O projeto de lei Genius poderá revolucionar completamente a indústria da encriptação: queda dos Tokens de pagamento, reestruturação da Conformidade, embarque de fundos institucionais.
As três principais influências que o projeto de lei Genius pode ter na indústria de ativos de criptografia
O Senado dos EUA aprovou recentemente o "Ato de Inovação Nacional sobre Moeda Estável dos EUA" (Genius, que é o primeiro quadro abrangente de regulamentação federal para moedas estáveis. O projeto de lei foi agora submetido à Câmara dos Representantes, e o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara está a preparar o texto relevante para negociação. Se tudo correr como planejado, o projeto de lei poderá tornar-se oficialmente lei antes do outono deste ano, o que irá remodelar significativamente o panorama dos ativos de criptografia.
Os rigorosos requisitos de reserva e o sistema de licenciamento nacional da proposta determinarão quais blockchains serão favorecidos, quais projetos se tornarão importantes e quais Tokens serão utilizados, influenciando assim a direção da próxima onda de liquidez. Vamos examinar em profundidade os três principais impactos que a proposta terá sobre a indústria se se tornar lei.
![Impactos do Ato Genius na indústria de ativos de criptografia nos próximos cinco anos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1a0a50bb2f80af5f0fb5a19a4a5afd0d.webp(
1. Tokens alternativos de pagamento podem rapidamente desvanecer
O projeto de lei do Senado criará uma nova licença de "emissor de moeda estável com pagamento autorizado" e exigirá que cada Token seja apoiado por dinheiro, títulos do governo dos EUA ou acordos de recompra overnight )repos( na proporção de 1:1, sendo que os emissores com um volume de circulação superior a 5 bilhões de dólares devem ser auditados anualmente. Isso contrasta fortemente com o sistema atual, que praticamente não possui requisitos substanciais de garantia ou reservas.
Esta clara regulamentação surge numa altura em que as moedas estáveis se tornam o principal meio de troca na blockchain. Em 2024, as moedas estáveis representarão cerca de 60% do valor das transferências de ativos de criptografia, processando diariamente 1,5 milhões de transações, com a maioria dos montantes das transações inferiores a 10.000 dólares.
Para pagamentos diários, é evidente que um Token de moeda estável com valor fixo de 1 dólar é mais prático do que a maioria dos Tokens alternativos de pagamento tradicionais, cujo preço pode flutuar bastante em um curto espaço de tempo.
Uma vez que os stablecoins licenciados nos EUA possam circular legalmente entre estados, os comerciantes que ainda aceitam tokens voláteis terão dificuldade em justificar a razão para o risco adicional. Nos próximos anos, a utilidade e o valor de investimento desses tokens alternativos podem diminuir significativamente, a menos que consigam se transformar com sucesso.
Mesmo que o projeto de lei do Senado não seja aprovado na sua forma atual, a tendência já é evidente. Os incentivos de longo prazo tenderão claramente a canais de pagamento atrelados ao dólar, em vez de Tokens alternativos de pagamento.
2. Novas regras de conformidade podem remodelar o panorama da indústria
As novas regras não apenas fornecerão legitimidade às moedas estáveis, mas se a legislação se tornar lei, isso acabará por direcionar efetivamente essas moedas para blockchains que possam atender aos requisitos de auditoria e gestão de riscos.
Atualmente, o Ethereum possui cerca de 130,3 bilhões de dólares em Ativos de criptografia estáveis, muito mais do que qualquer concorrente. O seu maduro ecossistema de finanças descentralizadas )DeFi( significa que os emissores podem facilmente acessar pools de empréstimos, bloqueadores de colateral e ferramentas de análise. Além disso, eles também podem compor um conjunto de módulos de conformidade regulatória e melhores práticas para tentar atender aos requisitos regulatórios.
Em comparação, o livro-razão XRP)XRPL( está posicionado como uma plataforma de moeda tokenizada com prioridade em conformidade, incluindo ativos de criptografia estáveis. No último mês, foram lançados ativos de criptografia estáveis totalmente suportados no livro-razão XRP, cada um dos quais possui ferramentas embutidas de congelamento de contas, listas negras e filtragem de identidade. Essas funcionalidades estão em alta conformidade com os requisitos do projeto de lei do Senado, que estipula que os emissores devem manter robustos controles de resgate e medidas de combate à lavagem de dinheiro.
O sistema de conformidade do Ethereum pode fazer com que os emissores violem esse requisito, mas atualmente é difícil determinar quão rigorosos são os requisitos das autoridades reguladoras nesse aspecto.
Apesar disso, se o projeto de lei se tornar lei na sua forma atual, grandes emissores precisarão de mecanismos de "conheça seu cliente" em tempo real e plug-and-play )KYC( para manter uma conformidade geral. O Ethereum oferece flexibilidade, mas a implementação técnica é complexa, enquanto o XRP oferece uma plataforma simplificada e controle de cima para baixo.
