Análise do Mercado DApp: Inteligência Artificial lidera, RWA e jogos impulsionam novas direções para NFT
Num contexto em que os preços do mercado de criptomoedas estão a recuperar, o ecossistema DApp apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificada. As aplicações de agentes de inteligência artificial surgem com força, o valor dos NFTs muda do exibicionismo para a funcionalidade, enquanto o DeFi avança em meio ao aumento do total de ativos bloqueados e à redução do financiamento. Essas mudanças não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a mudança nas preferências dos usuários, a estagnação em alguns setores e as tendências-chave que estão a moldar o futuro dos DApps.
O mercado atual não depende mais apenas da especulação. Os usuários começaram a buscar verdadeiro valor, seja em agentes de IA que podem completar tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos ainda existem: as perdas causadas por incidentes de segurança aumentaram significativamente, destacando a vulnerabilidade da indústria.
Principais Descobertas
No segundo trimestre de 2025, o número médio de carteiras independentes ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma ligeira queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 247% em comparação ao início de 2024.
O valor total de ativos em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um aumento trimestral de 28%, beneficiando principalmente da valorização de 36% do Ethereum. No entanto, o montante de financiamento no setor DeFi caiu drasticamente, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre, levando o total de financiamento no primeiro semestre de 2025 a 1,4 mil milhões de dólares.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas disparou 78% para 14,9 milhões, refletindo uma queda no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.
O volume de transações de RWA NFT aumentou 29%, alcançando o segundo lugar. A plataforma Courtyard tornou-se o segundo maior mercado de NFT em volume de transações deste trimestre.
O volume de transações de NFT do Guild of Guardians disparou para o primeiro e quarto lugar, superando o BAYC e os CryptoPunks, marcando um importante avanço para os NFTs de jogos.
O setor Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O caso de exploração do Mantra teve uma única perda de até 5,5 bilhões de dólares, tornando-se o segundo maior evento de segurança na indústria cripto desde o incidente da FTX em 2022.
Análise da Atividade do DApp
A atividade dos DApps nesta trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras independentes ativas por dia. Embora tenha havido uma ligeira queda em relação ao trimestre anterior, isso ainda demonstra a estabilidade do ecossistema, refletindo a interação contínua dos usuários com os DApps em várias áreas de aplicação. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras independentes ativas por dia pode diferir do número real de usuários.
O número de carteiras ativas nos setores DeFi e de jogos apresentou uma queda, com DeFi a descer 33% e jogos a descer 17%. Em comparação, as DApps sociais e de IA registaram crescimento, alinhando-se com uma tendência mais ampla da indústria. No setor social, a ascensão das finanças da informação (InfoFi) é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No domínio da IA, as DApps de agente dominam, com o Virtuals Protocol a sobressair.
Essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição da participação de mercado. A queda na atividade dos setores DeFi e de jogos levou a uma redução na sua participação de mercado, enquanto os setores de IA e social ampliaram suas quotas. Em comparação com o primeiro trimestre de 2025, o crescimento do setor de IA é rápido, seguido de perto pelo setor social. Espera-se que até o final do ano, o setor de IA consiga superar a posição dominante de um dos setores de jogos ou DeFi.
Tendência de Desenvolvimento do DeFi
No último trimestre, o valor total bloqueado em DeFi ultrapassou 200 mil milhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. O valor total bloqueado na maioria das principais blockchains apresentou um crescimento sólido, exceto pela queda de 8% da TRON. O Ethereum continua a liderar o setor DeFi com uma quota de 62%, enquanto a Solana ocupa o segundo lugar com uma participação de 10%.
Hyperliquid L1 destaca-se com um aumento impressionante de 547% no seu TVL. Esta blockchain de alto desempenho Layer1 foi projetada especificamente para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
No entanto, o entusiasmo dos investimentos no setor DeFi arrefeceu. Neste trimestre, foram concluídos financiamentos no valor de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior. Desde 2025, os projetos DeFi obtiveram cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora o crescimento explosivo em comparação com as últimas rodadas de ciclo tenha abrandado, ainda mostra um interesse contínuo dos fundos neste setor, o que pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura.
