Ethereum recebe a era dos investidores institucionais, várias empresas listadas competem para acumular ETH
Recentemente, o capital de Wall Street está a entrar em massa no mercado de Ethereum. Após o Bitcoin ser visto como "ouro digital" e se tornar uma parte importante dos ativos de algumas empresas listadas, o Ethereum, com o seu valor único de rendimento e ecossistema, está rapidamente a tornar-se o "petróleo digital" na visão dos investidores institucionais, abrindo um novo capítulo nas reservas estratégicas a nível empresarial.
A transição de empresas de mineração tradicionais para novas empresas de tecnologia já deu início a uma "corrida armamentista" em torno do Ethereum.
"Máquina Ethereum" surge do nada
Recentemente, uma nova empresa chamada "Ether Machine", criada por vários construtores iniciais do Ethereum e profissionais financeiros experientes, anunciou que irá entrar na bolsa Nasdaq através da fusão com uma empresa de cheque em branco, com o código de ações "ETHM".
De acordo com o anúncio, a Ether Machine planeja ter mais de 400.000 unidades de Ethereum no momento do lançamento, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares. Este montante colossal provém principalmente de duas partes:
O cofundador e presidente da empresa, Andrew Keys, fez um investimento inicial de cerca de 645 milhões de dólares;
Obteve mais de 800 milhões de dólares em financiamento de ações ordinárias de vários investidores nativos de criptomoedas e institucionais de topo.
A posição da Ether Machine não é apenas a de um detentor passivo de ativos. Ela se define como uma "empresa ativa de geração de ETH", visando fornecer aos investidores retornos em ETH que sejam seguros, em conformidade e transparentes, através de operações especializadas. Suas principais estratégias incluem:
Staking e re-staking: utilizar suas enormes reservas de ETH para participar da validação de segurança da rede Ethereum, obtendo assim recompensas de staking estáveis.
Estratégia DeFi: Participar de protocolos DeFi testados e comprovados, sob a condição de uma rigorosa avaliação de risco, para obter rendimentos adicionais do fundo.
Catalisação do ecossistema e construção de infraestruturas: a empresa planeia apoiar ativamente projetos nativos do Ethereum e fornecer soluções de infraestrutura como gestão de validadores e construção de blocos para instituições, integrando-se profundamente e promovendo o desenvolvimento do ecossistema Ethereum.
A equipe central da Ether Machine pode ser considerada a "Liga dos Vingadores do Ethereum". O presidente Andrew Keys é um dos primeiros membros centrais de uma conhecida empresa de blockchain, tendo liderado a criação da maior aliança de blockchain de código aberto do mundo e impulsionado o ETH a ultrapassar o preço de 1 dólar em 2015. O CEO David Merin anteriormente era responsável pelo desenvolvimento corporativo na mesma empresa, liderando mais de 700 milhões de dólares em financiamento e várias investimentos estratégicos. O CTO Tim Lowe possui vasta experiência no campo de staking do Ethereum e infraestrutura de blockchain, tendo sido responsável pelo desenvolvimento de plataformas de staking de nível institucional e projetos de blockchain corporativos. O responsável por DeFi, Darius Przydzial, é um especialista em infraestrutura de DeFi e Ethereum, tendo prestado consultoria a vários protocolos DeFi de topo e acumulado mais de dez anos de experiência em pesquisa quantitativa em instituições financeiras tradicionais.
Andrew Keys disse em uma entrevista: "O maior beneficiário de uma certa legislação é o Ethereum, uma vez que 90% dos RWA e stablecoins estão implantados no Ethereum, assim como 90% das buscas no mercado ocorrem em mecanismos de busca tradicionais, enquanto outras plataformas ocupam apenas uma pequena parte. O Ethereum é um ativo produtivo, diferente do Bitcoin, pois pode gerar rendimento intrínseco através do staking."
A Ascensão dos Gigantes: Grandes Empresas Listadas Competem para Aumentar Participações em Ethereum
Na verdade, o surgimento da Ether Machine não é um caso isolado; é precisamente um reflexo de uma nova onda avassaladora que está a surgir em Wall Street. Várias empresas cotadas na bolsa americana já se movimentaram, incorporando o Ethereum nos seus balanços patrimoniais, e os preços das ações também passaram por grandes oscilações. As empresas competem para comprar ETH, querendo se destacar na quantidade de reservas, e o vencedor poderá conquistar a coroa de "microestratégia versão Ethereum".
