Relatório de aplicações descentralizadas do Q2 de 2025: Ascensão da IA, transformação de NFT, aumento da posição de bloqueio em DeFi, intensificação das preocupações de segurança
Relatório do Mercado de Aplicações Descentralizadas do Segundo Trimestre de 2025: Desenvolvimento Rápido de Aplicações de Inteligência Artificial, Ativos Reais e Jogos Impulsionam a Recuperação no Campo dos NFTs
A aplicação de agentes de IA está a crescer rapidamente, ativos reais redefinem o valor do NFT, o DeFi atrai capital, mas o ímpeto está a enfraquecer, e as perdas de 63 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers no segundo trimestre expuseram a vulnerabilidade da indústria.
Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento, o ecossistema de aplicações descentralizadas apresenta um cenário diferente: as aplicações de agentes de IA cresceram de forma explosiva, o valor dos NFTs passou de uma perspectiva de ostentação para uma de funcionalidade, enquanto o DeFi avança em meio à contradição entre o aumento do valor total bloqueado e a diminuição do financiamento. Esses dados não apenas mostram a atividade do mercado, mas também revelam o verdadeiro direcionamento dos usuários, áreas que estão em atraso no desenvolvimento e as principais tendências que estão a remodelar o futuro das aplicações descentralizadas.
Na era atual, a dependência de especulação para impulsionar o mercado já não existe. Os usuários começaram a buscar valor real: seja através de agentes de IA que podem cumprir tarefas, NFTs associados a ativos reais, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. Mas, ao mesmo tempo, os riscos ainda são elevados: as perdas causadas por exploits estão a subir drasticamente, evidenciando quão frágil é a confiança, e uma pequena negligência pode ser explorada por malfeitores.
Este relatório analisa profundamente as mudanças na estrutura do setor, realizando uma análise abrangente das dinâmicas de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos sinais-chave e observamos atentamente as narrativas centrais que moldarão o setor de criptomoedas no segundo trimestre de 2025.
Pontos-chave:
No segundo trimestre de 2025, o número médio de carteiras independentes ativas diárias de aplicativos descentralizados foi de 24,3 milhões, uma queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um aumento explosivo de 247% em relação ao início de 2024.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um aumento trimestral de 28%, beneficiando principalmente da recuperação de 36% do Ethereum. No entanto, o montante financiado no setor DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre, totalizando 1,4 mil milhões de dólares em financiamentos nos dois primeiros trimestres de 2025.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas aumentou 78%, atingindo 14,9 milhões de transações, o que reflete uma queda acentuada no preço médio do mercado, enquanto o número de traders cresceu 20%.
O volume de transações de ativos reais NFT cresceu 29%, subindo para a segunda posição na categoria, com a plataforma Courtyard tornando-se o segundo maior mercado NFT em volume de transações neste trimestre.
O volume de negociação de NFT do Guild of Guardians disparou para o primeiro e quarto lugares, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando um momento de viragem para os NFTs de jogos.
Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a incidentes de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O caso de exploração do Mantra teve uma única perda de 5,5 bilhões de dólares, tornando-se o segundo maior incidente de segurança da indústria cripto desde a falência da FTX em 2022 (perda de 8 bilhões de dólares).
1. O número de carteiras independentes de aplicativos descentralizados ativos diariamente estabilizou-se em 24 milhões, com um aumento significativo nas áreas de IA e social.
A atividade de aplicações descentralizadas neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras independentes ativas por dia. Apesar disso, ainda podemos considerar que o ecossistema se estabilizou neste nível, o que é um sinal da maturidade crescente da indústria e também prova que os usuários estão interagindo continuamente com aplicações descentralizadas em várias áreas. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras independentes ativas por dia pode diferir do número real de usuários. No entanto, esse indicador ainda é uma base sólida para medir a participação dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras independentes ativas por dia estava em cerca de 5 milhões, e a sua velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas de DeFi e GameFi apresentou uma queda, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as aplicações descentralizadas nas categorias Social e AI registaram um crescimento, o que está em linha com a tendência mais ampla do setor.