Transformação do mercado de NFT
O mercado de NFT apresenta uma situação contraditória, com uma queda no volume de transações, mas um aumento nas vendas. Neste trimestre, o volume de transações de NFT caiu 45%, mas o volume de transações cresceu 78%. Isso confirma que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a popularidade do mercado não diminuiu, mas ocorreu uma mudança em sua natureza.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande golpe, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de RWA subiram 29%, ocupando a segunda posição no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, indicando que os preços das obras de arte caíram drasticamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
O NFT de domínio está a ressurgir, com o volume de transações e as vendas a subir em ambas as frentes. Este crescimento deve-se principalmente ao impulso do ecossistema da blockchain TON, onde os utilizadores do Telegram se apressam a comprar domínios anónimos baseados em números digitais.
No último trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão retornando gradualmente ao espaço dos NFTs, embora os seus motivos possam ser diferentes dos que os impulsionaram durante as ondas anteriores de entusiasmo.
Embora o OpenSea tenha visto uma grande queda no volume de transações, ainda mantém sua posição de liderança. Suas vendas aumentaram em sincronia com a plataforma Courtyard, em parte devido ao próximo evento de airdrop do token SEA. A plataforma Courtyard subiu rapidamente para a segunda posição no setor, destacando o forte impulso da narrativa RWA no campo dos NFT.
É importante notar que a coleção de NFTs do jogo Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar na lista de volume de transações trimestrais, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma a tendência geral de que a atividade do mercado de NFTs no segundo trimestre foi principalmente impulsionada por ativos RWA e de jogos.
Desafios de Segurança
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 sofreu perdas de 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos maiores registros de perdas desde o colapso da FTX. Destas perdas, 87% vieram do evento de queda da Mantra, o que reflete que, embora o número de eventos de segurança ao longo do ano tenha sido reduzido, a gravidade de casos individuais elevou significativamente as perdas totais.
Os cinco principais incidentes de segurança deste trimestre incluem:
Evento de venda interna do Mantra: o preço do token OM caiu mais de 90%, e a capitalização de mercado de 5,5 bilhões de dólares evaporou-se instantaneamente.
Incidente de roubo de chave privada de usuário individual: um usuário perdeu 3520 bitcoins (cerca de 330,7 milhões de dólares) devido a um ataque de engenharia social.
Incidente de hack do Cetus Protocol: DEX do ecossistema Sui atacado, perda de 260 milhões de dólares.
Incidente de hack do Nobitex: a exchange iraniana foi atacada, com perdas superiores a 82 milhões de dólares.
Incidente de vulnerabilidade do protocolo UPCX: atacantes invadiram o contrato ProxyAdmin, roubando cerca de 70 milhões de dólares.
Esses eventos destacam que a indústria ainda enfrenta desafios sérios em termos de segurança, lembrando desenvolvedores, investidores e usuários da necessidade de permanecerem vigilantes e de reforçarem a conscientização e as medidas de proteção em segurança.
Conclusão
No segundo trimestre de 2025, a indústria de DApp entrará em uma fase de consolidação e transformação. Aplicações de IA e sociais estão em ascensão, enquanto o campo de NFT se inclina para RWA e ativos de jogos, refletindo uma mudança de especulação para valor prático. Embora o DeFi enfrente um arrefecimento no financiamento, ainda mantém uma posição central. No entanto, as enormes perdas causadas por eventos de segurança alertam a indústria sobre a necessidade de buscar um equilíbrio entre inovação e controle de riscos. O sucesso futuro dos DApps dependerá de sua atratividade, segurança, sustentabilidade e capacidade de criar valor real.