SharpLink Gaming: Como uma empresa de iGaming listada na Nasdaq, a SharpLink iniciou uma estratégia de reserva de Éter com uma colocação privada de 425 milhões de dólares, detendo cerca de 358 mil ETH, com um valor de mercado superior a 1,2 bilhões de dólares, representando 44% do seu valor de mercado total. Sob a orientação de um dos cofundadores do Ethereum, a empresa quase totalmente colocou em staking o ETH para obter rendimentos.
BitMine Immersion Technologies: Como uma empresa de infraestrutura de mineração de Bitcoin, a BitMine anunciou recentemente o lançamento de sua estratégia de reserva "light asset" para Ethereum. A empresa arrecadou 250 milhões de dólares através de uma colocação privada no dia 8 de julho, e atualmente possui Ethereum e equivalentes de Ethereum avaliados em mais de 1,12 bilhões de dólares. Além disso, um conhecido estrategista de Wall Street assumiu o cargo de presidente do seu conselho, e ele declarou publicamente que a BitMine se tornará a "MicroStrategy do Ethereum", prevendo que o ETH superará 4000 dólares a curto prazo e que pode alcançar entre 10.000 e 15.000 dólares até o final do ano.
Bit Digital: Esta empresa, que anteriormente se concentrava na mineração de Bitcoin, completou recentemente uma agressiva transformação estratégica. A empresa anunciou que se virou completamente para o Ethereum, não só levantando cerca de 172 milhões de dólares através de uma oferta pública, mas também liquidando os Bitcoins em seu balanço, utilizando todos os recursos para aumentar sua participação em Ethereum. Esta ação fez com que sua quantidade total de ETH disparasse para mais de 120 mil unidades. O CEO da empresa chamou o Ethereum de "ativo blue chip que reconfigura o sistema financeiro".
GameSquare Holdings: Esta empresa de mídia digital e jogos também entrou na disputa, anunciando o lançamento de um plano de reserva de Ethereum de até 250 milhões de dólares, tendo já concluído a primeira compra. Para continuar a aumentar, a empresa também planeja levantar 70 milhões de dólares através de uma emissão de ações, especificamente para a compra de ETH.
BTCS Inc.: Como uma das primeiras ações de conceito blockchain na Nasdaq, a BTCS tem se aprofundado no ecossistema Ethereum desde 2021. Recentemente, a empresa divulgou que seu valor de mercado em ETH e dinheiro atingiu 242 milhões de dólares, e anunciou planos para arrecadar mais 100 milhões de dólares para continuar comprando ETH. O que a torna única é que a BTCS adotou um modelo de financiamento híbrido, não apenas através de financiamento de equity tradicional, mas também inovadoramente utilizando protocolos DeFi para empréstimos on-chain, acelerando a acumulação de ETH de forma alavancada.
Caminhos de financiamento inovadores e riscos potenciais
Esses métodos de financiamento adotados por essas empresas para a compra de ETH também refletem uma alta inovação financeira, mas ao mesmo tempo estão acompanhados de enormes riscos.
Além das tradicionais colocações privadas e emissões a preço de mercado, surgiram estratégias mais agressivas no mercado. Por exemplo, a Bit Digital vende diretamente suas reservas de Bitcoin em troca de ETH; a BTCS inovou ao utilizar protocolos DeFi, emprestando stablecoins através da garantia de ativos para comprar mais ETH, realizando operações de alavancagem em cadeia.
A narrativa de "ETH微策略" tornou-se, sem dúvida, um forte catalisador para o preço das ações. As ações das empresas relacionadas experimentaram aumentos explosivos, multiplicando várias vezes ou até dezenas de vezes em um curto período. No entanto, essa alta impulsionada por anúncios é extremamente frágil. Tomando SharpLink e BitMine como exemplo, ambas passaram por uma forte retração de mais de 70% em um curto espaço de tempo após atingirem máximos históricos. Isso indica que o sentimento do mercado é extremamente instável e fortemente especulativo. Além disso, a reserva de Éter também possui as seguintes exposições a riscos:
Risco de preço: o balanço patrimonial da empresa está altamente vinculado ao preço do ETH; uma vez que o mercado entre em um mercado de urso, o valor dos ativos irá diminuir drasticamente.
