Da raiz à capitalização de mercado de 600 mil milhões, a lendária jornada de dez anos da Robinhood
Um amigo descreveu Tenev como "o Robin Hood das finanças". Esse apelido acabou se tornando o nome de uma empresa que mudou a indústria financeira, mas essa não é o início da história.
Tenev e Baht, dois fundadores com formação em matemática e física da Universidade de Stanford, conheceram-se durante um projeto de pesquisa de verão na universidade. Eles nunca imaginaram que estariam profundamente ligados a investidores de varejo; na verdade, foi a época que os escolheu.
Durante seus estudos em Stanford, Tenev começou a questionar as perspectivas da pesquisa matemática. Ele estava cansado da vida acadêmica de "investigar um problema e possivelmente não obter nada" e essa reflexão plantou a semente para seu empreendedorismo.
No outono de 2011, no auge do movimento "Occupy Wall Street", Tenef e Barth fundaram a Chronos Research em Nova Iorque, desenvolvendo software de trading de alta frequência para instituições financeiras. Eles rapidamente perceberam que as altas comissões e as regras complicadas dos corretores tradicionais estavam a impedir os investidores comuns de entrar no mercado, e começaram a pensar em como a tecnologia poderia servir os investidores individuais.
Naquela época, as empresas de internet móvel estavam em ascensão, e produtos projetados especificamente para dispositivos móveis estavam a liderar a tendência. Tenev e Baht decidiram transformar a Chronos numa plataforma de negociação de ações gratuita voltada para a geração milenar, solicitando uma licença de corretor.
A Robinhood reuniu os três elementos mais disruptivos da época: a geração millennial, a internet e as transações gratuitas. Esta decisão deu início a uma década extraordinária.
A Robinhood está a direcionar a sua atenção para o mercado da geração millennium, que foi ignorado pelos corretores tradicionais. O modelo de negociação sem comissões atraiu rapidamente um grande número de investidores iniciantes, e o design de interface simples e intuitivo aumentou a atividade de negociação dos usuários. Esta revolução no modelo de cobrança acabou por forçar toda a indústria a se transformar.
O modelo de negócios da Robinhood é baseado no pagamento por fluxo de ordens (PFOF). Ela lucra vendendo o fluxo de ordens de negociação dos usuários para os formadores de mercado, mas os usuários podem não conseguir executar a melhores preços. Em 2020, 75% da receita da Robinhood veio de negócios relacionados a transações.
Robinhood acerta em cheio na psicologia dos jovens investidores: baixo custo de entrada, gamificação e atributos sociais, mas também trouxe riscos potenciais. Em março de 2020, um estudante universitário de 20 anos cometeu suicídio após pensar que havia perdido 730 mil dólares na plataforma, levantando questões sobre o controle de riscos da plataforma.
De 2015 a 2021, o número de usuários registrados na Robinhood cresceu 75%. Em 2020, tanto o número de usuários da plataforma quanto o volume de transações dispararam, com ativos sob custódia a ultrapassarem os 135 mil milhões de dólares. No entanto, as disputas também surgiram.
No final de 2020, a Robinhood foi acusada de atrair usuários inexperientes por meio de métodos de gamificação. A investigação da SEC apontou que os usuários perderam 34,1 milhões de dólares devido a desvantagens de preços. A Robinhood pagou 65 milhões de dólares para chegar a um acordo com a SEC.
O evento GameStop no início de 2021 tornou-se um ponto de viragem para a Robinhood. Quando os investidores individuais compraram coletivamente ações da GameStop em oposição à venda a descoberto das instituições, a Robinhood, devido à pressão de liquidação, foi forçada a restringir as negociações, provocando a ira do público. Tenev foi forçado a comparecer a uma audiência no Congresso, e a FINRA multou a Robinhood em 70 milhões de dólares.
Após a crise, a Robinhood foi listada em 29 de julho de 2021, com uma avaliação de cerca de 32 mil milhões de dólares. No entanto, no primeiro dia de negociação, o preço das ações caiu 8%, permanecendo sob pressão a longo prazo.
