Novo padrão no setor de moeda estável: Regulamentação, Conformidade e Inovação lideram a segunda metade
A indústria de moedas estáveis está entrando em uma nova fase de desenvolvimento. Se a primeira metade foi de "crescimento selvagem", então as regras do jogo na segunda metade serão redefinidas por três fatores-chave: a clareza da regulamentação, o caminho de conformidade das empresas líderes e a direção da inovação no mercado.
O quadro regulatório global está passando de uma fase de ambiguidade para uma de clareza, delineando uma direção de desenvolvimento clara para toda a indústria. Neste contexto de "certeza", o caminho para a listagem de uma conhecida empresa de moeda estável torna-se especialmente importante. O preço das ações da empresa subiu quase 170% no primeiro dia, marcando não apenas a progressão da indústria de moedas estáveis em direção ao mainstream, mas também fornecendo uma referência de avaliação de valor para o capital tradicional que entra no mercado de moedas estáveis.
Neste contexto, o desenvolvimento da moeda estável já ultrapassou a única dimensão de "anexação ao dólar", e no futuro poderá ser impulsionado por três grandes tendências centrais: 1) inovação em protocolos DeFi de moeda estável 2) popularização de ferramentas de pagamento de moeda estável 3) integração profunda com ativos físicos (RWA).
Um, Pagamentos, DeFi e RWA: As três principais aplicações das moedas estáveis
Pagamento: Os sistemas de pagamento transfronteiriços tradicionais são ineficientes, têm custos elevados e processos pouco transparentes, dificultando a satisfação das necessidades da era digital. As moedas estáveis, com suas características de custo quase zero, disponibilidade contínua e programabilidade, estão a revolucionar o sistema de pagamento tradicional. A integração das moedas estáveis por empresas de pagamento de renome e redes financeiras valida o potencial comercial desta tendência. As moedas estáveis estão a evoluir rapidamente de ferramentas de valorização e liquidação em bolsas de criptomoeda para ferramentas de pagamento e liquidação globais.
DeFi: Existem problemas evidentes de eficiência de capital nas principais moedas estáveis. As moedas estáveis mantidas pelos usuários não geram juros, enquanto o emissor obtém toda a receita de juros através do investimento de ativos de reserva. Esse modelo faz com que os usuários se tornem provedores de fundos não remunerados. Diferente das moedas estáveis tradicionais, as moedas estáveis com rendimento incorporam diretamente mecanismos de rendimento, como títulos do tesouro dos EUA, empréstimos DeFi e arbitragem, no design do token, permitindo que os detentores recebam automaticamente rendimentos.
RWA: A tokenização de ativos físicos é amplamente vista como o motor central para levar o DeFi ao próximo nível de um trilhão de dólares. No seu cerne está a tokenização de ativos que possuem fluxos de caixa estáveis no mundo real, especialmente títulos do Tesouro dos EUA (, para fornecer ao DeFi um "retorno real" sustentável e de baixo risco, atraindo a participação de capital de nível institucional. Se o DeFi injetou "eficiência" nas moedas estáveis, o RWA injetou "valor" e "escala", abrindo espaço para a imaginação de um mercado de trilhões para as moedas estáveis.
Dois, Introdução aos Dez Principais Projetos de Moeda Estável
) 2.1 Plasma
Introdução: Plasma é uma blockchain de alto desempenho projetada para moeda estável, destinada a resolver problemas como taxas de transação altas, taxas de falha de transação e falta de funcionalidades que existem ao processar moeda estável em cadeias tradicionais. Seu núcleo é baseado no protocolo de consenso PlasmaBFT e no motor de execução Reth, possuindo confirmação rápida e alta compatibilidade. Plasma suporta pagamento de taxas de transação com diversos ativos, oferece transferências de moeda estável sem taxas e está desenvolvendo funcionalidades de transação confidencial.
Participação: Os usuários depositam ativos na plataforma de empréstimos designada através de contratos de tesouraria auditados para gerar rendimento, e após o término do período de bloqueio, os ativos são convertidos em moeda estável. É necessário completar o processo de verificação de identidade, triagem de jurisdição e outros processos de conformidade. Atualmente, o limite de depósito está cheio; você pode acompanhar a abertura de novos limites de depósito.