Risco de financiamento: depende fortemente de financiamento de capital contínuo. Se o mercado esfriar, os canais de financiamento podem se esgotar, e os direitos dos acionistas existentes podem ser continuamente diluídos.
Risco on-chain: Participar em staking e DeFi pode trazer rendimentos, mas também introduz uma série de riscos nativos da blockchain, como vulnerabilidades de contratos inteligentes, penalizações de nós e falhas de oráculos.
Bolha de avaliação: O valor de mercado de muitas empresas supera em muito o valor líquido dos ETH que possuem, formando um alto prêmio. Este prêmio pode ser mantido durante períodos de entusiasmo do mercado, mas pode ser rapidamente eliminado durante períodos de calma ou em mercados em baixa.
Quem se tornará o "MicroStrategy da Ethereum"?
Apesar da onda de entusiasmo, ainda não apareceu nenhuma empresa que, como a MicroStrategy no campo do Bitcoin, tenha se tornado uma "baleia do Ethereum" com uma posição de liderança absoluta e poder de precificação de mercado. A razão para isso é que a estratégia do ETH tem um limiar mais alto e a narrativa é mais complexa.
A simples "comprar e manter" não é suficiente para resumir seu potencial; como realizar staking de forma eficaz, participar de DeFi e gerenciar riscos na blockchain requer habilidades técnicas e operacionais mais profundas.
Atualmente, empresas como Ether Machine, SharpLink e BitMine, com suas fortes equipes fundadoras e estratégias claras, têm o maior potencial para se tornarem líderes neste campo. No entanto, ainda estão em fase inicial e precisam de tempo para provar a sustentabilidade de suas estratégias e a capacidade de gerenciamento de riscos.
Sem dúvida, a "era institucional" do Ethereum já chegou. Desde "petróleo digital" até "obrigações da internet", Wall Street está atribuindo novos rótulos de valor ao Ethereum. Esta onda de reservas liderada por empresas cotadas não apenas injetou uma enorme quantidade de capital no mercado, mas, mais importante, está a reconfigurar a percepção e a posição do Ethereum nos mercados de capitais globais.
No entanto, os investidores devem manter-se conscientes: este é um jogo de alto risco e alta recompensa. Ao perseguir esta festa de ligação entre moedas e ações, é ainda mais importante estar atento às enormes oscilações e riscos profundos que se escondem por trás. Embora o caminho do Ethereum em direção a uma rede de um trilhão de dólares esteja cada vez mais claro, este é, sem dúvida, um caminho repleto de oportunidades e desafios.
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SigmaBrain
· 08-02 01:52
pro compra ETH investidor de retalho tem que ter cuidado
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TokenTaxonomist
· 07-31 17:01
do ponto de vista taxonómico, o eth está a evoluir de ativo especulativo para base institucional... mutação fascinante, para ser honesto
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ChainComedian
· 07-31 00:04
Os jogadores na cadeia são todos tão ricos assim?
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BearMarketMonk
· 07-31 00:03
fazer as pessoas de parvas ainda quer recolher novos idiotas, porta nenhuma.
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WagmiOrRekt
· 07-30 23:56
A nova favorita do pro da acumulação de moedas chegou!
Várias empresas cotadas estão competindo para acumular ETH, o Ethereum está entrando na era dos investimentos institucionais.
Ethereum recebe a era dos investidores institucionais, várias empresas listadas competem para acumular ETH
Recentemente, o capital de Wall Street está a entrar em massa no mercado de Ethereum. Após o Bitcoin ser visto como "ouro digital" e se tornar uma parte importante dos ativos de algumas empresas listadas, o Ethereum, com o seu valor único de rendimento e ecossistema, está rapidamente a tornar-se o "petróleo digital" na visão dos investidores institucionais, abrindo um novo capítulo nas reservas estratégicas a nível empresarial.
A transição de empresas de mineração tradicionais para novas empresas de tecnologia já deu início a uma "corrida armamentista" em torno do Ethereum.
"Máquina Ethereum" surge do nada
Recentemente, uma nova empresa chamada "Ether Machine", criada por vários construtores iniciais do Ethereum e profissionais financeiros experientes, anunciou que irá entrar na bolsa Nasdaq através da fusão com uma empresa de cheque em branco, com o código de ações "ETHM".