Atualmente, essas duas blockchains parecem ter vantagens em relação a cadeias que se concentram em privacidade ou velocidade, sendo que estas últimas podem exigir modificações caras para atender aos mesmos requisitos.
3. As regras de reservas podem trazer um fluxo de fundos institucionais para a blockchain
Devido ao fato de que cada moeda estável em dólares deve manter reservas de ativos em dinheiro equivalentes, esta legislação liga discretamente a liquidez dos ativos de criptografia à dívida de curto prazo dos EUA.
O tamanho do mercado de ativos de criptografia está acima de 251 mil milhões de dólares. Se as instituições continuarem a adotar este caminho, poderá atingir 500 mil milhões de dólares até 2026. Com este tamanho, os emissores de moeda estável se tornarão um dos maiores compradores de títulos do Tesouro de curto prazo dos EUA, utilizando os rendimentos para apoiar resgates ou recompensas aos clientes.
Para a blockchain, esta ligação tem dois significados. Em primeiro lugar, a maior procura por reservas significa que mais balanços de empresas irão manter títulos do governo, enquanto detêm Token nativo para pagar taxas de rede, impulsionando assim a procura orgânica por Tokens como Ethereum e XRP.
Em segundo lugar, a receita de juros dos stablecoins pode financiar incentivos para usuários agressivos. Se o emissor devolver parte dos rendimentos dos títulos do governo aos detentores, usar stablecoins em vez de cartões de crédito pode se tornar uma escolha racional para alguns investidores, acelerando assim o volume de pagamentos em cadeia e a taxa de taxa de transação.
Supondo que a Câmara dos Representantes mantenha a cláusula de reserva, os investidores também devem esperar um aumento na sensibilidade da moeda. Se os reguladores ajustarem a elegibilidade dos colaterais ou o Federal Reserve alterar a oferta de títulos do tesouro, o crescimento das stablecoins e a liquidez dos Ativos de criptografia irão flutuar em sincronia.
Este é um risco a ter em conta, mas também indica que os ativos digitais estão gradualmente a integrar-se nos mercados de capital mainstream, em vez de estarem isolados.
![Genius法案 futuro impactos na indústria de Ativos de criptografia nos próximos cinco anos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6d3ccbaa714f08b7ee6774857c99451.webp(
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ChainDetective
· 08-12 10:01
Não dá para brincar com isso.
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MissedAirdropBro
· 08-12 10:01
Dormir durante um bull run e um bear market, ainda assim, sou um irmão que perde dinheiro no mundo crypto.
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ApeEscapeArtist
· 08-12 09:59
A estrutura se abriu, grandes capitais vão entrar.
O projeto de lei Genius poderá revolucionar completamente a indústria da encriptação: queda dos Tokens de pagamento, reestruturação da Conformidade, embarque de fundos institucionais.
As três principais influências que o projeto de lei Genius pode ter na indústria de ativos de criptografia
O Senado dos EUA aprovou recentemente o "Ato de Inovação Nacional sobre Moeda Estável dos EUA" (Genius, que é o primeiro quadro abrangente de regulamentação federal para moedas estáveis. O projeto de lei foi agora submetido à Câmara dos Representantes, e o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara está a preparar o texto relevante para negociação. Se tudo correr como planejado, o projeto de lei poderá tornar-se oficialmente lei antes do outono deste ano, o que irá remodelar significativamente o panorama dos ativos de criptografia.
Os rigorosos requisitos de reserva e o sistema de licenciamento nacional da proposta determinarão quais blockchains serão favorecidos, quais projetos se tornarão importantes e quais Tokens serão utilizados, influenciando assim a direção da próxima onda de liquidez. Vamos examinar em profundidade os três principais impactos que a proposta terá sobre a indústria se se tornar lei.
![Impactos do Ato Genius na indústria de ativos de criptografia nos próximos cinco anos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1a0a50bb2f80af5f0fb5a19a4a5afd0d.webp(
1. Tokens alternativos de pagamento podem rapidamente desvanecer
O projeto de lei do Senado criará uma nova licença de "emissor de moeda estável com pagamento autorizado" e exigirá que cada Token seja apoiado por dinheiro, títulos do governo dos EUA ou acordos de recompra overnight )repos( na proporção de 1:1, sendo que os emissores com um volume de circulação superior a 5 bilhões de dólares devem ser auditados anualmente. Isso contrasta fortemente com o sistema atual, que praticamente não possui requisitos substanciais de garantia ou reservas.
Esta clara regulamentação surge numa altura em que as moedas estáveis se tornam o principal meio de troca na blockchain. Em 2024, as moedas estáveis representarão cerca de 60% do valor das transferências de ativos de criptografia, processando diariamente 1,5 milhões de transações, com a maioria dos montantes das transações inferiores a 10.000 dólares.