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StablecoinArbitrageur
· 1h atrás
*ajusta a folha de cálculo* fascinante como as ineficiências do mercado persistem enquanto os plebeus perseguem a hype da IA... os meus bots de arb têm estado a imprimir silenciosamente 0,12% diariamente desde o Q1
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ForeverBuyingDips
· 8h atrás
Deve ser quase como comprar na baixa e ser liquidado.
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mev_me_maybe
· 8h atrás
Brincar com IA está a atrair mais idiotas.
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SpeakWithHatOn
· 8h atrás
Agora que tenho dinheiro, todos jogam com NFTs físicos. Não é de admirar que eu não consiga comprar.
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ChainSpy
· 8h atrás
Já subiu novamente, a minha rede neural de IA conseguiu acompanhar?
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CompoundPersonality
· 8h atrás
Haha, os idiotas que seguem a moda de construir NFTs finalmente se acalmaram.
Mudança drástica no ecossistema DApp: ascensão da IA, deslocamento do foco dos NFTs e intensificação dos desafios de segurança
Análise do Mercado DApp: Inteligência Artificial lidera, RWA e jogos impulsionam novas direções para NFT
Num contexto em que os preços do mercado de criptomoedas estão a recuperar, o ecossistema DApp apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificada. As aplicações de agentes de inteligência artificial surgem com força, o valor dos NFTs muda do exibicionismo para a funcionalidade, enquanto o DeFi avança em meio ao aumento do total de ativos bloqueados e à redução do financiamento. Essas mudanças não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a mudança nas preferências dos usuários, a estagnação em alguns setores e as tendências-chave que estão a moldar o futuro dos DApps.
O mercado atual não depende mais apenas da especulação. Os usuários começaram a buscar verdadeiro valor, seja em agentes de IA que podem completar tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos ainda existem: as perdas causadas por incidentes de segurança aumentaram significativamente, destacando a vulnerabilidade da indústria.
Principais Descobertas
No segundo trimestre de 2025, o número médio de carteiras independentes ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma ligeira queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 247% em comparação ao início de 2024.
O valor total de ativos em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um aumento trimestral de 28%, beneficiando principalmente da valorização de 36% do Ethereum. No entanto, o montante de financiamento no setor DeFi caiu drasticamente, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre, levando o total de financiamento no primeiro semestre de 2025 a 1,4 mil milhões de dólares.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas disparou 78% para 14,9 milhões, refletindo uma queda no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.
O volume de transações de RWA NFT aumentou 29%, alcançando o segundo lugar. A plataforma Courtyard tornou-se o segundo maior mercado de NFT em volume de transações deste trimestre.
O volume de transações de NFT do Guild of Guardians disparou para o primeiro e quarto lugar, superando o BAYC e os CryptoPunks, marcando um importante avanço para os NFTs de jogos.
O setor Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O caso de exploração do Mantra teve uma única perda de até 5,5 bilhões de dólares, tornando-se o segundo maior evento de segurança na indústria cripto desde o incidente da FTX em 2022.
Análise da Atividade do DApp
A atividade dos DApps nesta trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras independentes ativas por dia. Embora tenha havido uma ligeira queda em relação ao trimestre anterior, isso ainda demonstra a estabilidade do ecossistema, refletindo a interação contínua dos usuários com os DApps em várias áreas de aplicação. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras independentes ativas por dia pode diferir do número real de usuários.
O número de carteiras ativas nos setores DeFi e de jogos apresentou uma queda, com DeFi a descer 33% e jogos a descer 17%. Em comparação, as DApps sociais e de IA registaram crescimento, alinhando-se com uma tendência mais ampla da indústria. No setor social, a ascensão das finanças da informação (InfoFi) é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No domínio da IA, as DApps de agente dominam, com o Virtuals Protocol a sobressair.
Essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição da participação de mercado. A queda na atividade dos setores DeFi e de jogos levou a uma redução na sua participação de mercado, enquanto os setores de IA e social ampliaram suas quotas. Em comparação com o primeiro trimestre de 2025, o crescimento do setor de IA é rápido, seguido de perto pelo setor social. Espera-se que até o final do ano, o setor de IA consiga superar a posição dominante de um dos setores de jogos ou DeFi.