De acordo com o anúncio, a Ether Machine planeja ter mais de 400.000 unidades de Ethereum no momento do lançamento, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares. Este montante colossal provém principalmente de duas partes:
A posição da Ether Machine não é apenas a de um detentor passivo de ativos. Ela se define como uma "empresa ativa de geração de ETH", visando fornecer aos investidores retornos em ETH que sejam seguros, em conformidade e transparentes, através de operações especializadas. Suas principais estratégias incluem:
A equipe central da Ether Machine pode ser considerada a "Liga dos Vingadores do Ethereum". O presidente Andrew Keys é um dos primeiros membros centrais de uma conhecida empresa de blockchain, tendo liderado a criação da maior aliança de blockchain de código aberto do mundo e impulsionado o ETH a ultrapassar o preço de 1 dólar em 2015. O CEO David Merin anteriormente era responsável pelo desenvolvimento corporativo na mesma empresa, liderando mais de 700 milhões de dólares em financiamento e várias investimentos estratégicos. O CTO Tim Lowe possui vasta experiência no campo de staking do Ethereum e infraestrutura de blockchain, tendo sido responsável pelo desenvolvimento de plataformas de staking de nível institucional e projetos de blockchain corporativos. O responsável por DeFi, Darius Przydzial, é um especialista em infraestrutura de DeFi e Ethereum, tendo prestado consultoria a vários protocolos DeFi de topo e acumulado mais de dez anos de experiência em pesquisa quantitativa em instituições financeiras tradicionais.
Andrew Keys disse em uma entrevista: "O maior beneficiário de uma certa legislação é o Ethereum, uma vez que 90% dos RWA e stablecoins estão implantados no Ethereum, assim como 90% das buscas no mercado ocorrem em mecanismos de busca tradicionais, enquanto outras plataformas ocupam apenas uma pequena parte. O Ethereum é um ativo produtivo, diferente do Bitcoin, pois pode gerar rendimento intrínseco através do staking."
A Ascensão dos Gigantes: Grandes Empresas Listadas Competem para Aumentar Participações em Ethereum
Na verdade, o surgimento da Ether Machine não é um caso isolado; é precisamente um reflexo de uma nova onda avassaladora que está a surgir em Wall Street. Várias empresas cotadas na bolsa americana já se movimentaram, incorporando o Ethereum nos seus balanços patrimoniais, e os preços das ações também passaram por grandes oscilações. As empresas competem para comprar ETH, querendo se destacar na quantidade de reservas, e o vencedor poderá conquistar a coroa de "microestratégia versão Ethereum".
SharpLink Gaming: Como uma empresa de iGaming listada na Nasdaq, a SharpLink iniciou uma estratégia de reserva de Éter com uma colocação privada de 425 milhões de dólares, detendo cerca de 358 mil ETH, com um valor de mercado superior a 1,2 bilhões de dólares, representando 44% do seu valor de mercado total. Sob a orientação de um dos cofundadores do Ethereum, a empresa quase totalmente colocou em staking o ETH para obter rendimentos.
BitMine Immersion Technologies: Como uma empresa de infraestrutura de mineração de Bitcoin, a BitMine anunciou recentemente o lançamento de sua estratégia de reserva "light asset" para Ethereum. A empresa arrecadou 250 milhões de dólares através de uma colocação privada no dia 8 de julho, e atualmente possui Ethereum e equivalentes de Ethereum avaliados em mais de 1,12 bilhões de dólares. Além disso, um conhecido estrategista de Wall Street assumiu o cargo de presidente do seu conselho, e ele declarou publicamente que a BitMine se tornará a "MicroStrategy do Ethereum", prevendo que o ETH superará 4000 dólares a curto prazo e que pode alcançar entre 10.000 e 15.000 dólares até o final do ano.
Bit Digital: Esta empresa, que anteriormente se concentrava na mineração de Bitcoin, completou recentemente uma agressiva transformação estratégica. A empresa anunciou que se virou completamente para o Ethereum, não só levantando cerca de 172 milhões de dólares através de uma oferta pública, mas também liquidando os Bitcoins em seu balanço, utilizando todos os recursos para aumentar sua participação em Ethereum. Esta ação fez com que sua quantidade total de ETH disparasse para mais de 120 mil unidades. O CEO da empresa chamou o Ethereum de "ativo blue chip que reconfigura o sistema financeiro".
