O renascimento do STO: A tokenização das ações da Coinbase e as oportunidades e desafios da blockchain no mercado de ações dos EUA
Recentemente, a Coinbase anunciou o relançamento do seu plano de tokenização de ações, reacendendo o tópico das STO (ofertas de tokens de segurança). Nesta edição, convidamos o fundador da dForce, Min Dao, para discutir em profundidade o estado atual das STO, suas propostas de valor e as perspectivas futuras.
A história da tokenização das ações da Coinbase
A Coinbase já havia proposto a tokenização de ações em 2020, mas o plano foi adiado devido ao ambiente regulatório desfavorável. Em janeiro deste ano, Jesse, o responsável pela Base, sugeriu implantar o token Coinbase na cadeia Base. Em fevereiro, a SEC desistiu de processar a Coinbase, mostrando a atitude amigável do novo governo em relação à indústria cripto. Essa série de eventos criou condições favoráveis para a Coinbase reiniciar o plano de tokenização de ações.
Proposta de valor da tokenização de ações
Aumentar a eficiência do capital: O sistema bancário tradicional tem um longo tempo de liquidação e uma grande imobilização de capital. A tecnologia blockchain pode reduzir significativamente o tempo de liquidação e diminuir os custos de capital.
Ampliar o fundo de capital: passar de um mercado regional para um mercado global, mas também enfrentar os desafios da regulamentação local.
Expansão dos direitos acionários: não são apenas certificados de acionistas, mas também podem conferir mais funcionalidades práticas. Por exemplo, os tokens de ações da Coinbase podem ser utilizados para staking na cadeia Base, pagamento de gas, entre outros.
Integração com o ecossistema DeFi: fornecer mais ativos de camada superior para protocolos DeFi e aumentar a liquidez.
Desafios da tokenização de ações
Conformidade regulatória: como equilibrar a não licenciamento e os requisitos de regulamentação local.
Público-alvo: Os primeiros utilizadores de criptomoedas não estão muito interessados em ativos tradicionais, mas à medida que a estrutura do mercado muda, a demanda está a aumentar.
Liquidez: É necessária uma quantidade suficiente de formadores de mercado e profundidade para manter a estabilidade dos preços.
Design do produto: é necessário KYC, como equilibrar conformidade e acessibilidade.
Razões para a nova popularidade das STO e perspectivas de mercado
O capital financeiro tradicional entra no mercado de criptomoedas através de canais como ETF.
O aumento de usuários de stablecoins traz uma demanda por ativos tradicionais.
A infraestrutura DeFi está a tornar-se cada vez mais completa, permitindo o acesso rápido a novos ativos.
Acredita-se que, nos próximos 3 a 5 anos, o mercado de STO pode alcançar uma certa escala, desde que um quadro de emissão compatível seja estabelecido.
Os beneficiários da onda STO
Emissor de ativos: o maior beneficiário, especialmente aqueles que conseguem rapidamente formar escala e efeito de rede.
Protocolos DeFi: obter mais ativos superiores e liquidez.
Cadeia pública subjacente: cada cadeia pode ter oportunidades, o importante é a demanda do mercado.
Ambiente político atual da indústria de criptomoedas
Recentemente, as políticas têm sido favoráveis, mas também existem algumas preocupações.
Políticas favoráveis: o Bitcoin foi incluído nas reservas estratégicas dos EUA, entre outros.
Riscos potenciais: Políticas muito ligadas a certos políticos e seus interesses familiares podem afetar a estabilidade a longo prazo.
Focos futuros: a chave está em quantas políticas podem ser solidificadas em leis, e não apenas permanecerem no nível de ordens administrativas.
De modo geral, o STO, como uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo das criptomoedas, tem um enorme potencial de desenvolvimento no futuro. No entanto, durante o processo de avanço, ainda é necessário equilibrar a inovação com a conformidade, o interesse público com o interesse privado e outros múltiplos fatores.
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ExpectationFarmer
· 07-30 22:53
A SEC realmente está aberta desta vez
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ZKProofster
· 07-30 22:50
A regulamentação é o ponto chave
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HashRateHermit
· 07-30 22:50
A SEC finalmente acordou.