Tendência de Desenvolvimento do DeFi
No último trimestre, o valor total bloqueado em DeFi ultrapassou 200 mil milhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. O valor total bloqueado na maioria das principais blockchains apresentou um crescimento sólido, exceto pela queda de 8% da TRON. O Ethereum continua a liderar o setor DeFi com uma quota de 62%, enquanto a Solana ocupa o segundo lugar com uma participação de 10%.
Hyperliquid L1 destaca-se com um aumento impressionante de 547% no seu TVL. Esta blockchain de alto desempenho Layer1 foi projetada especificamente para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
No entanto, o entusiasmo dos investimentos no setor DeFi arrefeceu. Neste trimestre, foram concluídos financiamentos no valor de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior. Desde 2025, os projetos DeFi obtiveram cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora o crescimento explosivo em comparação com as últimas rodadas de ciclo tenha abrandado, ainda mostra um interesse contínuo dos fundos neste setor, o que pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura.
Transformação do mercado de NFT
O mercado de NFT apresenta uma situação contraditória, com uma queda no volume de transações, mas um aumento nas vendas. Neste trimestre, o volume de transações de NFT caiu 45%, mas o volume de transações cresceu 78%. Isso confirma que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a popularidade do mercado não diminuiu, mas ocorreu uma mudança em sua natureza.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande golpe, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de RWA subiram 29%, ocupando a segunda posição no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, indicando que os preços das obras de arte caíram drasticamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
O NFT de domínio está a ressurgir, com o volume de transações e as vendas a subir em ambas as frentes. Este crescimento deve-se principalmente ao impulso do ecossistema da blockchain TON, onde os utilizadores do Telegram se apressam a comprar domínios anónimos baseados em números digitais.
No último trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão retornando gradualmente ao espaço dos NFTs, embora os seus motivos possam ser diferentes dos que os impulsionaram durante as ondas anteriores de entusiasmo.
Embora o OpenSea tenha visto uma grande queda no volume de transações, ainda mantém sua posição de liderança. Suas vendas aumentaram em sincronia com a plataforma Courtyard, em parte devido ao próximo evento de airdrop do token SEA. A plataforma Courtyard subiu rapidamente para a segunda posição no setor, destacando o forte impulso da narrativa RWA no campo dos NFT.
É importante notar que a coleção de NFTs do jogo Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar na lista de volume de transações trimestrais, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma a tendência geral de que a atividade do mercado de NFTs no segundo trimestre foi principalmente impulsionada por ativos RWA e de jogos.
Desafios de Segurança
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 sofreu perdas de 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos maiores registros de perdas desde o colapso da FTX. Destas perdas, 87% vieram do evento de queda da Mantra, o que reflete que, embora o número de eventos de segurança ao longo do ano tenha sido reduzido, a gravidade de casos individuais elevou significativamente as perdas totais.
Os cinco principais incidentes de segurança deste trimestre incluem:
Esses eventos destacam que a indústria ainda enfrenta desafios sérios em termos de segurança, lembrando desenvolvedores, investidores e usuários da necessidade de permanecerem vigilantes e de reforçarem a conscientização e as medidas de proteção em segurança.
Conclusão
No segundo trimestre de 2025, a indústria de DApp entrará em uma fase de consolidação e transformação. Aplicações de IA e sociais estão em ascensão, enquanto o campo de NFT se inclina para RWA e ativos de jogos, refletindo uma mudança de especulação para valor prático. Embora o DeFi enfrente um arrefecimento no financiamento, ainda mantém uma posição central. No entanto, as enormes perdas causadas por eventos de segurança alertam a indústria sobre a necessidade de buscar um equilíbrio entre inovação e controle de riscos. O sucesso futuro dos DApps dependerá de sua atratividade, segurança, sustentabilidade e capacidade de criar valor real.