Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são como marcar um barco à procura de uma espada, quatro dimensões dizem-te em que posição do ciclo te encontras agora?

Sobre o trader Murphy

Murphy trabalhou durante muitos anos em marketing no setor financeiro tradicional, acumulando sensibilidade a dados. Em 2017, entrou no mercado de criptomoedas, passando por várias fases de alta e baixa. Em 2022, começou a estudar dados na cadeia, com a esperança de encontrar uma estratégia de negociação executável, replicável e fechada.

Estratégia de negociação do Murphy:

1. Alocação de capital: 90% moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% altcoins
2. Expectativa de retorno: 200%-300%
3. Retração suportável:
   • As principais moedas não têm stop loss, uma correção de 20%-30% é normal
   • As altcoins caem abaixo de 20% para stop loss
4. Lógica de negociação:
   • Seleção de tempo de grande ciclo, comprar em pontos relativamente baixos e vender em pontos relativamente altos
   • Através da análise de dados na cadeia para orientar as negociações

Esta estratégia é adequada para:

1. Investidores conservadores, que buscam alta certeza, podem manter a longo prazo
2. Traders de tendência, principalmente detêm moedas principais

A história de negociação de Murphy

Murphy avalia o momento de compra através dos seguintes 5 pontos de dados:

1. CVDD (Dias de Valor Acumulados Destruídos)
2. RP (Preço Realizado) e BP (Preço de Balanço)
3. PSIP (Fornecimento de Pessoa em Lucro)
4. LTH (Long Time Holder) do NUPL e MVRV
5. Perspectiva do minerador: custo de mineração e índice de pulso de mineração

Murphy acredita que as expectativas macroeconômicas dominam, as mudanças nas expectativas afetam o sentimento, e o sentimento influencia a relação entre oferta e procura, que por sua vez determina o preço do BTC. Ao analisar as mudanças na relação entre oferta e procura através de dados na cadeia, é possível identificar a mudança de tendência e, em combinação com outros métodos de análise, chegar a conclusões mais certas.

Para julgar o tempo de "topo", Murphy acredita que:

1. Do ponto de vista lógico, quando os detentores de longo prazo (LTH) começam a vender em grande escala, pode estar no intervalo máximo.
2. Do ponto de vista dos indicadores, o principal a considerar:
   • Pode começar a vender quando o MVRV for superior a 3
   • URPD ( na cadeia筹码结构数据)
   • Mudança na relação de oferta e procura

Murphy alerta que a determinação do topo é mais complexa do que a do fundo, necessitando de uma análise abrangente de vários dados. Espera-se que entre março e abril de 2025 possa surgir uma zona de topo relativa, mas ainda é necessário ajustar dinamicamente com base em dados macroeconômicos.

Método de estudo do Murphy

1. Estudar o conteúdo compartilhado pelos analistas no mercado, esclarecer a lógica e depois praticar cálculos.
2. Registar os indicadores no Excel classificados por nome, origem, algoritmo, função, etc.
3. Testes contínuos e correções para melhorar a eficácia dos indicadores

Lista de Coisas para Deixar de Fazer do Murphy:

1. Pare de ter pensamentos de sorte
2. Parar de ser emocional
3. Pare de negociar com frequência
4. Pare de depender de uma única fonte de informação
5. Parar de tomar decisões sem investigação

Sugestões do Murphy

1. Dados na cadeia são adequados para avaliar tendências e ciclos, não são adequados para previsões de oscilações de curto prazo.
2. As moedas alternativas carecem de estrutura UTXO, tornando difícil a análise de dados na cadeia.
3. Análise de dados multidimensionais ( sobre emoções, capital, oferta e procura, misticismo, etc. )
4. Aprender continuamente e acumular, formando o seu próprio sistema de negociação
5. Controlar o risco, evitar a negociação excessiva

Murphy acredita que já passamos pela primeira grande aceitação de STH, e que haverá uma aceitação ainda maior no futuro, que pode ocorrer na faixa superior do mercado em alta. Espera-se que em março ou abril do próximo ano o MVRV possa ultrapassar 3, sendo necessário estar atento ao risco de topo.