No entanto, a Robinhood lançou silenciosamente uma nova narrativa — o negócio de criptomoedas. Já em 2018, a Robinhood havia experimentado a negociação de criptomoedas. No segundo trimestre de 2021, a receita de negociação de criptomoedas representava 41% da receita total de negociação.
Em maio de 2022, o fundador da FTX, SBF, comprou discretamente cerca de 7,6% das ações da Robinhood. No entanto, após a falência da FTX, essa participação foi confiscada pelo Departamento de Justiça dos EUA, e a Robinhood acabou recomprando-a por 605,7 milhões de dólares.
Em 2025, a Robinhood alcança um momento de destaque. Todos os indicadores financeiros atingem máximos históricos, e a receita do negócio de criptomoedas cresce 700% em relação ao ano anterior. No dia 21 de fevereiro, a SEC encerra a investigação sobre o negócio de criptomoedas da Robinhood, sem tomar medidas de execução.
No dia 2 de junho, a Robinhood adquiriu a Bitstamp por 65 milhões de dólares, entrando oficialmente no mercado global de negociação de criptomoedas. No dia 30 de junho, a Robinhood anunciou sua entrada no setor de valores mobiliários baseados em blockchain, permitindo que usuários europeus negociem ações e ETFs americanos na rede Arbitrum, e divulgou seu plano de blockchain Layer-2 desenvolvido internamente.
Atualmente, o preço das ações da Robinhood estabilizou-se em torno de 100 dólares, com um aumento de quase 150% no ano, capitalização de mercado superior a 88 bilhões de dólares. De alvo de críticas em 2021 a protagonista da fusão financeira e cripto até 2025, a Robinhood completou a sua reestruturação e tornou-se um jogador que lidera a história.
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GateUser-1a2ed0b9
· 1h atrás
A empresa criada pela elite de Stanford não pode ser ruim.
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SadMoneyMeow
· 08-02 22:22
investidor de retalho é idiotas, não há como jogar.
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DeFiChef
· 08-02 22:06
A vitória dos investidores de retalho? No final, ainda acabamos por ser idiotas.
A lenda de dez anos da Robinhood: a glamourosa transformação de uma raiz ao gigante da encriptação
Da raiz à capitalização de mercado de 600 mil milhões, a lendária jornada de dez anos da Robinhood
Um amigo descreveu Tenev como "o Robin Hood das finanças". Esse apelido acabou se tornando o nome de uma empresa que mudou a indústria financeira, mas essa não é o início da história.
Tenev e Baht, dois fundadores com formação em matemática e física da Universidade de Stanford, conheceram-se durante um projeto de pesquisa de verão na universidade. Eles nunca imaginaram que estariam profundamente ligados a investidores de varejo; na verdade, foi a época que os escolheu.
Durante seus estudos em Stanford, Tenev começou a questionar as perspectivas da pesquisa matemática. Ele estava cansado da vida acadêmica de "investigar um problema e possivelmente não obter nada" e essa reflexão plantou a semente para seu empreendedorismo.
No outono de 2011, no auge do movimento "Occupy Wall Street", Tenef e Barth fundaram a Chronos Research em Nova Iorque, desenvolvendo software de trading de alta frequência para instituições financeiras. Eles rapidamente perceberam que as altas comissões e as regras complicadas dos corretores tradicionais estavam a impedir os investidores comuns de entrar no mercado, e começaram a pensar em como a tecnologia poderia servir os investidores individuais.
Naquela época, as empresas de internet móvel estavam em ascensão, e produtos projetados especificamente para dispositivos móveis estavam a liderar a tendência. Tenev e Baht decidiram transformar a Chronos numa plataforma de negociação de ações gratuita voltada para a geração milenar, solicitando uma licença de corretor.
A Robinhood reuniu os três elementos mais disruptivos da época: a geração millennial, a internet e as transações gratuitas. Esta decisão deu início a uma década extraordinária.