2.2 Noble
Introdução: USDN é baseado na arquitetura M^0 e utiliza títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo como colateral, com um rendimento anualizado esperado de cerca de 4,31%. Suporta transferências entre cadeias e é adequado para ambientes de desenvolvimento multichain. Os usuários podem escolher depositar USDN no tesouro de pontos para ganhar pontos ou depositar no tesouro de alto rendimento para obter rendimentos mais elevados.
Participação: Participe na atividade de incentivo de pontos USDN. Os usuários devem transferir a moeda estável para a cadeia Noble e, após trocar por USDN, podem optar por depositar no pool de pontos ###, renunciando aos juros em troca de pontos (, ou no pool de rendimentos ), obtendo um rendimento anual de 14,8% (. O pool de pontos exige um staking de pelo menos 30 dias para recompensas, quanto mais longo o período de bloqueio, maior será o multiplicador de pontos, além de poder acumular recompensas adicionais de marcos de TVL.
) 2.3 OpenEden
Introdução: OpenEden oferece produtos de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA em blockchain, onde o token TBILL é suportado por títulos de dívida de curto prazo e dólares americanos. Também emitiu a moeda estável de rendimento USDO###, cujo rendimento diário é reinvestido em ( e cUSDO), ambos suportados por títulos de dívida de curto prazo e acordos de recompra, garantindo a estabilidade do principal e a produção contínua de rendimento.
Método de participação: Os usuários podem ganhar pontos BILLS ao manter USDO ou participar de atividades DeFi do cUSDO (, como fornecer liquidez, fazer staking ou depositar em cofres de estratégia ), com diferentes tarefas oferecendo diferentes multiplicadores.
( 2.4 Cap
Introdução: A Cap emite dois produtos: 1)cUSD, um dólar digital suportado por várias moedas estáveis de forma 1:1, que pode ser trocado a qualquer momento; 2###stcUSD, uma moeda estável geradora de rendimento após o stake de cUSD, gerada através de uma rede de operadores descentralizados. Os operadores devem obter suporte de colateral, executar estratégias após o empréstimo excessivo de fundos e devolver os rendimentos; se não cumprirem, será acionada a liquidação forçada, garantindo a segurança do capital dos detentores de stcUSD.
Participação: é possível participar da testnet, mas atualmente não há regras de airdrop definidas.
) 2.5 Coinshift
Introdução: Coinshift é uma plataforma de gestão financeira em blockchain voltada para instituições e equipes, integrando funções de pagamento, contabilidade e gestão de ativos. Seus ativos principais incluem duas moedas estáveis: csUSDL e csUSDC. csUSDL é uma moeda estável de rendimento, gerando ganhos através de títulos do governo e do mercado de empréstimos, sem necessidade de staking ou lock-up por parte dos usuários; csUSDC, por sua vez, é gerada através da colateralização de USDC, sendo adequada para ambas as partes em empréstimos no DeFi, permitindo uma liquidez eficiente e a geração de rendimentos.
Participação: Os usuários completam as tarefas diárias ), como visitar o site, testar DApp, entrar na comunidade, etc. ### para ganhar pontos XP, podendo também convidar amigos para melhorar a classificação. Os 100 primeiros classificados com XP acumulado receberão recompensas.
( 2.6 AUSD
Introdução: A AUSD é uma moeda estável totalmente colateralizada por dinheiro, títulos do tesouro dos EUA e acordos de recompra, seguindo o padrão ERC-20, com características de negociação livre, escalabilidade aberta e suporte a funções de conformidade, como congelamento de ativos e emissão/queima.
Participação: Junte-se ao pool de liquidez AUSD-USDC na bolsa descentralizada designada ou empreste AUSD na plataforma de empréstimos.
) 2.7 Perena
Introdução: Perena é um protocolo de infraestrutura de moeda estável construído sobre uma determinada blockchain, emitindo a moeda estável geradora de rendimento USD*, apoiada por várias moedas estáveis de referência. Os usuários podem depositar quaisquer ou várias moedas estáveis no Seed Pool para cunhar USD*, acumulando automaticamente as taxas do pool e obtendo liquidez unificada. USD* pode ser usado para troca, staking ou integração em outras aplicações DeFi.
