negociação de Moeda Digital
O risco, como um termo estrangeiro, origina-se da palavra italiana "RISQUE", que originalmente se referia a perigos objetivos na natureza. No entanto, na sociedade atual, o risco parece mais uma escolha do que um destino, dependendo do grau de liberdade que temos em nossas escolhas.
O historiador financeiro Peter Burns, em sua obra clássica sobre gestão de riscos, aponta que a ascensão e queda das empresas, as flutuações do mercado de ações, guerras e crises econômicas, embora recorrentes, sempre chegam de forma inesperada para as pessoas.
Como um dos elementos centrais das finanças, o controle de risco é especialmente importante para as plataformas que fornecem liquidez ao mercado de moeda digital. Estas plataformas integram várias funções, como custódia de ativos, correspondência de transações, liquidação e publicação de informações, além de incorporar características de instituições como corretoras e fundos, sendo consideradas super centros financeiros.
É amplamente reconhecido na indústria que existe uma lacuna na gestão de risco no setor de blockchain, o que levou à ocorrência de algumas tragédias. Como implementar uma boa gestão de risco tornou-se uma questão-chave que a indústria precisa continuar a acompanhar.
A multifacetada natureza do risco
O maior e mais difícil risco sistêmico que o mercado de criptomoedas enfrenta é o risco sistémico trazido pelas políticas. As mudanças nas políticas de regulamentação afetam diretamente a volatilidade de todo o mercado.
Os participantes do mercado podem controlar os riscos não sistemáticos, incluindo:
O departamento de gestão de risco ocupa uma posição elevada na bolsa e precisa monitorar de perto vários indicadores de risco, como liquidez, transações anormais, anomalias em contas, etc., e manter contato estreito com outros departamentos.
No entanto, durante a fase de rápido desenvolvimento, a gestão de riscos pode limitar a velocidade de desenvolvimento. Atualmente, muitas plataformas de negociação de pequena e média dimensão ainda têm deficiências na conscientização sobre gestão de riscos. A gestão de riscos em geral na indústria é relativamente insuficiente nos níveis físico, sistémico e de governança.
Se a indústria de blockchain quiser entrar no mainstream, as plataformas de negociação, como o centro da indústria, devem resolver adequadamente a "dor do controle de risco".
Segurança dos ativos: O objetivo central da gestão de riscos
Em 2019, o valor total dos ativos roubados em plataformas de negociação de moeda digital atingiu 283 milhões de dólares. Embora já tenham passado quase 6 anos desde o famoso incidente de Mentougou, o fenômeno da "desaparecimento" de moeda digital ainda ocorre ocasionalmente, e a segurança dos ativos continua a ser o foco da atenção da indústria.
Várias plataformas de negociação conhecidas já tomaram medidas para fortalecer a segurança dos ativos:
Algumas plataformas também se concentram na conciliação em tempo real e em lotes, no rastreamento de endereços de blockchain e na melhoria da educação do usuário.
O armazenamento em custódia é visto como um meio importante para garantir a segurança dos ativos. Alguns especialistas sugerem que pequenas e médias empresas com capacidade técnica insuficiente devem considerar a contratação de serviços de custódia de terceiros e a compra de seguros relacionados.
Além das medidas externas, o risco moral interno da plataforma não deve ser ignorado. Há sugestões que afirmam que a plataforma deve ser o mais transparente possível e convidar a supervisão de colegas para reduzir a possibilidade de apropriação indevida dos ativos dos clientes.
Conformidade e Gestão de Risco: Eliminar Incertezas
Diante de muitos fatores incertos, abraçar proativamente a regulamentação e operar em conformidade é uma condição necessária para reduzir os riscos políticos e legais. Atualmente, as principais plataformas de negociação de moeda digital do setor estabeleceram um sistema de conformidade e controle de riscos que abrange antes, durante e após.
Algumas práticas das plataformas incluem:
O departamento de conformidade interna é responsável por revisar as diversas linhas de produtos e de negócios, fornecendo orientações sobre gestão de riscos; o departamento de controle interno legal fornece pareceres jurídicos profissionais para evitar riscos legais.
Gestão de Risco Técnico: O Guardião da Segurança da Plataforma
Os problemas de segurança técnica são as questões de gestão de risco mais comuns nas plataformas de negociação, mesmo as principais plataformas têm dificuldade em evitá-los completamente. Por exemplo, várias bolsas de renome já sofreram ataques DDoS, resultando em interrupções de serviço.
Para construir uma linha de defesa técnica sólida, cada plataforma adotou diferentes medidas:
Gestão de risco interna: uma fase importante que não pode ser ignorada
De acordo com estatísticas, cerca de 2/3 dos problemas de segurança cibernética resultam da negligência ou má conduta de funcionários internos. Portanto, a gestão de segurança dentro das empresas de blockchain é mais importante do que a externa.
As medidas adotadas por cada plataforma em relação à gestão de riscos interna incluem:
Inspirar-se na experiência financeira tradicional
Os requisitos de gestão de risco no mercado de moeda digital podem ser mais altos do que nos serviços financeiros tradicionais, devido à sua maior volatilidade e ao maior nível de anonimato nas transações.
A indústria de blockchain pode aprender com a experiência dos setores financeiro tradicional e da internet:
Além disso, a plataforma de moeda digital também precisa aumentar o investimento em gestão de riscos. Estudos mostram que as exchanges têm, em média, apenas 13% dos membros da equipe e 17% do orçamento dedicados à segurança, considerando a rentabilidade e o espaço de crescimento do setor, essa proporção é claramente insuficiente.
O investimento em controle de riscos pode ser visto como um custo de oportunidade. Um controle de riscos rigoroso requer um maior investimento de recursos, podendo resultar na perda de algumas oportunidades de negócios, mas pode reduzir o risco de perdas de ativos. As empresas que valorizam interesses de longo prazo e reputação geralmente se concentram mais na segurança dos ativos dos clientes.