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ColdWalletGuardian
· 07-30 22:49
É realmente bom a flexibilização da regulamentação.
STO está de volta: A tokenização das ações da Coinbase lidera uma nova onda de integração das ações americanas na blockchain
O renascimento do STO: A tokenização das ações da Coinbase e as oportunidades e desafios da blockchain no mercado de ações dos EUA
Recentemente, a Coinbase anunciou o relançamento do seu plano de tokenização de ações, reacendendo o tópico das STO (ofertas de tokens de segurança). Nesta edição, convidamos o fundador da dForce, Min Dao, para discutir em profundidade o estado atual das STO, suas propostas de valor e as perspectivas futuras.
A história da tokenização das ações da Coinbase
A Coinbase já havia proposto a tokenização de ações em 2020, mas o plano foi adiado devido ao ambiente regulatório desfavorável. Em janeiro deste ano, Jesse, o responsável pela Base, sugeriu implantar o token Coinbase na cadeia Base. Em fevereiro, a SEC desistiu de processar a Coinbase, mostrando a atitude amigável do novo governo em relação à indústria cripto. Essa série de eventos criou condições favoráveis para a Coinbase reiniciar o plano de tokenização de ações.
Proposta de valor da tokenização de ações
Aumentar a eficiência do capital: O sistema bancário tradicional tem um longo tempo de liquidação e uma grande imobilização de capital. A tecnologia blockchain pode reduzir significativamente o tempo de liquidação e diminuir os custos de capital.
Ampliar o fundo de capital: passar de um mercado regional para um mercado global, mas também enfrentar os desafios da regulamentação local.
Expansão dos direitos acionários: não são apenas certificados de acionistas, mas também podem conferir mais funcionalidades práticas. Por exemplo, os tokens de ações da Coinbase podem ser utilizados para staking na cadeia Base, pagamento de gas, entre outros.
Integração com o ecossistema DeFi: fornecer mais ativos de camada superior para protocolos DeFi e aumentar a liquidez.
Desafios da tokenização de ações
Conformidade regulatória: como equilibrar a não licenciamento e os requisitos de regulamentação local.
Público-alvo: Os primeiros utilizadores de criptomoedas não estão muito interessados em ativos tradicionais, mas à medida que a estrutura do mercado muda, a demanda está a aumentar.
Liquidez: É necessária uma quantidade suficiente de formadores de mercado e profundidade para manter a estabilidade dos preços.
Design do produto: é necessário KYC, como equilibrar conformidade e acessibilidade.
Razões para a nova popularidade das STO e perspectivas de mercado
O capital financeiro tradicional entra no mercado de criptomoedas através de canais como ETF.
O aumento de usuários de stablecoins traz uma demanda por ativos tradicionais.
A infraestrutura DeFi está a tornar-se cada vez mais completa, permitindo o acesso rápido a novos ativos.
Acredita-se que, nos próximos 3 a 5 anos, o mercado de STO pode alcançar uma certa escala, desde que um quadro de emissão compatível seja estabelecido.
Os beneficiários da onda STO
Emissor de ativos: o maior beneficiário, especialmente aqueles que conseguem rapidamente formar escala e efeito de rede.
Protocolos DeFi: obter mais ativos superiores e liquidez.
Cadeia pública subjacente: cada cadeia pode ter oportunidades, o importante é a demanda do mercado.
Ambiente político atual da indústria de criptomoedas
Recentemente, as políticas têm sido favoráveis, mas também existem algumas preocupações.
Políticas favoráveis: o Bitcoin foi incluído nas reservas estratégicas dos EUA, entre outros.
Riscos potenciais: Políticas muito ligadas a certos políticos e seus interesses familiares podem afetar a estabilidade a longo prazo.
Focos futuros: a chave está em quantas políticas podem ser solidificadas em leis, e não apenas permanecerem no nível de ordens administrativas.
De modo geral, o STO, como uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo das criptomoedas, tem um enorme potencial de desenvolvimento no futuro. No entanto, durante o processo de avanço, ainda é necessário equilibrar a inovação com a conformidade, o interesse público com o interesse privado e outros múltiplos fatores.