Método de participação: os usuários podem ganhar pontos para incentivos futuros através das primeiras 5 trocas diárias de moeda estável, fornecendo liquidez para um fundo específico, convidando amigos para negociar ou fornecer liquidez, e participando de integrações com plataformas parceiras.
2.8 Nível
Introdução: Level é um protocolo de moeda estável que emite lvlUSD totalmente colateralizado por USDC e USDT, e gera rendimentos de baixo risco através do seu desdobramento em protocolos de empréstimo mainstream. Os usuários podem fazer staking de lvlUSD para obter slvlUSD, e os rendimentos são distribuídos semanalmente na forma de crescimento do valor de slvlUSD, podendo-se retirar o capital original e os rendimentos acumulados ao fazer a retirada do staking. slvlUSD pode ser retirado após um período de resfriamento de 7 dias.
Método de participação: Os usuários podem ganhar XP ao depositar lvlUSD com ativos LP específicos no XPFarm, mantendo moedas LP ou tokens de rendimento designados em suas carteiras, e ao colocar ativos Level em garantia em plataformas designadas. O XP é usado para medir a contribuição do usuário para o protocolo, pode ser visualizado em tempo real e serve como base para recompensas futuras, com os ativos podendo ser retirados a qualquer momento sem afetar os pontos.
2.9 Falcon
Introdução: Falcon USDf oferece dois mecanismos de cunhagem: Classic Mint e Innovative Mint. Os usuários podem cunhar USDf usando moeda estável ou ativos não estáveis supercolateralizados, garantindo que cada USDf tenha suporte de ativos suficiente. O Innovative Mint permite que os usuários bloqueiem ativos não estáveis por um período para obter liquidez, mantendo a segurança da supercolateralização. A plataforma gerencia as garantias por meio de uma estratégia de mercado neutra, garantindo a estabilidade dos ativos. Além disso, a Falcon utiliza os rendimentos da estratégia diariamente para emitir mais USDf e retribui aos usuários através do sUSDf Vault e do mecanismo Boosted Yield.
Participação: Os usuários podem participar através da emissão de USDf### de forma prioritária não estável moeda###, e estacando sUSDf, completando tarefas para ganhar pontos, onde o Boost Yield tem a maior recompensa de reinvestimento, com um período de bloqueio máximo de até 12 meses.
( 2.10 Yala
Introdução: Yala é um protocolo de liquidez nativo do Bitcoin que permite aos usuários cunhar moeda estável YU supercolateralizada através do staking de BTC. O YU garante a estabilidade do sistema com múltiplas taxas de colateralização e possui mecanismos de liquidação e um módulo de estabilização de Peg para manter o preço ancorado ao dólar. Os usuários podem cunhar YU através do colateral de BTC, ou resgatar YU para recuperar BTC, ou também podem realizar liquidez trocando por outras moedas estáveis.
Modo de participação: A interação com Yala é feita principalmente através da penhorização de BTC ou utilizando a forma de troca ETH-USDC para cunhar a moeda estável YU, após o que é possível participar do pool de estabilidade ou da mineração LP para ganhar rendimentos e pontos. Usuários sem custos também podem acumular pontos através da ligação da carteira, conclusão de tarefas, entre outros, para reivindicar oportunidades de airdrop.
Resumo: a dimensão da competição para as moedas estáveis na segunda metade mudou completamente. Desde sidechains de Bitcoin projetadas especificamente para moedas estáveis até moedas estáveis de rendimento, esses projetos inovadores têm o potencial de definir a direção do desenvolvimento das moedas estáveis na próxima década.
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CoinBasedThinking
· 35m atrás
O verdadeiro bull run ainda está por vir.
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ForkMonger
· 08-03 12:43
captura regulatória. apenas mais um protocolo implorando para ser forquilhado tbh
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OnchainGossiper
· 08-03 12:35
Só conseguir ter essa conformidade não é para qualquer um.
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BearMarketGardener
· 08-03 12:35
Conformidade é apenas forçada.