No domínio Social, o surgimento da InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO na vanguarda. No domínio da IA, as aplicações descentralizadas baseadas em agentes mostram um forte impulso, com o Virtuals Protocol a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição de dominância. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma redução de sua participação de mercado, enquanto os setores de AI e Social conquistaram e expandiram mais participação. Comparando o segundo trimestre de 2025 com o primeiro trimestre, é evidente que o setor de AI está em rápida ascensão, enquanto o setor de Social vem logo atrás. Até o final deste ano, não será surpreendente se AI superar Gaming ou DeFi em dominância.
Na verdade, ao observar as aplicações descentralizadas com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, uma aplicação de inteligência artificial ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente da área DeFi. Dada a operação estável e de longo prazo desses projetos durante a onda de Meme coins e a febre dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva que merece atenção é: neste trimestre, adicionámos o indicador "aplicações descentralizadas em hibernação", que rastreia especificamente aquelas aplicações descentralizadas que estavam ativas no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Estamos focados em analisar algumas categorias principais: as aplicações descentralizadas inativas no campo DeFi aumentaram 2%, o setor de jogos cresceu 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise inclui especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade na verdade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o que é mais surpreendente é o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde a apenas 16 aplicações. No entanto, esse fenômeno ainda provoca reflexões importantes: destaca que atualmente esses projetos (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e a falta de suporte financeiro adequado torna extremamente difícil alcançar aplicações mainstream. No campo do Web3, a retenção de usuários continua a ser o maior desafio, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. No segundo trimestre de 2025, o total de valor bloqueado em DeFi disparou para 200 mil milhões de dólares, mas o volume de financiamento caiu 50%
A macroeconomia deste trimestre teve altos e baixos como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar nesta turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: em primeiro lugar, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025, o Ethereum subindo 36% e o valor total de mercado de criptomoedas aumentando 25% em comparação ao período anterior. O setor DeFi naturalmente seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado superando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado das principais blockchains, a maioria das cadeias registrou um crescimento sólido, enquanto a Tron apresentou uma tendência de queda, com uma diminuição de 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum continua a ocupar a liderança com uma vantagem absoluta de 62% do TVL total no espaço DeFi, seguido pelo Solana com uma participação de 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
Nós também investigamos as aplicações descentralizadas DeFi com maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente os campos com a maior participação dos usuários atualmente.
No final, analisamos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em comparação com o primeiro trimestre. Até agora, em 2025, os projetos DeFi já obtiveram cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora esse número indique que, em comparação com os ciclos explosivos que vimos em rodadas anteriores, o crescimento desacelerou, ainda mostra um interesse estável por parte do capital no setor, o que também pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como as tendências se desenrolam no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. Vendas de NFT aumentam 78%, mas o volume de transações diminui: ativos reais e jogos lideram a mudança de mercado
Estamos todos ansiosos pela recuperação do mercado de NFT. Embora a atenção geral ainda esteja presente, alguns dados centrais não são encorajadores. O volume de transações de NFT despencou 45% neste trimestre, mas o número de transações cresceu 78%. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, ao contrário, ocorreu uma mudança em sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa transformação, analisámos as categorias de NFT com maior volume de transações neste trimestre, e os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão emergindo, enquanto velhos padrões narrativos estão ressurgindo.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um duro golpe, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) subiram 29%, alcançando a segunda posição no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o número de transações subiu 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno é os domínios NFT, cuja volume de transações e vendas aumentou. Este crescimento é principalmente impulsionado pelo ecossistema da blockchain TON, com usuários do Telegram a correrem para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Estes domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e este cenário de uso que atende a necessidades específicas claramente gerou um forte interesse no mercado.
Depois de entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção no número de traders, a fim de determinar se o número de participantes do mercado está crescendo continuamente ou se está retornando.