Para pagamentos diários, é evidente que um Token de moeda estável com valor fixo de 1 dólar é mais prático do que a maioria dos Tokens alternativos de pagamento tradicionais, cujo preço pode flutuar bastante em um curto espaço de tempo.
Uma vez que os stablecoins licenciados nos EUA possam circular legalmente entre estados, os comerciantes que ainda aceitam tokens voláteis terão dificuldade em justificar a razão para o risco adicional. Nos próximos anos, a utilidade e o valor de investimento desses tokens alternativos podem diminuir significativamente, a menos que consigam se transformar com sucesso.
Mesmo que o projeto de lei do Senado não seja aprovado na sua forma atual, a tendência já é evidente. Os incentivos de longo prazo tenderão claramente a canais de pagamento atrelados ao dólar, em vez de Tokens alternativos de pagamento.
2. Novas regras de conformidade podem remodelar o panorama da indústria
As novas regras não apenas fornecerão legitimidade às moedas estáveis, mas se a legislação se tornar lei, isso acabará por direcionar efetivamente essas moedas para blockchains que possam atender aos requisitos de auditoria e gestão de riscos.
Atualmente, o Ethereum possui cerca de 130,3 bilhões de dólares em Ativos de criptografia estáveis, muito mais do que qualquer concorrente. O seu maduro ecossistema de finanças descentralizadas )DeFi( significa que os emissores podem facilmente acessar pools de empréstimos, bloqueadores de colateral e ferramentas de análise. Além disso, eles também podem compor um conjunto de módulos de conformidade regulatória e melhores práticas para tentar atender aos requisitos regulatórios.
Em comparação, o livro-razão XRP)XRPL( está posicionado como uma plataforma de moeda tokenizada com prioridade em conformidade, incluindo ativos de criptografia estáveis. No último mês, foram lançados ativos de criptografia estáveis totalmente suportados no livro-razão XRP, cada um dos quais possui ferramentas embutidas de congelamento de contas, listas negras e filtragem de identidade. Essas funcionalidades estão em alta conformidade com os requisitos do projeto de lei do Senado, que estipula que os emissores devem manter robustos controles de resgate e medidas de combate à lavagem de dinheiro.
O sistema de conformidade do Ethereum pode fazer com que os emissores violem esse requisito, mas atualmente é difícil determinar quão rigorosos são os requisitos das autoridades reguladoras nesse aspecto.
Apesar disso, se o projeto de lei se tornar lei na sua forma atual, grandes emissores precisarão de mecanismos de "conheça seu cliente" em tempo real e plug-and-play )KYC( para manter uma conformidade geral. O Ethereum oferece flexibilidade, mas a implementação técnica é complexa, enquanto o XRP oferece uma plataforma simplificada e controle de cima para baixo.
Atualmente, essas duas blockchains parecem ter vantagens em relação a cadeias que se concentram em privacidade ou velocidade, sendo que estas últimas podem exigir modificações caras para atender aos mesmos requisitos.
3. As regras de reservas podem trazer um fluxo de fundos institucionais para a blockchain
Devido ao fato de que cada moeda estável em dólares deve manter reservas de ativos em dinheiro equivalentes, esta legislação liga discretamente a liquidez dos ativos de criptografia à dívida de curto prazo dos EUA.
O tamanho do mercado de ativos de criptografia está acima de 251 mil milhões de dólares. Se as instituições continuarem a adotar este caminho, poderá atingir 500 mil milhões de dólares até 2026. Com este tamanho, os emissores de moeda estável se tornarão um dos maiores compradores de títulos do Tesouro de curto prazo dos EUA, utilizando os rendimentos para apoiar resgates ou recompensas aos clientes.
Para a blockchain, esta ligação tem dois significados. Em primeiro lugar, a maior procura por reservas significa que mais balanços de empresas irão manter títulos do governo, enquanto detêm Token nativo para pagar taxas de rede, impulsionando assim a procura orgânica por Tokens como Ethereum e XRP.
Em segundo lugar, a receita de juros dos stablecoins pode financiar incentivos para usuários agressivos. Se o emissor devolver parte dos rendimentos dos títulos do governo aos detentores, usar stablecoins em vez de cartões de crédito pode se tornar uma escolha racional para alguns investidores, acelerando assim o volume de pagamentos em cadeia e a taxa de taxa de transação.
Supondo que a Câmara dos Representantes mantenha a cláusula de reserva, os investidores também devem esperar um aumento na sensibilidade da moeda. Se os reguladores ajustarem a elegibilidade dos colaterais ou o Federal Reserve alterar a oferta de títulos do tesouro, o crescimento das stablecoins e a liquidez dos Ativos de criptografia irão flutuar em sincronia.
Este é um risco a ter em conta, mas também indica que os ativos digitais estão gradualmente a integrar-se nos mercados de capital mainstream, em vez de estarem isolados.
![Genius法案 futuro impactos na indústria de Ativos de criptografia nos próximos cinco anos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6d3ccbaa714f08b7ee6774857c99451.webp(