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0xSleepDeprived
· 08-03 12:34
Conformidade é uma limitação ou uma oportunidade? É realmente algo que vale a pena refletir.
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GateUser-ccc36bc5
· 08-03 12:33
Conformidade teve algum significado? Não me atrevo a arriscar.
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CryptoGoldmine
· 08-03 12:18
A infraestrutura deve ser priorizada, a subida de 170% será finalmente suportada pelo Poder de computação.
Reconfiguração do mercado de moeda estável: regulamentação, conformidade e inovação lideram uma nova fase de desenvolvimento
Novo padrão no setor de moeda estável: Regulamentação, Conformidade e Inovação lideram a segunda metade
A indústria de moedas estáveis está entrando em uma nova fase de desenvolvimento. Se a primeira metade foi de "crescimento selvagem", então as regras do jogo na segunda metade serão redefinidas por três fatores-chave: a clareza da regulamentação, o caminho de conformidade das empresas líderes e a direção da inovação no mercado.
O quadro regulatório global está passando de uma fase de ambiguidade para uma de clareza, delineando uma direção de desenvolvimento clara para toda a indústria. Neste contexto de "certeza", o caminho para a listagem de uma conhecida empresa de moeda estável torna-se especialmente importante. O preço das ações da empresa subiu quase 170% no primeiro dia, marcando não apenas a progressão da indústria de moedas estáveis em direção ao mainstream, mas também fornecendo uma referência de avaliação de valor para o capital tradicional que entra no mercado de moedas estáveis.
Neste contexto, o desenvolvimento da moeda estável já ultrapassou a única dimensão de "anexação ao dólar", e no futuro poderá ser impulsionado por três grandes tendências centrais: 1) inovação em protocolos DeFi de moeda estável 2) popularização de ferramentas de pagamento de moeda estável 3) integração profunda com ativos físicos (RWA).
Um, Pagamentos, DeFi e RWA: As três principais aplicações das moedas estáveis
Pagamento: Os sistemas de pagamento transfronteiriços tradicionais são ineficientes, têm custos elevados e processos pouco transparentes, dificultando a satisfação das necessidades da era digital. As moedas estáveis, com suas características de custo quase zero, disponibilidade contínua e programabilidade, estão a revolucionar o sistema de pagamento tradicional. A integração das moedas estáveis por empresas de pagamento de renome e redes financeiras valida o potencial comercial desta tendência. As moedas estáveis estão a evoluir rapidamente de ferramentas de valorização e liquidação em bolsas de criptomoeda para ferramentas de pagamento e liquidação globais.
DeFi: Existem problemas evidentes de eficiência de capital nas principais moedas estáveis. As moedas estáveis mantidas pelos usuários não geram juros, enquanto o emissor obtém toda a receita de juros através do investimento de ativos de reserva. Esse modelo faz com que os usuários se tornem provedores de fundos não remunerados. Diferente das moedas estáveis tradicionais, as moedas estáveis com rendimento incorporam diretamente mecanismos de rendimento, como títulos do tesouro dos EUA, empréstimos DeFi e arbitragem, no design do token, permitindo que os detentores recebam automaticamente rendimentos.
RWA: A tokenização de ativos físicos é amplamente vista como o motor central para levar o DeFi ao próximo nível de um trilhão de dólares. No seu cerne está a tokenização de ativos que possuem fluxos de caixa estáveis no mundo real, especialmente títulos do Tesouro dos EUA (, para fornecer ao DeFi um "retorno real" sustentável e de baixo risco, atraindo a participação de capital de nível institucional. Se o DeFi injetou "eficiência" nas moedas estáveis, o RWA injetou "valor" e "escala", abrindo espaço para a imaginação de um mercado de trilhões para as moedas estáveis.
Dois, Introdução aos Dez Principais Projetos de Moeda Estável
) 2.1 Plasma
Introdução: Plasma é uma blockchain de alto desempenho projetada para moeda estável, destinada a resolver problemas como taxas de transação altas, taxas de falha de transação e falta de funcionalidades que existem ao processar moeda estável em cadeias tradicionais. Seu núcleo é baseado no protocolo de consenso PlasmaBFT e no motor de execução Reth, possuindo confirmação rápida e alta compatibilidade. Plasma suporta pagamento de taxas de transação com diversos ativos, oferece transferências de moeda estável sem taxas e está desenvolvendo funcionalidades de transação confidencial.