Neste trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT alcançou 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Combinado com o fenômeno do aumento acentuado nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e constantemente ao espaço dos NFTs, embora os motivos possam ser diferentes dos que impulsionaram a febre anterior.
Apesar da queda acentuada no volume de negociações, uma plataforma de negociação ainda mantém a liderança. No entanto, suas vendas aumentaram em sincronia com a plataforma Courtyard.
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ReverseTradingGuru
· 12h atrás
Esse 63 bilhões não vai embora de novo, vai ser um desastre.
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NightAirdropper
· 20h atrás
Abrir alguma porta dos fundos é tudo lavar os olhos
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MagicBean
· 20h atrás
Hacker fez 630 bilhões hehe
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DecentralizeMe
· 21h atrás
630 bilhões de perdas é realmente absurdo. A segurança ainda não foi fundamentalmente resolvida.
Relatório de aplicações descentralizadas do Q2 de 2025: Ascensão da IA, transformação de NFT, aumento da posição de bloqueio em DeFi, intensificação das preocupações de segurança
Relatório do Mercado de Aplicações Descentralizadas do Segundo Trimestre de 2025: Desenvolvimento Rápido de Aplicações de Inteligência Artificial, Ativos Reais e Jogos Impulsionam a Recuperação no Campo dos NFTs
A aplicação de agentes de IA está a crescer rapidamente, ativos reais redefinem o valor do NFT, o DeFi atrai capital, mas o ímpeto está a enfraquecer, e as perdas de 63 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers no segundo trimestre expuseram a vulnerabilidade da indústria.
Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento, o ecossistema de aplicações descentralizadas apresenta um cenário diferente: as aplicações de agentes de IA cresceram de forma explosiva, o valor dos NFTs passou de uma perspectiva de ostentação para uma de funcionalidade, enquanto o DeFi avança em meio à contradição entre o aumento do valor total bloqueado e a diminuição do financiamento. Esses dados não apenas mostram a atividade do mercado, mas também revelam o verdadeiro direcionamento dos usuários, áreas que estão em atraso no desenvolvimento e as principais tendências que estão a remodelar o futuro das aplicações descentralizadas.
Na era atual, a dependência de especulação para impulsionar o mercado já não existe. Os usuários começaram a buscar valor real: seja através de agentes de IA que podem cumprir tarefas, NFTs associados a ativos reais, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. Mas, ao mesmo tempo, os riscos ainda são elevados: as perdas causadas por exploits estão a subir drasticamente, evidenciando quão frágil é a confiança, e uma pequena negligência pode ser explorada por malfeitores.
Este relatório analisa profundamente as mudanças na estrutura do setor, realizando uma análise abrangente das dinâmicas de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos sinais-chave e observamos atentamente as narrativas centrais que moldarão o setor de criptomoedas no segundo trimestre de 2025.
Pontos-chave:
1. O número de carteiras independentes de aplicativos descentralizados ativos diariamente estabilizou-se em 24 milhões, com um aumento significativo nas áreas de IA e social.
A atividade de aplicações descentralizadas neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras independentes ativas por dia. Apesar disso, ainda podemos considerar que o ecossistema se estabilizou neste nível, o que é um sinal da maturidade crescente da indústria e também prova que os usuários estão interagindo continuamente com aplicações descentralizadas em várias áreas. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras independentes ativas por dia pode diferir do número real de usuários. No entanto, esse indicador ainda é uma base sólida para medir a participação dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras independentes ativas por dia estava em cerca de 5 milhões, e a sua velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas de DeFi e GameFi apresentou uma queda, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as aplicações descentralizadas nas categorias Social e AI registaram um crescimento, o que está em linha com a tendência mais ampla do setor.