GameSquare Holdings: Esta empresa de mídia digital e jogos também entrou na disputa, anunciando o lançamento de um plano de reserva de Ethereum de até 250 milhões de dólares, tendo já concluído a primeira compra. Para continuar a aumentar, a empresa também planeja levantar 70 milhões de dólares através de uma emissão de ações, especificamente para a compra de ETH.
BTCS Inc.: Como uma das primeiras ações de conceito blockchain na Nasdaq, a BTCS tem se aprofundado no ecossistema Ethereum desde 2021. Recentemente, a empresa divulgou que seu valor de mercado em ETH e dinheiro atingiu 242 milhões de dólares, e anunciou planos para arrecadar mais 100 milhões de dólares para continuar comprando ETH. O que a torna única é que a BTCS adotou um modelo de financiamento híbrido, não apenas através de financiamento de equity tradicional, mas também inovadoramente utilizando protocolos DeFi para empréstimos on-chain, acelerando a acumulação de ETH de forma alavancada.
Caminhos de financiamento inovadores e riscos potenciais
Esses métodos de financiamento adotados por essas empresas para a compra de ETH também refletem uma alta inovação financeira, mas ao mesmo tempo estão acompanhados de enormes riscos.
Além das tradicionais colocações privadas e emissões a preço de mercado, surgiram estratégias mais agressivas no mercado. Por exemplo, a Bit Digital vende diretamente suas reservas de Bitcoin em troca de ETH; a BTCS inovou ao utilizar protocolos DeFi, emprestando stablecoins através da garantia de ativos para comprar mais ETH, realizando operações de alavancagem em cadeia.
A narrativa de "ETH微策略" tornou-se, sem dúvida, um forte catalisador para o preço das ações. As ações das empresas relacionadas experimentaram aumentos explosivos, multiplicando várias vezes ou até dezenas de vezes em um curto período. No entanto, essa alta impulsionada por anúncios é extremamente frágil. Tomando SharpLink e BitMine como exemplo, ambas passaram por uma forte retração de mais de 70% em um curto espaço de tempo após atingirem máximos históricos. Isso indica que o sentimento do mercado é extremamente instável e fortemente especulativo. Além disso, a reserva de Éter também possui as seguintes exposições a riscos:
Quem se tornará o "MicroStrategy da Ethereum"?
Apesar da onda de entusiasmo, ainda não apareceu nenhuma empresa que, como a MicroStrategy no campo do Bitcoin, tenha se tornado uma "baleia do Ethereum" com uma posição de liderança absoluta e poder de precificação de mercado. A razão para isso é que a estratégia do ETH tem um limiar mais alto e a narrativa é mais complexa.
A simples "comprar e manter" não é suficiente para resumir seu potencial; como realizar staking de forma eficaz, participar de DeFi e gerenciar riscos na blockchain requer habilidades técnicas e operacionais mais profundas.
Atualmente, empresas como Ether Machine, SharpLink e BitMine, com suas fortes equipes fundadoras e estratégias claras, têm o maior potencial para se tornarem líderes neste campo. No entanto, ainda estão em fase inicial e precisam de tempo para provar a sustentabilidade de suas estratégias e a capacidade de gerenciamento de riscos.
Sem dúvida, a "era institucional" do Ethereum já chegou. Desde "petróleo digital" até "obrigações da internet", Wall Street está atribuindo novos rótulos de valor ao Ethereum. Esta onda de reservas liderada por empresas cotadas não apenas injetou uma enorme quantidade de capital no mercado, mas, mais importante, está a reconfigurar a percepção e a posição do Ethereum nos mercados de capitais globais.
No entanto, os investidores devem manter-se conscientes: este é um jogo de alto risco e alta recompensa. Ao perseguir esta festa de ligação entre moedas e ações, é ainda mais importante estar atento às enormes oscilações e riscos profundos que se escondem por trás. Embora o caminho do Ethereum em direção a uma rede de um trilhão de dólares esteja cada vez mais claro, este é, sem dúvida, um caminho repleto de oportunidades e desafios.