Participação: Os usuários depositam ativos na plataforma de empréstimos designada através de contratos de tesouraria auditados para gerar rendimento, e após o término do período de bloqueio, os ativos são convertidos em moeda estável. É necessário completar o processo de verificação de identidade, triagem de jurisdição e outros processos de conformidade. Atualmente, o limite de depósito está cheio; você pode acompanhar a abertura de novos limites de depósito.
2.2 Noble
Introdução: USDN é baseado na arquitetura M^0 e utiliza títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo como colateral, com um rendimento anualizado esperado de cerca de 4,31%. Suporta transferências entre cadeias e é adequado para ambientes de desenvolvimento multichain. Os usuários podem escolher depositar USDN no tesouro de pontos para ganhar pontos ou depositar no tesouro de alto rendimento para obter rendimentos mais elevados.
Participação: Participe na atividade de incentivo de pontos USDN. Os usuários devem transferir a moeda estável para a cadeia Noble e, após trocar por USDN, podem optar por depositar no pool de pontos ###, renunciando aos juros em troca de pontos (, ou no pool de rendimentos ), obtendo um rendimento anual de 14,8% (. O pool de pontos exige um staking de pelo menos 30 dias para recompensas, quanto mais longo o período de bloqueio, maior será o multiplicador de pontos, além de poder acumular recompensas adicionais de marcos de TVL.
) 2.3 OpenEden
Introdução: OpenEden oferece produtos de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA em blockchain, onde o token TBILL é suportado por títulos de dívida de curto prazo e dólares americanos. Também emitiu a moeda estável de rendimento USDO###, cujo rendimento diário é reinvestido em ( e cUSDO), ambos suportados por títulos de dívida de curto prazo e acordos de recompra, garantindo a estabilidade do principal e a produção contínua de rendimento.
Método de participação: Os usuários podem ganhar pontos BILLS ao manter USDO ou participar de atividades DeFi do cUSDO (, como fornecer liquidez, fazer staking ou depositar em cofres de estratégia ), com diferentes tarefas oferecendo diferentes multiplicadores.
( 2.4 Cap
Introdução: A Cap emite dois produtos: 1)cUSD, um dólar digital suportado por várias moedas estáveis de forma 1:1, que pode ser trocado a qualquer momento; 2###stcUSD, uma moeda estável geradora de rendimento após o stake de cUSD, gerada através de uma rede de operadores descentralizados. Os operadores devem obter suporte de colateral, executar estratégias após o empréstimo excessivo de fundos e devolver os rendimentos; se não cumprirem, será acionada a liquidação forçada, garantindo a segurança do capital dos detentores de stcUSD.
Participação: é possível participar da testnet, mas atualmente não há regras de airdrop definidas.
) 2.5 Coinshift
Introdução: Coinshift é uma plataforma de gestão financeira em blockchain voltada para instituições e equipes, integrando funções de pagamento, contabilidade e gestão de ativos. Seus ativos principais incluem duas moedas estáveis: csUSDL e csUSDC. csUSDL é uma moeda estável de rendimento, gerando ganhos através de títulos do governo e do mercado de empréstimos, sem necessidade de staking ou lock-up por parte dos usuários; csUSDC, por sua vez, é gerada através da colateralização de USDC, sendo adequada para ambas as partes em empréstimos no DeFi, permitindo uma liquidez eficiente e a geração de rendimentos.
Participação: Os usuários completam as tarefas diárias ), como visitar o site, testar DApp, entrar na comunidade, etc. ### para ganhar pontos XP, podendo também convidar amigos para melhorar a classificação. Os 100 primeiros classificados com XP acumulado receberão recompensas.
( 2.6 AUSD
Introdução: A AUSD é uma moeda estável totalmente colateralizada por dinheiro, títulos do tesouro dos EUA e acordos de recompra, seguindo o padrão ERC-20, com características de negociação livre, escalabilidade aberta e suporte a funções de conformidade, como congelamento de ativos e emissão/queima.