A Robinhood está a direcionar a sua atenção para o mercado da geração millennium, que foi ignorado pelos corretores tradicionais. O modelo de negociação sem comissões atraiu rapidamente um grande número de investidores iniciantes, e o design de interface simples e intuitivo aumentou a atividade de negociação dos usuários. Esta revolução no modelo de cobrança acabou por forçar toda a indústria a se transformar.
O modelo de negócios da Robinhood é baseado no pagamento por fluxo de ordens (PFOF). Ela lucra vendendo o fluxo de ordens de negociação dos usuários para os formadores de mercado, mas os usuários podem não conseguir executar a melhores preços. Em 2020, 75% da receita da Robinhood veio de negócios relacionados a transações.
Robinhood acerta em cheio na psicologia dos jovens investidores: baixo custo de entrada, gamificação e atributos sociais, mas também trouxe riscos potenciais. Em março de 2020, um estudante universitário de 20 anos cometeu suicídio após pensar que havia perdido 730 mil dólares na plataforma, levantando questões sobre o controle de riscos da plataforma.
De 2015 a 2021, o número de usuários registrados na Robinhood cresceu 75%. Em 2020, tanto o número de usuários da plataforma quanto o volume de transações dispararam, com ativos sob custódia a ultrapassarem os 135 mil milhões de dólares. No entanto, as disputas também surgiram.
No final de 2020, a Robinhood foi acusada de atrair usuários inexperientes por meio de métodos de gamificação. A investigação da SEC apontou que os usuários perderam 34,1 milhões de dólares devido a desvantagens de preços. A Robinhood pagou 65 milhões de dólares para chegar a um acordo com a SEC.
O evento GameStop no início de 2021 tornou-se um ponto de viragem para a Robinhood. Quando os investidores individuais compraram coletivamente ações da GameStop em oposição à venda a descoberto das instituições, a Robinhood, devido à pressão de liquidação, foi forçada a restringir as negociações, provocando a ira do público. Tenev foi forçado a comparecer a uma audiência no Congresso, e a FINRA multou a Robinhood em 70 milhões de dólares.
Após a crise, a Robinhood foi listada em 29 de julho de 2021, com uma avaliação de cerca de 32 mil milhões de dólares. No entanto, no primeiro dia de negociação, o preço das ações caiu 8%, permanecendo sob pressão a longo prazo.
No entanto, a Robinhood lançou silenciosamente uma nova narrativa — o negócio de criptomoedas. Já em 2018, a Robinhood havia experimentado a negociação de criptomoedas. No segundo trimestre de 2021, a receita de negociação de criptomoedas representava 41% da receita total de negociação.
Em maio de 2022, o fundador da FTX, SBF, comprou discretamente cerca de 7,6% das ações da Robinhood. No entanto, após a falência da FTX, essa participação foi confiscada pelo Departamento de Justiça dos EUA, e a Robinhood acabou recomprando-a por 605,7 milhões de dólares.
Em 2025, a Robinhood alcança um momento de destaque. Todos os indicadores financeiros atingem máximos históricos, e a receita do negócio de criptomoedas cresce 700% em relação ao ano anterior. No dia 21 de fevereiro, a SEC encerra a investigação sobre o negócio de criptomoedas da Robinhood, sem tomar medidas de execução.
No dia 2 de junho, a Robinhood adquiriu a Bitstamp por 65 milhões de dólares, entrando oficialmente no mercado global de negociação de criptomoedas. No dia 30 de junho, a Robinhood anunciou sua entrada no setor de valores mobiliários baseados em blockchain, permitindo que usuários europeus negociem ações e ETFs americanos na rede Arbitrum, e divulgou seu plano de blockchain Layer-2 desenvolvido internamente.
Atualmente, o preço das ações da Robinhood estabilizou-se em torno de 100 dólares, com um aumento de quase 150% no ano, capitalização de mercado superior a 88 bilhões de dólares. De alvo de críticas em 2021 a protagonista da fusão financeira e cripto até 2025, a Robinhood completou a sua reestruturação e tornou-se um jogador que lidera a história.