No domínio Social, o surgimento da InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO na vanguarda. No domínio da IA, as aplicações descentralizadas baseadas em agentes mostram um forte impulso, com o Virtuals Protocol a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição de dominância. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma redução de sua participação de mercado, enquanto os setores de AI e Social conquistaram e expandiram mais participação. Comparando o segundo trimestre de 2025 com o primeiro trimestre, é evidente que o setor de AI está em rápida ascensão, enquanto o setor de Social vem logo atrás. Até o final deste ano, não será surpreendente se AI superar Gaming ou DeFi em dominância.
Na verdade, ao observar as aplicações descentralizadas com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, uma aplicação de inteligência artificial ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente da área DeFi. Dada a operação estável e de longo prazo desses projetos durante a onda de Meme coins e a febre dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva que merece atenção é: neste trimestre, adicionámos o indicador "aplicações descentralizadas em hibernação", que rastreia especificamente aquelas aplicações descentralizadas que estavam ativas no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Estamos focados em analisar algumas categorias principais: as aplicações descentralizadas inativas no campo DeFi aumentaram 2%, o setor de jogos cresceu 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise inclui especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade na verdade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o que é mais surpreendente é o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde a apenas 16 aplicações. No entanto, esse fenômeno ainda provoca reflexões importantes: destaca que atualmente esses projetos (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e a falta de suporte financeiro adequado torna extremamente difícil alcançar aplicações mainstream. No campo do Web3, a retenção de usuários continua a ser o maior desafio, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. No segundo trimestre de 2025, o total de valor bloqueado em DeFi disparou para 200 mil milhões de dólares, mas o volume de financiamento caiu 50%
A macroeconomia deste trimestre teve altos e baixos como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar nesta turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: em primeiro lugar, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025, o Ethereum subindo 36% e o valor total de mercado de criptomoedas aumentando 25% em comparação ao período anterior. O setor DeFi naturalmente seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado superando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado das principais blockchains, a maioria das cadeias registrou um crescimento sólido, enquanto a Tron apresentou uma tendência de queda, com uma diminuição de 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum continua a ocupar a liderança com uma vantagem absoluta de 62% do TVL total no espaço DeFi, seguido pelo Solana com uma participação de 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
Nós também investigamos as aplicações descentralizadas DeFi com maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente os campos com a maior participação dos usuários atualmente.
No final, analisamos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em comparação com o primeiro trimestre. Até agora, em 2025, os projetos DeFi já obtiveram cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora esse número indique que, em comparação com os ciclos explosivos que vimos em rodadas anteriores, o crescimento desacelerou, ainda mostra um interesse estável por parte do capital no setor, o que também pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como as tendências se desenrolam no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. Vendas de NFT aumentam 78%, mas o volume de transações diminui: ativos reais e jogos lideram a mudança de mercado
Estamos todos ansiosos pela recuperação do mercado de NFT. Embora a atenção geral ainda esteja presente, alguns dados centrais não são encorajadores. O volume de transações de NFT despencou 45% neste trimestre, mas o número de transações cresceu 78%. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, ao contrário, ocorreu uma mudança em sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa transformação, analisámos as categorias de NFT com maior volume de transações neste trimestre, e os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão emergindo, enquanto velhos padrões narrativos estão ressurgindo.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um duro golpe, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) subiram 29%, alcançando a segunda posição no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o número de transações subiu 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno é os domínios NFT, cuja volume de transações e vendas aumentou. Este crescimento é principalmente impulsionado pelo ecossistema da blockchain TON, com usuários do Telegram a correrem para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Estes domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e este cenário de uso que atende a necessidades específicas claramente gerou um forte interesse no mercado.
Depois de entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção no número de traders, a fim de determinar se o número de participantes do mercado está crescendo continuamente ou se está retornando.
Neste trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT alcançou 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Combinado com o fenômeno do aumento acentuado nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e constantemente ao espaço dos NFTs, embora os motivos possam ser diferentes dos que impulsionaram a febre anterior.
Apesar da queda acentuada no volume de negociações, uma plataforma de negociação ainda mantém a liderança. No entanto, suas vendas aumentaram em sincronia com a plataforma Courtyard.