Participação: Junte-se ao pool de liquidez AUSD-USDC na bolsa descentralizada designada ou empreste AUSD na plataforma de empréstimos.
) 2.7 Perena
Introdução: Perena é um protocolo de infraestrutura de moeda estável construído sobre uma determinada blockchain, emitindo a moeda estável geradora de rendimento USD*, apoiada por várias moedas estáveis de referência. Os usuários podem depositar quaisquer ou várias moedas estáveis no Seed Pool para cunhar USD*, acumulando automaticamente as taxas do pool e obtendo liquidez unificada. USD* pode ser usado para troca, staking ou integração em outras aplicações DeFi.
Método de participação: os usuários podem ganhar pontos para incentivos futuros através das primeiras 5 trocas diárias de moeda estável, fornecendo liquidez para um fundo específico, convidando amigos para negociar ou fornecer liquidez, e participando de integrações com plataformas parceiras.
2.8 Nível
Introdução: Level é um protocolo de moeda estável que emite lvlUSD totalmente colateralizado por USDC e USDT, e gera rendimentos de baixo risco através do seu desdobramento em protocolos de empréstimo mainstream. Os usuários podem fazer staking de lvlUSD para obter slvlUSD, e os rendimentos são distribuídos semanalmente na forma de crescimento do valor de slvlUSD, podendo-se retirar o capital original e os rendimentos acumulados ao fazer a retirada do staking. slvlUSD pode ser retirado após um período de resfriamento de 7 dias.
Método de participação: Os usuários podem ganhar XP ao depositar lvlUSD com ativos LP específicos no XPFarm, mantendo moedas LP ou tokens de rendimento designados em suas carteiras, e ao colocar ativos Level em garantia em plataformas designadas. O XP é usado para medir a contribuição do usuário para o protocolo, pode ser visualizado em tempo real e serve como base para recompensas futuras, com os ativos podendo ser retirados a qualquer momento sem afetar os pontos.
2.9 Falcon
Introdução: Falcon USDf oferece dois mecanismos de cunhagem: Classic Mint e Innovative Mint. Os usuários podem cunhar USDf usando moeda estável ou ativos não estáveis supercolateralizados, garantindo que cada USDf tenha suporte de ativos suficiente. O Innovative Mint permite que os usuários bloqueiem ativos não estáveis por um período para obter liquidez, mantendo a segurança da supercolateralização. A plataforma gerencia as garantias por meio de uma estratégia de mercado neutra, garantindo a estabilidade dos ativos. Além disso, a Falcon utiliza os rendimentos da estratégia diariamente para emitir mais USDf e retribui aos usuários através do sUSDf Vault e do mecanismo Boosted Yield.
Participação: Os usuários podem participar através da emissão de USDf### de forma prioritária não estável moeda###, e estacando sUSDf, completando tarefas para ganhar pontos, onde o Boost Yield tem a maior recompensa de reinvestimento, com um período de bloqueio máximo de até 12 meses.
( 2.10 Yala
Introdução: Yala é um protocolo de liquidez nativo do Bitcoin que permite aos usuários cunhar moeda estável YU supercolateralizada através do staking de BTC. O YU garante a estabilidade do sistema com múltiplas taxas de colateralização e possui mecanismos de liquidação e um módulo de estabilização de Peg para manter o preço ancorado ao dólar. Os usuários podem cunhar YU através do colateral de BTC, ou resgatar YU para recuperar BTC, ou também podem realizar liquidez trocando por outras moedas estáveis.
Modo de participação: A interação com Yala é feita principalmente através da penhorização de BTC ou utilizando a forma de troca ETH-USDC para cunhar a moeda estável YU, após o que é possível participar do pool de estabilidade ou da mineração LP para ganhar rendimentos e pontos. Usuários sem custos também podem acumular pontos através da ligação da carteira, conclusão de tarefas, entre outros, para reivindicar oportunidades de airdrop.
Resumo: a dimensão da competição para as moedas estáveis na segunda metade mudou completamente. Desde sidechains de Bitcoin projetadas especificamente para moedas estáveis até moedas estáveis de rendimento, esses projetos inovadores têm o potencial de definir a direção do desenvolvimento das moedas estáveis na próxima década.
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